从财务角度剖析“校园贷”

周卫红 王 轩

一、引言

网贷的全称为网络借贷，包括个体网络借贷（即P2P 网络借贷）和网络小额贷款。个体网络借贷是指通过互联网平台实现个体和个体之间的直接借贷；网络小额贷款是指互联网企业通过其控制的小额贷款公司，利用互联网向客户提供的小额贷款。由于网贷是一种新型的融资手段，和传统贷款相比，网贷环节少、速度快，但存在一定的信用风险，而且央行和银监会并未严格通过法律法规指导和规范网贷。

校园贷，又称校园网贷，是指一些网络贷款平台面向在校大学生开展的贷款业务。俗话说:“骗子不可怕，就怕骗子有文化”，校园贷就是利用了资金借贷中利息的构成及计算方法的特性以及法律不完善的漏洞来坑蒙诱骗那些心智不坚的在校大学生。

案例：大学生小张，家里条件不富裕，但对最新苹果手机十分痴迷，大概需要8000 元左右，经过咨询，在下载了一个校园贷的APP，向对方提供了自己的身份证、学生证、家长及班主任等信息后，很快签订了借款合同，对方将8000 元现款打到了他的银行账户里，终于拥有了一部最新苹果手机，其喜悦之情，溢于言表。而随后发生的事让他始料不及，被告知违约后因为无法及时还款，又不得不下载了多个贷款APP，以新贷还旧贷。在几个月的时间里，他总共贷款几十次，家人为帮他还钱不仅把房子卖了，还四处向亲戚借钱，然而还了十几万还有好几万，全家人陷入了困境之中。小张同学为什么最后还不起了呢？这需要从贷款资金的性质说起。

二、校园贷的资金属性及构成

贷款的偿还额主要由借款本金、利息和其他费用三部分构成。正常借贷中，其他费用主要是手续费等，一般所占比例很小，可以忽略不计，这样偿还部分主要由借款本金和利息构成。“校园贷”大多属于等额还本付息的贷款，而且是按复利计息，即俗称的“利滚利”，到期偿还额叫做复利终值。

终值又称本利和、将来值，是现在一定量的货币折算到未来某一时点所对应的金额，即一定量的资金在若干期以后的本金和利息之和，亦可称为到期值，通常记作F。复利终值的计算公式可表示为：

其中：P为本金；i 为利率，n 为期数。

从公式中可以看出，复利终值F 是一个几何增长函数，主要受三个因素的影响：本金、利率和期数。其数值随着利率的提高和期数的增加而迅速变大。特别是期数n 影响最大，如果期数n 足够大，一笔很小的资金会变成一个天文数字，如上图所示。而在非法校园贷中，人为的抬高利率i，缩短计息周期，使n 变大，就会推高偿还金额。下面我们对贷款偿还额逐项进行解析。

第一部分，借款总额与借款净额

借款额有名义与实际之分，小张同学借到的部分叫借款总额，也就是名义借款额（账面金额），实际拿到的资金叫借款净额，也就是实际可以支取的部分：

借款净额=借款总额-筹资费用

筹资费用就是借款的手续费，用公式表示为：

筹资费用=原始借款额×筹资费用率

筹资费用率一般以百分比表示，即每100 元要支付的手续费，主要包括信用调查、审批等环节所发生的费用。如图所示，实际借款额与借款费用成反向关系。

校园贷一般手续费都很高，这意味着借款人拿到手的钱要比所借的金额要少，加之有的贷款有提现额度的规定，即借款也不是一次性全部支取，而是要分次支取，每次只能按一定比例提取现金，例如：提现额度为50%，借款100 元，第一次可以提现的只有50 元。如果借款人在借款期间有违约，剩余部分就无法支取，学生一般没有稳定收入来源，违约发生的概率较高。还有，有的贷款还要预先扣除利息，因此实际拿到手的钱要比借款总额要少的多，有时连一半都不到，但仍要按借款总额偿还本金及支付利息。

第二部分，利率与利息

利息是因使用资金而支付的使用费。

利息=借款总额×利率

利率是在一个借贷周期内形成的利息额与本金的比率，通常记作i，一般用百分比表示。根据计算单位（时间）有年利率、月利率和日利率之分。其中年利率通常以%表示，即每100 元资金使用一年应支付的利息额，其他利率是在年利率的基础上换算而来的。常见的如各银行显示板公布的存款和贷款利率。

我国法律规定在贷款中年利率最高不得高于36%。对于高于36%的部分借款人有权要求出借人返还，对于低于36%但是高于24%的部分，人民法院持中立态度，还款人如果有支付意愿，人民法院不予以阻止，对于低于24%的部分，人民法院应予以保护。

在校园贷中，给出的利率一般都是分期利率，即月利率或周利率，例如假设给小张的贷款利率是一周1 个点，即一周的利率为1%，如果我们把它折合成年利率来看，设i 为分期利率，则一年有52 周，则换算成年利率公式如下：

