对加强企业现金流管理的几点思考

郝成波

摘 要：现金流管理是现代化企业财务经营管理的核心部分，尤其是对于房地产行业来说，企业现金流管理尤为重要，一旦现金流管理存在问题，就可能出现被迫宣布破产的局面。所以企业要加强现金流管理，提高现有资金流动性，保障现金流充足，能够满足日常业务经营活动需要，从而提升企业市场价值。尽管诸多企业经营者认识到了现金流管理的重要性，也采取了相应的加强措施，但实际上企业在管理现金流方面仍然会存在着很多问题需要改善。鉴于此，本文主要分析了房地产企业在现金流管理方面存在的部分缺陷，如现金流预算管理制度不完善、现金流控制制度不健全、现金流分析机制不完善、现金流预警机制不合理等，并且针对这些缺陷，查阅了大量相关资料，也借鉴了诸多企业成功管理的建议，提出了科学合理的优化策略，希望可以为整个行业加强现金流管理，提高现金流管理质量，起到一定的借鉴作用。

关键词：现金流管理；财务管理；企业管理；思考

由于城市化建设进程的不断加快、大量城镇居民需求以及国内特殊的政治经济环境，使得过去十多年时间里，房地产行业如雨后春笋般蓬勃兴起，现如今已然成为我国国民经济增长的重要组成部分。但是近年来，由于国家对房地产行业采取的宏观调控政策以及出台的各种限购措施等，对房地产类型企业的发展造成了极大阻碍，也带来了更多经营风险。对于现代化房地产企业来说，现金流作为一种纵贯于所有业务经营活动环节的指标，其自身流量大小、流量速度、流量方向都会影响着企业整体的经营发展情况，一旦企业现金流出现问题，出现短缺或断裂，对企业来讲，造成的隐患是致命性的。所以企业为了生存发展就要格外关注现金流管理。

一、企业现金流管理方面存在的缺陷

（一）现金流预算管理制度不完善

现代化企业经营过程中一般都会根据企业短期、中长期进行预算目标编制，也会在此基础上制定一套完善的可行的现金流预算指标体系。但是实际上企业现金流管理方面存在的不良状况依旧存在，最典型的案例是企业多数部门员工对现金流预算工作的参与度不足，仅仅是财务部门负责，其他各部门人员并没有认识到自身部门在现金流预算管理中的重要作用。即便企业经营管理者制定了相应的现金流预算管理制度，但是不够完善，年度现金流预算管理中仍然存在着很多问题，比如预算编制不合理、预算执行散漫、员工并没有树立正确的现金流预算管理理念等。

在整个现金预算管理过程中，最重要的环节在于现金流预算的编制和执行工作。但是企业所采用的现金流预算编制方式是在预算管理制度基础上进行的，由于短期现金流预算管理制度的缺乏，使得企业现金流预算管理编制和执行都存在着不合理性，导致企业经常会出现实际产生的现金流超出预算现金流，这就会进一步影响企业经营者据此作出正确的经营管理决策。

（二）现金流控制制度不健全

企业现金流控制制度建设不健全主要是因为企业缺乏专业的、独立存在的现金流管理部门，所以也无法制定相应完善的、合理的现金流管理制度体系。一般企业都会为了节省人力成本，把现金流管理的相关工作都交由财务部门，而财务部门自身要同时负责出纳管理、应收账款管理、预付账款管理、税务筹划、成本会计管理、总账会计、固定资产管理、财务分析、现金流管理等诸多工作量。财务部门每个员工都有很多工作量，工作压力较大，所以财务人员根本没有充足的时间和精力对现金流管理相关工作进行分析，无形中就造成了企业现金流管理制度体系制定不健全、监督管理不到位、现金流流程控制效果低等现象。以下主要从现金流流速不合理和现金流流程混乱两方面进行详细描述。

1. 现金流流速不合理

主要是分析企业应收账款周转率，现阶段企业间的经营竞争局势越来越激烈，很多企业都开始应用应收账款的方式进行产品销售，这种营销方式会给企业造成盈利虚增的情况。如果后期不重視应收账款的管理，导致应收账款长期存在或者同一客户多次赊销，既占用了企业大量流动现金，也可能形成坏账，从而给企业造成极大的财务经济风险。而且有些企业进行项目建设前期就要支出大量保证金、预付款，如果后期产品营销不顺畅，导致部分资金已支付，但是没有得到预期产品，会降低企业现金的周转速率。

