企业并购的税务筹划与税务风险

张贞江

摘要：当前，我国经济已经步入新的历史发展阶段，对于企业而言，要想在目标市场赢得持续的市场竞争力，往往会通过并购重组的方式来扩张资本。通过并购重组，不仅能够促使企业的资本得以快速扩张，同时对企业实现规模扩大也有积极作用，基于此，促使企业在经营上，能够取得更为出色的经营成绩，达成企业预期的经营目标。但是，并购重组本身有较高的复杂性，为保证企业在并购活动中始终有较低的涉税成本，其中最关键的一点是要开展科学的税务筹划工作。文章在观点论述的过程中，立足市场现状出发，就企业并购以及税收筹划的概念进行了解读，随后针对企业在进行税务筹划上的动因以及在企业并购不同阶段的税务筹划工作进行了观点的阐释和解读。最后在本文的观点论述上，针对企业在完成并购重组后税务筹划的后续税务风险管理进行了深入、全面的解读，并就企业如何科学开展税务筹划，有效进行税务风险的规避进行了观点的针对性阐释和解读。

关键词：企业并购；税务筹划；税务风险

随着企业并购重组工作的开展，重视企业在并购重组过程中的税务筹划和风险管理工作十分关键。通过科学合理开展税务筹划，以及风险管理工作，能够尽可能确保企业在并购重组过程中有更低的税务成本，尽可能降低企业并购重组工作中税务风险的发生概率，确保企业在工作践行上，始终实现相应工作的顺畅推进。为此在企业并购活动开展上，如何科学合理进行税务筹划，并做好税收风险管理工作显得十分必要。当前，随着越来越多的企业开展并购重组，企业在完成并购重组后如何科学合理进行税收筹划，并有针对性进行相应财务风险的把控也成为企业关注的新焦点。

一、相关概念的概述

在本文的正式研究工作开始前，首先是针对本文在研究工作开展上，涉及到的相关概念进行概念的深入阐释和解读。通过解读，促使我们能够对本文研究涉及到的概念有清晰的认知和了解，从而为本文研究工作的开展奠定扎实的理论基础。

（一）企业并购

企业并购指的是企业之间的兼并以及收购行为，即企业法人基于平等自愿、等价有偿的基础，通过相应的经济方式获取到其他法人产权的行为。企业并购是当前企业进行资本运作的主要实现方式之一。在企业并购的实现上，主要的方式是公司合并、资产收购以及股权收购等三种。但是从现状来说，当前我国企业在并购行为开展上，其中最主要的两种方式就是股权收购以及资产收购。但是无论是股权收购，还是资产收购，二者在交易结构方面都存在较为明显的不同，在过程中，会有相应的税务成本支出，还会存在一定的税务风险。

股权收购指的是企业在并购行为开展上，收购企业向被收购方股东进行对价支付，从而实现其所拥有企业股权购买的方式。通过这种方式，获取到对方在企业上控制权，基于此达成企业并购的目的。企业在并购的过程中，若是采取这种方式进行并购，企业在并购行为践行上会有相对较低的纳税成本，而且采取这种方式进行企业并购，会让收购方在企业并购过程中不会承担太多的现时义务。但是这种并购方式在完成企业的并购后，可能会导致并购方在并购过程中，由于并购融资需求导致企业产生较高的负债。而且在企业并购的过程中，由于企业进行股权的收购，在过程中会有相应的收购溢价产生，这部分溢价难以在企业进行所得税计算时进行税前抵扣，导致企业在经营活动开展上，会有更高的税负负担。

资产收购指的是被并购企业将原本归属自身的标的资产转让给并购方，并购方在进行这些资产收购时需要进行相应对价的支付。对于资产并购而言，其本质相当于是进行资产换资产，而且采取这种方式进行并购，会有清晰透明的交易内容。而且从交易涉及到的税收成本角度来说，相较于股权收购方式而言，这种并购方式会有更高的税收成本。

