技术型企业财务战略管理及风险

2022-05-13王印涛

管理学家 2022年7期

王印涛

[摘要]随着信息技术的发展，技术型企业也迅速崛起，为社会经济的快速发展作出了贡献。技术型企业主要以市场需求为导向，与时代的发展趋势息息相关。技术型企业要加强财务战略管理，提高社会适应能力，完善财务管理战略体系，促进企业的健康与持续发展。文章以技术型企业为例，分析企业在财务战略执行与应用过程中出现的问题，并与企业的实际发展情况相结合，提出具有针对性的风险防控措施，强化财务战略规划，提高财务管理水平和质量，促进我国信息技术的不断成熟与发展。

[关键词]技术型企业；财务战略管理；风险防范

中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1674-1722（2022）07-0043-03

技术型企业的迅速发展导致其对资金的投入要求较高，但由于融资渠道有限、投资风险较大等特点，与传统企业相比，技术型企业面临的财务风险更大，影响了企业的投资成本和经济效益，限制企业的发展，甚至使其陷入困境。财务战略管理主要是从公司的市场定位出发，结合企业的长期融资、投资、运营等计划制定长效的战略目标[1]。但要注意了解企业财务管理的现状与困境，在兼顾实际情况的基础上，调整公司内部财务管理制度，为公司的各种经营活动提供充足的资金支持，提高公司资源利用效率和管理效率。但由于技术型企业经营业务的特殊性，容易受到外部金融或政策环境的影响，这也使得技术企业需要面临更复杂的经营环境。建立良好的金融危机预警体制，增强财务风险的预警能力尤为重要。

一、技术型企业的财务特征

技术型企业作为高新技术行业中的重要组成部分，以核心技术作为经营支持，主要研究和开发自有产品，具有高风险、高投资、高收益等特征[2]。具体来说，技术型企业在财务方面的特征主要体现在以下两方面。

其一，资金短缺问题相对严重。我国技术型企业在经营和管理过程中，面临的最大财务问题就是资金短缺。从微观角度来说，技术型企业的业务内容限制了其资金获取渠道。由于技术型企业发展周期较长，尤其是市场上部分规模小、资产少、技术开发速度慢的中小型企业，因缺少可抵押资产，很难从商业银行获得贷款支持[3]；同时，技术型企业处于发展阶段，企业对生存问题过度关注，往往忽视了经营资料积累、社会声誉投入等，市场上的投资主体无法从价值标准上衡量企业的经营情况，这使得技术型企业普遍存在着融资困难的问题。此外，技术型企业本身存在着产品技术含量高、无形资产价值大等特征，而无形资产的实际价值很难得到投资人员的认可，投资风险大的特征也使得投资人员对技术型企业的投资相对谨慎。从宏观角度来说，自2020年疫情暴发以来，国家经济整体上呈现出不景气的状态，投资规模紧缩，投资方向也更倾向于相对稳健的投资项目，这使得技术型企业更难获取外部资金[4]。

其二，技术型企业经营风险较大。一方面，技术创新是技术型企业发展的根本，而技术创新本身存在着高风险特征，项目开发与技术研发都存在着失败风险，涉及技术前景不确定、市场上出现可替代产品等风险要素；同时，高新技术产品在流入市场以后，企业也无法准确判断市场对产品的接受度和接受时间，受到诸多不确定因素的影响，技术型企业的经营风险较大。另一方面，技术型企业的管理层人员大多由核心技术研发成员组成，而研发人员具备较高的专业技术能力，但在管理方面有所欠缺。企业尚未建立相对完善的决策机制，投资项目仅依靠经营者的个人主观意愿，一旦发生决策失误问题，则会严重影响企业的正常经营与发展。在财务管理方面，技术型企业难免存在着财务管理制度不完善的问题，研发环节、生产环节与销售环节衔接度不高，造成企业的收益不确定性增大，这也同样加大了技术型企业的经营风险。

