新形势下企业财务风险管控的优化路径探索

文/王鸿 （大竹县盛洁城乡供排水有限公司）

外部经济环境和客观经济形势的变化导致企业财务风险不断增加，尤其是近些年来，国内外的经济形势风云变幻，企业要保障自身的发展，保持在市场经济中的竞争优势，需要在财务风险管理上投入更多的时间、精力和财力。

财务风险产生的实际原因多种多样，但也不是无解的难题，财务风险可以提前预测，提前识别，一个完善的财务风险管理体系可以帮助企业提前预测和识别可能出现的财务风险，进而帮助企业减少不必要的损失。财务风险管控作为企业风险管理的重要组成部分，尽管由来已久，但其实际效果并不尽如人意。企业财务风险管控措施的制定受企业内外各类因素的影响，需要在发展过程中不断革新，不断探索，才能保持前瞻性和活力，并发挥出更好的效果。

一、企业财务风险管控的介绍

财务风险管控，也就是财务风险控制，其本身是一个保险学名词，是指在财务管理过程中，利用有关信息和特定手段，对企业财务活动施加影响或调节，以便实现计划所规定的财务目标，回避风险的发生。从这里我们不难看出，尽管财务风险控制的方法不一，但财务风险控制的最根本目的就是帮助企业回避风险的发生。财务风险管控是一个新的管理领域，它将风险管理与财务管理进行了有效结合。财务风险管控的办法主要有三类：一是防护性控制，二是前馈性控制，三是反馈控制。这三类办法在内容上有着较大差别，在实际的风险管控过程中，发挥作用的时间节点也不同。防护性控制主要用于财务活动发生前，通过具体的制度和规定规避或排除可能发生的风险；前馈性控制，也就是补偿干扰控制，在实践中表现为：“通过对现阶段财务活动的分析，利用科学方法预测可能出现的风险，及时规范当前的财务活动，进而回避可能出现的风险”；反馈控制是一种在风险发生之后的分析调控办法，其也被称作平衡偏差控制方法：“是对实际与计划之间的差异进行分析，采取有效措施调整下一步的财务计划，使得差异消除，同时规避风险”。关于财务风险管控中的具体手段，常见的有：适度负债，平衡财务结构；全面预算，预测现金流量；运用财务策略，减少风险损失等。尽管财务风险管控是可行的，并且具有多种方法和手段，但是企业管理者仍然要认识到，财务风险是不可回避的，经济的发展过程犹如自然界的优胜劣汰过程，企业只有锐意进取，提高自身竞争力才能获得长久发展。

二、新形势下企业财务风险管控的价值

财务风险管控是企业长期健康发展的关键，是企业长久发展的必然需求，是企业自身可持续发展的根本所在。特别是在新的经济发展环境下，企业更需强调财务风险管控的价值，做好自身财务风险管控，才能抵抗经济市场的波动。我国企业发生的各类财务风险主要有以下几个特征：“客观性、不确定性、全面性和损失性”，其中，损失性也被叫作收益性。财务风险的这些特征正对应了财务风险管控的价值所在，例如，财务风险具有客观性，也就是说，财务风险往往并不以人的意志为转移，无论经营企业的人有多么认真、用心、负责，也无法降低财务风险发生的概率。任何一家企业都不能完全回避风险，也无法完全消除风险给企业带来的影响。从客观环境来看，财务风险是无处不在，企业只能通过财务风险管控的各种方法和手段尽量规避风险的发生。从这一点来看，财务风险的客观性从根本上决定了企业财务风险管控是有价值的。其次，财务风险的不确定性和全面性也从侧面肯定了企业财务风险管控所具有的价值，财务风险的发生时间是随机的、不确定的，而财务风险一旦发生，往往对企业的影响是全方面、全过程的。对于具体的财务活动，其中的各个环节，比如资金的筹集、使用和分配等均可能隐藏着财务风险。良好的财务风险管控机制可以帮助企业强化自身在市场经济中的风险防御能力。而企业通过对可能发生的风险进行提前测算，可以最大限度地减少由于风险的不确定性和全面性而导致的损失。总之，从根本上来说，财务风险管控可以有效帮助企业降低财务危机成本，继而有效规避破产或被兼并的风险，实现可持续性的健康发展。

