基于企业管理视角的人力资本投资风险控制研究

张亚楠

摘要：我国企业的快速发展，人力资本的重要性逐步凸显，企业也开始加大对人力资本的投入。投资虽然会有不错的收益，但是也可能会有相应的风险。据现有资料显示，我国学术界对人力资本投资风险的研究还不够深入，研究角度较为宏观，缺乏实际意义。因此，文章基于企业管理的视角，从操作层面对人力资本的投资风险进行深入研究，针对风险提出相应对策，为风险防控提供参考建议。

关键词：企业管理；人力资源；投资风险

当前面对经济全球化的局面，数据信息化、资源化的背景，企业间的竞争也变得更加激烈，其竞争局面也从原始的资源归属的竞争演变到如今对资源的投入和利用间的竞争。企业为了进一步适应市场变化，生产技术改进和控制成本，从问题源头抓起，也就是加大对人力资本的管控和投入，进一步提升企业的整体水平。首先政府可以对人力资本进行投资，包括政府岗位和相关的行政事业单位的员工；企业可从公司各方面、各角度进行人力资本的投资；个人可通过对自己的工厂或店铺员工进行投资。市场中人力资本的主要投资人是企业，本文主要从企业投资人角度展开研究，包括对其工作人员进行投资或者开展其他形式的投资项目和活动等，使企业未来的经济发展能够获得收益。

投资都是有风险的，而企业人力资本投资除了能给企业带来正常运营的收入外，也存在风险。站在企业管理的角度对企业人力资本投资研究可以发现，在企业为了项目而投入相应的人力资源、物力资源和资金后，可能会因为管理投资对象不当而导致预期项目的投资结果与实际项目的投资结果不同。这就是风险的所在，不仅会导致企业的经营结果受到不良干扰，还会左右企业未来的发展。而企业人力资源部门需要加强辨识投资风险的能力，并做到成功避免风险，为企业创造投资收益。

一、企业人力资本投资的主要特点

企业要进行人力资本投资，必须了解它可能存在的风险，就要先认识到其与企业其他投资资本相比较为突出的特点。

（一）投资对象有自主能力

企业人力资本投资的目标是企业员工，具有自主思想和判断能力，自行控制行为和思想，与其他类型的投资是不同的。因此在实施投资过程中应充分考虑其自主能力和个人品质，因为员工个体间的差异会影响投资的结果与成效，并且投资项目是否被接受、投资成效的收益对比等都会受到员工自我意识的影响，最终决定权也在投资对象手中。因此企业可根据上述因素将投资对象进行分类进行差异投资。

（二）企业为获利而进行人力资本的投资

企业在进行人力资本投资时，会根据其所获得的利益来判断投资是否划算，而获得的利益包括直接经济利益或者是长远发展等间接利益。究其原因，投资的目的就是为了获取利益。由此可见，企业对人力资本的投资主要是为了解决自身所遇到的问题而进行投资，具有一定的目的性。当该项投资所获得的利益较为可观时才会追加投资，但如果该项投资项目不能使企业获得利益时，企业会减少投资甚至叫停该项目。

（三）企业人力资本的投资项目多元化

企业对人力资本的投资不只是对其所具备的职业能力进行投资，会对其方方面面都进行一定的投资。比如，投资对象的精神状况、身体状况、团队能力、现实生活等，保障投资对象在面对市场环境的变化时，企业具备一定的优势。从投资手段入手，企业可以对投资对象进行专业领域的培训，也可以通过建立非正式组织团体、职工劳动关系转移等方法进行深度投资，各种投资方法相互融入、组合，达到深度投资的目的。

