法国农村金融的转型实践启示

张家源　叶子繁

法国农业信贷银行集团（下称“法农贷集团”）是法国农村金融服务体系的核心，旗下包括法农贷银行、48家地方银行，以及地方银行旗下的2000多家分行（全法国）。据作者测算，法农贷集团在法国农业贷款的市场份额占比高达52%～73%，在法国农村金融领域处于绝对领先地位。在法国农业现代化发展的过程中，法农贷集团在政策端、架构端、运营端、风险端和产品端同步发力，以业务转型填补了涉农资金缺口、规避了信贷业务风险。系列转型实践体现了法国农业强国建设中金融服务的先进经验，对我国深化农村金融发展、践行乡村振兴战略具有重要参考意义。

法农贷集团面临的难点

在农业绿色转型和农业现代化发展的关键期，法国的农村金融需求出现诸多变化，同时，高度依赖财政资金的法国农业，还面临着欧盟共同农业政策（下称“CAP”）转型和财政空间收缩的挑战。尤其在2014年后，CAP目标中农村经济、生态环境和区域平衡发展的权重大幅上升，固定的财政资金支持规模大幅缩减。因此，作为法国农村金融的主导者，法农贷集团一度经历转型阵痛，面临业务难点。这表现在：

农业资金结构性缺口增大

一方面，农村金融需求变化迅速。伴随农业现代化进程，农村金融需求发生变化。主体上，随着产业整合推进，贷款需要主体从农业领域跨界涉及更多领域；需求上，贷款需求由小户小额向大户大额转变；期限上，需求由短期向中长期转变；类型上，对专项项目贷、消费贷、保险和融资担保服务的需求更加旺盛。另一方面，法国农村金融资金供给机制剧烈变化。一是资金结构性收缩。在CAP转型，需要兼顾多目标后，大部分政策资金收缩，保留资金倾向于支持区域农业机构、青年农户和农业落后区域，法国对欧盟财政的贡献和收益逐渐倒挂。二是分配体系更加下沉。CAP基金的资金下沉到成员国支付机构后，可根据国家国情，在监管框架内安排分配细则。

“道德风险”“误伤小农”等信贷问题更加突出。

伴随着财政收缩，涉农资金补贴的杠杆作用与预期引导性更强。2003年后，欧盟农业政策设置了差异化资金发放目标和前置条件，补贴更灵活，2014年后，欧盟委员会通过选择性支出等方式引导农户行为，资金的预期引导作用更强。在此背景下，“道德风险”源于CAP与传统信贷模式的流程间存在套利空间。农业补贴方式转型为负面清单制后，事前选择补贴项目、事后评审发放资金的流程，放大了银行信贷对农场主选择补贴项目范围的影响，农户有动力模糊化各类农业活动，凭借宽松的信贷评审从事套利行为。“误伤小农”源于政策对农业转型提出要求，提升了农庄经营成本，对劳动者的年龄、教育水平和职业素养提出的要求将提升农业生产门槛。同时，CAP补贴主要集中于生产环节，以农地规模为标准，以农地及种植物合规为前提，农民获得的补贴变得相对固定，同样补贴金额对应的转型成本存在很大差异，信贷评审过严容易“误伤小农”。

法农贷集团如何以业务转型化解业务难点

资金结构性缺口、“道德风险”及“误伤小农”等问题，揭示的是农业农村环境和涉农政策大幅调整下，农村金融业务转型的滞后。法农贷集团资金结构性缺口、“道德风险”及“误伤小农”等问题，揭示的是农业农村环境和涉农政策大幅调整下，农村金融业务转型的滞后。大型机构业务转型往往伴随着转型风险，需要在顺应政策导向的前提下，针对性地调整组织结构、适配运营管理体系。此外，优化客户使用体验、匹配各地异质性的农村金融需求，并在追求业绩增长的同时保持风险可控，也是法农贷集团难以回避的问题。在此背景下，法农贷集团以下推动业务转型的做法，值得国内同业参考：

政策端：加强银政合作，配合农业政策绿色转型

政府部門合作审核、评估贷款人情况。为推进合作审核，法农贷信贷确保了相关定义和口径与CAP中绿色直接支付、交叉遵从标准等一致，在合作评审、资金核算落实等过程中，易于多机构合作考核。如，法农贷的农地金融服务和农场金融服务主要用于支持特定的家庭农场，银行与土地管理机构合作，可以更好地评估农户的经营能力和贷款人资质，根据用户背景选择信贷支持模式。

在信贷产品设计中，将强制性和激励性支持相结合。2014年后，法国在执行CAP生态方案时，设定了强制性、激励性和惩罚性条款，既尊重农户意愿，也加强农户落实方案的自觉性。为防止“监管套利”，法农贷地方银行在相应贷款中还设置了差异化条款，形成可持续发展信贷产品。如，青年农户支持贷款把农业教育作为强制性条款，增加贷款人虚假申报信贷的成本，同时提升贷款人的经营能力。