三、企业财务风险产生的原因分析

（一）外界因素分析

导致财务风险发生的外部原因主要来源于企业经营的外部环境，外部环境一般是指宏观环境、国际趋势、政策影响以及企业所处的行业背景。首先，由宏观环境带来的企业财务风险根本上都是因为企业的管理体系无法应对复杂多变、暗流汹涌的宏观环境。这里提到的宏观环境包含着多种元素，如经济环境、社会文化环境、法律环境等都包含在宏观环境中。企业往往无法准确把握宏观环境的变化，也就是说稳定的外部环境一旦发生变化，将对企业的发展造成巨大的影响。难以准确预见宏观环境变化，虽然会给企业带来发展机会，但也必然会给企业带来财务风险。例如，在政策层面上，企业所面对的税收政策一旦调整，将直接影响到企业的成本开支；而从国际趋势上来讲，人民币的汇率变化、国际金融风暴、关税壁垒等也会对企业财务管理造成巨大冲击。我国的许多企业经营者由于缺乏敏感的风险防范意识，在外界因素发生变化时，常常无力应对相关的财务风险，因此，建立企业自身的财务风险管控体系十分重要。

（二）营运资金影响分析

企业的财务风险与其营运资金之间有着最直接的关系，资金发生流转的同时，一定伴随着财务风险。首先，对于资金的筹集来说，筹集资金受固定利息负担和债务期限等因素的影响，一旦企业出现经营不佳的状况，那么投资收益率就会低于债务利息率，这时就会产生企业不能按时还本付息的风险，同时也会产生破产的风险。如果是权益筹资的情况，当企业经营不佳时，企业的投资收益率就无法满足投资者的收益目标，这时投资者会大量抛售公司股票，同样会导致企业面临巨大的财务风险。另外，现金流所带来的财务风险也是企业经营活动中最常见的财务风险之一，例如，在我国很多企业的流动资产中，存货所占资金比例较大，甚至出现超储积压商品的现象。存货比重过大，就会导致企业的资金流动性低下，使得企业的资金周转不利，这时企业不仅要面临缺乏现金流的风险，还要面临存货价值下跌的风险，同时大量的存货还会进一步透支企业的管理费用。总之，一旦企业的现金净流量出现问题，那么企业日常生产经营和投资活动需求就无法满足，同样会面临巨大的财务风险。同时现金流缺失还会使公司无法及时偿还到期的债务，在这种情况下，企业不仅要面对经营生产的困境，还会面临严重的信用危机。除此之外，对于应收账款的管控不力也会给企业带来潜在的财务风险，例如，部分企业为了追求销售业绩，在业务开展过程中，忽略了客户信用考察环节，这也会导致潜在的财务风险。

（三）资金结构不够合理

企业的资金结构，也就是资本结构，是指：企业各种资本的价值构成及其比例关系，是企业在一定时期内筹资组合的结果。简单来说，资金结构就是企业全部资金的来源构成及其比例关系。一直以来，资本结构的不合理都是财务风险发生的重要原因之一。典型的例子是两个经营风险相同的企业，如果其资本结构不同，那么它们所面临的财务风险也不同。因为，在财务风险中还包含了股东未来收益可能发生的变化，以及企业丧失偿债能力的可能性。一直以来，我国企业的融资方式都较为单一，例如，在当下的企业资金结构中，负债资金的比例一直居高不下，这是因为大部分国内的企业在原始筹资过程中，为了加快投资进度，同时降低资本成本，多倾向于选择债务融资，在这个过程中，债务资本在总资本中的比例不断攀升。以国有企业的资本结构为例，资产负债率过高的问题普遍存在，如此一来，一旦现金资金流受到威胁，企业将无法保证按时偿还债务，继而陷入财务困境之中。其实，每一个企业都存在一个与自身经营生产相适应的、最佳的资本结构，这个最佳资本结构可以通过适度使用财务杠杆来获得。

（四）投资及项目建设影响分析

在企业资金用于投资和项目建设期间，由于投资户项目本身存在一定的风险因素，也会导致项目实际收益和预期收益之间存在较大的不确定性，在这种情况下，也存在出现财务风险的可能性。从某种角度来说，投资及项目建设带来的财务风险本质上源于投资风险，投资风险一般指投资企业为确保投资项目按预计进度顺利开展而对未来经济活动、财务状况可能造成的亏损或破产所承担的风险。如果企业在投资过程中对将来投资所获得的效益缺少准确判断或无法确保项目的收益情况，那么这时企业投资就存在利益亏损或本金缺失的危机。同时，如果企业所投资的项目周期较长、金额较大，面临的外部不确定因素较多，就会导致项目建设风险不断增加，这时企业的财务情况也会受到严重威胁。

