现代企业资金管理优化策略探索

文/王玲云（大同市数字城市投资建设有限责任公司）

新时代背景下，企业面临的经营风险、竞争压力也在逐渐增大，而企业资金是支持企业发展的基础保障及有力后盾，所以为了保障企业正常业务活动运行，就要加强资金管理，尤其是针对投资类企业，日常运营资金涉及量大，业务经营范围广，可以说是资金密集度较高的行业之一，自然对资金的管控要求也高于一般企业。

投资行业还面临着巨额投资业务的长期性、收益回报慢等问题，这些都决定了投资类企业本身要具备更高级的资金管理策略。所以投资类企业经营管理者要更加重视资金管理工作，深入探析符合企业实际业务运行的资金管理方式，并落实到实际业务经营中。

一、现代企业进行资金管理的重要性

现代企业资金管理涵盖所有业务经营活动资金运行环节，资金管理的效果很大程度上决定着企业财务管理工作的好坏，资金也是促进企业整体发展、壮大的源泉。

企业资金管理的重要性主要体现在以下三方面：其一，增强企业资金安全性和完整性。资金安全是实现高效资金管理的基础条件，为了落实高效资金管理，可以制定完善的资金管理制度体系，对各环节、各岗位资金使用做好内部监管，从而全方位实现资金安全管理。其二，提高企业现有资金使用率。完善的资金管理可以最大化地整合企业资金，并进行合理分配，使企业现有资产、资源都得到最大利用率。其三，有效控制企业业务经营的资金成本费用。资金管理会对业务各环节进行全面的资金把控，从全局视角分析企业资金需求及存储量，从而提出相应的筹融资需求，既可以确保现有资金的合理利用，避免资金浪费或闲置，也对各环节资金使用进行了有效管控[1]。

二、企业资金管理存在的问题

（一）筹资管理方面

其一，融资渠道较少，获得融资资金方式单一化严重。现阶段投资企业在实际经营过程中，受到国家宏观政策、法律法规、行业制度约束等方面的影响，融资实际上存在着极大的局限性。企业融资方式普遍采用预付款、缴纳定金、银行贷款等基础方式获得，而且对银行贷款的依赖性特别高。如表1 所示，K 股份有限公司连续三年银行贷款比率依次为40%、62%、78%，还呈现逐渐上升的趋势。又因为投资企业资金需求量较大，这些融资方式获得的资金无法满足其实际业务需求，会给企业的规模扩增、业务范围增大造成一定的约束。

表1 2018 年-2020 年K 股份有限公司融资资金及来源汇总（单位：亿）

其二，企业资产负债率持续上升，业务经营风险持续增大。K 股份有限公司从2018-2020 年三年间的资产负债率依次为52%、51%、67%。从这三个占比数据可以看出，企业资产负债率持续增大，说明企业面临的经营风险也在持续增大。企业就会被动地陷于投融资、还债的双重压力下，资金链风险也会进一步加剧。

（二）投资管理方面

其一，投资决策随意性大，缺乏科学合理依据。少数经营决策者，过分重视“人情世故”，因为个人朋友情义，盲目投资项目，而忽略该项目本身的高风险、低盈利等特点，也不会对项目进行全方位的市场调研、前景预测、可行性利润分析等，严重情况下可能会使企业大伤元气，出现严重的经济危机。其二，企业投资业务利润率偏低，单个项目的毛利率和净利率普遍较低，而且差异较大，远低于同行业龙头企业。同样说明企业在进行项目投资前期并没有充分分析其项目可行性，导致投资业务获得的利润质量低。这种局势下，即便投资业务能够产生利润，也会因为现金流回收周期长，而使企业出现现金流短缺的问题，更严重情况下会使企业面临着破产危机[2]。其三，投资收益波动大，不稳定。图1 为K 股份有限公司连续6 年的净利润趋势，6 年间该公司的净利润波动较大，最低值在2018 年仅有0.9 亿元，最高值在2020 年高达5.41亿元，差异为4.51 亿元。

图1 K 股份有限公司连续6 年的净利润趋势

（三）运营资金管理方面

其一，业务运营能力低，资金周转率极低。例如K 股份有限公司现阶段其中五个投资业务，现金流正式回流时间分别为17 个月、19 个月、13个月、21 个月、15 个月。从这些资金回流时间来看，企业没有在一年内可以回款的项目，所以这种情况下，企业极有可能因为现有资金不足，陷入资金短缺困境。其二，企业短期偿债能力差。一般衡量企业资金周转率的指标有速动比率和流动比率。常规思维中，速动比率的高低决定着企业的短期偿债风险大小，数值越小，说明企业速动资产方面占用的资金越少，企业可以用于投资的机会成本也低，所以短期偿债风险也会因此增大；反之速动比率高，则表明短期偿债风险低[3]。如K 公司三年间速动比率依次为0.49、0.68、0.33，可见该公司速动比率下降幅度较大，说明企业面临的短期偿债风险也较大。其三，企业业务运营资金管理制度体系存在缺陷。企业因为相关业务活动资金管理制度体系不健全，所以对各岗位员工日常工作行为的约束力较差，员工对各自岗位职责、工作任务、工作内容也时有争议，自然无法积极主动承担相应资金管理职责，导致企业资金管理质量和效率都极低。