积极配合CAP的各方要求。如法农贷集团通过Ficompass等平台积极配合欧盟委员会的指导，及时知晓农业政策的预期引导方向，做好相应配套辅助工作。

架构端：以分条线、分层级的过渡方案推动渐进式转型

法农贷集团采取了差异化的业务条线转型计划。通过这种方式，单一条线业务转型可独立展开，避免了“船大难掉头”现象。如法农贷集团的大客户业务部门，基于设置的碳中和等目标，为重要客户设置了《信贷过渡方案》，帮助法农贷的重要客户在绿色转型过程中持续获得金融支持。

对于涉及全集团的转型规划，法农贷集团通过分层次发布方案、设置内部要求渐进实现转型。如，法农贷集团的企业社会责任部发布方案，解释其在信贷和投资业务中引入环境保护和社会转型目标的原则和标准，地方银行的社会责任部，则进一步具体规定有关产品和业务的规则。

运营端：数字化变革多维度赋能集团、激发经营活力

法农贷集团以客户为中心，运用数字渠道持续优化客户体验。首先，法农贷集团加大了数字支付和移动应用的推广力度，地方银行客户数字化转化率不断提升，2022年末已达73.7%。其次，集团推出多项智能化系统，Décid系列系统能够实现与客户智能沟通、响应贷款需求。最后，集团持续开发创新服务，提供如个性化账户管理、欺诈预警等。

法农贷集团推行内部流程数字化，基于数字技术有力提升运营效能。首先，集团加强了人力资源的数字化管理，在优化管理效率之余降本增效。其次，集团大力推行数字化运营流程，如启动数据架构融合计划。最后，集团将数字化运营、全渠道覆盖与高质量人力管理有机结合，以满足消费者需求，驱动业绩稳健增长。

法农贷集团设立基础设施平台，将数字资源平台化于集团内共享。基础设施平台汇集了集团内80%的IT基础设施，内部员工使用率已达50%以上。基础设施平台还适应数字化转型实践，对业务部门应用程序的集约化生产；此外，基础设施平台还承担共享服务平台功能，汇集并输出集团的数字化技术。

风险端：通过灵活的流动性管理平衡经营的灵活性与安全性

在“二元”利率特点明显的农村金融领域，大型商业银行普遍实行的全额资金管理模式存在诸多阻碍。在此情况下，法农贷集团形成了独特的FTP转移机制：

通过内部融资工具自下而上动态平衡流动性风险。法农贷集团规定地方银行不得进入同业拆借市场，其长期存款必须转存入法农贷表内，可发放的贷款额度以所持的短期存款为限。为了避免期限错配造成流动性风险，集团规定以所转存长期存款的50%为限，由法农贷银行向地方银行发放内部贷款（Advances），其贷款利率由集团测算确定，旨在使信贷利润以合理方式在法农贷与地方银行之间分配。法农贷银行统一处理全辖流动性风险，统筹长期资金，降低融资成本。

通过流动性风险限额管理机制自上而下监督地方银行的流动性管理。在法农贷集团内，各地方银行和子公司需要负责管理各自限额内的剩余风险，管理额度由法农贷银行确定；同时，法农贷银行财务管理部和风险控制部负责人，也会加入各地方银行及主要子公司的资产负债委员会，监督风险限额的管理情况，协助其维持流动资金储备，组织再融资计划。

在地方银行进一步分割流动性管理层级，使流动性管理能匹配当地经营情况。在多资金池差额FTP下，地方银行进一步对流动性管理职责进行分层（一般至少包括两个独立而互补的层级）。地方二级作为法农贷集团主要的市场活动者，负责识别、衡量和监控市场风险；地方银行第一级负责审核、处理数据，使其符合法农贷资产负债管理原则，并向法农贷银行汇报。

产品端：下沉产品管理权限，实现因地制宜发展

法农贷集团下沉产品管理权限，推动地方银行灵活设计农业信贷产品，科学制定审核机制。该行以业务条线为利润中心，实行事业部制管理，并赋予地方银行独立法人、独立设计、管理信贷产品的权利。此外，法农贷还分割了涉农条线的信贷审批权限，实行涉农差别利率。这些安排解决了管理上高重心的决策效率低下、低重心的道德风险问题。

法农贷集团通过实时定位、线上服务指南等方式实现服务导引，实现集团流量向下沉淀以支持产品的下沉管理。法农贷集团在线上详细展示了全流程的农业金融支持服务，并提供农场监控、农业资讯等延伸性服务。此外，集团还向地方银行引流，向用户提供网点位置、联系方式以实现流量线下转化。最后，集团在商户内置基础金融服务的“绿点”模式，能实现服务点位置灵活调整，保证下沉市场更广泛的客户覆盖。

