扭转盘面的核心是什么？

沐恩

汽车板块近期催化剂较多，怎么看？

兩大巨头都有重要动作。以这次新发布的问界M7为例，进入市场时间不足24小时，订单量已经突破15000台，可见市场的热情。虽然只是一款中期改款车型，但在内饰和外观都有一定幅度的改动，并且最大的亮点当属智能化。

这款车搭载的HUAWEIADS2.0高阶智能驾驶系统软硬件都有所升级，激光雷达和高感知摄像头的数量都有所增加，同时还有高精定位模块，以及华为的智驾算力平台。据了解，HUAWEIADS2.0高阶智能驾驶系统已经是国内顶尖的智能驾驶辅助系统，并且从今年12月份开始，这套系统在全国各地都可以使用。这不仅可以提升用户使用体验，也可以体现出华为的技术水平。

另一个行业巨头是特斯拉！近日，有知情人士称，特斯拉已在一体化压铸上取得技术突破，这将是特斯拉在未来十年生产数千万辆平价电动汽车、实现盈利计划的关键所在。预计可以将其电动汽车的生产成本降低50%，并将工厂空间减少40%。

只要产业趋势和巨头表态有进展，二级市场就一定会有相应的反馈，近期汽车板块比较活跃，其中零部件板块走势最强，涉及的细分有一体压铸、热管理、无人驾驶等等。类似这些符合未来发展方向的赛道，接下来会有不断的催化剂出现，这也为资金炒作提供基础，投资者要密切跟踪产业进展和催化剂。

整车厂的机会大吗？

如果从行业发展角度看，在汽车销量相对固定的大背景下，不具备高增的可能，更多的就是稳定。内部结构会有变化，相较传统油车，新能源汽车近年来增速较高，不过在渗透率已经超过30%的情况下，增速放缓是必然。基于以上情况，资金对销量的预期肯定是逐步降低的。行业龙头的优势在于可以抢占小公司的市场份额，外加还有出海的逻辑。目前看，这种格局已经相对稳定。

从股性上看，零部件比整车要更活跃，短期弹性更大，毕竟小市值在存量和缩量市场下对资金的要求没那么高，更容易吸引小游资的参与，近期走势也是这个特点。如果成交量放到万亿元之上，板块内的大市值品种也会有走强的可能，但爆发力肯定要差一些。在资金不足的情况下，别指望大市值龙头走势能有多强，小市值的虽然短期弹性大，但基本面未必能支撑中线，所以要以情绪和技术应对。要分清市场环境和个人预期。

近期政策端还是很给力的！

上周不光降准还加量进行公开市场操作，是近期政策趋势的延续。

从近期的动作看：利率降息、LPR调整、地产政策和降准，这一系列组合拳的影响不能忽视，而且后续还会有持续跟进，接下来对经济恢复要有信心。从近期的相关数据可以验证这种观点，虽然社融的结构不是很好，但数据已经有了明显修复，8月环比7月至少证明数据的下滑是季节性、偶然性的。汇率短期压力较大，持续升值有难度，但在7.3附近的“政策底线”非常清晰，贬值动能减弱对短期就是积极信号。8月经济数据中，工业增加值、社零、固定资产投资和就业等继续改善，9月上半月改善仍在继续，如果最终结果保持住，有助于扭转短期资金的预期。

盘面的量能更缩了，说明什么？

说明之前无论是活跃还是不活跃的资金都休息了，再考虑长假因素，如没有超预期的利好出现，节前一周的量能和氛围还会继续减弱。7000亿元的量还能称为电风扇行情，现在不足6000亿元，电风扇也要转不动了。沪指回补了3085点缺口，技术上的缺憾算是弥补了，但这不能意味着马上转强（除非有超预期的政策），不排除短期还有一个小恐慌出现，对绝大多数人来说就是休息，等待放量的信号出现，一切都会好的！

题材中，在这种氛围下，绝大多数方向走势弱都是正常的，这与技术、逻辑关系都不大。相较之下，科技线的资金活跃度还要稍微好一些，其中，AI、半导体、机器人、汽车零部件、数字经济等都是中期预期最明确的，催化剂还会出现，板块容量不错，适合游资和机构共同参与，如果后续盘面放量，这些方向都会有资金选择，只是节奏和结构性要参照当时的盘面，具体再跟踪。