建筑企业现金流量表的分析

2022-07-16秦畅

民族文汇 2022年46期

秦畅

摘要：现金流量表是建筑企业财务报表的一种，现金流量表的合理利用对于提高建筑企业管理者及投资者决策科学性具有重要意义。本文围绕现金流量表，介绍了相关概念，通过对建筑企业现金流理进行分析，可以使建筑企业的现金流量表得以不断完善，加强建筑企业的现金管理。现金流量的稳定情况将对建筑企业的生存和发展造成很大的影响，怎样利用现金流量表对财务展开研究，为建筑企业的经营决策提供帮助是每个建筑企业经营管理者、投资者和债权人需要积极思考的。文中对建筑企业现金流量表分析的必要性进行了分析，并进一步对现金流量表分析的主要内容进行了具體的阐述。

关键词：现金流量表分析建筑企业

1.引言

现金流量表属于建筑企业基本财务报表，它跟资产负债表、利润表共同构成建筑企业基本财务报表。现金流量表是通过现金流入以及现金流出的形式来对一定时期内建筑企业所从事的投资活动以及筹资活动、生产经营活动的动态反映。相比较于建筑企业的资产负债表以及利润表，建筑企业现金流量表的编制是依据收付实现制的原则来进行的，而不是权责发生制，这就在很大程度上减少了管理者主观因素的影响，其所包含的现金净流量在表达和反映建筑企业经营状况上比利润表更加真实、可靠和客观。

伴随着市场经济体制的进一步完善，建筑企业财务报表使用者在进行管理决策时越来越重视现金流量表所包含的建筑企业财务信息，依靠现金流量表来分析和把握建筑企业整体财务状况，减少投资和决策失误，提高决策科学性。正是基于此，建筑企业管理者更应当进一步挖掘现金流量表所蕴含的财务信息，积极利用其中的信息资源来为管理决策服务，以此来确保建筑企业的顺利发展和运营。

2.现金流量表分析的主要内容

2.1筹资方面

建筑企业筹资能力的大小及其筹资环境是债权人和投资人共同关心的问题。通过对筹资能力和筹资环境的分析，可有助于他们正确地进行经济决策。这是因为，筹资活动现金流量信息，不仅关系到建筑企业目前现金流量的多少，而且还关系到建筑企业未来现金流量的大小，以及建筑企业资本结构和资金成本等问题。而现行现金流量表中的筹资活动所产生的现金流量，既包括所有者权益性筹资的现金流入量和流出量，又包括债务性筹资的现金流入量和流出量。因此，在分析时，分析者不能仅仅看筹资活动产生的现金净流量是正还是负，而更应注意筹资活动产生的现金净流量是由权益性筹资引起的，还是由债务性筹资活动引起的。通过比较现金流量表并结合资产负债表及其附注，就可说明建筑企业是否处于债务偿付期。

2.2投资方面

建筑企业对外投资情况及其效果也是投资人和债权人共同关心的问题。因为建筑企业对外投资及其效益的好坏，直接关系到建筑企业的盈利和损失。同时，投资收益质量的好坏，即投资收益收现比例的大小，也直接关系到投资人和债权人的经济利益能否实现。现金流量表中的投资活动所产生的现金流量信息，可以帮助投资人和债权人对建筑企业投资活动及其效益进行评价，从而帮助他们作出正确的经济决策。

2.3企业战略方面

对投资活动产生的现金流量的分析，可以先从投资活动现金净流量开始。如果投资活动现金净流量是正值，除了收到的是利息收入及债权性投资的收回外，收到的现金是由于固定资产、无形资产等投资活动所产生的，则说明建筑企业有可能处于转轨阶段，或有可能调整其经营战略等。若投资活动现金净流量为负值，而且主要是由于非债权性投资活动所引起的，则说明建筑企业可能处于扩张性阶段。在一般情况下，预示着建筑企业在将来会有相应的现金流入。但在分析时，还应结合建筑企业投资的方向分析其投资风险，从而进一步确定投资活动现金流入的风险、时间和金额。

2.4纳税方面

我国现行现金流量表对建筑企业纳税信息的披露较为充分。通过现金流量表，结合资产负债表中有关应付税金和损益表中的收入及税前净利润等指标，使用者可以分析了解以下内容：一是建筑企业实际纳税占全部应纳税的百分比，即了解建筑企业实际交纳税金情况，是否存有拖欠税金情况，如有，则会影响建筑企业未来的现金流量;二是通过将纳税现金流量与建筑企业经营活动产生的现金净流量相比较，可以分析了解建筑企业经营活动所产生的现金净流量能否满足纳税的需要。如若不能，则说明建筑企业纳税现金还需其他资金来源。

