广化交易纯碱市场月度监测报告(2022年7月)

1 本月国内纯碱市场综述

图1 2020-2022年国内纯碱价格走势图

2022年7月，在市场情绪、库存增加、需求疲软、新单成交放缓等因素的影响下，纯碱价格出现了松动，成交重心出现下移。对于价格而言，轻重碱价格均有不同程度下滑。当前，纯碱部分装置仍处于检修阶段，个别企业检修延续及开工波动，开工率有所下滑，产量有所下降；下游行业持续亏损，需求表现偏弱，对高位纯碱存抵触情绪，采购积极性不高，碱厂新单成交欠佳，库存表现增加趋势。短期来看，国内纯碱市场或偏弱运行。目前，国内轻质碱主流出厂价格2650～2900元/吨，重质碱主流送到价格在2900～3050元/吨，价格与上月有所下调，幅度在200～300元/吨。

7月，纯碱企业价格偏下调整，市场交投活跃度不高。下游需求持续清淡，多以刚需采购，碱厂出货速度缓慢，库存持续增加。截至目前，7月份纯碱产量209.73万吨，纯碱整体开工率79.74%。月初纯碱库存39.50万吨，月底库存53.23万吨，库存增加13.73万吨，增幅为34.76%。

从当前纯碱市场来看，下游需求表现疲软，大多按需采购为主，随采随用，价格承压。纯碱各地区装置开工负荷以及产量较上月有所下降，但受期货盘面下跌以及需求欠佳影响，市场情绪略显疲软，预计短期内纯碱市场表现弱行。

下游来看，主力玻璃行业经营状况欠佳，对纯碱需求不大，刚需消耗稳定。叠加期货回落，市场出现看跌情绪，部分保持看稳。综上，短期纯碱市场或表现震荡趋势。

整体来看，除检修中装置外，其他装置运行正常，供应稳定；下游需求依旧平平，期货下跌之后，市场情绪及预期或有变化，一定程度影响现货出货和订单的接收。短期内，预计纯碱市场或弱稳运行为主。具体还需密切关注纯碱企业开工变化及下游采购情况。

2 国内各地区市场行情简析

表1 国内各地区市场行情动态

3 2022年7月各地区市场价格走势

图2 2022年7月各地区市场价格走势

4 产量及进出口数据统计

4.1 产量统计

图3 2020-2022年纯碱产量月度数据统计

据广化交易数据统计，我国2022年7月纯碱产量为209.73万吨，环比减少15.7%。当前多数企业装置检修中，整体开工率有所下降，根据目前的装置运行及检修预期测算，8月开工有望维持在81%～83%左右。

4.2 进出口量统计

图4 2021-2022年进出口量月度数据统计

据海关统计，2022年6月我国纯碱进口量为6493.617吨，累计进口量为91265.984吨，当月进口金额为168.29万美元，累计进口金额为2872.16万美元，当月进口均价为259.16美元/吨，累计进口均价为318.96美元/吨，进口量同比增长-87.77%。原因在于，国内主力下游玻璃行业持续亏损状态，冷修预期增加，部分点火产线延迟，对纯碱需求难有改善。叠加国内纯碱价格仍处于相对高位，对高价纯碱心存抵触，采购谨慎。

据海关统计，2022年6月我国纯碱出口量为186208.6吨，累计出口量为844130.68吨，当月出口金额为7756.1368万美元，累计出口金额为33593.81万美元，当月出口均价为416.53美元/吨，累计出口均价为392.72美元/吨，出口量同比增长159.33%。一方面在于国外部分纯碱出口国受疫情、国际形势变化等其他因素的影响，工厂开工不足，生产不稳定，导致供应端减量，不能满足东南亚等一些纯碱主要进口国的需求。另一方面在于石油、天然气等国际能源价格大幅上涨，致使燃料费用骤然增加，运输成本提升，给东南亚等部分国家的有进口需求的企业带来一定的资金压力，所以他们更倾向于向临近的中国市场支付订单。此外，汇率的波动在一定程度上也会影响企业的进出口意愿。

