协鑫拿大单

覃毅

“硅王”朱共山，拿下组件之王，震惊光伏市场。

4月中旬，他掌舵的协鑫科技，与隆基签订采购合同，2026年前，隆基将采购42.5万吨颗粒硅。

按市价计算，这一大单价值超200亿元。

颗粒硅是多晶硅料的一种，每公斤电耗仅为棒状多晶硅的四分之一。朱共山看准其降本优势，近两年押宝颗粒硅，已完成42万吨产能建设。

光伏行业是首富试炼场，朱共山曾坐上“新能源”首富之位。

2023年，其家族在胡润百富榜上，身家缩水至210亿元，已不敌隆基李振国夫妇的415亿财富值。

在多晶硅方面，隆基的主要伙伴是通威股份。此次，朱共山拿下隆基的采销长单，光伏市场或酝酿变局。

东山再起

朱共山祖籍江苏盐城，不同于很多技术出身的同行，他是从传统电力行业转型光伏。

最初，朱共山抓住了火力发电装机不足的窗口，做起电厂开发的生意。

朱共山选择从门槛最高的上游切入光伏，仅用五年时间，就成为国内最大的多晶硅厂商。

硅料是光伏行业的硬通货，朱共山从创业开始即押注多晶硅。朱共山与隆基是老搭档了，前者采购后者单晶硅片，后者采购前者多晶硅料。

2017年以后，单晶硅路线成本优势更突出，隆基等组件大厂，开始亲近生产鱼饲料出身的通威， 彼此合作步步深入。朱共山从硅料的王者地位，逐渐滑落。

被拉下硅王宝座的朱共山，确实心有不甘。

他在采访中提到，公司近些年重点发力颗粒硅，因为更具降本优势。

“长期订单陆续到期，新的订单会持续签订。不同的是，现在续订的都是颗粒硅。”协鑫科技方面解释。

据第三方机构研报的分析，颗粒硅的优势可以概括为：

其一，成本更低。可以做到28000元/吨左右，比棒状硅低20%以上。

其二，投产周期短。通常建设周期1年多，比棒状硅缩短半年以上。

其三，能耗低、品质高。较棒状硅省电70%，且性能表现更好，适用于N型硅片。

朱共山回忆道，在棒状硅占据市场主流的阶段进军颗粒硅，极为冒险。“前五年基本跌跌撞撞地摸索技术，后几年四处碰壁苦熬量产。”

直至2020年，硅料价格大涨，朱共山决定，淘汰传统西门子法棒状硅产线，大规模量产颗粒硅。

目前，协鑫颗粒硅的平均成本为35900元/吨，成交均价约6万元/吨。

朱共山手握下游数个百亿级硅料采购长单，有望兑现营收超过480亿元。

“锁量不锁价。”对于4月与隆基签订的采销订单，协鑫方面解释，没有明确价格，每月双方协商。

扩产交班

近两年，硅料行情波动，巨头们却持续扩产。

财报显示，截至2023年底，协鑫有效产能34万吨。在江苏徐州、四川乐山以及内蒙古包头、呼和浩特四大基地，规划颗粒硅产能42万吨。

另一边，棒状硅阵营的通威，过去两年接连抛出数笔百亿级硅料投资。

截至2023年6月底，其有效产能超42万吨，规划产能高达75万吨。

大全能源、特变电工等第二第三梯队的玩家，也跟进扩产。

各路玩家贴身肉搏，拉高了硅料市场的供给曲线。

据华夏能源网统计，2023年，市场上颗粒硅产能为40万吨，规划产能90万吨。而协鑫科技的颗粒硅市占率已超过20%。

颗粒硅和棒状硅两种技术路线，尚未分出高下。而朱共山的机会，暗藏于各巨头对产业链利润分配权的争夺上。

比如，隆基和通威合作多年，为应对产业链涨价，双方都在介入对方主导的市场——隆基布局BC电池，通威进军组件。

两者暗自较量，触发合纵连横。2020年以来，通威联手天合光能，全面开展产业链一体化布局。

出于商业考量，朱共山不会放弃来自隆基的订单，这也是他在硅料市场扳回一局的關键。

朱共山今年66岁，同时代的光伏大佬相继退居幕后，其接班人选也备受关注。

朱一手缔造的协鑫集团是家族企业，其子朱钰峰早在2005年留学归来即加入。

近些年，朱共山有序推进交班计划。工商资料显示，2019年之后，他陆续卸任旗下公司一把手，其子相继接过大权。

目前，朱钰峰兼任协鑫集成董事长、协鑫能科董事长，朱共山仍在两家公司任董事，坐镇把关。

朱共山放心不下协鑫科技，仍以23.80%的持股比例，坐稳大股东之位。

在急速滑坡的硅料行情中，协鑫科技的颗粒硅转型能否平稳落地，仍是未知数。

2023年财报显示，协鑫科技实现归母净利润25.1亿元，同比下滑84.7%。公司解释，这是因为多晶硅产品的平均售价大幅下滑，导致毛利率降低。

业绩会上，朱共山携朱钰峰一同出席，表态称，颗粒硅会打开市场增量，在竞争中胜出。

从市场需求来看，协鑫所产颗粒硅，在N型替代中成为主流原材料。

占据这一优势，朱共山有望在交棒前，打一场漂亮的翻身仗。