2. 现金流流程混乱

企业关于现金流流程方面的管理制定了诸多详细的、具体的管理制度，其中现金流支出大方面主要是指大额资金支出和报销流程。实际上企业在进行现金流流程管理时，并不严谨，导致流程制度形同虚设，很多员工会先执行后补申请审批单据。长此以往，很多账目就会无法理清，导致企业采购付款、收款等各环节存在混乱。

（三）现金流分析机制不完善

虽然企业建立了现金流分析机制，但是仍然缺少很多与现金流分析相关的指标，特别是一些重要的分析指标被完全忽略了，所以企业在进行现金流分析过程时，要格外注重能够切实反映现金流情况的重要指标，才能使得分析结果更加符合实际业务经营情况，所分析结果也更有说服力、可行度。如销售环节现金比率，可以直观地反映企业盈利能力高低，速动比率可以直观体现企业短期偿还债务能力等。出现这种现象的原因是因为企业在现金流管理方面的目标不够明确，各环节都缺乏明确的、合理的工作指导方向，所以各环节实际现金流分析情况也缺乏参考依据，无法进行有效分析。

（四）现金流预警机制不合理

对于房地产企业，现金流回款速度一般是比产品销售慢很多的，而且还存在着大量的预付款项，但是集团化房地产企业因为涉及业务活动众多，而且背后有集团支撑，所以现金流一般情况下都有坚强的后盾支撑，企业经营者对于现金流风险方面的管理和预警就会稍有懈怠，相应领导人员也不够重视其现金流风险。但是现金流风险预警管理机制是组成现金流管理制度体系的一部分，缺乏风险方面的管理机制，现金流的管理制度体系建立是不合理、不科学的，所以当企业遇到突然爆发的现金流危机时，就会无法及时作出有效应对措施，导致企业因此面临严重经济危机，甚至被迫陷入破产、停业困境。

二、优化企业现金流管理的策略

企业加强现金流管理的首要工作就是制定明确的现金流管理目标：其一、依据实际现金流量情况，对企业现有现金流入和流出进行合理预测，并依据制定现金流管理目标，实现企业可持续发展；其二、依据现金流使用和反馈情况，准确收集相关业务活动财务数据信息，并上报至财务部门，由财务部门对其进行深入分析、探究，找到问题并改进，合理分配资金，提升企业资金有效利用率；其三、利用现金流管理的准确结果分析，清楚了解现金流入和流出情况，并在此基础上提高经营决策的准确性、可行性，以确保企业现金最大化增值。其次就是要完善现金流管理流程，如图1所示，下文详细描述具体现金流管理环节的优化策略。

（一）完善现金流预算管理制度体系

1.优化现金流预算管理制度

确保企业现金流预算管理编制过程是全体人员共同参与，其真实性、合理性、可行性有所保障。并且预算编制涉及所有业务活动环节，每一项业务经营活动都要有完善的现金流预算表，详细记录各项目现金流入和流出信息。

2.优化现金流预算编制环节

企业现金流预算编制包含主营业务收入预算、预测现金流入（主要从现金流入和银行承兑汇票着手）、预测其他现金收入（有免税、退税、抵税等）、预测现金流出（包含员工薪资、奖金、固定资产购置、税费、办公管理费、原辅料采购等）、根据现金流入和流出计算现金流净值。

（二）优化现金流控制体系

1.健全现金流控制制度体系

企业要健全现金流控制制度体系，就要对各业务活动关键环节进行梳理，并加以管控。在进行现金流控制制度体系建设过程中，要注意授权审批必须细化到每笔货币资金流入流出情况、做好现金和银行存款的账簿记录、保障现金和银行存款的安全性、保障与现金流入流出相关联的印章安全性。

2.加强存货管理，减少存货周期

对于房地产企业来说，涉及的主要存货有成品房、各种建筑原材料、建设设施备品备件等，这些存货都会占据企业大量现金，所以为了保障企业日常经营有足够的资金，就要加强存货管理，尽可能减少存货周期，从而提高存货周转率。也可以借鉴其他先进存货管理方式，实现零库存管理，要求供应商在生产计划前一天送达各种原材料，尽可能降低企业库存量，也减少库存所占用资金。

3.尽可能延长应付账款期限

首先要准确归类各付款事项，比如分为直接性和间接性材料供应商应付账款、项目投资应付账款等；其次要明确各类应付账款具体还款信息，时间、额度、利息、还款能力等，并在信息化系统中提前设置，自动提醒相应工作人员按期进行还款；最后要统筹规划投资项目现金流出的各项活动，协调各种融资方式，尽可能减少资金成本。

