金融创新对江苏省商业银行盈利能力的影响分析

王经政　沈琳琳

摘要：金融创新日益成为江苏省商业银行业可持续发展，并且取得竞争优势的重要影响因素。文章选取非利息收入占比作为衡量创新能力的核心解释变量，利用Bankscope银行数据库获取指标财务数据，构建基于江苏省11家商业银行的2014～2019年的面板数据，通过建立固定效应模型，回归结果显示，江苏省商业银行通过不断提升金融创新能力，其产生的正效用已經对盈利能力发挥显著的影响，由此提出，加强商业银行金融创新意识、促进金融创新人才培养和构建金融创新外部环境的对策建议。

关键词：金融创新;商业银行;盈利能力

2020年，江苏省商业银行营收达到1231亿元，较2019年的1122亿元增加了109亿元，增幅为9.7%。但是随着江苏省各地的商业银行数量的扩大和增多，商业银行之间的竞争也越来越激烈，为了提高自身的竞争力、增加其经济收入，商业银行仅依赖存贷利差的单一盈利模式已经无法满足商业银行的收益效果。除此以外，江苏省商业银行不仅因为受到与其他同行的激烈竞争而承受着巨大的压力，而且还遭遇新兴互联网企业金融业务的巨大冲击，因此商业银行面对日益严峻的内外市场竞争。江苏省商业银行面对内外部竞争环境的严峻挑战，其经营利润的构成已经逐步从传统存贷款利差收入向多元化发展模式的转变，使得商业银行创新利润收入在商业银行总收入中所占据的份额和比例愈加明显。目前，江苏省商业银行的金融创新体系在其发展的过程中呈现出强大的生命力和巨大的影响力，逐渐发展为江苏省商业银行可持续发展的一股新动力。江苏省商业银行面对金融市场交易形式的动态变化，提升金融创新能力既是增加企业竞争力的有效措施，又是有效应对市场经营风险，化解竞争压力，促进金融行业平稳发展的根本要求。本文以江苏省的11家商业银行为研究对象，首先应用基于面板数据的固定效应模型实证研究分析金融创新对盈利能力的影响，其次提升金融创新的相关建议对促进商业银行可持续运转和发展具有重要意义。

一、变量选取

（一）被解释变量

金融市场中衡量商业银行盈利能力的财务指标比较多，但资产收益率（ROA）和公司股本收益率（ROE）是最常用的两个指标。资产收益率主要是指商业银行对于原有资产的利用率，而公司股本收益率则是体现了股东每单位投资可以从商业银行获取的投资回报。胡文涛等（2019）分析认为我国商业银行银行信贷资产对盈利存在重要影响，因此使用资产收益率可以更为客观地反映盈利状况，更可以客观衡量商业银行对社会经济资源进行整合、运营和管理的综合能力。鉴于以上分析，资产收益率（ROA）可以作为一个衡量江苏省商业银行当前盈利能力的优良指标。

（二）解释变量

关于当前我国大型商业银行对于金融信息技术创新产业发展的绩效度量这个重要问题，许多专家学者的研究观点不尽相同。如权飞过、王晓芳（2016）以计算我国每年商业银行非固定利息收入所得的占银行营业收入的一定比重为例作为我国商业银行业务经营和管理金融业务技术创新的一个主要代理代表变量;陈文哲（2014）分别选择非固定利息收入总额占商业银行表外资产净值总额的一定程度比重的人作为其管理代表;李燕平（2014）分别运用商业银行的一个表外资产业务和总表外资产之间的变动比率模型来通过测算和分析度量一个我国商业银行在金融市场上的经营金融技术创新。鉴于这些统计数据的真实可得性和科学研究所得结果的真实科学性，并且无论从当前我国一家商业融资银行的财务年报或者其他监管金融机构的年报统计结果分析数据来看，非预期利息收入的整体占比均已经可以作为一个衡量当前我国一家商业融资银行推动金融产业技术革命和金融创新产业发展的重要衡量指标，因此本文在进行分析时遵循以上学者的数据处理方法和思路，把我国商业银行非预期利息收入的整体占比提高作为商业银行金融技术革命和金融创新产业发展的一个具有代理性的变量。

（三）控制变量

商业银行的具体实际业务盈利经营能力大小可以直接受到多种宏观因素的直接影响，包括直接因素影响实体银行资产负债表的内部影响因素和间接影响实体银行业务行为的外部因素宏观经济影响因素。本文主要从财务理论实践角度入手来深入研究分析商业银行长期财务管理创新对我国企业能否实现长期盈利增长能力的直接影响。因此在控制变量的数值设置上，加入了固定资本资产总额负债比率、净息差、存贷比，具体变量定义及解释如表1所示。

二、数据来源

本文将研究年份确定在 2014～2019 年，综合考虑商业银行的财务指标数据的可得性与可信度，从Bankscope数据库中剔除期间数据不完整的银行后，最终选取11家商业银行作为本文的研究对象，分别涵盖了城市商业银行、农村商业银行和外资商业银行三种类型，因此综合这些银行的各项信息可以反映出江苏省商业银行的大致经营情况。表2和表3分别为样本总体的描述性统计和各银行指标均值统计。

