易安财险：新东家新“靠山”

对于易安财险来说，依托比亚迪的雄厚资源与庞大的车主群体，再度构建创新商业模式，是唯一出路。

2023年2月24日，北京金融法院公告，该院根据易安财险管理人的申请，正式裁定批准重整计划并终止易安财险重整程序。

此前，2022年6月，银保监会已经批复原则同意易安财险进入破产重整程序。2022年7月15日，北京金融法院依法裁定受理易安财险提出的破产重整申请，并指定易安财险清算组担任管理人。自2022年7月15日起，易安财险依法进入破产重整程序，并将严格按照有关法律法规要求开展后续工作。

根据第三方会计师事务所出具的资产负债报告显示，截至2022年3月31日，易安财险资产总计3.34亿元，负债合计4.62亿元，股东（或所有者）权益合计 -1.27亿元，账面资产小于负债。

此次破产重整获批也意味着比亚迪全资收购这家互联网财险公司将加速落地。

2023年1月，比亚迪官方曾回应称，将全资接盘易安财险，收购也已经在进行中。由于此次收购是参与保险公司风险处置，比亚迪出资比例将超过保险公司单一股东持股比例上限为33.33%的限制，实现100%持股。

比亚迪入主倒计时

易安财险成立于2016年2月，由上市公司银之杰和光汇石油等7家公司发起设立，股东具有丰富的金融科技背景。据易安保险官网显示，其股权结构为：深圳光汇石油集團股份有限公司、上市公司银之杰持股比例均为15%；包括西藏晟新创资产管理有限公司、北京富邦恒业科技发展有限公司、北京恒屹鑫源科技有限公司在内的5家股东持股比例均为14%。

易安财险成立之后，确立了“轻资产+模式创新”的经营理念，首创去中心化、分布式的“蜂巢”组织结构，以支撑多元化、专业化、区域化的业务单元。同时，公司充分利用股东在IT技术、互联网金融领域、大数据、征信、支付等领域的资源禀赋，发展创新型的保险业务形态。

不过，易安财险的创新之路走得磕磕绊绊。

2016年、2017年，公司保费收入分别为2.2亿元、8.45亿元，也分别实现盈利0.02亿元、0.07亿元。

2019年，为了快速做大保费规模，实现更快的盈利增长，公司主动收缩尚在投入期的健康险业务，发力盈利能力强的意外伤害险业务。2017年-2019年的三年中，易安财险意外险占比分别为38%、43%、81%。

不过事与愿违，2018年公司保费收入突破10亿元，达到12.94亿元，较上年大幅增长53.14%，但净利润却由正转负，降为-1.99亿元。2019年，公司保费收入下滑，净利润为-1.67亿元。

从2018年开始亏损，到2020年一季度，易安财险亏损累计6.28亿元。并最终因为负债4.6亿元，而出现了资不抵债。

2020年7月，银保监会正式对华夏人寿、天安财险、天安人寿、易安财险等6家“明天系”金融机构实施接管。2022年6月29日，银保监会发文件，原则上同意易安财险破产重整程序；7月15日，法院正式受理易安财险破产重整的申请；7月20日，易安财险管理人对外发布重整战略投资者招募公告。

在易安财险此次招募中，共有包括比亚迪在内的3家机构报名参与。不过，在尽调过程中有2家机构退出，仅有比亚迪提交了重整投资方案。

2023年2月24日，公司破产重整计划获批，比亚迪入主公司开始进入倒计时。

1+1大于2

事实上，汽车厂家布局保险行业的案例并不少见。除了一众新能源车商收购或发起设立保险经纪公司之外，一些车企也积极布局保险公司，如广汽集团控股众诚保险，一汽集团控股鑫安保险，中国重汽参与发起设立泰山保险等。2021年，吉利控股集团入股合众财险，持股比例33.33%，达到单一股东的持股上限。

作为国内市值万亿级、年度售车约200万辆的新能源头部车企，比亚迪在新能源车险市场大发展的前夜，入主易安财险，拿下互联网保险牌照，也是顺理成章之事。

数据显示，2013年-2020年，新能源汽车承保数量由14万辆持续增至492万辆，年复合增长率达56%；新能源车险保费规模由11.6亿元增至246亿元，年复合增长率达46.5%。申万宏源证券预计，到2025年，新能源汽车保费规模将达1543亿元，占车险总保费比例约15.7%。

对于厂商一端，新能源车险是车企生态链的重要一环，有助于发挥车企在数据和技术方面的优势。而且，目前新能源汽车主要采用直销模式，通过直营商场店业态或线上销售，车企与用户联系紧密。

直销模式下，车企获取数据的成本和效率更高，更容易实现数据收集分析到输出定价模型，可以实现精准定价，同时发挥成本优势，为车主提供更低价的保费。同时利用汽车产生的数据处理保险，也将极大提高索赔处理速度，缩短索赔处理周期。在价格和体验上的双重优势，有助于吸引更多的消费者投保。

尤其对于新能源车险来说，保险行业与新能源汽车产业链的数据与技术融合，是推动定价更加精细化，实现专属保险产品提质降价的关键要素，也是新能源车险产品竞争力的命脉所在。而不断提高新能源车险的“科技含量”，不仅能引导车主安全驾驶，降低风险隐患，还有助于保险机构控制风险、减少赔付。

事实上，随着《新能源汽车商业保险专属条款（试行）》的推进和实施，未来因车、因人合理定价车险必然成为市场主流之一。

从长远来看，新能源汽车产业正在塑造崭新车生态。新能源汽车的电动化、智能化、网联化进一步融合，将使得其生态体系从生产销售延展至广阔的汽车后市场，包括汽车金融、养护、维修、租赁、IT、文化等在内。在这些演变中，保险是不可或缺的重要角色。

被比亚迪收编的易安财险未来将如何发展目前尚不可知，但可以预见的是，易安财险只有依托比亚迪的优势资源和庞大的车主群体，加入车险大变革，重塑商业模式，才可能获得重生。