浅析我国商业银行经济资本管理存在的问题

叶 睿

（中信银行西安审计中心，西安 710068）

0 引言

经济资本是指在一定的置信度和期限下，对商业银行特定资产组合，为了覆盖和抵御超出预期的经济损失（即非预期损失）所需要持有的资本数额。经济资本是银行重要的内部管理工具，包括计量和应用两个方面。其中，计量突出客观性，应以数据和模型为基础确定经济资本，准确反映风险。应用突出管理导向作用，需要以计量结果为基础，配套政策标准和考核措施，实现管理目的。风险是客观存在的，具体客户或业务的风险不会因主观偏好而改变，客户违约概率越大、债项违约损失率越高、风险分散化程度越低，资产组合出现较大损失的可能性就越大，经济资本占用就会越多。经济资本管理作为一种先进的资本管理方法，就是对在经营过程中遇到的风险和获得的收益进行全面评估，对商业银行调整业务结构，改善风险水平，提高风险收益能力，提升股东价值创造具有十分重要的意义。

1 商业银行经济资本管理体系的现状

20 世纪90 年代以来，随着巴塞尔资本协议逐渐成为商业银行的核心监管标准，以及商业银行风险度量方法的发展和成熟，经济资本管理体系已经成为当今国际银行业最为先进的风险控制和价值管理的核心体系，经济资本管理在我国商业银行的经营管理中日益发挥其效益约束和风险约束的双重功效，推动我国商业银行加快向现代商业银行转变。

经济资本管理体系基于资本的两个特征而建立：一是基于资本的稀缺性，因此银行必须将有限的资本有效地配置到最能增加价值的环节；二基于资本的成本性，因此银行必须强调对资本的回报，即对股东实现价值创造，并充分考虑资本所承担的风险，实现收益与风险和成本的统一。目前，商业银行经济资本管理体系主要由三个部分构成：一是经济资本的计量；二是经济资本的预算分配制度；三是以经济增加值（EVA）和经风险因素调整的经济资本回报率（RAROC）为核心的绩效考核制度。

1.1 经济资本的计量

虽然经济资本应覆盖商业银行面临的所有主要风险，但在实践中主要是对信用风险、市场风险和操作风险三类风险的计量，其中信用风险占商业银行风险总量的65%。

（1）信用风险的计量。信用风险经济资本计量范围包括信贷类（含表外业务）、交易对手信用风险暴露、资金类、投资类和其他类。计量信用风险时，主要考虑违约概率（PD）、违约损失率（LGD）、风险敞口（EAD）和期限（M）等风险因子。此外，还应考虑信用资产的相关性以及风险集中度。我国商业银行目前是在参照银监会制定的《商业银行资本管理办法》规定的基础上，以资本充足率8%为基准，根据各类业务的历史风险状况和本行的经营发展战略，采取内部系数法计量信用风险。

（2）市场风险的计量。市场风险经济资本计量范围包括交易账户的利率、汇率、商品价格和股票价格风险，以及银行账户的利率、汇率和商品价格风险。VaR（风险价值）是计量市场风险最常用的技术，它是指在一定的持有期和给定的置信水平下，因利率、汇率等市场要素发生变化而对某项资金头寸、资产组合或机构造成的潜在最大损失。市场风险经济资本=VaR×乘数因子。除了运用VaR 计量市场风险外，计量市场风险的常用技术还有缺口分析、久期分析、外汇敞口分析、敏感性分析、情景分析等。

（3）操作风险的计量。操作风险经济资本计量范围包括由不完善或有问题的内部程序、员工和信息科技系统，以及外部事件所造成损失的风险。相对于信用风险和市场风险，操作风险的量化比较困难，主要是因为现有的数据不足、模型构造存在技术困难、在计量操作风险时与其他风险难以区分而容易造成重复计算。目前，商业银行对操作风险一般采取简单的系数法，即根据历史年度发生的损失数据，将业务按照操作风险的程度分配不同的风险权重，乘以该类业务的余额。目前，我国商业银行计量操作风险的常用模式是：操作风险经济资本＝前三年度主营业务收入的平均值×设定系数。

