关于完善公司资产评估管理体系的思考

肖子昂　段文鑫　朱乔

摘要 资产评估是国有资产管理不可或缺的重要环节与基础性工作，是维护国有资产合法权益、推动国有产权有序流转、防止国有资产流失的重要制度保障。随着当前国有企业资产评估管理的不断深入，一些问题也暴露出来，文章从厘清内部流程关键点、建立资产评估复核机制和加强第三方机构及外部专家管理三个方面提出完善国有企业资产评估管理体系建议。

关键词 国有企业；资产评估管理；流程梳理；评估复核

中图分类号 F123.7文献标识码 A文章编号 2096-8949（2023）24-0171-03

0 引言

截至2022年，我国高速公路总里程已达177 000 km，居世界前列。高速公路作为重要资产项目，建设期资金投入较大，后期将形成巨额国有资产，且高速公路资产涉及类别较多，包括房屋建筑物、土地使用权、运输工具、通用及专用设备等。加强资产管理、盘活资产经营、防止资产流失、资产保值增值等越来越被重视，而资产评估作为资产管理的关键环节，发挥着越来越重要的作用[1]。随着国资监管的不断深入，经济行为与交通类企业资产评估定价问题相伴產生，资产定价是否公允客观，直接关系到国有股东权益能否在交易中得到充分保障。如何进一步加强交通类国有企业资产评估管理工作，切实保障国有权益，充分发挥资产评估的价值发现和价值监督功能，成为目前交通类国有企业管理人员需要考虑的主要问题。该文从厘清内部流程的关键点、建立资产评估复核机制、加强中介机构及外部审核专家管理三个方面提出完善国有企业资产评估管理体系建议。

1 企业资产评估存在的问题

交通类国有企业开展资产评估管理工作，需要充分考虑该项工作的各个环节，完善资产评估管理的工作流程，通过这种形式充分开发国有企业的发展潜力，使交通类国有企业资产实现保值增值[2]。当前，交通类国有企业资产评估管理工作仍然存在一部分问题，主要体现在如下几个方面：

1.1 资产评估管理流程的关键点不清晰

交通类国有企业资产评估管理工作一般设在财务部门，因日常业务中涉及资产评估工作较少，且对资产评估工作重视程度不高，忽视了对资产评估管理流程的梳理及对流程关键点的把握。随着交通类国有企业并购重组业务越来越多，出售及转让资产的业务越来越频繁，资产评估管理工作容量也越来越大，财务人员对资产评估管理流程的关键点把握不到位，将不利于国有产权有序流转及企业资产保值增值[3]。

1.2 资产评估复核机制不完善

交通类国有企业资产评估管理期间，评估报告审核的专业性决定了该项工作的质量，然而在实际当中往往存在资产评估审核专业性不强的问题，降低了交通类国有企业资产评估管理的质量与效果。评估复核机制不完善主要体现在以下三个方面：一是对专家审核的形式不了解，且未能有效利用内外部专家经验，降低了评审效率；二是评估决策结果与实际脱节，经济行为发生后，没有定期进行回溯分析并总结相关经验与教训；三是专家评审过程受到干扰，专家所提出的问题被大事化小，不了了之。这些情况显然无法保障交通类国有企业资产评估的权威性与科学性，对于资产评估管理工作的顺利完成也没有任何益处。

1.3 对中介机构及评估审核专家的管理水平不高

一方面，少数企业对于重大资产并购项目，没有遵循资产并购程序及规律，在没有进行规范评估公允体现并购资产价值前提下，事先与交易对手达成并购交易价格，通过对中介机构施加影响，以收购价格倒推评估结果，导致产生高溢价风险；另一方面，项目经理专业胜任能力不强、专家对评估报告的审核把关不严，且项目经理出具的评估报告、专家审核结果与经济行为实施及后续业务的承接不挂钩，导致对中介机构及评估审核专家的管理水平不高。

2 加强企业资产评估管理的建议

2.1 厘清内部流程的关键点

交通类国有企业资产评估经济行为类型主要有资产收购（含增资扩股、股权及资产收购等）与资产处置（含股权、土地、房地产处置等）两类，资产评估内部流程为立项、审核、公示、备案四步，具体如下：

2.1.1 资产评估立项

（1）机构选聘。一是通过交通类国有企业（总部）采购平台，在交通类国有企业（总部）资产评估机构库内选择具有专业胜任能力的评估机构；二是若确需选聘交通类国有企业（总部）机构库外的机构，报交通类国有企业（总部）审批同意后，可在国务院国资委公布的中央企业备选评估机构名单中竞争选聘。

（2）立项申请。一是依据交通类国有企业所属单位（简称所属单位）治理体系，附经济行为批准文件（通常为各公司投委会、经理办公会、董事长办公会会议纪要）；二是所属单位需结合项目推进情况确定资产评估基准日，评估报告的评估有限期为1年；三是立项负责人（立项申报表）为所属单位财务负责人或分管领导。