二、技术型企业财务战略管理现状与问题

（一）风险意识尚未树立

技术型企业发展的特点之一是成长的高动力。因此，一些企业高层认为，只要继续开发技术先进、满足市场需求的产品，就能够保持较高的增长速度，获得较大的经济效益。事实上，由于技术和经济市场的不确定性，技术型企业必须比传统企业更加注重财务战略管理。部分技术型企业的管理者过分注重技术研究和产品开发，在企业日常经营管理中，并没有考虑企业财务风险的预警和规避，也没有制定企业可能面临的与财务风险有关的财务管理控制措施，忽略了财务风险的防范，特别是风险管理。

（二）缺乏明确的财务战略目标

技术型公司主要从事产品开发，本身在技术方面具有很大的优势。尤其在现阶段国家大力支持国内技术型产业的趋势下，技术型企业的生产经营活动在很大程度上可以享受到政策支持。但由于部分技术型企业还处于发展初期，经营规模较小，尚未制定较长远的财务战略目标，公司财务资源管理不到位。这在一定程度上降低了公司的经济效益。为了企业的经营与发展，技术型企业需要深入市场，了解产品开发的市场价值和销售前景，并结合公司的实际情况，选择多元化的投资发展战略，改变单一产品开发的现状，将资金投入到更多的产品开发领域当中，顺势打造自身的品牌优势。但如果缺乏财务战略的指导，会造成资金使用计划不科学，过多地投入到产品开发中，造成资源浪费。公司资源使用效率较低，影响了财务战略管理的有效性。

（三）融资规模和方式不合理

与其他传统企业一样，技术型企业为了实现经济目标，需要最大限度地扩大其经济效益，所以，在提供资金时要考虑企业收益的规模。一些技术型企业融资缺乏全面分析，融资规模和结构不合理。有些公司对融资的资金需求没有作出合理的预测，而是直接决定融资的金额，使得资金短缺，影响公司的正常运转；资金过剩、高利息费用会影响公司的融资效率，高利息费用给公司造成很大的财务负担，给公司带来经营压力。此外，一些技术型企业的融资结构也不合理。有的公司选择债券发行方式，原因是债券是向公眾发行，如果债券发行失败，则因债务人过多、融资困难而无法重新构成债务。这将影响公司的声誉，给公司带来其他的问题。一些公司向银行大量借款以融资其业务。但是，支付金额和发行债券获得的金额不能进行比较的情况很多，并且进行企业资产担保是向银行贷款的必需条件，然而，技术型公司的无形资产占公司资产的重要组成部分，所以从银行贷款较为困难。

（四）缺乏科学规范的资本投资

在技术型企业的日常经营活动中，要预先制定适当的战略投资计划，使企业内部不同的资金合理化，保障各种经济活动的正常运转，科学的战略投资规划是确保企业资金有效投资的基础和条件。但大部分技术型公司的规模较小，投资资金有限。他们一般对主要产品的开发和生产进行过多的资金投资，导致资本投资太单一，一旦发生经营失误，就会造成公司的经济损失。

（五）财务战略与其他战略融合程度不高

部分技术型企业在设置财务战略时，对于企业的发展现状关注度不够，制定了一些不符合公司实际发展的财务战略。而企业既定的竞争战略、营销战略、发展战略等与财务战略匹配性不高，不仅会影响财务战略落地，也会对企业的正常发展造成不利影响。

三、技术型企业加强财务战略管理风险防控的措施

（一）树立风险防范意识

风险防范意识是发现和防范风险的前提，是完善风险防范机制的基础。技术型企业必须强化风险意识，充分渗透财务意识。面对激烈的市场竞争，财务意识必须渗透到公司活动的方方面面，培养全体员工的风险意识和危机意识。公司应该尊重风险收益原则。既不能只考虑利润，不考虑风险发生的可能性，也不能把财务风险看作与自己无关的财务部门应该考虑的事情。风险防范措施不仅要执行于资金投入阶段，还要执行于研发、供应、生产和销售阶段。只有公司全体员工对财务风险保持警惕，每个阶段都执行风险控制措施，才能真正做到及早发现问题、及时解决问题。