年利率=（1+i）-1=（1+1%）-1=67.77%

那么按国家规定的最高利率来衡量，则为

这显然是不受法律保护的，问题是在校园贷中，学生是弱势群体，很少有人选择法律途径。

第三部分，其他费用

其他费用指正常费用以外的费用，校园贷中其他费用主要是违约费用，包括罚息、服务费、违约金、滞纳金、催收费等名目，这些费用没有统一的标准，但因为带有惩罚性质，一般都很高，且按天复利计算。学生一般没有其他收入来源，一旦贷款，违约发生概率很高，校园贷正是利用了这一点，收割贷款者。

据调查大部分非法校园贷的违约费用项目繁多，数额巨大，会远远高于贷款本息，且同时收取，更重要的是这一部分一般在贷款之初不会告知贷款者，反而经常是以“无抵押”“零首付”“零利息”等低门槛、低成本先进行欺骗诱导，而借款后却是按以下步骤操作，使得借款人逐步陷入圈套，而且越陷越深：

第一步，一些放贷人进行放贷时会要求提供一定价值的物品进行抵押，而且要收取学生的学生证、身份证复印件，甚至裸照，对学生个人信息十分了解，为以后的非法催收打下伏笔；

第二步，单方肆意认定违约，制造“逾期陷阱”。借款后很多同学莫名其妙的就被告知违约了，贷款平台一般会收取逾期金额10%-30%的违约金，同时伴随而来有罚息、滞纳金、服务费、催收费等巨额费用；

第三步，通过“转单平账”恶意垒高借款金。当了解到借贷人还款能力有限，不能及时足额偿还贷款时，借款方通常会提供另一家贷款平台，诱导以新的贷款偿还旧的贷款，由于贷款人资信已经出现问题，新的贷款费率更高，需要从新平台借入更多的钱偿还旧借款，这样如此反复就落入“连环贷”的陷阱，贷款额成倍增加。

案例分析：如前例，小张同学在某平台贷款10000元，筹资费用20%，预先扣除，免利息，时间为一周。如果逾期，违约金为逾期金额的30%，其他费用从贷款第一天算起，按逾期金额计算：罚息为1%/天，滞纳金0.5%/天，服务费1%/天。

从合同条款来看，其他费用符合复利终值的概念，结合前述复利终值的计算方法，我们来计算分析小张同学的还款金额：

（1）小张实际拿到的资金=10000-10000×20%=8000（元）

如果小张在贷款一周后按时还款，只需支付2000元的筹资费用，但这个成本仍然很高。

（2）如果逾期一周，欠贷款平台金额为:

本金：10000（元）

罚息：10000×[（1+1%）-1]=10000×14.95%=1459.74（元）

滞 纳 金：10000 ×[（1+0.5%）-1]=10000 ×7.23%=723.21（元）

服务费：10000×[（1+1%）-1]=10000×14.95=1459.74（元）

违约金：（10000+1459.74+723.21+1459.74）×30%=4092.81（元）

合计还款额:10000+1495.74+723.21+1495.74+4092.81=17735.50（元）

通过计算分析我们可以看出，仅逾期一周，小张所欠金额是实际使用金的2.2 倍（17735.5÷8000）。

（3）如果小张仍然无力还款，平台会要求小张打一张金额为17735.5 元的欠款凭条，并向小张推荐第二家网贷平台借款。由于小张已经出现违约，第二家的的费用会更高。若假设第二家平台和第一家借款条件相同，由于筹资费用要预先扣除，小张向第二家平台借入的本金为：

17735.5÷（1-20%）=22169.37（元）

（4）如果小张再次不能按时还款，逾期一周，则欠贷款平台金额为:

本金：22169.37 元

罚息：22169.37×[（1+1%）-1]=22169.37×14.95%=3313.75（元）

滞纳金：22169.37×[（1+0.5%）-1]=22169.37×7.23%=1603.31（元）

服务费：22169.37×[（1+1%）-1]=22169.37×14.95%=3313.75（元）

违约金：（22169.37+3313.75+1603.31+3313.74）×30%=9120.5（元）

合计还款额: 22169.37+3313.75+1603.31+3313.75+9120.5=39520.68（元）

我们可以看到，第二家平台累计的还款金额是第一家平台的2.23（39520.68÷17735.50）倍，与第一家平台2.2 倍大致相同。这意味着欠款金额每2 周就要翻一番，如此循环，小张就在这个陷阱越陷越深。由此可见在校园贷中，很多条款并没有逾越法律规定的最高限额，但后果却是非常严重的。而且根据有关媒体报道，这些贷款平台的幕后老板指向同一个人，这一切都是有预谋的系列化的操作。