（二）企业并购中的税务筹划

企业在并购活动开展上，税收筹划指的是企业要充分遵守国家相关的法律法规标准，就企业在并购重组行为开展中涉及到的税费进行科学、合理统筹规划，做好税费的合理安排。在过程中，还要综合进行其他多方面因素的考量，结合企业的实际情况出发，设计出能够充分满足企业未来发展需求的税务筹划方案。通过这种方式，能够让企业在并购行为开展上，有更低的纳税负担，尽可能保障企业通过并购行为，获取更高的经济收益。

（三）企业并购的税务风险

对于企业的并购行为开展来说，企业可以通过科学合理的税收筹划，降低企业的税费负担，保障企业的经营收益。但是税收筹划在满足企业税费规划的同时，企业在过程中还会面临较高的税务风险。

对于企业并购过程中的税务风险践行来说，由于企业自身对纳税筹划没有清晰、全面的认知，在税收筹划的过程中，有相对单一的目标设定。在这种情况下，会导致企业在进行并购的过程中，盲目追求税收支出的最小化，但是对过程中潜在的税务风险关注度不足。或是在进行企业并购的过程中，企业或是企业的税务人员对当前的税收政策认知不全面，导致在税收政策的应用上，不够全面、透彻。这样，就会导致相应税务人员在税务工作践行上，不能基于政策的导向科学、合理开展税收筹划，致使企业在税收操作的过程中，会有涉税漏洞出现，或是导致在进行政策解读上，存在一定的偏差，致使企业在纳税上，会有较高的税务风險。

二、企业在进行并购重组过程中税务筹划的动因解读

对于企业的市场经营活动践行来说，其之所以要进行并购重组的税务筹划，动因主要包括两方面，一方面是企业自身在经营活动践行上的内部需求，另一方面是源于外部税收政策的驱动。具体的动因是：

（一）企业内部需求

从企业内部需求方面来说，主要有两方面的需求，分别是并购方的需求，以及被并购方的需求。

从并购方来说，其内部需求指的是并购方在进行企业并购的过程中，通过对现时或是长远经济利益进行全面考量和评估，有针对性地进行税务筹划工作，确保企业在进行并购开展上，能够尽可能有更低的纳税支出，或是实现对纳税支出的有效延缓。

从被并购方的需求角度来说，指的是被并购方的企业或是股东在行为践行上，由于股权转让或是进行相应资产的出售，导致其会有现时纳税义务的产生。在这个过程中，被并购方企业或是股东会科学合理进行税务筹划工作的践行，基于此确保在进行税收工作的践行上，能够确保企业始终有最低的税收成本，确保企业在经营活动践行上，能够达成最大化的经济利益目标。

一般而言，无论是并购方还是被并购方，其在市场经营活动践行上，一般是立足不同视角出发进行问题的针对性考量。在这个过程中，二者之间可能会存在经济利益方面的冲突。所以对于企业的并购行为而言，在进行相应的税收筹划工作践行上，一般要求双方必须经过全面的规划，有效进行多方利益的综合协调，确保在进行税费的界定上，能够达成整体最优税费的目标。

（二）外部税收政策引导

随着市场经济的不断发展，我国在外部税收政策的引导上，也会发生与之对应的改变。通过对当前变化情况的综合评估和剖析，具体的政策引导包括：

第一，纳税义务人差异。由于不同涉税事项对应的纳税人义务会存在较大的不同。同时在过程中，不同涉税事项对应的纳税人义务也存在不同的差异，在这种情况下，一般需要承担纳税义务的一方会对税务筹划有较高的需求。

第二，参与并购双方在纳税的税率表现上会有差额存在。由于税率差因素的影响，此时有较高税率的一方往往对税务筹划有较高的关注度。

第三，按照相應的税收规定来说，其允许在涉税处理上，采取不同的处理方式。那么在这种情况下，从纳税人的角度来说，其也往往更青睐在纳税时尽可能选择有较低纳税义务的税务筹划方案。