四、新形势下企业财务风险管控的优化策略

（一）优化企业管理体制

为了加强企业对于财务风险的管控，企业的领导者和高级管理者必须提高对财务风险管理的意识，规避企业的财务风险。首先，公司应当充分利用已有资源，降低经营成本。经营成本的不断攀升是导致企业财务风险发生的重要原因之一，在物质资源方面，企业要充分利用闲置资源，采取有效措施盘活闲置资产，争取发挥公司固定资源和固有资产的最大效益，提高已有资源的利用效率。在人力资源方面，公司要及时对企业员工进行考核，并且设立相关的奖惩制度。尤其是财产管理部门的员工，企业要通过定期考核，确保相关人员的工作情况和工作能力，以保证良好的企业资金管理状况。其次，公司要大力培育良好的内部风险管控文化，倡导全体员工树立正确的风险管控理念，为财务管理机构匹配专业的高素质人员，规范财务管理制度。例如，对于内部报销和财务公章的调用和使用都要进行及时的记录和备案。对财务人员进行定期培训，不断提高财务人员的风险意识。例如，公司内部要定期组织培训，向员工提供学习财务风险管控相关知识的机会，有效降低因公司内部原因而导致的财务风险。同时，对于中小企业建议设立内部审计机构，我国的中小企业常常由于自身企业规模的限制不设立内部审计机构，审计机构可以规范公司的财务运作流程，有效减少潜在财务风险。

（二）强化资金全面监管

为了有效规避企业可能面临的财务风险，企业必须全面强化资金监管。资金监管的第一步，是提高企业流动资产的管理力度。持有的流动资金越多，企业就可以在更大程度上规避财务风险。流动资金的管理要从源头做起，在筹集资金时，企业就应当全面考虑可能出现的财务风险、资金成本等问题，严格根据企业的偿债能力和综合水平确定其债务比例，优化自身的资金结构，避免单一的融资方式，降低债务资金在资金结构中的比例。例如，在融资阶段，公司应当积极拓宽融资渠道，建立完善的财务信息公开体系，加强与金融机构间的信息往来，及时调整自身财务问题，努力迎合投资者要求，充分发挥市场作用，减少融资成本。企业应当加强对应收账款的管理，安排专门人员对应收账款进行分析，了解客户的资金规模、负债比例及当时的信用情况，对客户的综合偿债能力进行评估，同时应及时加强与客户的沟通，督促客户及时偿还货款，减少坏账损失。优化资金结构需要进一步平衡企业资金的筹集、投资、再生产和分配等阶段，同时统筹企业的经营状况、发展侧重以及行业内部环境等，进行充分调查之后，企业财务部门利用财务杠杆，协调四方关系，实现利润最大化。企业资金的使用要进行严加监管，企业在投资前应当做好充分的市场调研，最大化利用每一笔投资资金，最大程度降低投资风险，合理且有效地利用公司的每一笔资金。

（三）助力财务管理发展

新的经济发展环境要求企业在财务管理方面进行改革，例如，当下许多优秀的财务风险预警体系都依托于大数据而建立，这一点值得所有中小企业学习。健全的财务风险预警体系不仅可以大大提高财务风险管控效果，在企业财务管理数据分析上也有着十分重要的意义。良好的财务风险预警体系涵盖了公司所有财务活动数据，为公司财务管理提供了良好的监督工具，同时它能够监测和检查可疑数据，及时警示可能的风险，帮助财务管理人员提高工作效率。此外，企业还要学会从内部控制的角度降低财务风险发生的概率。例如，没有设立内部审计部门的中小企业应当尽快设立相关审计部门，强化公司的财务管理。对于已有审计部门的企业，要保证审计部门的独立性，将其与财务部门分离开来，并及时对审计部门进行重组。审计部门应当只对上级主管部门负责，以此保证审计部门检查和监督的有效性和准确性。同时，为了更好地规避财务风险，企业可以考虑引进第三方审计机构，聘用专业人员对重大经济事项和重要经济问题进行客观有效 的分析，在最大程度上保障公司的资金安全。

五、结束语

综上所述，在新形势下，外部经济环境的不稳定性不断增大，企业必须提高风险管控意识，强化财务风险管控工作。财务风险管控要从企业运营的实际情况出发，综合考虑内外因素，深入剖析财务问题，采取科学合理的战略措施，多角度、全方位架构科学的财务风险管控体系，保障企业的可持续性发展。

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筹资风险（Financial Risk），又称财务风险，它是指企业因借入资金而产生的丧失偿债能力的可能性和企业利润（股东收益）的可变性。企业在筹资、投资和生产经营活动各环节中无不承担一定程度的风险。企业承担风险程度因负债方式、期限及资金使用方式等不同面临的偿债压力也有所不同。因此，筹资决策除规划资金需要数量，并以合适的方式筹措到所需资金以外，还必须正确权衡不同筹资方式下的风险程度，并提出规避和防范风险的措施。