票证保函与资金控制风险探究

许一佳

近年来，随着全球商业和金融活动的不断增长，保函、电子汇票、供应链产品、信用证等（以下统称为票证保函）在商业交易和合同履约中扮演着重要的角色。票证保函作为一种担保工具，为合同双方提供了信任和保障，有助于降低交易风险并促进贸易的顺利进行。然而，随之而来的是票证保函所带来的一系列风险，特别是与资金控制相关的风险。本研究旨在深入探究票证保函与资金控制风险之间的关系，为企业和相关利益相关者提供如何更好地管理和控制这些风险的洞见和建议，填补关于票证保函与资金控制风险关系的研究空白。

研究结果表明，票证保函与资金控制存在一定的风险关联。文章分析了票证保函与资金控制风险之间的关系，针对票证保函，讨论了假票证保函、滥用和失效的风险，从票证保函的偿付角度探讨资金风险控制，包括用于偿付票证保函的资金到位时机以及保函带来的或有负债风险。对于资金控制，分析了资金流转控制、内部控制失效和资金管理不当等风险。希望本研究的结论对理解和管理票证保函与资金控制风险发挥启示和指导作用。

票证保函与资金控制风险的介绍

随着全球商业和金融活动的不断增长，保函作为重要的担保工具在商业交易和合同履约中发挥着关键作用。保函是由银行或金融机构发行的，以保证合同履约方履行其合同义务，并在违约时向受益人提供支付担保的文件。电子票据、信用证及其他供应链产品则代替货币资金作为延迟支付手段被广为运用。

票证保函和资金控制的概念和原理

票证保函的概念和特点 一是发行方：信用证、保函、银行承兑汇票通常由银行或金融机构作为第三方担保人发行。这些机构具有良好的信用和财务实力，能够为合同履约方提供可靠的支付担保。商业承兑汇票及供应链产品则是由企业作为发行人，对产品承担偿债义务；二是担保范围：票证保函的担保范围通常涵盖合同履约方在合同中承担的义务。其包括支付担保、履约担保、质量担保等不同类型担保；三是受益人：票证保函的受益人是合同中的另一方，即合同履约方的债权人。受益人可以依靠票证保函来确保合同履约方履行其支付义务。除保函外，信用证、电子票据及供应链产品通常被合同卖方作为资产对外转让并在市场中流通；四是有效期限：票证保函通常具有一定的有效期限，在该期限内有效。受益人可以在有效期内根据合同约定提出支付要求；五是偿付要求：保函是否需要偿付通常取决于受益人提供符合要求的文件和证明。只有在满足约定的履约要求后，发行机构才会按照保函的条款和条件支付款项。电子票据及供应链产品通常是到期无条件支付的。

资金控制的概念和重要性 资金控制是指企业对资金流动和使用进行的管理和监控，其涉及资金的流转、分配和使用，以确保资金的合理分配和有效运用。以下是资金控制的一些关键要点：一是资金流转控制：资金流转控制涉及企业内外资金的流动和支付过程，包括资金的收入、支出、借贷和转移等环节。建立合理的流程和控制措施，可确保资金的流动和支付符合合规要求；二是资金分配控制：资金作为企业重要资源，企业应优化分配，合理地用于生产经营、对外投资、股利分配等方面，让企业在保证所有利益相关者利益最大化和企业可持续发展两个维度中维持平衡。

资金控制的目标是确保企业的资金使用能最大限度地满足其经营需求，避免资金的浪费和过度使用，同时确保其安全性。资金控制涉及现金流量的管理、投资决策、融资策略和资金运作等方面。有效的资金管理可以确保企业有足够的资金支持业务运营和发展，并降低资金风险和损失的可能性。资金控制的重要性不容忽视。良好的资金控制能够帮助企业降低风险，通过建立有效的资金流转控制和内部控制机制来降低资金操作中的错误、侵占挪用等风险，保护企业的资金安全。

票证保函的风险分析

票证保函作为一种担保工具，虽然在商业交易中发挥着重要的作用，但也伴随着一定风险。

假票证保函的风险 假票证保函是指虚假的票证保函被使用或接受，可能导致欺诈和经济损失。假票证保函的风险主要源于以下几点。

一是资信风险：假票证保函往往伴随着发行机构的资信问题。目前担保机构及供应链产品平台良莠不齐，如果发行机构或代理发行机构的信誉不佳或财务状况不稳定甚至虚假，则该机构发行的任何票证都可能不具备法律效力；二是伪造及串通舞弊风险：伪造手段的发展会增加票证保函的风险，可能包括串通发行机构内部工作人员伪造票证保函、篡改票证保函内容或利用发行机构内部信息进行欺诈活动。应对假票证保函风险的关键是加强对票证保函的审慎性审查和验证。受益人在接受票证保函时应仔细核实发行机构的信用状况和合法性，并验证票证保函的真实性。发行方在收到偿付提示的时候，应根据发行台账仔细核对票证保函是否与发出记录相匹配，避免被不法分子变造、伪造的票证保函骗取资金的事故发生。