地方银行对客户反馈进行汇总整理，基于客户需求对产品进行完善，实现客户与地方银行的良性互动。地方银行顾问除了推荐标准化产品，还会针对客户的差异化需求对产品进行灵活调整。针对特殊需求，客户顾问可以将沟通结果进行内部反馈，以便地方银行及时应对，如变更农业绿色转型专项贷款、青年农民专项贷款的细则等。

法农贷集团的转型成效

集团经营能力大幅提升

在欧洲银行业整体下行的情况下，法农贷集团整体经营状况逆势上升，在英国《银行家》杂志发布的银行1000强排名中，法农贷集团已成为仅次于汇丰的欧洲第二大银行。法农贷集团的经营效率优势仍然保持，分析其成本收入比和RoTE（有形股本回报率），可以看出法农贷银行的经营效率明显超过欧洲同业平均。

服务农业现代化卓有成效。法国农业现代化发展进入农场整合和农业智能化、绿色化转型的关键阶段，法农贷集团为其提供了重要助力，具体来说：加速农业适度规模经营。在CAP转型和法国城市化影响下，大批中小农场退出农业生产，法农贷集团推出的系列农地金融和农场金融服务，有效推动青年农户整合农场，形成适度规模经营。助力农业智能化转型。为配合农业生产的智能化趋势，法农贷集团设置区域性信贷要求，增加了偏远地区的公共事业贷款规模，非商业性政策贷款已从2015年的10.2%上升至2021年的20.1%。推动农业绿色转型。自2015年法农贷集团制订信贷行业分布的调整计划以来，涉农绿色貸款持续增长。截至2022年，法农贷集团已持有147亿欧元的绿色贷款组合，投资170亿欧元流动性绿色债券，发行460亿欧元绿色债券，是欧洲发行绿色债券最多的银行。

转型阶段风险控制得当

相较于其他主流银行，法农贷集团转型力度更大，转型风险控制得更好，四大评级机构对法农贷的未来展望均为稳定。法农贷银行、地方银行和集团的风险指标均稳定优化，其不良贷款率、拨备覆盖率超过了众多主流同业。其中，地方银行不良贷款率低于法农贷银行，风险控制水平更加突出，体现了集团整体风险控制的成效。

对中国银行业的启示及建议

近年来，我国经济转向中高速增长，经济下行压力加大，许多地区面临乡村振兴支持需求增加与财政收入收缩的矛盾。同时，我国的农业现代化转型迫在眉睫，农业政策转型方兴未艾，农业信贷体系面临挑战。法农贷的业务转型实践，可为国有大行归纳出以下经验：

充分发挥大行业务优势

以农村政策性金融服务为立足点，联动各条线转型升级，是法农贷集团发展成为欧洲第二大银行的关键。对大行而言，一方面，须积极承接相关政策，发挥分支行网点网络人员长期扎根农村的传统优势，以农村金融条线的产品服务升级，带动其他条线的制度、科技、人力建设发展；另一方面，将农村金融业务作为大行的“引流端口”，全面提升大行在县域乡村的市场占有率，以数字化农村金融服务平台为依托，带动所在片区经营绩效全面升级。

涉农管理下沉，总分行明确职责划分

总行主要进行政策资源统筹等工作，致力于优化政策供给，强化资源保障，形成规模效应，降低管理成本。在指标设置方面，要力求简单、明确、易操作，利于管理重心下沉至分支行，方便理解落实和考核评估；要畅通分支行反馈渠道，做好差异经济资本系数、内部资金转移定价、贷款定价、专项贷款规模等方面的动态调整。

区域试行业务总部制，推动特定涉农业务发展

借鉴法农贷集团的做法，在分支行人才、资源储备不足，难以推动特定业务提级跃档的情况下，可适当对分支行的编制进行一些倾斜，推动更多人才专家进驻区域业务总部开展业务，围绕东北粮食主产区等国家重大农业区域，创新服务模式和信贷产品，落实管理下沉。同时，建立垂直独立的流动性和产品支持体系，确保各层次风险向总行的汇总。

机构合作权限下沉，鼓励分支行合理设计激励相容条款

随着财政收支缩紧，信贷资金迫切需要发挥出杠杆作用和引导作用。可借鉴法农贷的做法，在信贷产品中引入其他合作机构的政策目标，制定具体的信贷干预规则，设置强制性及激励性条款，引导贷款者推动农业转型，撬动更多社会资本投入。

（张家源为中国农业银行总行战略规划部高级分析师，叶子繁为中国银行总行管理培训生、注册会计师。实习编辑/周茗一）