制造业企业价值链视角下的营运资金管理探析

覃懿

摘 要：营运资金对企业的正常生产经营至关重要，充足的营运资金能够保障制造业企业供产销环节有序衔接，保障企业正常开展生产经营活动。制造业企业需要获得长远发展，就需要确保营运资金高效运作，如果营运资金周转困难，企业将无法正常生产经营，甚至走向破产，因此营运资金管理对制造业企业的管理工作产生重要的影响。在当前的时代下，制造业企业的管理机制需要随着市场经济发展不断完善。但是很多制造业企业不重视营运资金管理，盲目扩大生产，资金周转不灵的现象较为常见，主要原因是很多制造业企业在开展营运资金管理的过程中，没有站在价值链的视角对供产销各环节的情况进行分析，影响了企业的营运资金周转率，对企业发展不利。

关键词：制造业企业；价值链；营运资金

营运资金管理是财务管理工作的关键环节，企业要正常运转，需要一定数量的营运资金作为保障。营运资金管理的效果决定着企业经营的成败，当前制造业企业的市场竞争空前激烈，企业在运营资金管理中还存在一些问题，迫切需要对现有的营运资金管理模式进行变革。企业管理者要充分认识到营运资金管理的重要性，认真执行营运资金管理制度规定，从供产销各环节对营运资金管理工作进行优化，站在价值链视角改进营运资金管理机制，才能切实改善企业的营运资金管理水平。

一、相关概念

价值链管理体系要求企业站在价值链的视角分析企业经营管理活动各环节，加强企业的营运资金管理，不再仅仅关注企业内部营运资金管理情况，而需要企业与上下游企业相结合，将价值链视为一个整体，准确掌握价值链各环节的营运资金管理情况，提高营运资金周转率。

二、制造业企业营运资金管理中的常见问题

第一，对价值链的认识不足。很多企业在开展营运资金管理工作中，没有站在价值链的视角管理，内部员工没有认识到价值链管理视角下营运资金管理的重要性，资金管理过于重视内部货币资金的收支管理，忽视客户、供应商等环节的管理。

第二，负债与资金管理体系不完善。很多制造业企业的负债存在一定的问题，主要体现在过于依赖短期负债，融资渠道过于狭窄。同时制造业企业在经营过程中需要购买大量的固定资产，很多制造业企业将短期负债用于购买固定资产，但是固定资产长期才能收回，短期负债却需要在短期内及时回款，导致企业的资金链断裂。

第三，采购与库存环节不完善。很多制造业企业的采购方式不合理，采购过程中存在一定的盲目性，没有结合客户的实际进行采购，容易造成库存积压的问题。同时部分企业的生产环节产品过剩，导致库存周转率无法有效提高。

第四，应付账款管理不到位。按照应付账款的管理要求，需要认真分析供应商的情况，在判断供应商情况的基础上，结合不同类型的供应商选择恰当的回款机制。但是很多企业的应付账款管理不当，没有结合不同供应商的实际进行回款，而仅根据供应商的发货时间等方面因素回款，没有合理应用商业信用。

第五，应收账款管理不当。部分制造业企业在销售过程中存在大量的呆坏账，主要原因是没有结合不同客户资金细致分析授信方式，也没有针对逾期的款项进行有效管控。

三、制造业企业价值链视角下的营运资金对策

（一）重视价值链管理

理念是行动的基础，企业必须认识到价值理论的重要性。制造业企业进行营运资金管理时，要从价值链视角来考虑问题，以有效应对激烈的市场竞争。企业管理者要切实转变营运资金管理的传统思想认识，提供对营运资金管理重要性的认识，提高资金管理水平[1]。首先，管理层需要具备财务管理的意识，在工作的方方面面认识到营运资金管理的具体要求，清晰认识到企业各环节的工作安排，并学习其他企业的经验不断完善自身的管理理念。企业的管理层也可以学习价值链的相关知识以及营运资金管理的相关要求，从企业实际出发，建立完善的制度体系。其次，企业财务人员要努力提升专业素养，积极参加专业知识培训活动，了解最新的营运资金管理政策，主动学习会计知识，不断提高自身的技能和专业水平，并将理论主动运用到工作各环节。再次，企业的全体员工需要对营运资金管理的相关要求进行配合，企业需要定期组织员工学习，让全体员工都了解营运资金管理的制度规定，让员工主动参与到营运资金管理工作中，形成工作合力，对采购、生产、营销的人员需要结合不同部门的实际制定专门的培训计划，从而起到优化营运资金管理工作的效果。

