论国有资本投融资平台公司融资风险控制体系建设

摘 要：随着我国国民经济的不断发展与壮大，其中国有资本投融资平台作为国民经济的重要组成部分，在调节市场经济与优化资源配置的方面发挥着不可替代的作用。而对于国有资本投融资平台的发展，要想借助市场活力推进区域协调发展保证地方经济的健康可持续发展，则必须加强对风险管控体系的建立。尤其针对在具体操作过程中可能遇到的风险，若针对风险缺少相对完整的预防措施，则会导致整个公司面临困境，这不仅会导致公司的运营成本增加，还会受风险的影响而诱发多种财务风险，导致公司规模不断缩小，甚至在经营过程中面临较多问题，较严重的还会导致公司破产。基于此，本文主要围绕国有资本投融资平台公司发展现状展开探索，并结合融资风险管理体系的主要内容探讨了如何建立融资风险控制体系，从而帮助公司获取良好的经营环境，实现公司经济效益的最大化。

关键词：国有资本；投融资平台公司；融资风险；控制体系；建设措施

引言：国有资本投融资平台所承接的业务多样化，承担协调区域经济的责任，在发展运营阶段受一定因素约束，导致公司运营阶段滋生了融资风险，主要原因是其在融资阶段就存在一系列问题，如缺乏风险管理、融资渠道单一制、风险管控体系不健全等，会导致多元化问题产生，难以适应未来发展。因此，结合现阶段国有资本投融资平台风险产生原因需要展开透彻的分析，并通过融资风险管控体系建立的方式，对公司发展可能面临的风险进行准确识别，建立针对性防范措施，增强风险管控的可靠性，推进后续公司的健康可持续发展。

一、国有资本投融资平台公司的内涵

近些年，我国国有资本投融资平台公司不断发展，其进行融资的渠道有外部吸引资金和内部积累两个方面。对于国有融资平台，主要指地方政府及其部门和机构、所属事业单位等以地方政府信用为基础，通过财政拨款或注入土地股权等资产设立项目。在发展过程中，承接公益性项目的情况较多，拥有独立公司法人资格和经营实体公司，财政收入作为还款来源，向银行贷款或获取建设资金，吸引更多的社会资本，包括综合性投资公司，如建设投资公司、建设开发投资公司等。在全新经济体制改革的背景下，国有资本投资公司已经逐渐不满足自身资金资源，逐步运用资本经营手段进一步扩大自身规模。但在实际发展过程中，由于国家政策调整，部分融资渠道及融资方式出现问题，甚至难以完成公司发展目标，所以结合当前发展情况，需要充分了解国有资本投融资平台的运行现状，以便于进行积极探索，建立更加科学的风险防控措施，实现公司的协调发展。

二、融资风险控制体系的内容

第一，融资风险管控环境识别，在公司内部营造良好的融资，需要确保公司日常稳定运营，同时合法合规，承担自身责任，董事长需要进行公司战略及重要决策的制定联合，各部门结合自身发展情况，建立融资风险管理体系，尤其针对各项决策，必须保证融资风险管控体系的运作规范，监督管理部门还应该确保各项政策制度，在公司可以有效形成相对较为健全的发展模式，建立健全人力资源管控流程，并制定培训机制，自上而下全面提高内部融资风险管理水平。

第二，融资风险的识别与评估，对公司进行全方位的融资风险评估，必须建立风险管理体系，在公司经营发展阶段，了解公司各种类型业务的运行情况，这样可以了解风险并准确进行评估。通过完善各项内容，保证运行条件，结合自身融资风险管控体系分析公司能否接受风险，做出准确判断，并采取必要手段对风险进行优化。随时间推移及内外部环境变化不断进行风险识别与评估，根据环境要求准确识别风险，提升风险管控可靠性，发挥良好的作用。

第三，融资风险管控措施的建立，融资是地方政府投资平台经营发展的重要组成，有效的融资风险管控体系，可以建立风险管控结构，并根据融资特点及内部活动科学可靠地全面审查完善审批流程，并在建立多种措施的过程中进行科学规划，将不同岗位进行分离，确保在不同岗位上每个员工都能够了解融资风险控制的重要性，尤其是在大数据时代背景下，对于信息的收集较为重要，要采取可靠的手段，实现对信息的全面保护，保证数据准确性，建立预警机制，针对突发事件及紧急情况有效做好预防，避免给公司带来风险。

三、国有资本投融资平台公司融资风险控制体系的建设措施

1.明确融资风险控制体系建设原则

第一，预测性原则。为避免国有资本投融资风险，通常情况下可以通过投融资平台日常管理的方式，对数据信息进行准确分析，通过整合信息对后续可能产生的风险情况进行判定，以便于建立更加针对性的评估模式，及时将面临的问题解决。