票证保函失效的风险 票证保函失效是指票证保函未能按照约定的条款和条件履行其支付担保义务的情况。票证保函失效的风险可能由以下几个方面引起。

一是发行机构信用问题：票证保函的有效性依赖于发行机构的信誉和财务实力。如果发行机构的信用状况发生变化，如财务困境或经营不善，可能导致票證保函失效，无法履行担保义务或无法到期兑付产品。最终，受益人即便持有票证保函也满足了偿付条件，却依旧无法获得偿付；二是担保条款的不明确或不完善：保函、信用证的担保条款应明确规定受益人可以根据何种情况提出支付要求。如果担保条款不明确或存在漏洞，可能导致争议和无法履行支付义务；三是发行机构未能履行担保义务：发行机构在票证保函中承担了支付担保的义务。如果发行机构未能按照约定履行担保义务，可能导致票证保函失效。为预防和应对票证保函失效的风险，需要加强对发行机构的尽职调查和评估，确保其信誉和财务实力符合要求。受益人在接受票证保函时应仔细审查和评估担保条款的明确性和有效性。

综上，票证保函作为担保工具，虽然在商业交易中发挥重要作用，但也伴随着一定的风险。假票证保函、滥用票证保函和票证保函失效是其中的主要风险。为了应对这些风险，需要加强对票证保函的审慎性审查和验证，建立有效的风险管理机制，并加强对发行机构的尽职调查和监督。

资金控制的风险分析

资金控制是企业管理中至关重要的一环，涉及资金的流转、分配和使用。然而，资金控制过程中存在一定的风险，可能对企业的财务状况和经营活动产生负面影响。

资金流转控制的风险 资金流转控制涉及企业内外资金的流动和支付过程。在这个过程中，存在着一些风险，可能导致资金的滞留、挪用或损失。以下是一些常见的资金流转控制风险。

一是资金流动不规范：如果企业的资金流动流程不规范或存在漏洞，可能导致资金流转的混乱和不可控；二是内部控制不足：如果企业的内部控制机制不健全或执行不力，资金流转控制的风险将增加；三是资金流程中的舞弊风险：资金流转控制过程中存在內部人员滥用职权或进行串通舞弊行为的风险，可能包括伪造支付凭证、篡改收支记录或擅自转移资金、非法侵占等行为。

内部控制失效的风险 内部控制是企业为实现经营目标和保护利益而建立的一系列制度、政策和程序。然而，如果内部控制机制失效或执行不力，将会增加企业面临的风险。以下是一些常见的内部控制失效风险。

一是信息系统控制不当：如果企业的信息系统控制不当，如缺乏有效的访问控制或密码管理不规范，可能导致未经授权的人员获取和篡改财务信息；二是职责分工不清或履职不到位：如果企业的职责分工不清或存在职权冲突，可能导致内部控制失效，如不相容岗位分离原则得不到有效实施等。

从票证保函的偿付角度探讨资金风险控制

关注用于偿付票证保函的资金到位时机 如果在电子汇票、信用证等到期时用于支付票据的资金没有到位，可能导致票据被拒绝或迟延支付，产生罚款和利息等后果，公司信用评级降低。由于票据持有人会考虑公司的信用风险，以此确定贴现息的高低，如果公司的信用评级降低，票据持有人会把公司看作更高的风险投资对象，从而要求更高的贴现息。如果公司无法及时偿付票据，除了需要承担罚息等额外费用外，未来还可能面临更高的融资成本和更少的融资机会。因此，公司应该时刻注意维护良好的信用评级，降低贴现息对其融资成本的冲击。为了避免因不能及时偿付而对贴现息产生不良影响，债务人应该始终按时、按约偿还票据。此外，持票人可能会试图追讨欠款，并可能采取法律行动来强制执行支付，可见确保在票据到期前有足够的资金可用以支付票据是至关重要的。

关注保函带来的负债风险 保函对资金的偿付往往是附条件的，一般情况下，只要合同双方按照约定履行合同义务，将不会因担保义务造成资金流出。在实际业务中，需要开立保函的项目往往规模较大，因而担保金额也不低，且一旦偿付条件成立，企业的现金流出将不可避免。因此，企业应建立重大风险预警机制和突发事件应急处理机制，对可能发生的重大风险制定应急预案，将大额保函的或有负债列为重大风险事项处理，根据赔付的可能性、赔付金额和企业承担风险的能力制定应急预案。如果赔付的可能性很高，并且赔付金额很大，企业需要采取相应的风险管理策略，如购买保险进行风险转移或与银行签订应急资本金协议等，避免突如其来的资金流出造成的资金短缺。

本研究探讨了票证保函与资金控制的关系、相关的风险和从票证保函的偿付角度探讨资金风险控制，包括加强风险评估和尽职调查、建立有效的内部控制机制、加强监督和审计以及加强培训增强意识。通过这些措施，企业可以更好地管理和控制票证保函和资金控制过程中的风险，确保资金的安全性和可用性，提升经营稳定性和可持续发展能力。希望通过深入研究票证保函与资金控制的关系和风险，可以为企业管理者、金融机构和监管机构提供有关风险管理和控制的实践指南。

（作者单位：中铁第四勘察设计院集团有限公司）