（二）改进负债与资金体系

第一，优化企业的融资体系。很多制造企业短期借款比例过高，短期借款优缺点比较明显，短期借款需要的材料少，放款期限短，能够在短时间内满足企业需求。适当举债也能够让企业获得一定的财务杠杆，但是短期借款需要在短期内偿还，若到期没有资金偿还，将可能影响企业正常资金周转，因此企业需要对融资体系进行优化。首先，企业要将负债数额控制在合理的程度。制造业企业要从自身实际出发，考虑资金需求，在权衡风险与收益的情况下，合理利用财务杠杆，保障企业有到期还本付息的资金，并且在借款时需要谨慎考虑企业的现金流量以及利润水平，判断如何能给企业带来最佳的效益，通过合理的分析机制，避免财务风险过高[2]。其次，优化企业的融入方式。近年来资本市场高速发展，企业的融资工具也越来越多，企业可以通过银行借款、上市发行等方式获得资金。不同融资方式的风险与收益有一定的差异，企业需要选择恰当的融资方式。本文认为，企业应该优先选择内部积累的方式，当内部积累獲取的资金难以满足企业需求时，才应该采用外部融资的方式获取资金，因为内部积累具有风险小、难度低的特点。

第二，控制企业的长期资产。很多制造业企业将短期负债用于购买长期资产，但是长期资产回本时间长，若将过多短期借款用于购买长期资产，将可能导致企业在短期内存在较大的债务偿还压力，甚至使企业陷入资金链断裂的风险而走向破产。因此企业需要对自身的长期资产进行分析，虽然部分长期投资的收益要高于短期投资，但是企业需要持有合适的短期资产，避免资金链断裂的问题。例如企业在开展固定资产投资时，需要针对固定资产投资的规模、回报率、企业风险承受能力等进行统筹分析，结合企业的实际特点制定合理的固定资产投资规划，对于企业内部使用频率低、金额高的固定资产可以考虑先租用，再根据企业使用的实际购置，确保企业的固定资产符合企业的实际要求。

（三）完善采购与库存环节

第一，要采用合理的采购模式。当前时期，制造企业采用的采购模式比较传统，企业预测原材料采购量时，主要是根据业务人员的需求反馈和企业的生产能力等因素，并在此基础上与供应商订货，供应商收到企业的订单后开始准备货品并发货。这样的采购模式容易导致企业的原材料采购出现采购量过高的问题，主要原因是部分企业没有对采购的实际情况有准确掌握，无法实现在采购环节价值的增值，阻碍企业营运资金周转。针对这样的采购模式，企业要采取有效的应对策略，比如，在采购工作中采用精益物流的模式。将精益物流的方式运用到采购工作中，采购工作关注价值链环节作业的优化，可以有效解决存货积压的问题。采用精益物流方式，采购工作主要以订单为依据，改变了以往仅仅对存货进行补充的定位。结合订单分析采购要求。在采购时，企业的相关部门收到新的订单自动生成生产任务单，采购部门根据市场实际情况，结合客户的需求，并以生产任务单为基础，对采购情况进行预测。企业通过认真分析，掌握历史销量和生产能力等信息，然后，采购人员将采购单发送给供应商订货，能够确保在生产任务单产生的同时立刻生成采购订单，确保原材料能及时应用到企业的生产经营中。在精益物流模式下，要求企业与供应商进行密切合作，保持良好的关系，采用现代化的信息技术，提高采购效率，发挥出营运资金的应有价值。在价值链的思想下，采购不再以需求预测开展，而是依据订单开展，让存货更加合理。