三、优化企业资金管理策略

（一）增强筹资管理

1.拓宽融资渠道

第一，企业可以增加非银行类型的金融机构融资渠道。现阶段企业常规采用的融资渠道是银行，银行贷款优点在于融资成本相对较低，缺点在于效率也低，可能会因为融资效率低给企业造成较大的损失。而非银行贷款，优势在于融资效率高，风险监督管理也更宽松。劣势在于利率较高，企业在选择非银行金融贷款时，要考虑利率是否在可接受范围内。可供选择的非银行融资产品有信托、资产管理公司、券商等，还要考虑现金流回款速率。投资企业回款速率高，就能把资金重新投入到新的项目中，可快速增大经营规模，获得更多经济效益，提升企业市场竞争力[4]。第二，与同行业其他企业合作，发挥各自优势，共同开发融资业务。利用合作的方式进行融资，是把整体的风险分散化，极大地降低了各个企业自身业务经营风险，也可以帮助企业获得一定的融资资金，积累部分运营资本，也便于企业参与大型优质项目投标。第三，探索境外融资途径。相对而言，境外确实有着较为成熟的资金市场、体制和投资者，所以企业可以选择合适的境外融资方式，如美元债券、港元债、美元优先票据、永续债等。企业获得境外融资既为企业拓展了核心融资渠道，也促进了境内融资发展。而且企业获得境外融资认可时，企业形象和知名度也会有所提升。第四，吸引国有企业或优秀社会投资人士的加入，强有力的战略投资者对于企业来说，就是实至名归的活字招牌，企业也可以借此获得更多实力强大的股东、投资者的认可，从而为融资业务提供强大的实力后盾。

2.优化融资组合

合理筹划长期、短期融资比例，确保企业日常业务活动有足够的资金，避免资金浪费或不足，并且保障该比例还债不会造成偿债压力。企业融资组合始终要秉承着“长债长投、短债短投”的科学原则。

（二）提供投资效益

1.重视可行性研究报告的出具

投资企业经营者要重视可行性研究报告书的出具，对其投资业务进行详细的市场调研、技术研究、财务、利润等方面分析，尽可能减少投资决策的错误率和盲目性。

完整的投资项目可行性研究报告内容必须有：项目概况、实地访查、方案规划、市场前景调研、投资规模确定、影响因素、投资回报率和投资回报周期等。

2.深挖优势业务项目

投资企业优势业务项目的开发并不是一朝一夕的，需要优秀的团队长期了解城市发展需求和区域特点，关注企业、人、城市之间的深层次关联。团队成员要懂城市文化、懂人文关怀、懂生活，利用得天独厚的资源，挖掘潮流业务，打造高端业务发展路径的同时，在每个环节加强成本管控，才能帮助企业获得更多收益[5]。

3.健全资金管理的绩效考核体系

在微观经济学科中把消费者个人——人，定义为理性人和经济人。简言之，每个个体在进行任何日常行为时，都会站在自身角度考虑问题，希望花费最少获得最高利润。企业管理同样是期望花费最小成本，获得最佳效果，所以加强对员工个人资金管理的绩效考核工作至关重要。利用科学合理的奖惩制度鼓励员工提高自身责任感和专业技能，更好地为企业服务是最省钱、经济的管理方式，所以要健全企业资金管理的绩效考核体系，把员工个人的薪酬绩效与实际资金管理效率相结合。

（三）做好运营资金管理

1.落实资金的全面预算管理

落实资金的预算管理工作前提是有完善的资金预算管理制度，并具体分配至各职能部门。企业资金预算管理部门工作任务主要有：在年度战略管理目标基础上制定预算目标；把整体的资金预算目标精细化至各职能部门；全面监督管理资金预算的执行；考核资金预算执行效果。通过资金预算，企业中高层领导人员可以实时掌控业务实际资金结余、使用情况，随时随地观察资金动态的合理性，确保各业务间资金使用平衡[6]。

2.落实资金的风险防范和控制

其一，健全企业运营资金风险预警机制，为了更好地评价企业业务环节的资金管理情况，可以分渠道进行评价，在原有的预付账款、存货、应收账款等指标基础上引入采购渠道、销售渠道、生产渠道等评价体系，增强对各环节的管控，并及时调整业务运行方案。

其二，使信息化系统监督管理体系更加标准化、规范化。现代化企业经营管理过程中，为了顺应时代发展需求，都会引入ERP 信息化管理系统，利用计算机软件实现对各业务环节的全过程监管，也可以及时发现业务环节中存在的风险隐患，并及时处理。信息化系统正常运行的前提是在系统中设置了规范制度体系、标准化指标，实际运行中出现与预期不符的情况，系统就会自动发出警报，提示使用者。

其三，提高企业员工资金风险防范和管理意识。企业所有资金业务活动的运行都是经过员工实施的，所以员工个人资金管理意识和风险防范意识对资金运行的效率和质量有着决定性作用。人力资源管理部门要定期对各部门员工进行资金管理专业知识培训，为了保障培训效果，还可以适当进行奖惩，以此来鼓励员工主动学习资金管理专业知识，并提升资金风险防范和控制意识。

3.建立现金流风险预警指标

对于企业现金流风险预警管理主要是从事前和事中两方面进行，具体风险预警指标设置如表2 所示。

表2 现金流风险预警指标设置

四、结束语

综上所述，企业资金管理工作对企业生存和发展有着重要作用，且企业资金管理工作贯穿于所有业务经营活动，有着系统性、综合性、操作性和复杂性等特征，也是企业筹资、投资、融资、经营的基础保障。所以企业要加大资金管理力度，保障企业资金安全性和完整性的同时，有效降低企业资金风险，减少现金流等方面风险。本文主要从企业筹资环节、投资环节和运营管理环节三方面进行了资金管理问题和原因分析，并针对每个具体环节提出了优化资金管理的策略，如拓宽融资渠道、优化融资组合、重视可行性研究报告的出具、深挖优势业务项目、健全资金管理的绩效考核体系、落实资金的全面预算管理、落实资金的风险防范和控制、建立现金流风险预警机制等。希望通过以上优化策略的落实，可以帮助企业实现资金的高效管理，提升企业在同行业市场中的核心竞争力，促进企业更好更快稳定的发展。