鲁商集团资产证券化按下“快进键”

□ 本刊记者 巩聪聪／通讯员 张宏

7月8 日，鲁商集团旗下鲁商服务（2376.HK）在济南山东大厦举行香港上市仪式。活动现场，山东省副省长凌文和济南市委副书记、市长于海田作为鸣锣嘉宾，在山东省政府副秘书长王健，山东省国资委党委书记、主任张斌等观礼嘉宾的见证下共同为鲁商服务上市鸣锣，开启了鲁商服务在国际资本市场的新征途。

此次鲁商服务成功登陆港股主板资本市场，标志着山东首家物管上市企业问世，也意味着鲁商集团旗下再添一家上市公司，企业资产证券化工作按下“快进键”。

张斌在现场致辞中指出：“鲁商服务此次挂牌上市，体现了香港资本市场对山东国企改革发展的信心，希望鲁商服务依托香港资本市场，在高原之上再攀高峰，为全省高质量发展作出更大贡献。”

鲁商集团旗下鲁商服务在济南举行香港上市仪式（摄影／王晓峰）

多元组合，成就山东首家物管上市企业

“今天上市的鲁商服务，业务覆盖北京、哈尔滨以及山东大部分市，并介入了城市更新、智慧社区、城镇环卫一体化等业务，近三年收入复合年增长率达34.7%，利润复合年增长率达63.2%。”鲁商集团党委书记、董事长兼山东文旅集团董事长高洪雷在现场致辞中，道出了鲁商服务深耕山东的区域优势和多元组合的业务特点。

资料显示，鲁商服务成立于2006 年，是一家在山东省具有领先市场地位并拥有快速增长良好往绩记录的综合性物业管理服务提供商。经过16 年的发展，鲁商服务目前在山东省内的业务范围已覆盖几乎所有地级市，被山东省质量评价协会评为“2021 年度山东优质品牌服务”，荣登北京中指信息技术研究院发布的“2022 中国物业服务百强企业”榜单。

山东一直是鲁商服务的重要战略发力区域。此次上市招股书显示，截至2021 年12 月31 日，鲁商服务已签约管理82 个物业，已签约总建筑面积超过2620 万平方米，覆盖国内12 个城市，以及在管82 个物业，在管总建筑面积约2290 万平方米，其中75 个已签约物业（已签约建筑面积2390 万平方米）及75 个在管物业（在管总建筑面积约2030 万平方米）位于山东省内，服务约8 万户家庭和企业客户。

鲁商集团首席战略官、鲁商服务董事长赵衍峰介绍，凭借将战略重心放在山东省和在山东省的丰富行业经验，鲁商服务已确立了在该地区的领先地位，并扩展项目和服务组合。2021 年12 月2 日，由北京中指信息技术研究院主办，中国房地产指数系统、中国物业服务指数系统承办的“2021 中国房地产大数据年会暨2022中国房地产市场趋势报告会”上，鲁商服务荣获“2021山东省物业服务市场地位领先企业”称号。

据悉，多元化物业组合是鲁商服务在行业内的主要优势之一。业务模式上，鲁商服务依托物业管理服务、非业主增值服务及社区增值服务三大业务板块，构成多元化服务及物业组合。三大业务板块互为支撑，通过先进的技术解决方案和标准化的管理系统，不断提升运营效率、改善客户体验，并以优质服务建立强大品牌形象，为鲁商服务提供了多重收入来源。

记者从仪式现场了解到，此次募资鲁商服务于6月27 日至6 月30 日招股，拟全球发售3334 万股股份，其中香港发售股份333.4 万股，国际发售股份3000.6万股，另有15%超额配股权。鲁商服务计划将募集而来的60%资金用于战略合作、收购及投资，以扩大业务规模及多元化物业组合；剩余40%的资金用于提升多元化社区增值服务，强化数字化服务能力，以及一般营运资金用途，进而全面提升企业盈利能力及核心竞争力。

深入实践，鲁商集团资产证券化提速

鲁商服务在资本市场的收获，是鲁商集团加速提升资产证券化水平的标志性事件，也是鲁商集团近年来全面攻坚国企改革三年行动的一个缩影。

高洪雷在现场致辞中表示，鲁商服务是鲁商集团第3 家上市企业，意味着鲁商集团资产证券化结出了新的果实。此前，鲁商集团拥有银座股份和鲁商发展两家A 股上市公司，资产规模1340 亿元，2021 年纳税35 亿元。

据了解，国企改革三年行动启动以来，在机制创新和科技创新的持续推动下，鲁商集团打通了资本市场的多条链路。高洪雷介绍，近三年来，鲁商集团加快了资本运作的步伐，先后并购了焦点生物、伊帕尔汗，入股润德生物，银座家居引入红星美凯龙、福瑞达生物引入腾讯作为战略投资者，再到此次鲁商服务在香港上市，企业资产证券化工作步伐显著提升。下一步，鲁商集团将继续在全球范围内寻求“千里马”，丰富“朋友圈”，汇聚“资金池”，夯实“基本盘”，奋力打造激情鲁商、活力鲁商、魅力鲁商。

专业人士分析，国企改革三年行动计划即将收官，但国企改革仍将持续推进，国资证券化将是一个长期过程。除了直接IPO 及借壳上市之外，国资证券化主要方式还有增量注入、吸收合并等。

结合高洪雷的介绍不难发现，鲁商集团对以上方式均有实践，为企业深化和提速资产证券化工作奠定了坚实基础，积累了丰富经验。

7 月8 日，鲁商服务上市当天，鲁商集团与中泰证券举行战略合作签约暨“1+N”综合金融服务启动仪式。这是鲁商集团借力专业机构进一步强化资本运作能力的重要动作。中泰证券将为鲁商集团加快向轻资产、智能化、资本化、科技化转型升级注入强大动力。

值得一提的是，鲁商服务开启资本市场新征途，不仅是鲁商集团加速资产证券化水平、深化国企改革的重要节点，也是山东利用资本市场助推国企做强做优做大的成果体现。

张斌在致辞中表示，为利用资本市场助推国有企业做强做优做大，省国资委筛选了一批优质企业作为上市后备资源，多渠道、多方式、全方位推动企业实现境内外上市，并引导上市公司实施再融资，推进关联资产注入，规范上市公司并购，提升证券化水平，提高上市公司质量。

据悉，随着鲁商服务的成功上市，山东省属控股上市公司达到48 家，发行股票54 只。目前港股“山东板块”中，既有潍柴动力、中国宏桥、海尔智家等制造企业，也有诸如威高股份、荣昌生物等高新技术企业。