第二，建立供应商管理库存模式。很多企业在采购环节存在问题，主要原因是企业和供应商之间长期存在信息不畅的问题，为了解决这一问题，企业需要加强与外部价值链之间信息的传递，实现企业与供应商之间的无障碍沟通，确保信息传递及时，做到信息共享。在这样的背景下，企业有必要采用先进的供应商库存管理模式。在这一模式下企业和供应商本着降低双方成本的目标，供应商对企业的库存情况进行获取与监督，能及时了解企业的库存情况，制定出准确的补充计划，让企业加速生产，提高产能。采用供应商管理库存模式，需要对成本和收益情况进行分析，以促使双方实现良好合作。需要分析产生的成本如何分配、效益如何分配，规范双方的行为，并且明确双方在管理过程中的物流支持与仓储支持。企业通过供应商管理库存平台，及时更新相关信息，掌握企业的库存情况，了解到企业的销售计划和生产计划等信息，在此基础上了解企业的销售需求以及下一次的库存补充数量，采购计划的主动权转移给企业的供应商，能够有效控制企业的采购成本，更好地服务客户，实现企业和供应商之间的信息共享。

第三，以订单为驱动进行生产。在制造企业的经营管理中，生产活动占有非常重要的地位。企业对运营资金进行管理，需要制定合理的生产计划，这是非常关键的环节，在这一环节企业需要结合历史销量辅助制定生产计划，结合市场的变化因素以及销售因素制定计划，切实解决库存积压问题。订单驱动式的生产方式，有效降低企业的库存。以订单驱动的生产模式能够应对客户多样化的需求，按照历史销量对客户的情况进行分析，避免库存方面造成的资金压力，从而提高企业营运资金管理效率。

（四）优化應付账款管理

第一，开展账龄分析工作。企业要重视账龄分析工作，在深入分析应付账款账龄的基础上，编制出账龄分析表。对供应商的应付账款金额、付款期限等方面的内容进行分析，结合企业的账龄分析表，对客户的账龄情况进行细致分析，掌握客户的具体情况。

第二，对不同供应商进行评级。企业要采用应付账款账龄分析表的结果，从实际出发，对供应商进行商业信用评级工作。结合供应商商业信用长短进行分析，结合供应商的情况将供应商分为不同类型[3]。一类供应商是给企业较长的信用额度与账期，且在规定时间内还款会给企业一定现金折扣的供应商，需要与一类供应商应加强合作。二类供应商指的是给予企业一定的信号额度与账期，但是没有相应的现金折扣。三类供应商是比较强势，要求企业及时回款的供应商。例如A企业在开展中供应商管理过程中，甲乙丙三家供应商分别属于一类、二类、三类供应商，这三家供应商具体的信用政策如下：

企业需要针对不同供应商制定恰当的管理政策，对于一类供应商企业应该比较现金折扣和借款成本，如果现金折扣大于借款成本，则应该享受现金折扣，反之应该在账期到期日付款。对于二类供应商，为了尽可能使用商业信用，应该在账期到期时付款。对于三类供应商，出于维护供应商的目的，应及早付款。通过对供应商的情况进行详细调查，形成对供应商的信用评级，在供应商价格、质量等方面内容相同时，应尽可能与一类供应商合作。

（五）改进应收账款管理

首先，对客户进行合理的授信。很多企业应收账款管理不当，往往是由于授信不合理造成的。企业在授信时，需要对客户的全面情况进行了解，认真分析客户的生产经营能力和诚信状况等因素，并结合客户的情况综合评价客户的信用风险，避免赊销不当给企业造成的呆坏账风险。其次，加强与客户的沟通。赊销表现为账面收入的增加，没有现金流入，如果后期现金无法流入企业，将导致企业产生呆坏账的风险，因此企业需要加强对赊销的管理。企业需要建立与客户的沟通机制，加强与客户的沟通，针对应收账款管理的各类信息进行整理，了解客户管理的动态。

结束语

营运资金是制造业企业获得生存和发展的关键，影响制造业企业工作的方方面面，如果制造业企业的经营管理模式不合理，将被时代淘汰，不利于制造业企业的长远发展。制造企业加强营运资金管理非常有必要，能确保营运资金具有安全性、流动性，并基于价值链的视角对各环节的营运资金管理体系进行优化。制造业企业在未来开展管理的过程中，需要建立营运资金管理的制度体系，对营运资金进行全流程管理，细化管理流程，以促使营运资金管理体系更加合理。

参考文献：

[1]史金灵；许延明.价值链视角下企业营运资金管理研究[J].商场现代化，2021（5）：111-113.

[2]谢承路.价值链视角下企业营运资金管理探讨[J].商业文化，2021（1）：82-83.

[3]侯立翠.基于价值链视角的营运资金管理研究[J].审计与理财，2021（9）：36-37.