关于延边州金融支持供应链融资情况的调研报告

王宏伟

（中国人民银行延边州分行，吉林延边 133000）

一、延边州供应链融资的基本情况

目前国内供应链融资的三种模式：1.应收账款融资、2.存货融资、3.预付款融资。目前国内实践中，商业银行或供应链企业为供应链金融业务的主要参与者。

（一）开展供应链融资服务情况及优势

延边州金融机构中有3户既有供应链融资产品也提供了融资服务。金融机构在企业供应链融资方面能够提供的金融产品和服务主要为“应收账款质押贷款”，截至2023年12月末贷款余额4.74亿元。目前反映供应链融资的优势有：一是应收账款质押融资对企业的信用要求相对较低，大多关注应收账款的质量；二是对于一些规模较小、财务管理制度不够完善的企业基于购货合同的质押融资申请较为方便；三是提高了企业的资金周转率。针对供应链融资的金融产品优势有：一是在利率方面比传统的信贷产品低；二是产品办理方便、快捷，客户在平台上自行操作，银行端进行资金审核后就可放款；三是参与供应链融资业务的企业主要为小微企业。

（二）开设供应链融资产品但未开展服务的原因

调查的金融机构中有6户开设了供应链融资产品但是并没有发放贷款。有3家金融机构开设了应收账款类的融资产品，还有2家金融机构开设了保理或订单融资以及动产质押的产品，某城商行开设的供应链金融产品包括预付类、应收类和存货类。以上金融机构虽然有供应链融资产品但是没有客户参与相关业务的主要原因是客户资质不足以及贷款受投放地域限制。如光大银行延边分行针对有供应链融资需求的企业提供保理业务，相比传统业务，保理产品需要一个实力较强的核心企业，贸易双方企业需要长期稳定的合作关系，且核心企业对应收账款进行确认。一般情况下，企业无所有的抵押物，或所拥有的抵押物已抵押出去，但企业仍有流动资金需求的时候，企业会有意愿申请供应链融资业务。不愿意参与的情况主要为核心企业不愿意对应收账款进行书面确认。

二、供应链金融精准助力地方经济高质量发展

一是有力保障地方民生。如，建设银行延边州分行依托某热电公司为核心企业开展供应链金融业务。该核心企业主要从事市政公用工程施工、热力电力供应，是延边州较大的供热供电企业。截至12月末，该供应链融资余额达0.46亿元，为延吉市的供热供电提供充足的资金支持。延边农商行为汪清县某热力公司提供应收账款质押，缓解其流动资金不足的问题合计金额0.95亿元，年利率7.5%，质押物为供热收费权，极大缓解了企业复工复产资金压力。

二是积极创新促进战略性新兴产业发展。如，和龙某企业作为地方专精特新的新能源制造业企业，拥有新能源汽车零部件设计、研发、制造到销售的完整供应链，与金融机构的合作也一直停留在传统抵押贷款模式。和龙农商行针对企业专门设计了应收账款质押的合作方案，给企业融资0.12亿元。做到了票据融资的全方位、多主体、多形式、立体化的票据管理模式。给企业融资带来了极大便利。

三是保障供应链健康发展。作为延边州建筑行业核心企业，某建筑公司信用良好，暂时遇到资金短缺的问题，针对该公司收账款多，回款稳定且有保障等特点，为其累计发放1.2亿元贷款。此举加快了上游其他中小微企业资金回笼。正是由于延边农商行对某建筑行业核心企业贷款资金的及时到位，有效解决了其上游4000多家材料商、设备租赁商流动资金紧张等问题，也为上千名劳务人员提供了就业保障，间接促进整个建筑产业链高质量发展。

三、面临的问题

（一）供应链融资涉及主体众多，风险评估难度大

供应链融资的复杂性在于其涉及主体众多，供应链链条长，各个供应链之间又存在着错综复杂的关系。这种复杂性使得银行在发放贷款时难以全面了解供应链的整体情况，无法准确评估企业的行业前景和发展趋势。由于银行无法独立完成对所有企业相关数据的深入调查和分析，因此难以利用自身的专业优势对企业的行业发展前景作出全面、准确的评估。这种情况不仅制约了银行的风险控制能力，还可能导致银行的信用贷款和服务方案无法满足供应链成员实际需求。因此，银行需要加强与供应链成员的合作，提高信息共享和协同作业效率，以便更好地服务供应链融资整体需求。融资需求方一般为产业链上的中小企业，且一般具有规模小、实力较弱、缺少核心技术、盈利能力较差、管理水平不高、监管成本大等特点，抗风险能力较弱，一旦出现风险，对债权人的风险保障措施缺位。

（二）供应链企业运营风险大，风险管控压力大

供应链的核心价值与稳定，无疑依赖于核心企业的实力和信用支撑。然而，在供应链体系的小微企业，在采购、生产和销售数据的提供上，可能存在虚假或误导性信息，导致银行难以获取真实数据，从而使得对小微企业的管理措施难以实施，资金使用风险也相应加大。这些风险可能对整个供应链的稳定性和连续性造成重大影响。银行反映，部分核心企业对于金融机构提供的供应链金融服务产生抵触心理，在向金融机构提供其供应链合作客户名单、交易数据、为上下游客户提供担保或其他担保增信措施配合意愿不强。

（三）供应链金融涉及环节多，银行风控成本高

供应链金融业务涉及供应链的多个环节，部分业务甚至覆盖整个供应链流程，涵盖采购、生产、物流、销售以及通关等环节。仓单质押和货物质押融资作为供应链融资的重要形式，离不开第三方监管机构的紧密协作。然而，当前监管企业与其所承担的监管责任存在不匹配的现象。当第三方监管企业未能履行职责或与货物质押人存在不正当勾结时，往往无法承担相应的经济责任。但是引入权威、合规的第三方监管又增加了风险控制成本，进一步抬高了资金成本。

四、相关建议

（一）依托大数据分析，优化决策分析

供应链金融涉及主体多，关联性强，金融机构付出的精力和成本比其他业务要大。传统搜集资料的方式不适用这种复杂融资方式的风险预警，但随着线上数据采集的智能化和便利化，通过线上数据的量化评估，例如对征信、网上交易平台的订单、税务数据等可以更好地实现对供应链业务的评估。

（二）以数字金融为依托，强化防范风险

按照以往防范金融风险的措施面对供应链融资业务有明显的被动性和滞后性，但是如果与金融科技相结合会更好的预防风险。例如区块链技术具有不可篡改、可溯源的特征，通过大量可靠的数据全面结合订单、应收账款、应付账款等方面的变化，预测供应链金融中的风险。

（三）强化政策支持，完善风险补偿机制

强化供应链融资支持，有利于打破上下企业融资瓶颈，支持实体经济发展。应切实加大政策支持力度，建议政府相关部门建立相关扶持及风险补偿机制，如，成立专门的第三方非营利性的监管机构，由财政补贴部分费用，降低第三方监管的成本；出台专门针对供应链融资的财税优惠政策，成立担保机构针对该业务建立风险补偿机制等。