第二，科学性原则。国有资本投融资平台、风险体系的建立要有理论的基础，通过理论与实践的整合，保证其运行的可靠性，准确找出融资流程中存在的问题，并识别风险，全面把握投融资平台融资内部依据以及全过程运行阶段可能存在的风险及问题，建立更加适应当前发展的规划举措。

第三，适应性原则。融资风险管理体系的建立，需要适应公司的改革而变化，随时做出相应的调整，根据不同地方政府投融资平台的规模数量及融资量适应地进行调整，结合实际情况制订明确方案，将其体系运行价值充分展现，从而满足平台的融资需求，推进后续工作的全面运行。

第四，全面性原则。国有资本投融资平台融资风险管控，需要从多角度进行分析，无论是资产核查还是后续公司的运营，必须形成正确的管控模式，通过关联方债权方的全面调查确保后续运行更加稳定。

2.致力于实现转型升级发展的目标

第一，确保国有资本投融资平台的合法、合规性。公司要想实现稳定发展，则应将国家发展规律作为发展的关键，无论是公司规定还是行业规定，作为维持经济长足发展的必要性工作，在地方政府投融资平台建立过程中，需要结合风险防范体系的制定进行分析，严格遵守各项条约，进一步规范国有投资平台相关问题。例如，以某项目设计作为案例，其作为配套工程，涉及工程设计、采购、施工总承包招标公告，项目招标公告明确配套工程建设模式为延付EPC模式（即EPC+F模式），纳入EPC投资为主要工程和相关工程建设其他费用、勘察设计费用、预备费用等，配套工程建设期3年，延付期5年，一年支付一次，延付资金比例最低位为EPC投资的70%。通过分析，在此阶段应实现明确发展目标，通过方案的设定，切实可靠地对现有工作进行创新，以便适应未来发展，解决传统发展模式所面临的问题，尤其针对融资风险管控体系的構建，需要参考风险管理系统的各方面规程，使其符合国家法律法规的范围。

第二，降低国有资本投融资平台融资风险。目前国有企业投融资平台盈利能力较为欠缺，不良资产率接年攀升，要想实现对现有工作模式的创新，则应结合目前公司融资风险探索制定更加科学合理的防范措施。尤其针对风险防范内容，需要健全融资风险体系，充分利用各职位及各部门之间的制约起到监督作用，有效对风险管理体系进行构建，明确目标发展方向，推进后续工作的稳步开展。

第三，提高投融资平台偿债能力。通过对各项规定的约束，帮助公司树立正确的发展意识，通过构建风险防范体系，使得公司可以正确认识自身的偿债能力，在融资前评估盈利情况以及资产结构，并确定更加合理的融资金额，这样可以避免在投融资阶段面临问题，增强整体投融资运行的可靠性，将实际工作的作用及价值充分展现，确保债务能够及时偿还从而为后续公司的融资与运营提供帮助。

第四，建立信用评价系统。为了解决以往部分投融资平台公司金融支持与信用评价契合度不足的问题，公司可以考虑建设功能齐全的信用评价系统。凭借信息技术的力量，在公司存在融资需求之时，便可经过该系统获得客观评价，在金融领域中发挥出应有的价值，便于投资者精准判断是否要为企业提供资金帮助，有助于解决传统金融领域内存在的信用问题，加快金融领域双边互信体系建设，让公司的信用评价机制更为完善、可靠。

3.增强政府的监管和树立风险意识

第一，落实政府监督管理模式。當地政府经济规划审批需要得到改善，而且审批规划通过后不可随意进行更改，需结合项目的本体规划制定相应约束。所以，政府不可随意投资新的项目，而要通过会议审议的方式进行全面监管，尽可能避免投资公司对资金浪费而产生不必要的财政风险。同时，政府应建立绩效考核体系制度，尤其要针对区域经济发展制定业绩考核标准，应关注地区经济发展现状，了解资源利用率及管理现状，制定评价指标。同时，还应该兼顾利益，在优化与调整阶段加强管控，并引导公司在发展工作中严格遵循政府管理原则。

第二，加强风险监督管理，树立风险管控意识作为投融资管理工作的必备条件，为了能够实现对传统管理模式的创新和融资规模的进一步优化，要对应投资风险以投资回报有效开展财务管理，努力控制融资风险，完善风险管理方法，更好地为风险分析提供保障。通过制定有效的措施可以应对风险，提高风险管控效果，减少在风险管理过程中所面临的隐患，结合当前情况进行综合分析，切实改进管理模式所存在的问题，综合拓展的方式形成正确的管理模式。