（3）立项审批。资产评估立项申请需经交通类国有企业（总部）财务部审核、交通类国有企业（总部）分管领导审批。

2.1.2 资产评估审核

（1）资产评估专家初核。所属企业可聘请交通类国有企业（总部）专家审核库内专家对评估报告进行初核，审核重点如下：一是资产权属是否存在瑕疵，重要资产的运行或使用情况及盘点盈亏情况；二是评估要素的介绍，包括评估基准日、评估范围和对象、评估方法及主要评估参数的选取等；三是评估溢价率的说明；四是评估基准日后，评估对象在评估范围内的重大变化情况。

（2）资产评估复核申请。一是所属各单位应该在评估基准日起的一定期限内向交通类国有企业（总部）上报资产评估复核的申请；二是需确保附件资料中经济行为文件、可研（若有）、审计、法律、评估资料的准确性与完整性；三是对于时间较紧或者较为复杂的项目，可在发起内部流程的同时加强与交通类国有企业（总部）财务部的对接，可将相关资料同步发给外部专家，提高审核效率。

上报交通类国有企业（总部）资产评估复核申请的经济行为文件需通过交通类国有企业董办会决策。

（3）资产评估专家复核：

①审计方面。一是审计机构应确保审计财务报表的编制基础与评估报告一致；二是投资并购项目的审计报告原则上不得为评估基准日剥离部分资产、负债的模拟审计报告；三是要对或有负债等重大影响事项进行说明；四是要对合并报表合并范围进行说明。

②法律方面。应关注交易主体情况，关联方及关联交易，主要财产，相关经济合同、抵押质押担保、重大债权债务、银行存款及借款等公司生产经营情况，公司章程，劳动人事，诉讼及行政处罚等情况。

③评估方面。一是评估过程是否符合评估准则规定；二是评估方法选取的合理性；三是评估范围的完整性；四是评估增减值的说明；五是折现率、可比公司等关键指标选取的合理性；六是收入、成本预测的准确性[4]。

2.1.3 资产评估公示

（1）公示材料。包括经济行为批准文件、评估机构选聘方式、评估机构及评估师资质、评估程序履行情况、评估报告摘要、评估特别事项说明、评估结果匯总、评估资料查阅方式、公示反馈意见收集方式等。

（2）公示时间。一是应确保所属单位、资产评估委托单位、交通类国有企业（总部）等单位同时发起公示流程；二是公示期限一般不得少于7个工作日。

2.1.4 资产评估备案

（1）备案申请。一是通过审核的专家审核意见答复资料须加盖申请单位、审计单位（如有）和评估单位的公章；二是评估报告、审计报告、法律尽调报告、可研报告需加盖相应单位的公章；三是需提供资产评估结果公示资料，并加盖相应公章；四是确保评估备案表信息的准确性与完整性；五是资产评估项目备案表、承诺函、审计报告及评估报告等资料涉及人员签字的，必须是亲笔手签。

（2）备案审批权限。对于评估值在备案审批权限以下的项目，由交通类国有企业（总部）财务部分管领导审批后进行备案；对于评估值在备案审批权限以上的项目，经交通类国有企业（总部）财务部分管领导审签，由交通类国有企业（总部）财务部主管领导审批后进行备案。

2.2 建立资产评估复核机制，提升审核质量

建立资产评估复核机制，构建资产评估审核体系。一是严格执行交通类国有企业（总部）专家评审制；二是定期开展资产评估回头看工作，对已投项目实际情况与评估预测情况进行对比分析，并结合项目决策时专家评审意见进行跟踪分析，厘清差异产生的成因，为后续类似项目的评审提供参考；三是将建设性专家评审意见与评估机构（该专家所在的评估机构）后续资产评估业务承接进行挂钩，提高外部专家审核质量。

2.2.1 形成专家评审制

一是资产评估价值较高或评估溢价率较高的项目可组织召开现场评审会，其余情况将采用专家独立审核方式；二是交通类国有企业（总部）财务部将会同国有企业（总部）其他相关部门专家及外部审核专家（通常为国有企业评估机构库内专家）对项目的合规性、评估值的完整性与准确性进行初核，并提出专业评审意见。

2.2.2 开展资产评估回头看工作

交通类国有企业（总部）财务部可定期开展资产评估回头看工作，通过所属单位自查、交通类国有企业（总部）检查及评价环节，对被检查企业实际数据与评估预测数据进行对比分析，厘清差异成因，结合交通类国有企业（总部）投资决策时的评审意见进行跟踪分析，形成评审意见的检验机制，并为后续的专家审核提供参考与借鉴。

（1）明确资产评估回头看范围：

①项目范围。以下将以采用收益法定价的投资并购项目为例进行介绍。

②对比期间。对比期间以项目评估基准日为起点，以规定的截止时间点为终点。

（2）所属单位开展自查工作：

①所属单位财务部门牵头，相关职能部门全力配合，确保资产评估自查范围的完整性，以及自查自报指标数据的真实性、准确性。

②所属单位应按要求认真填报投资并购项目评估数和实际运营数，对于单项或总体评估指标与实际运营指标差距大于等于10%的，要对差异指标进行专项分析，找出真实原因，最后形成资产评估“回头看”自查分析报告。自查工作重点如下：