2.5有关资产管理效率方面

分析者可以通过对建筑企业经营活动产生的现金流量进行分析，结合比较资产负债表中有关存货、应收账款等项目的增减变动情况，并且分析现金流量表附注中的有关内容，判断建筑企业应收账款管理效率和存贷管理效率，从而预测建筑企业未来的现金流入量和流出量。

2.6对未来现金流量的预测方面

对于建筑企业现金流量表的趋势进行分析时，需要将连续两期或是多期的现金流量表中的数据进行比较，对于变动数额及增减的百分比进行计算，从而及时了解建筑企业经营活动、投资活动和筹资活动变动的方向、数额和幅度，以便于对建筑企业现金状况的变化趋势进行准确的判断。

人们分析现金流量表，与其说是了解建筑企业过去各种活动所引起的现金流量的变动，不如说是为了了解建筑企业未来的活动及所引起的现金流量情况。使用者可以从多方面进行分析，预测建筑企业未来的现金流量。在分析时，尤其应注意对现金流量表附注所披露的与现金流量没有关系的投资及筹资活动的分析，因为，这些活动信息有利于信息使用者评估建筑企业未来的现金流量。

2.7有关建筑企业现金分配方面

这主要是指利息和现金股利的支付方面的信息，实质上是指建筑企业支付能力的分析。建筑企业有时虽有丰厚的利润，但未必就有较强的偿债能力和股利支付能力。因为，偿还债务和支付股利必须要有足够的现金，因此报表使用者通过对现金流量表的分析，可以获得建筑企业用来偿还债务和支付股利的现金的信息。这种信息与其经济利益更具相关性，因为投资者和债权人将资金投入建筑企业的目的就是为了获得盈利并保证其资金的安全。但是，他们所追求的是以现金形式表现的投资回报，而不是用货币计量的账面利润。

3.现金流量表分析的必要性

3.1有助于投资者、债权人进行分析决策

在建筑企业发展过程中，投资人和债权人进行投资或是信贷时，其最终目的就是为了获取收益，同时使现金流量增加。这就需要投资人在进行投资决策及贷款决策时需要进行全方位的考虑，不仅需要考虑到原始投资的保障、不利因素，同时还需要对利息的获得及足额本金的收回进行充分的考虑。而这一切工作都与建筑企业本身的现金流量的金额、时间和不确定性具有直接的关系，建筑企业只有在具有足够的现金流量时，才能具有还本付息的能力和稳定支付的能力，所以建筑企业投资者和债权人可以通过建筑企业现金流量表来对建筑企业的现金流理进行评估，使其能够做出正确的投资和贷款的决策。

3.2有助于投资者、债权人分析建筑企业偿还债务、支付股利和对外筹资的能力

通过对建筑企业现金流量的分析，从而对建筑企业偿还债务和支付股利的能力进行正确评估，从而实现对建筑企业现金进行有效利用。建筑企业经营活动净现金的流入就是建筑企业产生现金的能力，所以其在建筑企业现金来源总额中所占重的高低，直接标志着建筑企业偿还债务、支付股利及对外筹资能力的高低。所以通过现金流量表可以对建筑企业经营活动中产生的净现金流入信息进行有效的报露，从而为投资者和债权人的经营决策进行有效的分析的评价。

3.3有助于财务报表使用者分析本期净利润与经营活动现金流量之间差异的原因

建筑企业在权责发生制的基础上对利润表进行编制，而利润表中净利润指标的体现，无法有效的将建筑企业经营活动中产生的现金进行反映，而建筑企业财务状况、投资和筹资活动的影响也不能有效的体现出来，而利用现金流量表，不仅可以将建筑企业的经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量有效的反映出来，而通过将现金流量和净利润的有效比较国，则可以将建筑企业净利润的质量更好的从现金流量的角度反映出来，并对建筑企业现金流入的影响因素进行分析，从而对建筑企业财务前景提供的信息更准确的进行判断。

3.4为建筑企业投资者和债权人进行投资和筹资提供必要的依据

通过现金流量表，不仅可以对建筑企业经营活动中、投资和筹资活动中的现金流量进行有效的披露，同时对于建筑企业筹资和投资活动中与现金流量无关的信息，但对于建筑企业投资和筹资具有十分重要影响的信息进行有效的披露，从而使建筑企业的投资人和债权人能够对建筑企业未来的现金流量进行准确的评估，对建筑企业进行投资和筹资提供必要的依据。

4.现金流量表分析的方法

现金流量表作为建筑企业财务报告的重要组成部分，是反映建筑企业“血液循环”——现金及其等价物的增减及变化后的状况的动态报表，具有鲜明的综合性、可比性。但是原始的财务报表数据资料只有科学的运用专门方法，加以疏理、分析，才能达到揭示建筑企业财务状况变动的原因、后果及趋势，为报表使用者预、决策提供正确的依据的目的。就现金流量表而言，可运用结构分析法、趋势分析和同业分析法三种分析方法，现分别试述如下。

