服装企业的财务风险分析及控制
2023-08-27杨才芬
杨才芬
一、前言
当前市场经济形势变化莫测,许多中小企业面临资金不足、融资困难、经营不善等问题。经济学上认为,扩大消费才能刺激经济回暖,因此,有必要研究消费者的消费情况。而对于消费者来说,衣食住行首当其冲为“衣”。因此,本文选择服装企业作为研究对象,致力于分析服装企业的财务风险。目前,许多服装企业所面对的大环境也已经发生天翻地覆的变化,服装企业所面临的挑战和危机也日益加剧,各种不确定性因素复杂、多样,且不断增多。因此,必须制定出合适的财务风险政策,严格控制财务风险,加强服装企业的财务管理,优化内部控制制度。
二、文献综述
潘艺、张金昌[1]选取2011—2020年制造业数据验证了“数字金融—财务风险—企业高质量发展”的影响路径。滕熙玉、李石新[2]采用熵权TOPSIS法构建财务风险体体系得出影响JK文化的财务风险因素。蒋昊[3]认为有色金屬矿山企业整个运营过程都存在财务风险。郭雨朦、李天舒[4]选用层次分析法建立公立医院财务风险评价体系,并得出防范举措。杨旭、黄雪梅[5]通过LSTM神经网络算法构建饲料企业财务风险预警模型。高扬[6]认为只要做好财务风险控制,企业必定长期可持续发展。综上所述,学者们都认为研究企业的财务风险可以改变企业的经营状况,有利于企业快速实现财务管理目标。因此,本文认为研究企业的财务风险影响因素至关重要。鉴于此,本文选择对服装企业进行财务风险分析,并在此基础上提出控制对策。
三、理论概述及行业环境分析
(一)理论概述
1.财务风险
财务风险,是指企业在生产经营的整个过程中,会面临各种各样的不确定性,会导致企业的资产存在损失的可能性,这种可能性就称之为财务风险。财务风险是客观存在的,企业采取有效措施可以降低,但不能完全消除。
2.风险控制
风险控制,是指企业采取各种措施或方法,能够使得风险事件发生的各种可能性消除或减少,或者把风险事件发生时造成的损失控制在一定的范围内。风险总是存在的。一般情况下,风险控制的基本方法是:风险回避、风险转移和风险保留。
(二)服装行业环境分析
1.服装行业现状
库存压力日益增加。目前,经济增长速度较缓,人均消费力日渐下降,我国服装零售行业也受到影响,整体运行速度稳中趋缓,大量企业库存服装增加,企业资金占用较多,无法形成现金流动。
服装零售行业市场领域较窄。我国服装零售行业市场领域目前主要在童装、高端女装和老年服装等三个市场占据较大份额。数据显示,90后生育意愿较低,婴幼儿数量增长速度慢,人均消费力下降,外需存在不确定性,内需消费速度滞后,必须拓展新的服装领域。
服装设计缺乏自主风格。服装行业竞争激烈,大量产品趋于同质化,服装生产为求成本低廉,在设计风格上有所欠缺。大数据时代,信息流通速度快,消费者搜寻信息渠道多,更加精打细算,在一定价格区间内,消费者更看中服装设计。因此,服装设计亦是整个服装行业的软肋。
2.服装行业财务风险
(1)筹资风险
整个服装行业规模大小不一,中小型服装企业举债较少,基本依靠自有资金维持;而大型企业,多数采用举债形式获得筹资,财务杠杆较大。“互联网+”背景下,信息流通迅速,商家和消费者之间的信息不对称的差距逐渐缩小,消费者更加理性,服装行业收益骤减,存在无法按期还本付息的风险。
(2)投资风险
服装企业要想做大做强,投资必不可少。一个大的服装厂,需要拥有缝前设备、缝中设备、缝后设备。此外,还需要购买或者租赁车间进行生产,这都会占据大量企业资金。但是一般情况下这些投资会在企业初创时期一次性或大量投入。因此,结合市场现状,本文不考虑服装企业的投资风险。
(3)生产经营风险
销售量决定企业的生产经营收入,应收账款的回收情况又影响企业的流动现金数量。服装企业目前还是现销居多,但是消费者目前采用花呗、信用卡等超前消费方式居多,中间有一个确认收货的时间差,在收款方面还有一定风险。但是最大的风险还是在于存货积压,销量不足,商品无法变现。
四、HLZJ公司财务风险分析
(一)筹资风险分析
1.短期偿债能力分析
从表1数据来看,HLZJ公司的短期偿债能力基本未受到市场影响,但流动比率和速动比率在2020年、2021年增长速度成倍增长,没有规律可循。结合HLZJ公司2018—2021年审计报告发现,HLZJ公司目前陷入业绩下滑、股价下跌的困境,甚至采用剪标减价的方式试图获得利润。这一行为无疑在暴露企业存货积压的现状,一旦库存卖不出去,可能会有资金链断裂的风险。因此,认为HLZJ公司目前短期偿债能力较差。
