企业流动资金不足的原因及对策分析

傅冬成

(南通五建控股集团有限公司，江苏 如东 226400)

0 引言

流动资金是会计领域的基础概念之一，在企业经营、管理和发展中发挥着不可替代的作用[1]。 企业正常生产经营需要流动资金的支持，作为企业的血液和命脉，流动资金对企业经营活动的覆盖十分广泛，维持着企业整体正常运转，关系着业务项目的开展和运营。 企业在流动资金支撑不足的情况下，将面临巨大的经营压力和经营风险，甚至出现资金链断裂，将企业拖入破产深渊。 受自身经营及外部环境多重因素的影响，当前多数企业的日常运营都不同程度地受到流动资金短缺和流动资金管理能力不足的影响。 企业规避财务风险，实现长期稳健经营和建立现代企业管理制度，就必须摆脱流动性紧张的困扰和束缚。 为此，企业需要科学制订经营投资决策，加强流动资金管控力度，优化流动资金管理工作，建立多元高效的融资渠道，提高资金使用效率，最终实现流动资金良性运转。

1 流动资金的特点及对企业的重要性

1.1 流动资金的特点

租赁费用、员工薪酬、供应商款项支付等企业在运营管理和日常经营活动直接或间接支出所需的资金统称为流动资金。 广义的流动资金所指的是企业生产经营中所涉及的流动资产，其中包含现金、应收账款、预付款、存货(材料、在产品及成品)、有价证券等。 狭义的流动资金便是流动资产扣除流动负债的值，也就是我们常说的净流动资金[2]。 流动资金通常具有以下几个特点:首先，流动资金具有较强的变现能力和较快的周转速度。 企业可以将流动资金立刻变成现金资产，较之长期资产变现更具优势。企业运营一般要求流动资金保持快速的周转速度，通常状况下，在一年左右的经营周期内，企业就需要收回所占用的流动资金。 其次，流动资金来源渠道和来源方式具有多样性。 直接借款、预收账款、应付账款等都是流动资金的来源方式，国家信用、个人信用、商业信用等都可以成为流动资金来源。 此外，从融资期限来看，流动资金来源还可分为短期筹资、长期筹资等种类。 最后，流动资金形态具有变动性。流动资金具有较强的可利用性和流动性，其模式并不是固定单一的，能在短时间内不断变化。 流动资金既能用于短期贷款、国债、货币市场基金等短期金融工具的投资，也能用于持有期内费用支付以及现金支付。 货币资金、储备资金、生产资金、成本资金、应收账款等都是流动资金的形态模式。

1.2 流动资金对企业的重要性

资金管理是作为企业核心管理工作的财务管理的核心内容，而流动资金又是资金管理的重中之重。首先，流动资金是衡量企业财务实力的重要指标。流动资金代表着企业支付员工薪酬与偿还短期债务能力，流动资金情况可以较好地反映企业当下真实的财务实力。 一个企业的经营战略目标和任务能否顺利实现，在很大程度上取决于财务控制和管理水平的高低，尤其体现在企业日常营运过程中的资金使用上[3]。 因此，流动资金评价对任何企业而言都十分重要。 流动资金存在问题的企业需要改进经营状况，以促使企业恢复或保持长久盈利状态。 流动负债与流动资产之间的平衡始终是企业追求的目标，流动性不足的企业通常会得到较差投资价值和较高投资风险评价，从而难以吸引投资青睐。 稳定的流动资金将使企业债券或股票出售难度相对减小，并获得较高的投资价值评价。 其次，流动资金是企业持续发展和正常运营的基础保障。 企业盈余的直接来源即为流动资金周转，流动资金的周转可以为企业创造利润、产生营收。 因为流动资金带有投资属性，其周转过程是一个投入、收回并再投出的连续不断的循环过程。 流动资金具有较强的变现能力，若不加合理利用，容易出现各种问题。 流动资金缺乏，则正常业务开支无法及时兑现，经营活动无法正常开展，经营业绩势必受损；流动资金过量滞存，则无法通过现金周转获得更多盈利，对企业而言也是一种损失。 因此，企业的经营效果、资产价值、资金安全都在流动资金的直接影响之下，流动资金是企业正常运营的基本保障。 最后，流动资金是企业经营效率的加速剂。 充足的流动资金可以帮助企业在经营过程中，快速把握盈利机会和做出经营决策，并迅速投入资金，通过提前启动项目，抢占市场份额，获得更多利润。 因此，企业在经营管理中要尽量减少流动资金占用，加速资金流动周转，通过提高流动资金使用效率，带动整体经营效率提升。 综上，流动资金既是企业经营重要指标，也是财务管理核心内容，对企业而言非常重要。 流动资金是企业的血液，资金的良好周转是企业发展、生存的根本，要想保证企业供产销等环节的顺利运行，必须保证流动资金正常运转，推动企业发展[4]。