5 上游原料走势分析

5.1 原 盐

表2 2021-2022年主流地区原盐月内价格表(元/吨)

7月，全国原盐市场走势稳中小跌。国内原盐装置整体运行正常，装置开工平稳，海盐产区春扒基本结束，局部产量下降，但货源供应整体充足。原盐下游两碱行业处于检修季，开工率有所下降，其他用盐下游按需采购为主，需求表现平平。在供应保持增加，需求维量的情况下，市场或窄幅修稳。

据国家统计局统计，5月全国原盐产量593万吨，同比增长-0.9%，全国原盐累计产量为2460.1万吨。

5.2 炼焦煤

图5 国内炼焦煤价格走势

据国家统计局数据显示，2022年6月，全国焦炭产量4145.8万吨，同比增长5.3%，截止7月29日，国内炼焦煤现货整体均价是2343元/吨，月初价格为2459元/吨，价格较月初下调116/元/吨，跌幅4.72%。

焦炭方面，7月，国内焦炭市场偏弱下行。月内，下游焦炭第五轮提降范围扩大，焦企开工积极性较低；钢厂盈利虽有恢复，但仍多在亏损状态，对原料施压意愿较强，焦企因亏损不同程度减产，但累库现象明显增加，多谨慎观望为主。预计后期焦煤仍有降价预期，后市重点关注交通运输情况以及下游钢厂开工情况。

图6 2021-2022年原煤产量月度数据情况

在产量方面，根据统计局最新数据显示，2022年6月我国原煤产量为37931.3万吨，同比增长15.3%。随着保供稳价政策的高频率发布，煤矿的执行或将常态化执行，产量较往年同期水平将普遍偏高。根据目前煤企开工情况，结合下游两碱行业的开工情况，预计2022年原煤产量仍将有所增长。

6 下游市场需求分析

6.1 氧化铝

图7 氧化铝主要地区价格走势

据广化交易统计数据，7月29日四地氧化铝市场均价2976元/吨，本月，氧化铝价格价格有所下滑。从基本面看，供应端，装置运行保持正常运转，供应稳定；需求端，下游电解铝企业虽仍在增产，但现货市场冷清局面依旧，企业存累库预期；成本端，原材料价格稳中有跌，动力煤交投氛围冷清，报价下滑，成本支撑减弱，预计近期氧化铝市场或偏弱震荡运行。

据国家统计局数据显示，2022年6月国内氧化铝产量为731.7万吨，较往年同比增加7.4%，产量较往年有所增加。

2022年上半年氧化铝市场南北方均有大产能项目陆续投产，合计新增产能近600万吨。截止2022年6月底，国内氧化铝建成产能9625万吨。截止6月底国内氧化铝产能运行率为75.90%，略低于去年同期的77.48%，但产量较去年同期有所增加，达到3950万吨附近。进口方面，2022年上半年氧化铝受海外因素影响进口量显著减少，预计仅为82万吨，较去年同期减少约42%。下半年氧化铝市场依旧有多个项目存在投产可能，届时国内氧化铝建成产能或将突破亿万吨大关。但受矿石资源紧张及成本高企等原因影响，预计下半年尤其是三季度国内氧化铝产出或将低于去年同期水平，氧化铝供应量有趋紧的态势。

图8 2021-2022年氧化铝产量及增减变动月度统计情况

6.2 玻璃行业

本月，沙河市场整体出货尚可，低价优势明显，库存有所下降，部分产销可达平衡；华东地区价格延续下滑，企业出货一般；华中地区承压运行，持续让利出货，但产销难以做平；华南地区价格普遍下调，有企业减产、热修，产量有所减少，库存增速放缓；西南地区价格偏下调整，下游需求不温不火，库存仍呈增长态势；西北市场价格窄幅下调，下游备货意愿依旧欠佳，出货压力较大。据数据统计，截至7月29日，全国浮法玻璃均价1666元/吨，较前期有所下降。下游需求未见明显好转，库存高位承压，货源流通缓慢，市场并没有明显转好迹象，预计近期国内浮法玻璃现货市场或偏弱走势，价格仍是易跌难涨。

