应收账款风险管理策略

蔡宣

应收账款作为企业的一种信用手段和营销策略，能够有效提高产品市场份额，对企业销售新产品、开拓新市场具有重要意义。但如果企业未能科学管理应收账款，则会导致呆账、坏账频发，资金周转困难，影响企业的经济效益及发展前景。文章阐明了企业应收账款风险管理的现实意义，归纳总结了企业应收账款的风险类型，剖析了风险产生的主要原因，最后重点提出了应收账款风险管理的具体策略。

企业应收账款是企业在运行过程中，与客户履行合同延期收款而形成的，属于企业债权。在竞争市场，适当的赊销政策可在一定程度上填补企业产品性能等竞争短板，亦有助于企业开拓新市场，与客户建立良好的信任关系，从而给企业带来经济利益。但是应收款存在的风险亦不容小觑，需要企业立足现实状况设计合理的财务管理体系，将应收账款切入经营业务管控全流程中，有效防范风险发生。

基本概述

应收账款管理重要性 企业应收账款的大幅度增长，不但占用企业流动资金，更影响企业正常生产运营，直接关系着企业有效收入及利润质量。应收账款失去控制，企业就会面临着坏账、资金链断裂等问题。应收账款资金高效收回可提高企业经济实力，确保企业在市场竞争中站稳脚跟。国企在改革深化进程中，如何推动国企提升企业治理现代化水平，良好的应收账款管理也是其中重要一环，可促使国企持续健康发展，确保国有资产安全。

应收账款风险类别 经济新常态下，受种种负面因素的影响，国企经营发展面临着越来越高的风险，应收账款坏账发生率也随之加大。

第一，坏账风险。企业在与客户之间达成交易后，由于赊销、寄销或分期付款等形式出现应收账款。而产品的质量及客户资金链情况影响了企业应收账款回收效率，致使应收账款无法顺利回收，形成坏账。大量的坏账使得企业资金回转不良，引发资金链断裂危机。

第二，财务信息风险。国有企业财务核算采用权责发生制，收入确认并不代表实际资金兑现，也不代表风险已全部转移。财务利润表呈现的账面数字，无法真正提供企业是否健康运转信息。从而误导报表使用者对企业盈利水平出现错误判断，做出错误的经营决策，进而影响企业管理效率。

第三，利润被操纵风险。企业将收入、利润作为重要考核指标，并逐年梯度增长，易出现为控制指标完成率，人为调节利润现象。在利润完成高于指标的年度，通过对应收账款随意计提坏账，降低利润。在指标缺口年度，利用制度缺陷冲回坏账；或即使客户公司已发生破产等问题，仍不针对应收账款计提坏账。以上均导致公司报表被人为操控，数据失真。

第四，增加成本风险。应收账款成本主要是由管理成本、投资机会成本、资金缺口成本等构成。在上述的成本类型中，管理成本就是对应收账款实施管理所形成的各类费用，包括调查费用、催收费用、人员费用等。投资机会成本就是若是能够及时收回，就能够通过合理投资产生更多经济价值，实现资本增值。但若是无法及时回收，那么应收账款就无法产生实际效益，使得企业失去了有价值的投资机会，并产生了增加成本风险。资金缺口成本就是企业出现大量应收账款后，很容易发生资金使用超出现金流入的问题，但企业为了维持常态化运行，就必须重新筹集资金，在此过程中所形成的各类费用就属于资金缺口引发的成本风险。

應收账款风险产生的主要原因

风险意识淡薄 思想意识引领个体行为，思想的正确与否直接决定着工作方向正确与否，以及实践成效高低与否。部分企业对应收账款风险危害程度认识不深刻，在商务谈判合同签订时，不重视对交易方经营状况、财务状况、资信水平等的调查，导致从根本上形成了应收账款风险，而这也是应收账款回收难度高的主要原因。风险未发生时，停留在口头宣传、形式主义层面；风险发生时，已经无法挽回。

内控制度有待完善 适当的赊销为企业带来销售额，但过度滥用赊销权利，会导致应收账款回款速度降低。企业的对外赊销行为，一般是销售部门负责的，在实际管理过程中，老客户因客情关系等考量，在应收账款风险管理上存在一定主观性。再加上内部控制流程不完善，使得企业应收账款流程也十分混乱，各部门职责定位不明确，无法发挥制度体系的保障优势，应收账款内控效力低下，无法顺利达成预定管理目标。

客户信用管理不到位 在企业应收账款的产生原因中，客户经营不善是无法忽略的重要原因，也是相关风险生成的主要因素。随着市场化改革的持续推进，企业经营规模不断扩大，客户群体也变得越来越复杂，对企业客户信用管理难度也随之加大。企业在销售阶段，对客户信用评级缺乏统一标准，没有进行深入的背景调研，包括经营状况、财务状况、盈利能力、偿债能力等，这就导致很难从根本上确保客户信用质量，加大了拖欠、赖账等风险。另外，企业为了提高销售量，获取更多效益，经常会无差别地拉拢客户，就算客户信用质量较高，也会因短暂性资金周转困难等的影响，无法在规定时间内完成还款，这就加大了企业应收账款风险。也就是说，当前企业对客户信用管理不到位是引发应收账款风险的主要原因。

应收账款分析欠缺 企业关注营业规模扩张时，经常会忽略应收账款的占收比、坏账率、回款周期等指标横向、纵向比较，这使得应收账款管理不够规范，很难取得理想效果，从而使收入利润欠缺货币支持。特别是长账龄，大额欠款重点跟踪分析的缺失，使资金风险隐藏在表面繁华之下。如某公司近期应收账款略有回收，但整体应收账款占收比超出企业历史同期水平，且长账龄应收账比重明显上升，可得出应收账款虽得到部分回收，但长账龄应收款风险加大，回款率下降，公司出现坏账风险。