4.确保收付款时间上的一致性

企业要把各种融资方式利息相对比，找到流动贷款利率最低的方式。对于集团企业来说，资金流动池是一种有效的内部融资方式，但是其利息并不一定最低，所以企业可以把日常经营收入首先偿还利率高的融资，以此方式来降低企业偿还利息金额，确保企业资金能够被合理利用。而且一般企业在进行融资后，现金流出并不是同时发生大规模变动的，之间总会存在一定的时间差，所以企业要尽量缩短这个时间差，保障现金流入和流出时间几乎保持一致，确保企业资金流动性不变的情况下，资金使用成本有所减少。

（三）完善现金流分析

1.引入相对指标进行分析

本文主要以F企业实际经营环节中，货币资金占总资产比例、净借贷资本率、资产负债率大小、净资产收益率、借贷资本率等为指标进行分析，分析F企业实际现金流状况。

这些指标都是综合性较强的指标，其数值大小能够准确反映出企业财务管理情况。其中货币资金和净资产收益率是企业总资产中占比份额越大，就说明企业面临的财务风险、经济危机就越小。因为当企业的货币资金占总资产份额较大，说明企业货币价值也会越高。如果企业有很强的盈利能力，那么净资产收益率价值也会很高。对于净借贷资本率、资产负债率大小、借贷资本率三个指标，则恰好相反，他们指标值越高，表明企业可能发生财务风险的可能性越大，遇到的财务风险也就越大。但是并不是一味地高或者低就好，而且要保持在合理范围内，企业才能有效把控财务风险，也能够对货币资金进行高效应用。

2.现金来源和耗费分析法

企业在编制现金流量表时，要把资产负债表中不涉及现金流入和流出的环节进行删减，对剩余部分进行汇总，就直接得出了现金流量表的编制方法。

企业现金有流入和流出两个流向，流出代表着现金耗费，主要表现在资产负债表中所有者权益的减少或者资产的增加；反之，流入则体现在资产减少或所有者权益增加。在此基础上，把企业所有者利益、利润、资产负债表进行完美融合，就可以清楚地反映出企业哪些环节消耗了资金、哪些环节增加了资金，哪些资金被占用等等，相关工作人员就可以清晰明确的看到现金流入流出情况、来源，也可以对部分环节进行管理，从而提高企业现金流管理水平。

（四）完善现金流风险预警机制

企業要完善现金流风险预警机制主要从以下步骤展开：其一、进行各业务活动环节涉及现金流的相关信息采集、汇总、整理。海量数据信息的收集是企业制定好各环节现金流预警机制的基础条件，也是前提条件。为了快速、准确收集大量业务活动涉及的现金流信息，企业可以借助先进的信息化技术软件，比如SPA系统，实现对各环节预警相关数据信息的采集、汇总工作。其二、对关键信息、有效信息进行选用。对于海量数据信息要进一步进行分类别处理，鉴别出有用的数据信息，并根据选用信息进行关键预警信息提取，得出更深层次的信息。其三、确定现金流管理风险点，并制定预警临界点的相关指标。现金流管理预警体系中最重要的就是风险临界点的指标值确认，为了对后期现金流管理工作起到预警作用，企业就要准确选取风险临界点，并确定其临界值大小。如果临界值确定不合理，就会失去预警功效。其四、制定报警机制，在系统中设置相应的报警环节，当实际业务活动运行指标达到或接近现金流预警临界值时，就要自动发出警报，提醒工作人员，便于及时处理有问题环节，也对现金流管理工作进行有效改善。其五、制定完善的、可行的、灵活的现金流应急处理机制。该过程是为了应对突发现金流状况，避免企业财务方面出现突发情况而造成严重经济危机制定的风险备案。

三、结束语

总而言之，企业加强现金流管理有助于提高内部现金流动性，促进其正常生存发展；有助于企业更加全面地了解实际财务经营状况，从而便于经营者做出正确的经营管理决策，从而提高企业整体价值；也有助于提高企业盈利能力，促进收入及时兑现。上文中主要分析了房地产企业现金流管理方面存在的缺陷，针对这些缺陷，也相应地提出了合理的优化策略，具体策略有完善现金流预算管理制度体系、优化现金流控制体系、完善现金流分析、完善现金流风险预警机制等。希望这些策略的提出可以帮助房地产企业正确应对现金流管理中存在的不足，积极改善现金流管理现状，也促进企业现金流管理朝着更有利的方向发展，最终实现企业的价值。

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