一是对被检查企业评估时的溢价率及对比期间的利润、收入、成本费用进行回溯分析；二是将被检查企业在资产评估基准日的溢价率及评估机构名称进行汇总；三是对被检查企业在对比期间的各年及累计净利润进行汇总分析；四是对被检查企业收入的差异分析，主要从单价、销量、增长率等方面进行分析；五是对被检查企业成本费用的差异分析，主要从经济环境、政策、成本价格、整合效应等方面进行分析。

（3）交通类国有企业（总部）检查阶段：

①交通类国有企业（总部）可在所属单位开展自查和提供自查报告的基础上，成立专项工作组，对各单位自查工作组织情况、数据填报的准确性、开展差异性分析的针对性和合理性等进行复核，并根据实际情况对重点项目开展现场检查。

②交通类国有企业（总部）对被检查单位决策时的专家评审意见进行跟踪分析，一是逐条梳理专家评审意见的落实情况；二是检查所属单位如何在股权转让协议中落实未解决的专家评审意见，降低风险；三是对有建设性的专家评审意见进行统计，并与相应评估机构进行关联。

（4）交通类国有企业（总部）评价阶段。所属单位自查和集团股份公司复核及现场检查工作完成后，集团股份公司财务部全面开展投资并购项目资产评估评价工作，并向公司领导全面报告，评价关键点如下：

①投资并购项目资产评估与实际经营数据存在较大背离的评估因素和经营管理因素。

②各单位投资并购项目整体资产评估工作的质量。

③参与公司投资并购项目评估工作的各个评估机构专业能力和整体表现。

④建设性专家评审意见的汇总分析。

⑤通过资产评估“回头看”对未来公司資产评估管理的改进和思考，提升后续类似项目资产评估审核质量，并为后续开展股权并购项目提供借鉴与参考。

2.2.3 将专家评审意见与资产评估业务承接相挂钩

将提出建设性评审意见的专家与评估机构（该专家所在的评估机构）后续资产评估业务承接进行挂钩，提高外部专家审核质量[5]。

2.3 加强中介机构及外部审核专家管理，提升管理效能

2.3.1 上收中介机构的部分管理权限

一是上收对部分闲置资产处置项目评估机构选聘权；二是上收对重大资产收购与处置项目评估机构的选聘权及合同款支付权限，加强中介机构执业的独立性。

2.3.2 建立评估机构项目经理库

一是针对集团各投资平台的业务，要求交通类国有企业（总部）库内各机构提供项目经理名单，公司通过对项目经理的简历进行筛选，建立各行业的资产评估项目经理库；二是明确资产评估项目经理考核机制，剔除不合格的项目经理，并列入黑名单；三是将具有专业胜任能力的项目经理纳入项目经理白名单，作为后续类似项目资产评估业务的优先推荐；四是对项目经理的评估工作进行打分，并与合同款项支付挂钩[6]。

2.3.3 建立评估项目专家审核库

一是针对交通类国有企业（总部）各投资平台的业务，要求国有企业（总部）库内各机构提供各单位项目质控部专家名单，通过对项目审核专家简历进行筛选，拟定各行业的专家审核库；二是结合资产评估“回头看”，对审核专家的评审质量进行动态考核，评审质量较高的专家作为机构选聘机构的加分项，评审质量较低的专家列入黑名单；三是实行专家审核费及后续资产评估业务的承接与审核质量相挂钩。

3 结语

强化交通类国有企业资产评估管理，是维护国有资产合法权益、推动国有产权有序流转、防止国有资产流失的重要制度保障。该文从厘清资产评估内部流程的关键点、建立资产评估复核机制、加强中介机构及审核专家管理等三个方面提出完善国有企业资产评估管理体系建议，为后续强化资产评估管理提供借鉴与参考。

参考文献

[1]张炜钰. 中央企业国有资产评估管理问题与对策探析[J]. 经济管理文摘， 2020（21）： 75-76.

[2]郑惠君. 国有企业资产评估管理的问题及对策[J]. 商业文化， 2020（32）： 54-55.

[3]张雨涵， 赵晓柯. 国有企业资产评估管理问题与优化策略阐释[J]. 金融文坛， 2021（6）： 110-112.

[4]苑泽明， 郝安琪， 王培林. 论混合所有制改革下的国有企业资产评估[J]. 财会月刊， 2021（1）： 37-43.

[5]王国华. 当前资产评估管理中存在的常见问题及对策[J]. 知识经济， 2019（11）： 42-44.

[6]闵长峰. 浅析国有企业资产评估管理存在的问题及应对策略[J]. 环球市场， 2020（4）： 97.