企业集团司库管理的实施及运用

高珂妮　刘颖　常亦卓

资金是企业运营的血脉，在企业集团的管控体系中处于极其关键的位置。数字化时代，资金管理正在被重新定义并进化为司库管理模式，企业集团可以通过司库平台管理所有资金业务，加快资金归集效率，统一调配资金及金融资源，提高现金流预测及决策支持能力，提升风险管理水平。

一、司库的含义

“司库”一词有着悠久的发展历史和内涵，根据郭道扬《会计史研究》（第1卷），司库的历史可以追溯到隋唐时期采集组织中所设置的金部、仓部、底部、司农寺、太府寺等职位。司库概念运用到企业，则最早可以追溯到欧美国家的20世纪70年代，作为企业战略目标实现的重要手段之一，司库首先在一些大型企业集团和跨国公司中进行应用。企业司库也从最早的现金管理发展为流动性管理、财务规划与决策、投融资决策、风险管理、信用管理、企业员工养老金管理、与银行及其他金融机构关系管理、融资渠道管理等众多领域。如今，在更为先进的网络信息技术和金融系统的推动下，企业集团开始将与司库管理相关的功能进行更为专业化的集中管理，以提升企业资金管理效率，降低资金使用成本和资金风险。

近年来司库逐渐成为大型集团公司普遍采用的一种财资管理模式，有企业的内部“央行”之称，如BP、GE、中石油等均成立了独立的司库组织。本文理解的司库就是整合存量资源，插上金融翅膀，从支撑战略与价值创造的视角出发，利用先进的金融理念、金融平台、金融工具来持续提高企业流动性的系列活动。

二、司库管理的主要内容

企业司库平台的搭建，将企业资金管理从静态的资源管控，转变为动态的资本运营和金融资源统筹。企业司库的业务主要围绕现金与流动性管理、营运资本管理、企业投融资管理、金融机构关系管理、风险管理、资本架构与决策支持共六个方面开展。

（一）现金与流动性管理以资金流为主线，搭建资金集中管理平台和建立内部资金调配机制，构建统一的资金池，保障企业组织的资金有效归集和合理配置。

（二）营运资本管理以资金计划和预测为基础，管理企业生产运营过程中的资金支付和收款活动、资金头寸和资金调拨等。

（三）企业投融资管理以事件为驱动，以资金为核心，对企业外部投融资的全过程管理。

（四）金融机构关系管理整合企业资金资源，结合金融机构的服务，建立更亲密的合作伙伴关系。

（五）风险管理旨在建立统一的风险管控体系，保障资金安全，规避敞口及市场风险。

（六）资本架构与决策支持重点关注资金的中长期规划、资本架构设计以及决策支持所需的数据资源。

三、企业集团资金集中管理存在的问题

（一）资金管理不能有效集中

企业集团往往具有数量众多的分子公司，其中上市公司有独立性要求，账户不能纳入集团统一资金池，偏远地区不能归集，不能助力提升企业集团资金管理效率。

（二）资金结算不够客观准确

作为集团结算中心基本业务，资金不仅具有较为复杂的利益关系，同时还具有较为复杂的业务内容。内部工作人员能力不足以及制度的不完善性等因素的影响，最终导致数据交换失误以及审核失误等错误常常发生于实际工作中，这样一来，明显损失了相关客户或结算中心资金。除此之外，部分结算中心一味只求最大化的资金收益，定期存款占到了较高的集团总户沉淀资金比例，因此结算中心头寸不足的现象则很容易发生于实际成员单位的大额款项结算过程中，支付危机便至此产生。

（三）资金需求不能有效满足

随着企业集团规模的快速扩张，资金需求也显著提升。而结算中心资金来源主要为成员单位的存款，难以满足集团快速发展需要。

（四）未建立科学管理体系影响资金管理成效

资金集中管理要求集团各单位各部门密切配合，紧密合作，相互支持。但实际工作中，由于涉及部门多，人员水平高低程度不同，部门之间协调能力、协调方式不科学等因素的影响，降低了资金管理的成效，且大多企业集团没有建立科学的管理体系，从而影响资金集中管理实施。

（五）沉淀资金不能有效运用

由于集团资金结算中心是企业集团内部的资金管理部门，一般企业集团对结算中心资金运用有严格规定，结算中心收益只来源于定期或活期存款收益，势必影响资金使用效率。

（六）缺乏信息系统支撑，造成多头信息重复劳动

部分企业集团资金集中管理通过两种或两种以上模式，日常结算、资金计划、账户管理等更多依赖人工线下处理，不能实时掌握资金计划使用情况、账户情况等，无法实现数据和报表实时采集，无法实现数据的多维分析，且现有模式下资金类业务分析数据来源于多头容易造成信息不对称且重复劳动。