第四，在当前我国的纳税政策制定上，政策本身在纳税细节的规定上不够清晰。由于政策制定存在一定的模糊性，这样就会导致企业在纳税的过程中，往往会对税收筹划有更高的关注度。

三、企业并购不同阶段对应的税务筹划工作

企业在并购活动践行上，由于企业所处的阶段不同，意味着企业在税务筹划工作践行上，不同阶段的税务筹划工作也会存在不同的差异。为此，要求企业在并购活动开展上，必须要结合不同阶段的差异，有针对性地开展相应的税务筹划，基于此，确保企业在税务筹划工作践行上，能够取得更出色的成绩。

（一）企业并购融资阶段的税务筹划工作

事实上，对于企业的并购行为开展而言，在其税务筹划工作的践行上，从企业并购融资工作践行开始，企业就要重视税务筹划工作的开展。从并购融资阶段来说，在这个阶段的税务筹划工作开展上，企业对尽可能降低资本成本，以及降低企业的所得税会有较高的关注。所以在并购融资阶段，企业在税务筹划工作的践行上，非常重视资本成本的缩减。

结合企业并购融资阶段的融资方式界定来说，主要是外部融资。从融资方式的构成来说，常见的融资方式主要是债权以及股权两种不同形式的融资。在企业并购融资阶段，若是企业在融资活动践行上使用的融资方式差异，意味着企业在税务筹划工作开展上，也会有不同的侧重点，对于税务筹划工作的具体内容而言也会有较多的差异。比如若是企业在并购融资的过程中，采取的是债权融资方式。那么在这种融资方式下，最基础考量的因素就是实现债务利息抵税。在采取债权融资方式的过程中，有越高的融资比例，意味着企业在经营的过程中，其会有更低的整体融资成本。但是在这种情况下，会导致企业会有较高的财务风险。这是因为企业在并购重组的过程中，若是采取债权融资方式，此时企业在融资时往往会有较大的融资额度，但是通过股权或是资产的并购，企业在短时间内难以获取较多的现金流。由于企业有较高的负债额度，导致企业未来必须要赚取更多的现金，同时企业也会面临着更高的债务偿还压力。在这种情况下，企业是否能够通过经营获取更高的现金流以满足企业的偿债风险需求，需要企业进行针对性的权衡和评估。但是对股权融资而言，有相反的效果，在这种情况下，股东投入的资本一般不需要进行偿还，这样能够确保企业在经营上有更低的财务风险。但是就企业来说，企业难以达成抵税目标。而且在过程中，若是有较多的权益性资本投入，会导致企业在市场经营上，投资回报率更低，这样也会导致股东对投资不会有太高的积极性和兴趣。

（二）企业并购交易阶段的税务筹划

对于企业的并购交易阶段来说，由于企业在并购交易阶段其会有不同的并购方式，为此在过程中也会有不同的税收筹划重点。在进行并购重组的过程中，并购方式在此前已经有所阐释。收购方在过程中，其对标的资产属性以及使用目的也会有不同的差异。为此在进行并购重组的过程中，还要进行与之对应并购方式的针对性选择。若是交易的目的在于进行标的公司的不动产资产收购，那么在进行并购重组方式的设定上，有突出优越性的主要是股权并购方式。这是因为就房屋不动产来说，其涉及到较多的税收类别，税收额度也相对更高。为此在进行公司并购重组的实现上，采取股权收购方式，能够有效实现标的企业的控制，实现对相应资产的控制，这样在资产所有权的获取上，无需基于具体资产转让，同时进行较高的税收支付实现。但若是企业在并购重组工作开展上，其本质目的在于实现单一业务的购买，那么此时企业在进行并购重组方式的界定上，最佳的方式就是资产收购。

四、企业并购重组税务筹划的后续税务风险管理

在企业完成并购重组后，还要做好并购重组后的税务风险管理。通过强化税务风险管理，能够确保企业在完成并购重组后，通过科学的税务风险控制，尽可能降低企业税务风险，改善企业的整体经营效益。在企业并购重组后的税务筹划工作开展上，对于后续税务风险管理的核心内容包括：