（四）企业人力资本的投资效果受多方面影响

企业通过对人投资的方式达到对人力资本的投资，投资的目的是使人力资本与物质资本相互融合促进，能够进一步激发人力资本潜藏资源。而在这个过程中有太多因素影响，因而过于复杂。比如：第一，企业人力资本投资成效缓慢。物质资本的投资是最简单和直接的，可通过将企业产品售出或变卖等方式，使企业获得直接利益，但企业人力资本投资因投资对象自身的特点，成效需要一定的緩冲期，再为企业实现经济利益。两者对比投资期和收益期明显不同，企业人力投资本投资收益滞后，成效过于缓慢。第二，人力资本投资存在太多的不确定性。因投资对象个体间的差异，相同的投资却不能有相同的收益。并且人力资本的投资对象具有一定的流动性。因企业人员的离职原因而造成企业人力资本投资的损失是无法避免的。另外，随着时间的推移。投资对象的技术和素质也会出现无法适应市场环境的情况。因此投资对象的价值是一直在变化的，具有一定的时效性。第三，人力资本投资获得的收益是企业自身与投资对象共同拥有的。与物质投资相比，企业人力资本投资不仅投入了大量的资金，被投资人也付出相应的时间和精力，因此双方都拥有收益所有权。也就是说，企业投资的收益是通过投资对象获得的，没有了投资对象，其获得的收益也无法转移给企业，而是会随着人员的离职而损失。

二、企业人力资本投资风险解析

企业人力资本投资主要风险种类有以下几种。

（一）需求预测风险

需求预测风险主要预测的是影响企业人力资本内控的因素，包括对市场中相关产品或服务的需求量、人力资源数量和专业能力、投资价值等的预测。企业在对人力资本进行投资时对需求量和投资程度的决策需要重点参考以上预测，因此其预测的准确性至关重要。比如：通过对市场中产品或服务的流转率、人才数量和技术能力、价值统计等，来预测明年产品生产量和工作人员的需求量，甚至会考虑到工作人员的专业水平、年龄、学历等方面。因此，预测是否科学、合理会严重影响企业对人力资本的投资，投资不足会影响企业正常运行，而投资过度会导致生产成本过大和相关资源浪费现象出现。

（二）外界技术创新风险

由于现代科技不断发展并创新，企业在技术的应用与创新、新产品和替代产品的开发上会变得畏手畏脚，原因是企业若对某项目进行大量的投资和人力资本的投入，在该项目产生经济收益之前，国内外技术的研究和创新使该项目的技术失去了原本优势，导致该项目投资的人力资本大量损失甚至失去了原本的价值。因此科技的不确定性也是企业投资需要考虑的因素。若忽略科技发展的因素，企业在进行人力资本投资时会缺少新产品技术开发的必要条件，因此在做相关决策时具有很大的风险。

（三）激励性风险

现代的企业学术界中着重对委托代理问题进行了研究。研究表明，企业的绩效会受到委托代理机构或者企业领导人设计安排的影响。企业人力资本的拥有者在被鼓励或被认同时会释放某种力量并且会有不错的成绩，而在受到一定的挫折时会将部分能力潜藏起来。根据相关研究表明：一个人的个人能力在受到激励之前只能发挥20%～30%，如果得到激励能发挥80%～90%。我国如今的产权制度和企业的工资制度也相对不合理，造成企业利润分配不合理，也无法调动资本拥有者和企业员工的积极性。

（四）人力资本外流风险

企业要保证人力资本的投资能获得收益，还有一点是企业能留住人才。如果企业的技术人才或职工离职或者跳槽，会给企业带来巨大损失。比如，若是技术人员跳槽或离职，首先会影响企业的生产，引起市场环境波动；若是正常职工违反合同跳槽或离职会挑战劳动关系的强制性。并且企业人才的流失还会使企业的岗前培训或在职培训所投资的成本无法转化为收益。在与其他企业的竞争中，人才的流失不仅会降低自身企业的技术能力或管理水平，也会提高其他企业的技术研发能力和管理水平等，使市场竞争环境更加剧烈。

（五）随机事件风险

随机事件风险一般是指自然灾害、战争、传染病、国家政权变、企业结构调整、委托培训机构倒闭等，或者人力资本拥有者由于不可控事件造成死亡或丧失劳动能力。由于其不可控性和不可预测，相对于其他风险而言发生概率较小，企业在进行人力资本投资时很难判断由它带来的风险。因此，企业领导人在进行风险决策时针对随机事件可能带来的投资风险很难有效规避和处理。

