市场情绪有所回落资金押注科技创新

林蔓

本统计期内（6月13日至6月19日），A股市场情绪有所回落，成交处于缩量态势，总体赚钱效应较弱，仅电子、通信、计算机等科技板块逆势修复。预计A股短期将处于磨底期，行业方面近期或仍将偏向于电子等科技板块占优，需耐心等待政策发力及市场企稳信号。

Choice数据显示，本期内，两市共169只个股登上龙虎榜，营业部合计买入134.56亿元，卖出132.46亿元，总体呈现净买入2.10亿元的状态。

统计期内，领益智造（002600）的营业部净买入较多，合计净买入金额1.10亿元。

领益智造为国际智能手机品牌厂商重要供应商之一，业务覆盖精密功能件、结构件、模组及充电器业务的产业链，并进一步渗透新能源汽车、光伏、储能等新兴市场，同时积极探索AI终端硬件领域的发展潜力。

2023年公司实现营收341亿元，同比微降1%，取得归母净利润20.5亿元，同比增长29%。公司AI终端及通讯类业务保持平稳发展，实现收入306.87亿元，占比90%，毛利率21.62%，其中电源、电池、散热、显示、摄像头、中框等零组件收入占比较高，XR、折叠屏手机、服务器、机器人等终端相关零组件收入增长较快。24年一季度公司取得营收98亿元，同比高增36%，归母净利润4.6亿元，高基数下同比下降29%，利润端短期承压主要由于一季度海外大客户智能手机出货量收窄，上游供应链产品价格体系受到一定冲击。

中泰证券指出，过去两周市场整体回调，但半导体设备等电子板块逆势表现良好。通胀放缓超预期使得美债利率出现明显下行，海外流动性预期出现好转，当前全球资本市场资金押注“科技创新”，未来外部流动性压力减弱后，A股半导体等板块对于外资吸引力或上升。国内方面，从短期看，本轮调整或接近尾声，6月中旬至三中全会时间段市场或出现反弹行情。就结构来看，本轮反弹行情弹性最大的细分或是三中全会“强改革”预期推升下风险偏好回升与流动性预期回升的科技板块，如半导体设备、AI消费电子、核心军工等。

表：营业部买入、卖出金额前十的个股

数据来源：东方财富choice

该机构分析认为，考虑到会议前后“窗口指导”的要求，对于寻求在本轮反弹中获得相对收益的投资者，科技股最好的布局窗口就是近期市场调整尾端之时。对于长线投资者来讲，站在全年角度，全球地缘动荡下的制造业扩张周期对应的稳健类资产，如港股红利、央企公用事业、有色等全球定价的资源品、机械、出海等，依然是三中全会后，下半年乃至更长周期的趋势。