2.长期偿债能力分析
从表2数据来看,HLZJ公司的长期偿债能力相对比较稳定,资产负债率也是在标准值上下浮动。但是从绝对值来看2021年总负债16,417,130,186.62元,比较2020、2019年均有所增长,和2020年总负债13,774,454,049.08元相比,增加2,642,676,138元,这说明HLZJ公司可能存在资金不足的问题,所以需要大量融资,而负债数额巨大,涉及还本付息风险较大。因此,认为HLZJ公司存在融资风险。
(二)生产经营风险分析
1.营运能力分析
如表3所示,2018—2021年,HLZJ公司流动资产周转率、总资产周转率基本未受影响,应收账款周转率也处于下降趋势,说明HLZJ公司收账速度变慢,存在坏账风险;而存货周转率逐年下降,从11.92次/年—1.48次/年,计算存货周转天数发现周转时间从30.2天延长到243.95天,这再次说明HLZJ公司存货大量积压无法立即变现,持有存货成本会增加。因此,判断HLZJ公司营运能力较差,存在存货管理风险。
2.获利能力分析
从表4数据看,除销售毛利率外,HLZJ公司其他获利能力指标2021年均比之前3年有较大下降。结合巨潮资讯网HLZJ公司审计报告及对外披露数据,发现HLZJ公司2021年产品销量明显下降,存货持有成本有所上升,2021年净利润2,692,299,231.93元,对比2020年的4,417,674,762.00元,下降1,725,375,530.07元。结合其他指标判断,HLZJ公司目前获利能力较差,存在生产经营风险。
五、结语
(一)结论
通过以上数据分析可以看出,HLZJ公司在筹资和生产经营方面均存在风险。分析其审计报告和对外披露信息可以得出HLZJ公司存在筹资风险、负债利息金额巨大、生产经营方面又存在营运能力不足、存货管理不善、获利能力不强、利润降低的风险。追根溯源,主要问题在于HLZJ公司存货大量积压,产品销量不足,企业经营成本偏高。一方面,受多种因素影响,消费者消费力不足;另一方面,也反映出HLZJ公司在存货管理、应收账款管理等方面控制制度不健全,造成相关成本增加。
(二)建議
1.开拓蓝海市场,增加企业竞争力
根据《2018—2023年中国服装零售行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》显示,二胎政策的实施,预计每年将增加150万新生儿,这一数据预示未来童装市场会较快增长。随着二、三、四线城市的经济发展,高端女装市场也具备很大潜在市场。通过调查发现,针对这两个市场,新的育儿观念以及女性独立的观念或许可以助推HLZJ公司开拓蓝海市场,从而增加企业竞争力。
2.加强零售渠道多元化,设计产品具有差异化
电子商务的发展,使得现阶段消费者拥有更多的主动权。如今的全球服装供应链已经从“生产者推动——消费端主导”,这种拉式供应链模式下使得零售商更具优势。因此,HLZJ公司也可以利用网络加强零售渠道的多元化。另外,还需要招聘大量专业人才,设计具有差异化的服装,抓住消费者眼球,力争占据较大市场份额。
3.加强存货管理,降低经营成本
从各个指标数据来看,HLZJ公司目前最大的问题在于存货积压。因此,在开拓市场,加强销售渠道以及增加产品设计之后,HLZJ公司还必须对存货进行管理。加强存货管理必须严格执行财务制度,可以采用ABC分类控制法,对A类存货进行重点控制,规范存货管理流程,控制采购成本,加速存货周转,降低库存量。
引用
[1]潘艺,张金昌.数字金融、财务风险与企业高质量发展——基于我国A股和新三板制造业上市企业的经验证据[J].武汉金融,2022,275(11):3-12.
[2]滕熙玉,李石新.基于熵权TOPSIS法的JK文化财务风险评价[J].湖南科技大学学报(自然科学版),2022,37(3):104-112.
[3]蒋昊.有色金属矿山企业财务风险的影响因素与控制分析[J].铸造,2022,71(9):1207.
[4]郭雨朦,李天舒.基于层次分析法的公立医院财务风险评价体系构建[J].中国卫生经济,2022,41(9):88-90.
[5]杨旭,黄雪梅.基于LSTM神经网络的饲料企业财务风险预警模型构建[J].中国饲料,2022,706(14):135-138.
[6]高扬.基于风险意识的企业财务安全管理对策——评《财务管理与风险控制》[J].中国安全科学学报,2022,32(7):209-210.
作者单位:安康职业技术学院