2 企业流动资金不足的原因

2.1 经营管理理念落后

首先，多数企业缺乏长期发展战略规划，市场考察及调研活动滞后于生产经营，过于依赖传统经验解决经营管理中的问题，从而造成经营业务活动盲目性较大，流动资金在生产经营中分配不合理；加之营销活动不能切合市场实际，生产存货必将持续增多，流动资金过度占用情况日益严重。 其次，目前大多数企业特别是中小型企业管理人员管理能力及职业素养不高，采用家族式管理的企业不在少数，缺乏现代化管理理念和科学的管理制度，现金管理意识更是长久没有建立，与现代企业发展及市场竞争要求不相适应，制约着流动资金的使用效率。 最后，管理理念的落后还导致企业内控制度建设落后，资金管理工作漏洞百出，甚至没有相关的资金监管措施，流动资金极易陷入渠道流失、个人挪用等风险之中，对流动资金的完整性、安全性构成严重威胁。

2.2 资金管理能力不足

企业为应对激烈市场竞争，虽然在人才引进等自身建设方面投入巨大，但是对财务工作缺乏重视的问题依然不同程度地存在。 个别企业忽视财务人才培养与引进，会计信息系统建设与现金财务管理技术引进滞后，造成资金管理效果不佳，对流动资金异常情况不能及时处理，流动资金管理水平长期得不到提升，不能为企业经营效益提升提供帮助。 与此同时，规模化、多元化是现代企业发展趋势，企业为追求更多的利润往往都选择多元化的发展策略，将投资领域扩展到多种业务领域，在不同领域形成大量的长期资产和固定资产投资，致使企业资金被大量消耗，流动资金数量也随之减少，长此以往必将影响正常经营。 综上可知，企业对流动资金缺少全盘考虑和长期规划，从而造成流动资金储备与经营需求不相适应，而财务管理人员资金管理能力不足是造成这种局面的主要原因。

2.3 融资策略不合理

随着经营业务的扩展，企业规模也在不断扩大，组织结构日益庞杂，日常经营管理活动必须有大量资金支撑，一旦流动资金出现紧张，往往需要巨额资金进行弥补，这就为企业融资工作带来较大压力。首先，融资渠道单一是困扰企业融资活动的一大难题。 企业流动资金短缺问题寻求短时间内解决，多元化融资方式是必备条件之一。 银行信贷是当前多数企业所主要依赖的融资渠道，该融资渠道审核条件众多、办理过程缓慢、资金到位时间长、融资时效性较低。 企业将银行信贷作为唯一的融资渠道，不能快速有效地解决企业资金的燃眉之急。 其次，融资过程缺乏科学论证。 财务报表等经营资料是企业与资金支持方建立合作关系的主要手段，也是企业进行融资决策的重要依据。 当前个别企业出现的财报数据不准确甚至数据造假情况，既对企业融资决策造成误导，又不利于获得投资方的完全信任，容易使融资活动陷入困局。 加之多数企业尚未建立完善的融资决策体系，不能对融资策略开展科学规范的评估，融资风险评估环节十分薄弱，从而增加了流动资金风险。

