终端雷鼓动山川——国内外成品油市场现状、竞争格局及发展态势透析

■ 文/蒋小凤

2022年进度条已经过半。然而，年初以来饱受地缘冲突影响的全球经济依然笼罩在阴霾里，部分经济体经济下行乃至衰退压力进一步加大，全球经济正被多重风险包围—新冠肺炎疫情、地缘政治风险、通胀飙升、债务高企……种种迹象表明，世界正处于新危机的风口浪尖。7月26日，国际货币基金组织（IMF）将2022年和2023年世界经济增长预期分别下调至3.2%和2.9%，这是该机构继4月下调世界经济增长预期之后的再次下调。与之相呼应的国际油价，从2月下旬90美元/桶水平，跳涨近140美元/桶，随后又于3月底和6月初经历了两轮较大幅度波动，其中6月底位于110美元/桶水平上下震荡，半年内振幅高达50美元/桶。

在国际油价拉动下，全球油品价格震荡加剧、盘旋上升，价差迅速扩大。进入7月后，全球能源市场均维持强势，其中北美地区止跌转涨，而欧洲则延续6月以来涨势，价格继续刷新纪录。在一系列利空因素影响下，经济增长前景愈发黯淡。其一，地缘危机或进一步推高油气价格，油气供给前景存在极大不确定性。如果俄今年完全停止向欧出口天然气，可能迫使欧采取能源配给措施，欧洲主要工业部门都将受到影响，欧元区今明两年经济增速将大幅降低，并产生负面跨境溢出效应。其二，通胀居高不下。根据美国劳工部数据，6月美国CPI同比上涨9.1%，刷新40年来最高纪录。5月欧元区年通胀率也继续走高，达到8.1%，是自1997年有统计以来的最高纪录。其三，融资环境收紧可能引发新兴市场和发展中经济体债务危机。随着发达经济体央行加息应对通胀，全球融资环境继续收紧。其他经济体若不相应收紧国内货币政策，那么全球融资环境收紧产生的借款成本上升将为其国际储备带来压力，并导致其货币对美元贬值。

2022年上半年，国内成品油市场整体呈“M”型走势，现货价格处于5年来高位。从8月9日24时起，国内汽、柴油价格每吨分别降低130元和125元，这是国内成品油首迎年内“四连跌”，也是年内第5次下调。调价后，年内汽油累计下调每吨1110元，柴油累计下调每吨1070元，成品油年内呈现“10涨5跌0搁浅”格局。

“醉和金甲舞，雷鼓动山川。”自进入新世纪以来，我国成品油需求增速梯次放缓，进入存量竞争时代。

从“十五”“十一五”的8.7%、7.6%降至“十二五”“十三五”的4.9%、4.6%。“十四五”期间，伴随民营炼化项目建设进入全面加速期，新增产能将达到6600万吨/年，我国成品油需求有望达峰或临近达峰，油品零售行业加速转向存量博弈。一个新的抉择出现在眼前：继续扩张、扎堆，陷入同质化内卷，还是另辟新径、以质取胜？