1.2 经济资本的预算分配

目前，我国商业银行对市场风险和操作风险的经济资本，在年初时根据资金交易风险控制计划和财务收支计划计算并分配。对信用风险的经济资本，主要是运用运营增量配置法分配。首先，由总行在年初根据全行发展规划和资本补充计划，明确资本充足率目标，提出全行的经济资本总量和增量控制目标，对分行进行初次分配；其次，总行根据各分行反馈的情况，在总行各业务部门之间进行协调平衡分配；最后，总行根据战略性经营目标，对信用风险经济资本增量的一定百分比进行战略性分配。

1.3 以EVA 和RAROC 为核心的绩效考核

以EVA 和RAROC 为核心的绩效考核引入了资本的成本概念，更真实地反映了商业银行的利润，克服了商业银行传统的绩效考核以利润的绝对额为指标的缺陷，有利于商业银行的经营者更清醒地权衡经营风险及其回报，从而做出更符合商业银行实际利益的决策。

我国商业银行对分支机构的绩效考核已逐步采用EVA 和RAROC 概念，只是对具体参数的设置（比如对经济资本的期望回报率）各行略有不同。在经济资本管理实施方面发展较快的商业银行，已尝试将RAROC 技术应用到具体产品的定价决策。随着我国商业银行经济资本管理能力的提升，经济资本管理将在我国商业银行的经营管理活动中发挥更大作用。

2 我国商业银行经济资本管理存在的主要问题

2.1 经济资本管理理念传导成效逐层弱化

虽然近些年我国商业银行在逐步推行建立经济资本管理制度，但是经济资本管理理念仍停留在总行和一级分行层面，各条线、各层级对经济资本管理的认知及掌握程度不均衡。纵向看，总行、一级分行人员掌握程度优于基层机构人员；横向看，资本管理牵头部门掌握相对比较全面，其他业务部门则了解有限。纵向、横向存在逐层弱化的现象。经济资本管理是一个涉及银行各个业务部门的整体工作，需要全体员工相互配合才能完成，部分员工理念的缺失一定程度上影响经济资本管理的全面顺利实施。

2.2 监管资本压力传导机制有待完善

一是对监管资本考核导向敏感性不强，未能及时调整产品结构。由于商业银行经济资本与监管资本在总量及结构上存在很大差异，总分行资本压力不一致。为强化监管资本压力传导，推进经济资本与监管资本的协调，总行增设监管资本调整项，但相关经营机构在以往惯性作用下，经济资本在分行进行业务决策与审批中的指导作用不足，未能及时根据考核导向，调整经营策略。二是考核办法个别配套措施不完善，不便于基层经营机构贯彻执行。商业银行基层机构目前尚无查询本行监管资本增速信息的规范渠道，无法随时掌握经济资本与监管资本增速差异数据，只能被动等待上级部门通知考核结果，难以前瞻性地采取预防措施，主动消除增速差异。

2.3 经济资本管理工具应用能力有待进一步提升

一是RAROC、EVA 工具的作用尚未得到充分发挥。商业银行在业务发展和管理过程中，未将经济资本占用和RAROC 作为关键指标融入业务全流程，未把RAROC 作为客户选择的重要指标，未充分利用经济资本计算工具科学定价，工具实际应用效果一般。主因是一线客户经理、风险经理普遍缺乏相关专业知识及可靠测算依据。对于商业银行二级分支行而言，人工绩效部分与EVA 挂钩，但具体到员工个人，绩效工资主要还是依靠产品或者存款的买单价，信贷客户的EVA 多少与个人绩效相关性不大。

二是RAROC 后续跟踪机制不完善，不能及时发现并纠正管理中的不足。部分商业银行制定RAROC 底线政策，要求在授信方案中对客户RAROC 进行测算，达到底线要求才能审批通过，引导基层行选择低资本占用、高收益客户。但个别机构在存量客户再次授信的申报材料中填写客户“前一授信年度实际值”的数据，与系统查询的实际值差距较大，夸大了客户的收益贡献。对此类现象，由于尚未建立规范完善的后续跟踪监督机制，难以被及时纠正。