4.健全风控体系提高公司经营能力

第一，优化融资风控制度，能够让国有资本投融资平台公司在进行融资活动中有章可循，点燃投融资平台公司的热情，约束投融资平台公司的融资行为，降低公司融资活动的随意性、主观性。投融资平台公司在融资工作开展之时，应该做到控制容易发生融资风险问题的关键节点，尽可能细化与量化制度标准。配合建立专业负责监管融资问题的督查小组，设置融资风险专员，加强对所有融资项目的检查。最后对融资成效加以总结、分析，使用理论、数据分析有机结合的方法，完成对融得的资金使用质量、效率的全方位评价。针对融资款利用能效较高的项目，在今后的融资活动中应当继续维持，而对于发现的缺陷则要尽快予以弥补、整改，实现融资款高效管理、运用的目的。

第二，融资流程风险的控制，国有资本投融资平台融资方式多样化，如较为常见的股权融资、银行贷款等。其中发行公司债也就是人们日常说的城投债最为关键，为了增加融资规模，国有资本投融资平台经常会选择发债融资。要想增加融资规模，应结合目前城市基础设施以及地方政府指派的公益性服务项目展开。所以，无论是短期中期或长期城投债的实施，都需要得到地方政府的信用担保，从而达到大量资金的筹备。对于发行城投债，发债流程和方式较为重要，针对资金用于投资回报率低且回报周期强的公益项目，在发行过程中会面临较高的融资风险，要结合实际情况进行综合分析，并确定融资流程存在的风险点，严格按照实际标准展开规划和经营。融资风险管控体系的落实能够发挥良好的作用，图1为城投债发行流程图。

第三，重构人力资源管理流程，公司管理人员、财务人员和内审人员是国有资本投融资平台最为核心的资源，对于人才引进及培养可以有效降低融资风险。所以，在开展投融资平台建立与管控的过程中，需要加强对人力资源管理流程的重构，这样才可以结合实际情况，依据融资业务条件以及人事安排，明确人才招聘与培养方案，从管理人员到财务人员以及日常岗位，都要吸引更多高素质人才。然而，部分公司某个部门存在缺少工作人员的情况，会导致现有人员工作任务繁重，还会由于业务过多而占据工作人员日常学习的机会，导致工作人员的能力无法得到提升。所以，国有资本投融资平台的建立较为重要，在优化人力资源结构的同时，需要以人力资源管理作为基础，从人员考评教育等多方面加强对内部人员管理与调用的重视，推进后续风险管控体系的稳定运行，切实改进传统工作模式的影响，发挥其必要性作用及优势。

5.构筑融资风险预警和偿债机制

第一，建立融资风险预警指标。公司管理层应及时了解并掌握财务信息，要想促进公司的健康发展，可通过风险预警指标充分了解风险信息，尤其针对公司日常运营过程中可能存在的融资风险，需要实施全过程监控，对可能影响公司正常运行以及正常投融资的数据进行汇总与分析，并采取相应的措施及时将风险消除，通过总结融资风险预警信息，要结合公司内部情况，选取多种风险预警指标，如将公司融资额与当地政府财政收入额总额比进行对比，将其作为衡量指标，以便有效控制公司融资业务的规模，避免公司过度负债而影响公司的正常运营，确保融资规模在可承受范围之内。与此同时，通过设定财务比值作为衡量目标，针对数据变化做出战略性调整，以便确保各项指标在可控范围内，从而为公司的正常运转提供更多帮助。

第二，建立债务偿债机制，国有资本投融资平台负责城市发展建设，可建立偿债基金，并制定相应管理办法，建立偿债程序应对公司融资风险。可通过资金筹集以及风险预测和风险防范方案确定的方式进行风险管控，安排一定数额比例的资金，通过部分资金的科学运用，从财政结余中拨付资金保证公司运行稳定性，避免受到投融资风险影响而限制公司的稳定发展。

四、结语

综上所述，在新形势下，风险管控理论正在不断完善与创新，国有资本投融资平台融资风险管控体系的建立较为重要，要不断地规范摸索出更加适合的管控体系。但是在实践研究过程中，仍然存在较多的问题，需要得到广泛认识，结合投融资平台自身运行情况进行优化调整，制定一套符合当前发展的风险管控体系，促进融资业务的稳步进行。而对于融资风险管控体系的运用，应在融资过程中不断寻找风险点并把控风险，有效将风险降至最低，定期地对融资流程进行优化调整，以适应公司发展，形成有效管理机制。通过沟通与协调，有效提高管理人员的综合素质，使得其在管理工作时能够严格遵循资源管理流程开展人力资源管理工作，增强员工的风险防范意识，从源头控制风险，减少公司整体的经营风险，从而推进公司的健康可持续发展。

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作者简介：郑欢欢（1986.01— ），女，汉族，河南开封人，本科，中级经济师，主要研究方向：金融。