财务战略矩阵背景下生物公司财务战略选择分析

王赛赛

一、前言

经济新常态背景下，我国经济发展处于平稳状态，传统以扩张为主的发展模式已不适用，企业应当创新角度寻求新的发展机遇。生物企业更是要在研发产品过程中，从普通产品过渡到高端产品。此背景下，企业管理层应关注企业发展的战略布局，在战略矩阵下合理利用资源。生物企业在制定财务战略矩阵中，以低成本、高收益、资源合理配置的矩阵提升企业的经济效益，实现企业价值最大化。但生物企业在财务战略制定中，同样面对比较明显的问题，导致战略目标无法实现。如，融资成本过大及经销费用较大、资金结构不合理等。面对企业发展计划，生物企业应当立足财务战略矩阵内容基础上，思考财务战略矩阵下的战略选择，以此达成财务战略矩阵目标。

二、财务战略矩阵概述

财务战略矩阵是企业的长期发展战略，通过合理化的财务管理模式达到资源配置目的，最大程度发挥企业内部资金的效果，进一步提升企业在市场的竞争优势。一般情况下，财务战略矩阵可被分为筹资战略、投资战略、收益分配战略三方面内容。首先，针对于筹资战略来说，其指的是企业在总战略的指导下，通过对内外部发展环境加以全面分析，并做出科学预测，从而对企业未来的整体发展情况进行规划。并以此为依据，做出对资金的统筹安排和谋划，包括筹资目标、结构、方式、渠道、规模等，并制定合理的筹资方案，以适应企业发展节奏，助力其实现长远战略目标[1]。其次，针对于投资战略来说，其指的是一种战略模式，主要是在扩大企业生产规模时，需以企业总体经营要求为标准，并对相关投资事务做出统筹性规划。此战略能够根据企业的实际运营情况，对资金进行合理安排，从而达到最佳的投资效果，并实现对企业资源的合理配置，进而促进企业整体经济效益的高效提升。最后，针对收益分配战略来说，这主要是从企业的整体层面出发，确定企业的利益分配，保证各方人员的长远利益，促进企业的可持续发展。

三、财务战略矩阵模型内容

根据企业的不同发展阶段，对于财务战略矩阵的制定也有所不同。对应企业的不同发展周期，可以将财务战略矩阵分为成长期、成熟期、衰退期和撤退期四个时期，分别对应第一、二、三、四象限。四个象限的制定为企业在不同发展阶段战略目标的制定提供了强大的理论支持，企业能够根据自己现阶段所处的发展时期，制定出科学、合理的战略规划，从而符合这一阶段企业的发展规律。

第一象限：该象限是企业的成长期。此时的企业发展速度快，但处于这一时期的企业大部分为初创企业，往往面临着资金、人力资源不足的问题，尤其是资金问题，资金缺口异常明显。而为了推动企业的长远发展，可以通过一定的价值手段来获取经济收益。但现阶段，处于成长期的企业因为没有充足的资金支持，所以，十分容易出现资金链断裂的问题，进而也就无法高效满足企业的后续发展。因此，企业要对自身内部出现资金短缺问题的原因加以全面研究，并根据研究结果，采取合理的财务战略，保证现金流和现金量的富裕充足，为企业良好发展提供强大的资金支持[2]。此外，上市融资也是成长型企业获得资金投入的一种有效途径。通过股权融资来吸引大量的投资者投资，并利用投资者的资源来扩充企业内部资源，从而有效解决企业在短期内的资金缺口问题。

第二象限：该阶段企业进入成熟期，具有充足的现金流，可促进企业健康发展。企业在经营阶段面对的主要问题是如何发挥流动资金功能。首先，在投资领域，企业可以将流动资金“用出去”，将自身资源投入到其他领域，利用自身企业影响力帮助其他企业获得发展，扩大自身企业规模，提升企业市场竞争力，增强企业整体经济效益，达到多元化投资的目的。其次，在融资领域，企业可以寻求其他投资者的帮助，重视股权融资的重要作用，并积极改善融资方法。通过缩减债券比例，不断提高融资效率，减轻企业经济负担和发展压力。

第三象限：该阶段企业进入衰退期，企业的资源也是残留资源。由于企业已经开始走“下坡路”，所以，其整体社会价值在不断下降。虽然企业内部还能维持基本的生产运营现状，也具备一定的资金流，但企业整体发展情况比较差，盈利不突出，甚至出现资金周转难的问题。该阶段企業管理层需提升资金回收率，降低企业的运营成本，优化企业目前的资金结构。企业此时需停止盲目投资，或者开发新的项目，尤其是那些资金回收率低、投资风险大的项目，企业可适当进行舍弃，提高企业资金利用率，增强企业风险管控能力。