（一）强化对后续税务风险的科学管理和控制

企业在完成并购重组后，其面临的后续税务风险主要有政策风险、操作风险以及执法风险三种不同类别的风险。

其中政策风险指的是随着市场经济的不断发展，我国的税收政策也会发生相应的变动。企业在进行税务筹划工作的开展上，要做好对国家相关税务政策的解读工作，降低企业税收筹划和新税收政策相悖情况的发生概率，促使企业在税务筹划的过程中，能够尽可能实现政策风险的有效规避。企业的税务人员在税务筹划的过程中，一定要重视对当前最新税务政策的全面解读，了解全新税务政策和过去税务政策的区别和差异，确保企业在税务筹划的过程中，能够切实符合新政策的相关要求。重视政策风险的规避，能够确保企业在税务筹划工作开展上，始终能够契合当前国家最新政策和最新要求，降低企业税务筹划政策风险的发生概率。

操作风险指的是企业在完成并购重组后，由于企业在税务工作开展上，涉及到众多复杂事项，为此在进行决策的制定上，也会有相对较高的复杂度。若是企业在某个环节的税收政策运用不到位，或是企业在进行相应税收政策制定上存在差错，可能会导致企业在纳税的过程中，会有更高的税收成本支出。所以要求企业在完成并购重组后，对于企业税收筹划工作，一定要强化过程中操作环节的把控，尽可能降低风险发生的概率和可能，基于此确保企业在税务风险管理工作践行上，能够通过强化管理，降低操作风险发生概率。

执法风险指的是企业在并购重组过程中，要求其在任何一个涉税环节的工作开展都必须有清晰、明确的税法条文予以支撑。在进行税收执法工作开展上，税务机关以及税务筹划工作的具体执行人员在进行相应政策的解读上立足的视角不同，导致二者在相应税法条文的解读也会存在偏差，在这种情况下很容易导致信息不对称情况发生。由于这些因素的存在，会导致企业在税务筹划上，会有较高的执法风险发生概率。为尽可能降低执法风险的发生，要求企业在完成并购重组后，其在进行税务筹划工作时，要和税务机关之间展开密切的沟通和交流，了解税务机关对相应税法条文内容的解读情况，确保自身在税务筹划工作开展以及相应税法条文的解读上，能够尽可能缩小和税务机关解读之间的偏差。

（二）强化企业内部财税部门的效用发挥，提升其在重大事项上的参与度

在企业完成并购重组后，一般对于企业重大事项的决策而言，参与者主要是企业的法律以及投融资部门。在很多企业的重大决策制定上，虽然也有财税部门的参与，但是由于财税部门参与的时间相对较晚，所以对于财税部门而言，其在重大事项决策工作的参与上，主要是结合已经完成确定的项目方案进行对应的会计处理或是涉税申报工作。从这个角度来说，事实上，在进行企业内部一些重大事項的决策工作方面，财税部门并不能全面参与到前期的税务筹划工作中。这也就导致企业在税务筹划工作践行上，由于财税部门的参与有限，很容易导致一些财税风险的出现。

从企业重大事项的决策制定视角来看，在所有的参与部门中，法律部门参与的目的在于确保在这些重大事项的决策制定上，其能够满足相应法律法规要求，避免在重大项目决策制定上出现和既有法律法规相悖的情况。所以从法律部门参与的角度来说，其对这些重大事项决策制定是否有较高的经济性没有太高的关注，其强调的是通过部门参与，保障重大项目决策制定的合规性。对于投融资部门而言，其在参与重大事项的决策制定上，关注的焦点是项目投资回报，以及如何科学合理地进行相应投融资方案的制定。所以从投融资部门视角来说，其关注的焦点也并非涉税筹划。在这种情况下，若是缺乏财税部门的参与，会导致企业在进行重大事项决策的制定上，对涉税筹划没有太高的关注度，在前期工作开展上，也忽视了涉税筹划工作，这也必然会对项目后续的运行带来负面、消极影响。