第四步，暴力催款。很多校园网贷平台普遍存在不文明的催收手段，比如“关系催收”。学生借款时被要求填写数名同学、朋友或亲属的真实联系方式，如果不能按时还款，平台就会把其逾期信息告知该学生的关系圈，严重干扰和伤害借款学生。一旦学生不能按时还贷，放贷人可能会采取恐吓、殴打、威胁学生甚至其父母等非法手段进行暴力讨债，有的学生不敢告诉家人，选择自杀，酿成各种惨案。

三、总结及建议

大学生尚处于成长阶段，对社会缺乏足够的认识，容易受到各种不良消费习惯的诱惑，也缺乏一定的自我保护意识，重点是缺乏专业知识和风险意识，对于未来应还金额没有明确的认知，而且承担贷款的能力较低，一旦发生违约且欠款越来越多无法偿还时，就会自暴自弃或者走向违法犯罪的道路。

要防范甚至杜绝非法校园贷，笔者认为可以从以下几个方面入手：

1.对于大学生个人来说

在学校和老师的正面引导下，首先要加强自律意识的培养，树立正确的人生观和消费观，量入为出，理性消费，养成良好的消费习惯，不要盲目攀比进行所谓过度消费、超前消费等，应该把精力放在学习上，要比就比学习成绩、工作业绩、综合素质；其次树立劳动光荣、自力更生的意识，若生活困难，可以通过兼职、勤工俭学获取收入或申请国家补助，目前各院校都有勤工俭学的相关政策，通过宣传让学生了解国家及学校的相关助学政策并享受到优惠，感受到到国家发展壮大的前景，激发学生爱国强国的决心和动力；同时通过专业课程学习具备一定的金融和风险意识，并积极参加各种社会实践活动扩展视野，多了解校园贷的危害，要知道天下没有免费的午餐，天上是不会掉馅饼的，只会掉陷阱，而且对自己每个行为带来的后果要有清晰的认识，明确当代大学生的责任担当；

2.国家政策层面

网贷是互联网时代的新兴产物和新业态，自2007年国内首家P2P 网络借贷平台在上海成立，呈现快速发展态势，为给互联网金融创新留有发展余地和空间，我国制定了适度宽松的监管政策，非法校园贷正是钻了监管政策的空子，部分互联网金融平台以大学校园为目标，通过互联网发放消费性贷款，诱导大学生过度消费、超前消费，致使部分学生陷入高额贷款陷阱，出现校园贷欺诈、高利贷甚至暴力催收等问题，意识到问题的严重性后，为进一步规范大学生互联网消费贷款监督管理，切实维护大学生合法权益，2017 年5 月27 日中国银监会、教育部、人力资源社会保障部下发《关于进一步加强校园贷规范管理工作的通知》，2021 年3 月教育部联合银保监会等部委印发《关于进一步规范大学生互联网消费贷款监督管理工作的通知》等文件，从政策方面规定未经银行业监管部门批准设立的机构不得进入校园为大学生提供信贷服务，尤其是禁止小额贷款公司向大学生发放互联网消费贷款，并监督检查和排查整改大学生互联网消费贷款业务，对存量业务要制定明确整改计划；从法律方面严厉打击，要求对大学生互联网消费贷款业务中涉及违法犯罪的加大查处力度，增加违法成本；最重要的是要求各级政府建立帮扶救助工作机制并不断完善，切实保障家庭经济困难学生学费、住宿费和基本生活费等基础资金需求，以及应付临时性、突发事件的紧急性资金需求，从源头截断非法校园贷；

3.在学校层面

各高校具有学生管理的主体责任，可以从以下几个方面进行加强工作，（1）建立日常监管机制并使之形成常态化管理措施进行防范，如加强日常监管，通过学生会、班委会等密切关注学生异常消费行为，及时纠正和教育；加强宣传进行实时预警，经常性通过校园网、校园广播等多种形式向学生发布非法校园贷真实案例信息，宣传国家监督管理政策，让广大学生了解非法校园贷的危害以及国家的相关政策；加强外部联系进行联防联控，发现问题主动配合金融监管部门及警方精确打击各类非法校园贷活动，维护学生权益；（2）广泛开展并强化金融知识的普及和宣传教育，如针对经济类专业的学生开设金融类课程，其他专业的学生通过专题讲座、主题班会等形式学习金融专业知识，了解金融及金融风险的原理，让大学生不仅知其然还知其所以然，从而树立并提高大学生金融安全防范意识，自发抵制非法校园贷；（3）为响应李克强总理“大众创业、万众创新”的号召，学校要主动对接银行业金融机构畅通正规校园信贷服务渠道，配合银行业金融机构开发手续便捷、利率合理、风险可控的金融产品等有针对性的金融产品，满足大学生上学、考证培训、创业等合理的信贷需求，即用“良币”驱逐“劣币”，净化校园金融市场环境。