第四象限：该阶段企业进入撤退期。一般企业处于这一时期，说明其已经不能维持基本的运营现状，盈利模式存在很大问题，甚至会出现资金链断裂的情况，导致资金不充足，无法维持企业的正常运转。因此，处于这一时期的企业，要及时调整财务战略，对业务、项目等进行重新梳理规划。针对部分收益低、盈利差的无用业务和项目，要及时进行舍弃，避免资金浪费。

四、生物公司财务战略现状

（一）融资成本过大

融资成本过大是现阶段企业财务运营过程中常见的一类问题，出现这一问题的原因主要在于两方面：一方面是加权平均资本率，另一方面是投资资本回报率。若这两方面都出现问题，就会引起融资成本过大。若企业的融资成本过大，企业的流动资金量减少，对企业健康稳定发展也会产生影响。

（二）经销费用增幅大

从企业的战略运营角度上分析，企业的一部分资金在市场上应用，通过资金战略提升市场占有率，但企业的管理成本也随之增高，对企业资金链稳定性产生不利影响。随着生物企业发展，销售成本及收入随之增高。销售推广费用增长幅度较高，个别企业将大量资金放在宣传及营销渠道拓展上，销售额无法与推广费用等持平，销售经费耗资过大，对企业管理工作的开展会产生巨大的影响。

（三）资金结构存在缺陷

受多方面因素的影响，企业战略矩阵会出现波动，而加权平均资本成本率便是其中一项关键的影响要素。这一指标可从长期资本占比和短期资本占比中得到结果。经过分析，可以了解平均资本出现波动的原因，而在了解之后，为高效解决问题，企业便可以对战略矩阵进行调整。一般情况下，企业的长期借款通常应用于产品研发或基本设施建设上，其中也存在一定的短期借款。短期借款量相对较大，因此面对的财务风险也更大。因为其会对企业的周转资金产生影响，但可在很大程度上解决企业资金短缺的问题。

五、财务战略矩阵背景下生物公司财务战略选择

（一）融资战略

基于生命周期理论，生物企业在成熟期发展中，具有丰富的管理经验，组织结构相对稳定，资金利用率高，企业的成本随着收益不断增高而降低，两者具有反比关系。对此，生物企业在战略发展上应当对融资战略进行调整，从而获得需求的资金。从我国部分生物企业融资结构上看，股权融资与债券融资处于基本持平的状态。此时的资金盈余，结构相对合理，企业应当保持融资合理性，满足企业的发展要求，提升内部资金利用率。长期借款比例比短期借款比例低，面对的风险性较高，虽然可以在一定程度上满足企业现阶段的发展需要。但长时间下去，则会严重损害企业的长远利益，从而严重影响企业的持续、稳定发展。企业应当对融资结构进行分析，适当增长借款比例，对短期借款比例进行控制，提升企业抵抗风险的能力，同时也要规划成本支出。生物企业可对财务数据进行分析，部分企业的融资成本处于较高水平，企业运营的风险性提升，还需适当降低融资成本，合理对融资战略进行规划[3]。企业在成熟期的状态下，经营管理经验更为丰富，但资金使用效率随着盈利水平增高不断降低。主要原因便是企业想扩展业务的盈利水平，无法对潜在风险进行分析，企业决策规划的准确度降低，企业还需采取合适的融资模式达到筹集资金的目的。处于成熟期的生物企业通过债券融资及债务融资平衡的模式达到筹资目的，使企业的资金风险降低，进一步提升资金的使用率。