图9 2021-2022年平板玻璃产量月度数据统计

国家统计局公布的数据显示，2022年6月全国平板玻璃产量为8729.5万重量箱，同比下降0.1%，国内平板玻璃整体产量同比有所下降。平板玻璃主要用于建筑和汽车，房地产新开工/竣工面积以及汽车产量均有不同程度下滑，短期终端需求承压。2022年6月乘用车销量完成222.2万辆，环比增长36.9%，1-6月乘用车累计实现销量1035.5万辆，同比累计增长3.4%；新能源汽车累计销量260万辆，同比增长120%，产销结束下降，总体恢复到正常水平。随着生产、物流逐步正常化，党中央、国务院根据形势的变化及时推出了一系列稳汽车增长、促汽车消费的政策措施，地方政府出台的促进消费政策也主要以汽车消费为主，目前汽车行业总体恢复的情况良好。

7 相关产品-氯化铵市场行情分析

7月，国内氯化铵市场偏弱运行。月内厂家价格持续下行，较前期价格下跌200～400元/吨。目前，干铵主流出厂价格在1150～1200元/吨，湿铵主流出厂价格在1100～1150元/吨。联碱企业装置开工率较之前期有所提升，货源供应充足；下游需求弱化，成交缓慢，市场重心下移。7月，国内尿素市场跌势难改。虽然近期国内尿素企业检修数量增加，供应量稳中有降；但是随着农业最后一波的补仓结束，国内农业需求进入空档期，下游需求薄弱，价格震荡下行。目前国内尿素暂未有明显利好支撑，预计短期内尿素市场或仍存下降空间。

总体来看，目前多数联碱企业装置开工高位，场内供应增加，下游需求平淡。主流下游氮肥产品尿素市场偏弱运行，一定程度上对氯化铵市场有影响，市场心态欠佳，预计近期国内氯化铵市场难容乐观，后续需关注新单跟进情况。

图10 2020-2021年氯化铵价格走势

8 纯碱装置动态

表3 国内部分纯碱企业装置动态表

9 后市市场预测

后期来看，下游玻璃行业亏损运营压力明显，对纯碱的需求未有明显改善。虽然纯碱企业检修集中，整体库存水平偏低，在新订单较少的情况下，部分厂家库存累积，供需淡季，短期来看，预计纯碱市场或承压运行。具体还需密切关注纯碱企业开工变化及下游采购情况。

10 相关政策新闻

10.1 行业新闻

2022年1-6月，全国房地产开发投资68314亿元，同比下降5.4%

2022年1-6月，全国房地产开发投资68314亿元，同比下降5.4%。其中，住宅投资51804亿元，下降4.5%。

1-6月，商品房销售面积68923万平方米，同比下降22.2%。其中，住宅销售面积下降26.6%，办公楼销售面积增长15.8%，商业营业用房销售面积增长8.9%。商品房销售额4228亿元，下降31.8%。其中，住宅销售额下降31.8%，办公楼销售额增长10.4%，商业营业用房销售额增长0.3%。

1-6月，房地产开发企业到位资金76847亿元，同比下降25.3%。其中，国内贷款9806亿元，同比下降27.2%；利用外资55亿元，增长30.7%；自筹资金27224亿元，下降9.7%；定金及预收款24601亿元，下降37.9%；个人按揭贷款12158亿元，下降25.7%。

6月，房地产开发景气指数(简称“国房景气指数”)为95.40。

10.2 企业新闻

表4 企业新闻

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