2.4 社会金融服务体系支持不足

首先，我国金融体系建设时间较短，金融系统构成要素仍处在发展的初级阶段，运行质量难以满足企业融资需求。 这主要表现为大型国有银行活力不足、效率不高、治理不善；中小金融机构约束机制不健全，风险因素众多；民间借贷、地下融资、影子银行运行混乱，威胁金融稳定。 金融系统整体运行稳定性在众多单体机构问题丛生的情况下难以获得保障，无法为企业提供稳健安全的资金渠道。 其次，当前金融系统中除了银行机构较为完善成熟、初具规模外，信托、租赁、证券等子系统发展均相对滞后，尚未形成对企业的多元化金融支持格局。 企业利用资本市场直接融资难度依然较大，形成过度依赖银行间接融资的融资渠道失衡局面。 最后，大型企业、国有企业及发达地区仍然是目前我国金融机构的主要服务对象，而资金需求更加迫切的广大中小微企业、欠发达地区企业，却难以获得充足的金融服务供给，金融服务供给结构严重错配。

3 企业流动资金不足问题解决对策

3.1 加大流动资金管理力度

从企业的高层领导到基层员工都要冲破传统的发展观念，树立正确的企业风险防范以及资金管理意识。 同时，企业内部要制定形成完善的财务管理制度，加强对企业内部资金管理的工作控制[5]。 建立完善的流动资金管理制度，对流动资金管理相关责任、流程等内容进行明确，并实施严格的流动资金管理问责机制，推动管理制度刚性执行，确保具有流动资金使用或管理权限的人员依规合理处理流动资金。 严防流动资金透支情况，确保流动资金安全运转，科学规范调拨流动资金，实施流动资金大额授权与申报制度，以及流动资金定期匡算机制。 实时分析和调研流动资金结构和现金储备情况，业务事项、企业人员及不同部门的流动资金列支必须与业务开展和内部管理实际情况相符合。 定期分析流动资金使用情况，考核流动资金利用效果，管理效果与部门绩效考核及个人经济利益直接挂钩。 此外，企业还要实时监测和跟踪流动资金风险，建立流动性应急管理机制，不断提高应对流动资金风险的能力。

3.2 加强企业融资渠道建设

首先，内部环境方面，企业要立足自身实际情况，建立长久发展目标，突破传统资金管理模式束缚，改革财务管理工作。 加强企业与资本方的关系建设有助于改善因信息不对称导致的企业融资难问题，使企业获得流动资金支持，走出流动资金紧张的窘境[6]。 企业在发展中要积极拓展和稳固与银行等金融机构的长期合作关系，在企业全程管理中融入信用管理，坚定诚信经营意识，及时、按时、提前还贷，提升贷款信用度，培育企业的良好信用，建立良好的信誉资质，以获得银行机构更多的资金支持和优惠贷款。 其次，外部资源方面，重点以证券市场为突破口，科学合理利用证券市场，充分认识到证券市场带来的融资机遇，提高债券融资在企业资金中的比重，通过发行企业债券争取更多优质融资资金。企业经营者要积极了解企业发债、企业上市有关运作规则、政策法规，摆脱落后融资理念，建立现代企业资金管理意识，提升资本运作能力。

3.3 增加社会金融服务体系支持

商业银行和各类金融机构要以经济数字化发展、制造业转型升级和科技创新为出发点，加快自身供给侧结构性改革。 提升金融服务意识，坚持市场导向配置资源，拓展服务内容与范围，加大精准支持，构建特色化、差异化、专业化的服务体系，通过专项洽谈会、大型对接会、线上线下互动等方式，创新灵活有效的银企对接方式，推介金融产品，宣传金融政策，满足不同企业的资金需求，将更好的金融服务推向企业。 对有迫切资金需求的企业，采取“一企一策”针对性对接，敞开金融服务大门，切实发挥好金融服务实体经济发展的支持作用，最大限度为企业提供一站式、一体化的综合金融服务。 做好产品组合与产品创新，积极推动信托、保险、投资、租赁等信贷之外的机构和业务发展，加大金融机构合作与金融资源协同，形成能为企业全产业链服务的金融产业链。