三、相关风险规避的有效策略

（一）提高人力资本投资风险意识

公司对内部人员开展有关专业知识的教育培训，包括人身安全和风险预防意识，特别是在重要领域或职位的人员应该开展重点培训，并对这些训练内容实施定期考评。此外，公司在工作中將设立有关预测、预警机构，来监视公司人力资本风险，并通过统计分析公司人力资本外流率、重要人员外流比例、人力资本投资回报率等数据来确定是否出现相关风险，并适时采取预防与解决。公司还可定时对公司人员进行访谈或者调研员工满意度。为避免岗位缺人而影响公司正常工作，可以采取岗位轮换或换岗训练等方式培训候补人员。

（二）科学进行人力资本投资决策

企业应充分了解自身的人力资本能力和后续发展自身人才需求量，明确自身投资程度，确保企业领导人进行科学、合理的决策。另外，企业在进行人力资源市场调查时，应加强对相关信息获取的手段。比如，可从政府的人力资源市场或人力资本投资市场获取相关信息，在保证自身信息鉴别能力足够的前提下，尽快筛选出有效人力资源信息。投资对象的挑选也有一定的要求：了解企业文化并认同，有适合的工作岗位，有吸收新知识的能力和上进心，个人品质有保障。最后，企业在投资决策时应尽量做到收益最大化，可通过对成本的核算和比较投资方案收益率来进行科学决策，使该决策既能满足企业需求又能降低成本、提高收益。

（三）做好员工待遇保障，重视员工培养

企业在进行人力资本的投资时，因为投资对象自身的特点，企业应尽可能保障投资对象的工资待遇和身体状况。第一，企业应保障员工良好的工作环境，防止出现工作意外或者员工身体健康受到危害。第二，企业应注重单位的卫生条件和安保措施，对员工进行必要的保护和管理，完善企业医疗保障制度，保护好员工的生命健康安全，避免损失。第三，企业应考虑自身未来的发展，在年轻员工的培养上应加大投入，并在未来发展中使年轻的受训人才能发挥自身能力，使企业投资收益长期化，进一步促进企业未来的发展。

（四）完善人力资本激励机制

为使人力资本投资效果显著，尤其是在节约人力资本投资成本的情况下进一步提高投资获得的利益，就需要完善激励机制。对员工的激励可以是物质激励，也可以是精神激励，或者是情感激励。物质激励和精神激励可通过达到目标、完成理想、获得荣誉等方面刺激员工。而情感激励能够有效帮助企业留住人才，进一步提高员工工作效率。可根据员工岗位、工作能力、对企业的贡献等方面，结合企业目前发展情况、当前行业特征等因素判断企业员工的人力资本价值，进行企业权利的变更来达到对员工的激励，进一步调动员工的积极性。

（五）做好人力资本投资发展策划

企业如何拥有人力资本需要长期、动态的积累，应在对自身发展情况和市场规律进行必要的了解后，制订适合自身企业人力资本投资发展策划。第一，及时了解并掌握政府的施政行为和颁布的相关法律法规，提高政策把握能力。第二，要定期对市场进行调查和研究，确定市场发展方向。第三，要及时了解本国乃至世界上本行业科技的发展水平和发展方向，在人力资本投资时做好相关员工能力调查。第四，企业应充分了解和认识自身内部人力资本水平、自身投资需求和未来发展方向，在对市场环境进行一定的调查后，制定相关发展策划，保证投资方向和目标的正确性。

四、结语

综上所述，主要从人力资本投资风险的定义和现阶段人们关于人力资本投资风险的不同类型出发，并针对其中的部分基于公司管控视角下的人力资源投资风险分类问题展开了比较细致的剖析，最后讨论了基于公司管理视角下的人力资本投资风险防范控制对策，这对于公司的发展与壮大有着非常重要的影响和意义。

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（作者单位：安丘市发展和改革局重大项目服务中心）