三、模型的构建

借鉴彭明雪和丁振辉（2016）、宁杰（2019）等学者的研究，以盈利能力为被解释变量，以金融创新这一影响盈利的内部因素为核心解释变量，为了估计结果更为可信，还同时加入四个控制变量，构建江苏省第i家商业银行在第t年的面板数据回归模型：

ROA_it=γNIR_it+β₁TCR_it+β₂NIM_it+β₃DL_it+ μ_it （1）

式（1）中，γ、β₁、β₂和β₃分别为 ROA_it、NIR_it、TCR_it、NIM_it和DL_it的待估计参数，而μit为随机误差项，则表示上述模型中被忽略的其他因素对被解释变量的随机影响。

四、实证检验与结果分析

（一）模型设定的检验方法

确定面板回归模型设定形式的常用方法是Hausman检验，该检验是对同一参数的两个估计量差异的显著性检验。该检验如果在一定显著性水平（5%）下接受个体效应与回归变量无关的原假设H0，则应建立个体随机效应模型，反之则应建立个体固定效应模型，统计检驗的输出结果见表4。

观察表4中最后一行结果可知，回归的Hausman 检验P值小于0.05的显著性水平，因此拒绝原假设，模型（1）选择固定效应模型形式的回归结果准确性更高。

（二）模型回归结果——固定效应模型

由表5可知，R2=0.9237值高于0.90，说明模型的拟合程度较好，F统计量值为154.36，相关概率Prob为0.004，通过1%的显著水平，表明固定效应模型总体回归结果较好。

解释变量的影响分析：非利息收入占比的系数为0.758，t值为22.45，相伴概率P小于1%的显著水平，表明积极提升非利息收入可以显著地促进银行资产收益率ROA的提升，这种影响是正向的，与郑玉华与崔晓东（2014）的研究结果一致，该结果的经济含义是非利息收入占比每增加1%就会带来资产收益率0.758%的增长。结果表明江苏省商业银行金融创新能力的不断增长，其对商业银行优化盈利结构、拓展盈利空间和增强竞争能力意义巨大。

控制变量的影响分析：资本总额比率变量的系数为0.004>0，说明资本总额在保证银行安全性的同时提高了盈利能力。但是系数较小，说明资本总额在一定程度上对江苏省商业银行的盈利能力有细微的促进作用;净息差系数为0.242>0，说明对银行资产收益率的影响是正向的。模型中，净息差的系数明显低于非利息收入占比的系数，说明对江苏省商业银行整体盈利结构，传统业务的贡献度已经普遍低于金融创新业务;存贷比系数为-0.278<0，对资产收益率的影响为负向。从变量的描述性统计中可知，江苏省商业银行的存贷比均值达到了67.52%，说明江苏省商业银行对资产的运营能力较强。值得注意的是，如果过高的存贷比往往导致商业银行面临流动性风险的概率大大提高，反而会对银行盈利能力产生较为严重的负面影响。

五、对策建议

第一，加强商业银行金融创新意识。江苏省商业银行作为独立运营的主体，应该更新观念，充分认识金融创新的意义和重要性，把推动金融创新作为促进服务、增强综合竞争能力的重要途径和手段，根据银行自身的规模、比较优势以及市场定位，制订全面的金融创新方案，加大自主创新的力度。积极将江苏省商业银行的金融创新与其他政策支持国民经济增长与发展、加强风险管理、保障客户权益、有利于拓宽消费、有利于促进发展中间业务等多个方面的需求紧密结合起来，促进金融创新领域工作的深入开展，大力提高其服务水平，力争在金融领域的创新项目中取得新的突破。

第二，加强创新人才培养。高质量人才是实现金融创新的核心力量，是保证江苏省商业银行拥有最先进的金融创新技术的关键，也是江苏省商业银行最重要的竞争优势。需要商业银行充分意识到优秀金融人才在企业发展中的重要地位和主导作用，并且要建立有效的激励机制。采用“培养+培训+引进”的模式。例如，江苏省许多高等院校面临培养创新人才的教学任务，商业银行可以积极与高校合作开设校企合作的课程，满足自身对创新人才的需求。在课程教学目标和任务中，应该以扎实的理论知识为基础，要求熟练掌握金融运营管理的操作技巧，并且重点培养创新人才应该具备的发现市场潜力的视野和能力。另外，江苏省商业银行在内部可以对相关的人员开展高水平职业培训，使银行的员工更加熟悉和掌握各种专业技术，通过激励机制、考核评价等多个方面激发员工的创新热情;在外部可以全球招聘创新人才，招才引智，充分利用人力资源流动的优势。

第三，构建金融创新外部环境。政府及其他相关监督主管部门要积极地主动调研，强化对于金融创新的政策性引领和导向，切实加强对公众的金融知识的普及教育培训工作，不断增进对金融创新的理解和监管规则原则的认同，增强对现代金融技术相关知识的认同，提高对金融技术风险防范意识和风险承受能力，为商业银行进一步开展金融技术创新创造良好的外部环境。

参考文献：

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基金项目：宿迁市社科研究立项课题“宿迁市高新技术企业差异化、特色化科技创新发展路径研究”（批准号：21SYC-55）。

（作者单位：宿迁学院商学院）