四、企业集团引入司库管理的必要性

企业集团规模庞大，成员单位众多，产业结构复杂，地域分布广泛，日常使用资金活动频繁，资金的安全风险和流动性管理问题日渐突出。企业资金管理精细化水平的提升，要求进一步加强资金的集中运作和内部资金资源的共享，提高资金的归集度和归集效率，确保整体资金数据的可视化，实时掌握企业资金头寸。同时，资金管理延伸到企业生产经营活动过程之中，资金业务领域也拓展到投融资活动、外汇业务、全球金融资源共享、衍生品、风险及对冲、金融机构关系管理等。企业更加注重资金预测、投资效益及融资成本、资金运营质量和资金风险的管理。通过用司库管理模式来管理企业资金及金融资源，企业集团可以通过司库平台管理所有资金业务，统一归集、统一支付、统一投融资和统一风险管理，加快资金归集效率，统一调配资金及金融资源，提高现金流预测及决策支持能力，提升风险管理水平。

（一）实现企业集团存款余额的集中管理

多个行业、多个层次的非法人分支机构以及法人共同构成了企业集团。企业集团处于不断地融合壮大中，下属单位越来越多，分布区域越来越广，随之涌现出越来越多的国际企业集团。对于资金分散管理方面，分部企业在贷款的剩余金额上看，通常情况下每张账单都不够协调，没有统筹安排的能力，然而，纵观企业集团的外部因素，其数目也许是比较大，可以实现企业对资金的所有要求。从另外一方面来看，鉴于企业集团所属各单位种類繁杂，其特点与很多业内其他环境条件都不同，自然所遇到的机会非常迥异。所以，企业集团容易发生业务水平提升、适当把控和资金欠缺等特点。此外，有些企业在业务不断更新交替的过程中会造成很多资金的堆积问题，可以满足资金存储的全方位调用。对于一些分部企业，在年底的预算会存在剩余，往往要通过合适的流程归置在其他相对不富裕的兄弟企业上，能够在一定程度上缓解资金紧张，为企业的可持续发展出谋划策。两个成员企业可以在不单独协商的条件下完成集团间内部成员企业的融资行为，资金紧张的成员企业只需通过结算中心完成内部贷款申请并且基于集团结算中心日常业务基础上进行处理，而资金有所结余的企业只需在集团结算中心完成从活期存款向定期存款的转化即可。除此之外还能够通过两企业与集团的协商，通过集团结算中心以委托贷款的方式进行。这样一方面可以更好地解决资金浪费问题，另一方面也能够进一步提升资金利用率。

（二）以信誉带动融资的便利性

对于一般的企业集团而言，其自身的资金链远远不足以存活下去，都必须要跟社会机构和集团进行融资，以解决不时之需。一个企业要想拥有合适的融资实力就必须获得足够的偿还意识，跟其对应的资金周转能力和经济效益发展模式相对应。众所周知，分布企业的资金都不会比总部的多，一旦分部企业在偿还资金方面存在漏洞，就不得不正视自身所处的状况。反之，如果分部企业属于新型小微企业，那么，当下比较完善的机制和发展模式都是非常不错的选择，然而也会存在一些诸如资金链缺失和偿还手段拙劣等问题。受集团统一对外开户因素的影响，集团在资金集中管理的条件下便会显著提升其自身信用、偿债能力以及收益能力等，继而有助于外筹资。如果企业集团构建了必要的资金预算部门，日后资金的融资和管理都会相对容易些，规避了很多不必要的环节和步骤。通过集团资金统一管理，还有助于集团有效管理内外部担保行为，从而在提高信用能力的条件下有效防范信用风险。这种企业集团的统一管理模式就是很明显地运用自身的信誉优良指数来获得更加良好的统筹安排与计划。

（三）减少内部资金结算环节

一般来说企业集团所属子公司之间往往会发生较大范围的交易，即所谓的内部关联交易，与此同时内部资金结算业务也会随之产生。成员企业间的资金结算在不实行资金集中管理的企业集团中往往是通过外部银行完成的。在通过了收付款方开户银行等多个结算环节之后，才能够实现一笔资金从付款方子公司安全到达收款方子公司的过程;如果开户成员不在同一个银行的话，则需要经过多个联行的过程，而且资金到账需要一定时间，同时也会产生相应的手续费用。资金划转效率也会随着企业集团外部资金的流转有所下降。而基于网络技术下的集团资金集中管理不仅可以节约较多的环节，同时还能有效提升资金划转率，付款企业只需要在一笔交易完成之后通过系统输入相应付款单，资金便能够及时进行划转，在没有中间环节与时间间隔等因素的影响下付款方子公司付款以及收款方子公司收款在同一时间下完成，在显著提升划转效率的同时，并不产生任何在途资金，与此同时，有效避免了传统划转方式所需要的部分手续费，从而实现低成本高效率地完成内部资金结算。