回款考核激励缺位 应收账款回收工作是企业财务管理工作的重要构成，有着重要的岗位价值，一般由专门人员采用相关合法手段，向客户发送催款函件或上门催收，达到对账及固定欠款证据的同时，表达要求回款诉求。但因为风险意识不足，责任人员对定期催收重要性认识浅薄，手段单一。并且在开展相应工作时，但因职责定位不明，流程体系不完善，尤其是回款考核激励缺位，使得许多回款催收人员应付了事，无法起到应有的岗位作用。有效的催收工作才能确保应收账款加快回流，一旦催收工作无效，就会加大呆账、坏账等风险，不利于企业的健康稳定发展，甚至会引发财务危机。

企业应收账款风险管理的策略

在明确企业应收账款管理现实价值、风险类别，以及风险产生主要原因的基础上，企业相关管理者要立足实际，加强创新探索，尽最大可能规避应收账款风险，提高企业盈利水平，助推企业健康可持续发展。

提高思想重视程度 建立自上而下的风险意识。企业管理者要从思想层面入手提高對应收账款风险管控重视度，并将其纳入内部控制体系，作为常态化管理任务实施，以现实发展需求为导向精准执行应收账款风险管控方案。通过目标细化与战略目标进行有效对接，有计划、有目标、有方向地组织相关人员开展具体管理工作。同时构建完善的内部沟通机制和反馈机制，以确保企业管理者及时了解具体管控情况，最后结合结果分析给出低风险决策，通过应收账款绩效评估间接激发相关人员的参与积极性，提高企业上下对应收账款风险管控的重视度和参与度。管理层应关注资金风险管理的重要性，提升往来款管控能力，着重应收账款风险管理，在后期工作中结合企业市场环境及发展周期，严格执行赊销审批程序和客户分级信用政策，增强应收账款风险管控的精准性。

完善风险控制体系 企业在建设应收账款风险识别机制过程中，应组织各职能部门，包括法务部、财务部前置到商务谈判、合同条款签订过程中，以系统理论为引导，对市场环境、金融环境、客户发展前景、企业自身资金链及协商能力等进行综合考虑与分析，结合具体业务情况精准构建相应的流程体系，并通过联签制度避免赊销权限滥用。

在应收账款管理过程中，销售部门、财务部以及客户应建立经常性的业财核对及往来核对机制，避免发生客户挂账与企业自身账面信息不一的经济纠纷或职务挪用等问题。并定期进行对账汇总工作，及时上报相关部门，确保企业上下对客户信息的全面协同把握，避免出现信息孤岛。

建立客户信用管理体系 树立客户信用动态管理理念，定期了解客户信息，根据可掌握的客户经营状况预估潜在风险，事先做好防范对策。一方面，可应用爬虫等技术定期收集客户信息变更资料，并进行分类、整理，健全客户信用平台，提升规定客户信息质量，避免出现客户信息失真现象。另一方面，构建完善的客户信用评价分级体系。一些企业应收账款管理在对象范围、内容范围、机制构成等方面存在较强的复杂性，为了切实规避管控相关风险，企业必须合理打造客户信用分级平台。组织专人负责定性分析客户财务状况，全面了解对方经营和财务状况，对客户现金流进行精准把控，客观得出其是否具备足够的债务偿还能力。针对不同能力的客户进行信用打分，分级管理，赋予客户不同的赊销期限、金额等权限。

定期剖析财报数据 注重现金流量表质量，通过现金流量表与利润表、资产负债表的对比，解析收入利润质量；通过有效收入、占收比、周转率等比率的横向或纵向分析企业应收账款管理现状。从而有效地展现出企业的财务动态，将企业在当期内的经营活动的现金流动展现出来，揭示企业管理漏洞。同时，企业定期以信用风险特征组合为基础评估预期信用风险，并计提坏账；通过外部审计评估坏账率，长账龄应收款占比与坏账计提比率的合理性，避免被人为调节利润。

优化风险转移方法 优化风险转移方法是规避应收账款风险的重要手段，具体需要从以下几方面入手展开：第一，以应收银行承兑汇票代替应收账款。银行汇票最长期限为6个月，并由银行承兑；相比于应收账款，应收票据有着较强的安全性和流动性，不会对产品赊销销售产生负面影响。企业利用收取银行承兑汇票实施赊销，在票据承兑期到期前，就可将票据背书转给第三方，或牺牲较少贴现利息进行贴现，增强资金流动性。第二，借助应收账款保理业务，将应收账款权益转给保理公司。企业在得到保理公司较大金额融资服务同时，将应收账款后续管理工作和风险转移到保理公司，由此企业可降低资金回收风险，降低管理成本。第三，对应收账款采取质押融资处理。即企业在向银行贷款时，通过机构评估，将应收账款作为质押物，而获取小额融资行为。这种方法可满足企业特定项目的融资需求，弥补短期资金周转不足的风险。第四，加强应收账款资产证券化处理。即将企业所持有的流动性较低但预期可生成现金流入的应收账款作为基础资产，利用资产重组、风险隔离、信用增级等方式手段，为企业盘活存量资产、拓宽融资渠道，提高企业资金周转率，降低资产负债率，利于顺利达成风险转移的目标。但该举措基本为折价发行，并对企业信息公开要求较高。第五，购买应收账款信用保险。与发达国家相比，我国的应收账款信用保险市场仍然相对不成熟。但大型跨国公司、国有企业和上市公司已经有成功购买保险规避风险的案例。购买保险可以帮助企业减轻应收账款风险，一旦应收账款出现坏账，企业向保险公司提交理赔申请及相关证据文件，即可获取欠款金额一定比例的理赔款。

（作者单位：中国电信股份有限公司台州分公司）