综合以上分析，就企业而言，其在并购重组工作开展上，对于整体并购重组方案的制定，必须要充分立足合规性、收益性、可行性以及经济性等四个视角进行全面、综合的评估和分析，基于此确保企业在并购重组方案的制定上，能够达成最优目标。在这种情况下，要求企业的财税团队必须能够全面参与到前期企业在并购重组决策制定的环节中，积极参与到项目的筹划以及相应并购重组方案制定环节中。财税部门通过前期的参与工作，可以全面了解企业并购重组的相关信息，企业对并购重组工作有更全面的了解，意味着在后期财税部门的涉税筹划工作开展上，也会有更高的准确性。在这种情况下，在企业完成并购重组工作后，财税部门可以充分结合自身所掌握的信息，科学合理针对企业并购重组后进行相应的税收筹划，并结合其所了解的政策完善税收筹划方案，以确保其所制定的税收筹划方案能够充分满足企业发展需求，为企业取得更出色经营效益助力。

（三）组建专门团队强化对涉税环节的监控和管理

在企业完成并购重组工作后，企业还应该结合税收筹划以及税收管理工作，成立专门的财税团队。在团队人员筛选上，要尽可能筛选有丰富经验的会计人员，确保通过该团队的作用发挥，能够有效监控涉税环节。而且在企业涉税管理工作的践行上，要求专门的财税团队必须能够熟练进行各项税收政策的解读，并能够通过自身对税收政策的解读，和税务部门就这些政策的解读展开深入的沟通，了解税务部门的政策解读结果，促使企业财税部门以及税务机构能够在相应政策的解读上达成高度的一致性。在这种情况下，还有助于企业和相应税务机构之间实现和谐政企关系的构建，并在进行涉税管理工作开展上，把握关键点和重点，兼顾风险内容，确保企业在税收工作践行上，有更低的税收成本。

企业在完成并购重组工作后，税收筹划和涉税管理也是其中十分关键的构成部分。为此在这个阶段，要求企业必须重视对涉税环节的全面监管。在工作开展上，企业通过进行专门财税团队的构建，促使团队在工作开展上，能够就企业的涉税工作进行全面的解读和管理，并能够对企业涉税各个环节进行严密的监控和管理。通过充分发挥企业财税管理团队的作用，能够促使企业在完成并购重组后，始终有出色的财务筹划和财税管理效益。综合这些方式，对保障企业财税管理目标，尽可能提升企业财税管理效益和管理水平起到积极推动作用。为此要求企业在完成并购重组工作后，必须要重视专门财税管理团队的构建，并引入更多优秀的财税管理人才，促使人才在日常工作开展上，不仅能够对当前最先进的财务管理政策进行全面解读，同时也可以更好的对企业财税管理工作进行全面监控，尽可能确保企业在完成并购重组后的财税管理工作践行上，取得出色的管理成绩和管理效益。

五、结语

总之，对于企业而言，其在长期发展的进程中，并购重组是企业为了更好达成企业预期发展目标，立足长远视角进行企业发展考量的结果。通过并购重组，能够更好满足企业进行资本扩张的目标，确保企业通过并购重组，能够有效抢占市场，提升企业的整体经营效益和经营水平。在企业并购重组时，科学的税收筹划不仅能够确保企业始终有最低的成本支出，同时也可以保障企业在参与市场竞争过程中有更强的市场竞争力。所以，要求企业在完成并购重组前，必须科学合理进行税务筹划，并通过税务筹划作用的发挥，尽可能降低企业的税收成本，立足全面视角出发对企业的并购重组业务进行全面分析和解读，确保企业在充分践行相应法律法规要求基础上，能够做到科学、高效完成税收筹划和安排，针对企业并购重组后可能出现的税收风险进行提前预估和评判，并制定针对性的风险防控对策。综合这些措施，能够确保企业通过并购重组，达成拓展经营规模、扩大资本实力的目的，并保证企业通过并购重组获取最大化的经济收益。

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（作者单位：山东百丞税务服务股份有限公司）