五、企业集团司库实施步骤

（一）创新管理理念

理念的创新是指导实践的前提与基石。企业集团高管只有首先树立创新的司库管理理念，了解最前沿司库搭建与管理模式，并立足本企业实际情况，因地制宜做出创新，才能推进企业司库更好地落地。

（二）完善组织架构

合理的组织结构有利于协调企业内部关系，产生“1+1>2”的协同效应，支持集团发展战略目标的实现。应尽快理顺和建立由集团财务部、结算中心、财务公司“三合一”的管理组织架构，以有效降低内耗、低成本为目的的司库管理体系。

（三）优化管理流程

企业集团业务流程和管理流程是否合理、完善，从根本上影响着企业集团资源配置的有效性。搭建企业司库，须结合企业的发展战略和信息技术，对司库组织架构及管理流程进行优化。管理团队进行司库体系的流程优化时，一方面要设计、优化具体流程，另一方面要将各种流程嵌入共享数据库，强化集团各成员单位按照统一的流程运作。

（四）完善制度体系

搭建企业司库，须结合集团战略对公司的制度体系进行完善，设计出与司库体系相配套的管理制度和实施细则，营造全面、统一的司库管理制度环境，以保障企业司库的有效开展。

（五）提升信息系统

信息系统是保证企业集团实现司库管理的媒介，为企业集团和其成员单位的金融活动提供支持和服务。企业集团需要根据司库管理的需求，将战略、组织、制度及流程等嵌入司库信息系统，构建支持司库管理的信息平台。在经营过程中，企业集团成员各单位必须按照统一的规范将金融资源运作信息通过网络实时传递到司库系统，实现信息流与资金流同步、一致，从而降低企业集团的财务风险，提高金融资产的使用效率。

六、企业集团司库管理关键应用

（一）动态地图，逐层挖掘。通过集成地图技术，实时展现企业整体及各区域、板块、业务单元的资金余额及分布情况以及结合企业需求定义不同管理维度，预测企业未来现金流情况。

（二）统一结算，智能对账。在企业资金池的基础上，通过统一结算平台，集中管理企业应收应付、费用报销、薪酬支付、投融资和外汇业务所形成的收付款申请，也支持手工发起的收付款申请，并在付款申请过程中，利用资金计划控制功能，有效实施企业对外付款和成员单位拨付资金的计划管控。统一结算视图，实时监控企业所有资金流出、流入状况。深度整合金融机构及支付系统，获取完整的银行收付明细数据，智能化企业资金与银行的对账过程，极大减轻了企业资金管理人员繁重的基础工作。

（三）智能融资，额度预警。通过企业资金缺口数据分析和中长期业务规划，形成多种融资方案供企业进行选择，支持多样化的融资产品，满足企业不同场景的融资需求。管理企业融资申请到交易形成，融资合约的放款到合约结束的全生命周期，以及授信、担保等融资业务相关的内容。智能预警融资付款信息，授信额度占用的提醒，使得企业保持良好的信用评级及授信增长。

（四）智能理财，在线交易。与金融机构战略合作，司库平台嵌入金融机构提供的金融产品，企业可以在司库平台在线交易理财产品。依据企业资金预测及当前资金盈余分析，自动匹配相应的理财方案及收益测算，供企业进行选择，通过企业确认理财方案，可按照企业的需求设定，自动或手动形成理财产品交易，多维度地管理台账及资金获利预测。

資金规划，动态测算。应用大数据分析技术，从企业海量的数据中获取现金及票据存量数据、融资及存款理财存量数据、经营业务发生的存量数据，定义资金分类预测模型，结合企业发展规划的场景模拟，自动形成企业整体的中长期资金规划、年度及月度资金预算，并可以根据企业的不同场景假设，进行企业未来资金状况的动态测算。

结 语

随着数字技术的不断深入和广泛的应用，司库成为集团企业普遍采用的一种财资管理模式。司库作为财资管理的综合解决方案，能够在更高的战略层面，为集团企业全面管控金融资源、优化金融资源配置、防范资金集中管理风险提供支持，成为集团企业提高流动性管理水平和促进高质量发展的重要路径。

（作者单位：1.陕西投资集团有限公司;2.西安交通大学）