4.1现金流量表的结构分析

分析现金流量采用的最基本的方法是编制百分数现金流量表。即分别计算出各项现金流入、流出及净值占现金总流入、流出及净值的比重。通过结构百分比分析，可反映出建筑企业现金流入（流出）的渠道流出有几条，要增加现金流入主要靠什么;流出的渠道分别占有多大比例，通过分析了解建筑企业财务状况的形成、变动及原因等。一般来讲，经营活动现金流占总现金流比重大的建筑企业，经营状况较好，财务风险较低，现金流入结构也较为合理。特别当现金净流量为正时，判断建筑企业现金流入是否强劲，要注意现金净流量是由经营活动产生的还是融资活动产生的，从而深入探究经营活动产生的现金流的源泉是否稳定、可靠。

2.现金流量表的同业分析（主要是财务比率的同业比较）

现金流量表财务比率分析是以经营活动现金净流量与资产负债表等财务报表中的相关指标进行对比分析，全面揭示建筑企业的经营水平，测定建筑企业的偿债能力，反映建筑企业的支付能力。大致可分为收益质量分析、偿债能力分析和支付能力分析三部分。

4.2现金流量表的趋势分析

现金流量表趋势分析主要是通过观察连续报告期（至少为两年，比较期越长，越能客观反映情况及趋势）的现金流量表，对报表中的全部或部分重要项目进行对比，比较分析各期指标的增减变化，并在此基础上判断其发展趋势，对未来做出预测的一种方法。趋势分析注重可比性，具体问题具体分析。例如，正常经营的同一建筑企业在不同时期如果采用不同的财务政策，其现金流量表的变化并不能完全说明其财务状况的变化趋势;筹建期或投产期的建筑企业，经营活动现金流量较少，筹资活动的现金流量较多，成熟期一般則相反。因此，正确计算运用趋势百分比，可使报表使用者了解有关项目变动的基本趋势及其变动原因，在此基础上预测建筑企业未来的财务状况，为其决策提供可靠的依据。

5.现金流量表分析注意事项

5.1结合建筑企业具体的投资活动、筹资活动以及经营活动来进行分析

管理者在利用现金流量表进行分析时，不应当仅仅单纯地从现金净增加额的正负来分析判断建筑企业的财务状况，而是应当紧密结合建筑企业所进行的筹资、投资以及经营活动来分析判断建筑企业的现金流量以及其增减变动情况。单纯地依靠现金净流量的正负来判断建筑企业经营状况并不十分合理，应当紧密结合建筑企业的具体业务分析判断建筑企业的发展状况和财务状况。

5.2建筑企业管理者依靠建筑企业现金流量表分析建筑企业现金流量时，应紧密结合建筑企业资产负债表以及建筑企业利润表

从现金流量的结构以及现金流量的比率来对现金流量进行分析判断现金流量的结构分析则围绕现金流入量的结构分析、现金流出量的结构分析以及现金流入量跟现金流出量比率来进行;现金流量的比率分析则是围绕获取现金能力分析、流动性分析以及盈利能力分析等来进行。建筑企业的资产负债表以及利润表都是静态报表，所反映的只是建筑企业在某一时刻的经营成果、财务状况。与这两张表不同，建筑企业现金流量表所反映的是建筑企业在某一时期内的现金流量状况，属于动态报表。应当注意的是，这三张报表中的任何一张都不能够单独提供完整的财务信息，在分析现金流量时应当将这三张财务报表结合使用，只有这样才能保障在分析判断公司财务弹性、偿债能力以及资产流动性时具有科学合理性。

6.总结

综上论述，我们可以看出，现金流量表在分析建筑企业财务状况时，确实是一个不可多得的工具。现金流量表使用者在分析企业现金流量时需要透过分析指标看透企业财务状况实质。现金流量表使用者要想真正发现问题、分析问题、解决问题就需要在分析计算财务指标时认真研究企业的实际生产经营状况，并紧密结合企业的整体发展战略、企业的经营管理过程，并在此基础上跟同行业企业进行对比，只有这样才能够切实提高现金流量表的使用效率和效益，减少财务风险，推动企业健康持续发展。在实际操作中，注意现金流量表分析与资产负债表和利润表等财务报表分析相结合，可以更清晰、全面地了解建筑企业的财务状况及发展趋势，了解其与同行的差距，及时发现问题，正确评价建筑企业当前、未来的偿债能力、支付能力，以及建筑企业当前和前期所取得的利润的质量，科学的预测建筑企业未来财务状况，为报表使用者做出决策的提供正确的依据。

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