（二）明确财务战略目标

结合企业的实际发展现状，明确战略财务管理目标，把可持续增长作为公司财务战略。制定具体的财务管理措施，规范经营管理，加快流动性。企业财务管理继续完善，有利于企业的迅速发展。在思想上，公司领导首先要重视战略财务管理，对公司的可持续发展负责任。在财务战略管理中发挥引領和示范作用，从而提高公司职员的财务战略意识。企业要制定战略财务目标，坚持产品与收益相结合，扩大对优质产品的资金投入，不断提高优质产品的市场竞争力和服务质量，打造产品品牌优势。生产经营规模继续扩大，技术型企业持续增资。

（三）选择合理的融资方式，拓宽融资渠道

技术型企业选择融资方式要考虑不同的融资来源，建立不同的融资渠道和方式，持续完善融资结构。第一，适当提高经营性债务水平，以承受将来的债务偿还为前提。除了日常的银行贷款外，还要考虑信托基金等多种信贷来源。要尽可能通过金融机构申请贷款，寻找多种债务融资来源。第二，要考虑其他经营性现金流入的稳定性。公司可以出售自己专用技术的使用权，通过许可和共享的方式改善现金流入。第三，引入风险投资。通过风险投资，构建对经营者的资本和管理介入、限制经营者利益和义务的机制。企业在制定融资战略时必须充分考虑不同融资方式的优缺点，保证自身的资金使用效率，避免过高的财务成本。

技术型企业要灵活运用不同的融资方式，继续拓宽现有融资渠道，提高企业融资的整体效率，确保企业的正常运转。为了扩宽公司的融资渠道，企业要努力提高财务信息的透明度，减少企业与潜在投资者之间的信息不对称。此外，企业要最大限度地拓宽融资渠道。企业如果想获得政府的扶持和银行贷款，应努力通过其他融资渠道获得资金。在此同时，公司还必须不断提高资金的使用效率，以不断改进完善公司的资本结构。

（四）实行资金集中投资，增强市场竞争力

大多数技术型企业属于产品研发的产业群，它们将资金集中在产品开发和投资分析上。企业要根据自身的发展状况，集中资源投资更好的优质产品，确保产品的可持续发展，提高更好的产品的市场竞争力。企业应采取灵活多样的投资战略，重视多元化与分担风险。不同类型指标风险的差异和可变性可以导致不同的投资方法。例如，在政策变化频繁的部门和项目上，设立合作企业以减少政策冲突。经济条件好、政策稳定的行业，可以采用独资的方式搞单项经济活动。另外，通过多元化来实现风险的分散。特别是我国的许多技术型企业具有经营模式较为单一的特点，通过目标项目的多样化，融资偿还的分散，公司需要大量的资源。因此，由于目标项目多样，购买传播渠道来分散财务风险，丰富企业的资金来源，而且还可以通过资金获得的机会，将风险分散给合作社、国际金融机构等，或者向保险公司投保，与保险公司共同分担风险，推动技术型公司的进一步发展。

（五）加强战略层面整合，提升战略管理水平

企业战略性资源的合理配置对企业的发展至关重要，人力资源、技术和管理资源都属于战略性资源的范畴。企业发展需要将市场资源及其他资源有效地整合起来，以达到公司财务战略目标[5]。人力资源是企业的有形资源，是企业综合职能中不可缺少的资源，可以有效推进企业战略目标的执行和实施。企业发展要不断创新技术和产品更新换代的动力。这就需要有良好技术资源作支撑。企业要通过不断创新和改进现有技术，提高自身竞争能力，适应企业的战略需求，防范财务战略风险。

作为技术型企业，战略财务管理与其他战略管理活动的有效结合是非常重要的。保持公司战略的统一性和复杂性，以更好地实施管理公司的各项管理活动。建立健全战略管理评价体系，打破部门战略行动的障碍，强化企业财务战略的管理，实现技术型企业战略管理的有效结合，提高企业整体战略管理水平。

四、结语

总之，随着经济全球化趋势的日益深入，技术型公司也在飞速发展。考虑到急速变化的经济环境，技术型企业由于自身管理落后、融资渠道受限、投资战略不完善等原因，更容易出现财务风险。这就要求企业要加强财务战略管理工作，有效规避企业管理的相关风险，更新财务战略观念，完善内控制度，拓宽融资渠道，集中投资资金，增强市场竞争力，以此推动技术型企业的快速发展。