2.4 经济资本精细化管理不足，存在经济资本无效占用情况

一是基础信息管理方面，部分借款人成立时间、出资人信息、注册资本、担保方式等基础信息录入不完整或不准确，影响经济资本计量的准确性。

二是客户评级管理方面，对公客户信用评级不连续、重检不及时，信用评级体系未覆盖部分产品，导致部分客户无有效评级，未有效利用高评级保证人替代规则，形成低效经济资本占用。

三是大量个贷存在“逾期一日”现象，导致经济资本无效占用。根据个贷客户经济资本计量规则，只要客户贷款当月出现过逾期，即使月末前消除逾期状态，该客户当月仍被视作逾期类客户计量经济资本。造成“逾期一日”现象的主要原因有：第一，客户在扣款当日营业时间结束后才存入当月月供，此时个贷系统无法即时扣划，需待次日凌晨才会进行批量扣划，导致“逾期一日”；第二，客户在次日营业时间结束前才存入当月月供，但个贷系统已产生“逾期一日”记录。

四是在信用风险缓释措施方面，追加抵质押物未及时录入系统，信贷业务到期前保证金提前支取，押品信息未与系统中债项有效关联，致使业务被识别为纯信贷贷款，导致经济资本无效占用。

五是在贷款承诺清理方面，授信额度长期未支用，保函业务到期未及时注销，闲置贷款承诺未及时清理，导致经济资本无效增加。

3 完善我国商业银行经济资本管理体系的主要举措

3.1 强化主动风险管理意识，深化经济资本约束机制

持续强化经济资本理念传导和细化解读，面向前中后台不同岗位的员工，有针对性地开展培训，加深员工对经济资本管理概念、作用和对业务发展重要意义的理解。提升经济资本日常监测和通报力度、维度，将节约经济资本与考核激励挂钩，全面调动各层级经营机构和基层客户经理的积极性。

3.2 持续推进系统功能优化，对经济资本精细化管理形成重要支撑

商业银行运用大数据和金融科技全面提高风险控制的自动化、智能化水平，对经济资本基础精细化管理形成高效、高质量支撑。推动业务系统向智能化方向发展，完善内外部基础信息共享和联动机制，加强系统自动对企业成立日期、注册资本、所有制形式、规模等基础信息的校验控制功能，提高系统信息录入质量，弥补系统缺陷，适当调整个贷系统扣款规则，在日终结账前增加一次扣款，降低“逾期一日”贷款对经济资本占用的影响，不断提升精细化管理水平。

3.3 进一步夯实经济资本管理基础，做好信息维护，确保系统计算结果及时准确

一是重视客户基础信息维护，加强各业务条线的自查自纠，准确录入影响客户经济资本计量的关键要素，强化经济资本计量准确性。二是加强对二级机构客户信用评级、押品管理等关键环节的总体监测、检查督导，进一步提升相关工作质量，努力降低无效经济资本占用，不断夯实经济资本管理基础。不能为达到政策门槛或考核目的，人为调整参数和结果，避免扭曲风险。而是通过管理出成效，想方设法切实降低风险，或者在既定风险的情况下，争取获得更多的综合收益。

3.4 深化工具应用，提高风险管理精细化水平

为有效支持经济资本管理的应用，各商业银行都开发了服务于本行的经济资本计量和管理系统，用户不仅可以查询机构、客户和债项的经济资本实际占用数据，而且无须任何数理背景，都能够利用系统提供的计算器进行经济资本和RAROC 的模拟测算，事先估计不同评级客户、不同产品选择、多种风险缓释措施条件下的风险成本和资本回报。各商业银行要进一步提高风险管理的精细化水平，充分发挥工具作用，积极应对市场竞争环境变化，加强RAROC 后续跟踪管理，将RAROC 底线控制真正融入业务流程，客户选择时充分考虑经济资本占用情况，进一步提高客户选择能力、风险定价能力和综合化服务能力，促进经济资本精细化管控工作提质增效。按照商业银行发展战略要求，优化调整结构，将有限的资源投向长期风险回报更高的领域，促进转型发展。