（二）投资战略

企业在发展成熟期投资项目较多，为最大程度提升经济效益，生物企业应当选择多元化的投资战略模式，将投资资金合理分割开，避免资金高度集中。因为一旦将资金全部集中于一个项目中，若此项目发生问题，企业便无法从项目中得到投资回报，因而就会出现资金短缺的问题，应对财务风险的能力就会大幅度下降。因此，企业在进行投资时，要采用多元化投资战略，避免引发不必要的财务危机。另外，对于企业内部资金和外部投资比例，企业也要加以重视，对二者进行合理有效平衡。若企业为增值型企业，现金流较大，企业可适当提升资金投入，以不断扩大企业生产经营规模，提高企业经济效益，促进企业资产保值。而对于企业的无形资产，由于这部分资产具有一定的特殊性，常常被忽略，所以，也要加强对这部分资产的管理。可加大对核心技术、产品的研发力度，适当将资金投入到扩大生产规模上，降低固定资产比例，提高资金使用率，增强企业市场竞争力，从而不断提升企业资金的保值率。财务战略矩阵在应用过程中，生物企业呈现增值型，是企业最佳的盈利状态，需最大限度地扩大此阶段的资金。为避免资金过度集中诱发财务风险，企业应当采取多元化投资战略。如企业投资结构不合理，对外投资占比高，说明企业发展战略是拓展规模，企业处于现金盈余状态，对外投资不足会对企业增值产生巨大的制约，企业应当合理控制对外投资及对内投资的比例。无形资产的投资力度不足，固定资产投资比例随之增高，企业的研发力度还需增高。从生物企业发展上看，单纯为追求规模而过度扩张十分不利于企业的长远发展。因此，面对这种情况，企业要深刻认识到自身的优势与不足，与竞争企业相对比，明白企业差异化优势，提升企业核心竞争力。企业应当关注对产品的科研力度，加大内部创新，并积极进行技术创新，达到降低成本的目的。生物企业应当加大创新成本，实施多元化的投资战略，并达到内部资本增值的目的。

（三）运营战略

主营业务是企业的重要收益。主营业务收益率高，说明企业尚不存在亏损问题，但这一现象也表明了企业的产品单一化问题较为严重。产品单一化说明企业对核心产品的依赖性非常强，因此，会带来很高的潜在经营风险。所以，为解决这一问题，推动企业持续、稳定发展，企业需充分认识到目前主营产品中现存的问题，并对产品结构进行合理优化。而企业的其他组织部门，比如，市场营销部、财务部门等，也要给予支持。对市场供求关系进行全面分析、研究，掌握市场发展规律，以市场需求为导向，不断强化对产品的研发与创新力度。把握市场发展机遇及迎接市场挑战，帮助企业树立较好的口碑，从而促进企业的产品销量提升。因此，针对现有销售体系，生物企业要依据现有销售情况，对体系在运营过程中存在的问题加以全面合理分析，并积极对其进行革新。摒棄传统审批环节，不断提高产品销售率，进一步提升产品创新力。部分生物企业研发产品结构单一，经营风险问题较为严重。为确保企业健康发展，应当对产品结构进行优化分析。比如，解决产品过度依赖的问题。对我国某生物企业进行调查，企业资产投入到产出通过资金周转率获得平衡，是企业变动较大的产物指标，对企业的运营战略产生直接的影响[4]。一旦企业资金周转利用率低，说明运营战略及投资战略均存在不足，企业应当对此引起足够的重视。伴随市场环境不断变化，国内的消费能力增高，生物企业生产贴合群众需求的产品是提升销量的关键。部分生物企业的产品创新程度不足，立足市场化背景，应当紧紧抓住机遇，树立品牌意识，抓紧时间占据市场。企业也可对销售体系进行改革，缩减内部不必要的审批环节。缩减终端销售点及销售管理系统的层级，对其中的产品成本进行压缩，进一步提升内部反应速度及产品创造力。

六、结语

通过财务战略矩阵可促进企业财务管理战略水平提升，有利于规避企业风险，提升自身的收益水平，增强企业在市场的核心竞争力。随着经济水平提高，企业外部竞争环境发生变化，企业要制定合理的财务战略策略，不断提升财务管理水平，推动企业效益最大化发展。从生物企业发展角度上看，企业的财务战略应当将企业主营业务作为核心，在主营业务发展基础上，适当拓展外部投资，实现资金的合理配置。企业在实际工作中应当加大主营产品的创新力度，总结适合生物企业的战略思想，提高企业市场认可度和整体形象，增强企业市场经营稳定性。

引用

[1]张晓峰.基于战略矩阵的公司财务战略实践探索——来自J公司的案例[J].新会计，2021，150（6）：33-37.

[2]苗润涛.公司财务战略制定及执行[J].质量与市场，2021（7）：4-7.

[3]陈云锦.经济全球化市场背景下的私营公司财务战略规划路径探究[J].当代会计，2021，114（6）：48-49.

[4]陈泽航，刘秋金，章福东，等.H公司财务战略分析及优化路径[J].财务与会计，2021，629（5）：84-85.

作者单位：宁波酶赛生物工程有限公司