企业资金管理风险及防控探究

乔蕾

[摘 要]随着市场竞争激烈程度的不断提高，企业为维持正常的生产经营，需要投入充足的资金进行产品研发、设备更新、贷款偿还等，资金使用的效率和质量已然成为评价企业经营管理水平的重要指标。资金管理在企业管理体系中处于核心地位，企业的正常运营和健康发展离不开良好的资金管理。但是当前许多企业在资金管理中存在问题，如不能制定科学有效的措施进行风险防控，不仅会影响企业的正常运行，甚至会严重制约企业的长久发展。文章主要研究企业资金管理中存在的风险，并提出针对性的防控策略。

[关键词]企业；资金管理风险；防控策略

中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1674-1722（2022）07-0034-03

资金是企业生产经营的血液，不论是企业出现资金短缺还是资金闲置，都会直接影响经营利润目标的实现。资金管理涉及企业生产经营的各个环节，包括原料采购、产品制造、商品销售、项目投资等，因此对资金开展合理科学的管理是企业健康稳定发展的基础，也是企业经营战略目标实现的基石。然而，当前有些企业资金管理不到位、预算管理不科学，导致经营管理风险频发，甚至有些中小企业由于对资金管理没有风险意识，造成企业在发展过程中存在很大隐患。因此针对企业资金开展科学有效的管理以及风险防控，已经成为管理者务必需要解决的问题。

资金管理工作贯穿于企业经营管理的方方面面，是企业开展一切经济活动的前提和基础。概括地说，资金管理就是企业依据运营情况以及外部市场环境，对资金投入运转的一系列过程进行有效控制与管理，从而实现企业控制成本、降低耗能、资产增值等目的。资金为日常经营和生产提供保障，其在企业运营中的存在形式既包括货币资金、存货以及应收账款，也包括生产成本、管理成本、仓储成本、财务成本等，所以资金管理的目的就是保证资金持有量的合理，使得资金收支在时间和数量上实现有效衔接，为正常运营提供充足资金的同时，避免资金的闲置，以免企业在资金规划、使用和日常管理中由于管理不善或者无法预估的因素，造成现金收支的不均衡[1]。

企业实施资金管理及风险管控可以有效缓解资金压力，降低企业财务风险，提升企业的经济效益和盈利能力。当前企业面临着巨大的竞争压力，其生存与经营的根本是充足的资金。而合理的资金管理能够激活闲置资金的价值，提高资金的使用效率，通过降低项目成本来获取更多的利益。

（一）投资管理风险

投资风险主要是指企业在投资业务开展中遭受损失的可能性。在企业运营中，企业在投资活动的投入通常较大，多个项目的开展为企业提供多种收入来源，能够快速扩大企业利润空间。但项目的落实受市场环境、自然环境、管理决策等多种因素的影响，项目中断、延期等情况时有发生，出现投入产出比率不高、投入无法取得回报等问题，不但使得企业投资回报不及预期，还可能遭受到投资本金的损失，轻则增加企业成本支出，重则导致资金周转失灵，出现财务危机。

（二）融资管理风险

有限的资金和无限的发展机会的矛盾是客观存在的，融资活动可以解决企业资金短缺问题，缓解短期资金压力，甚至是作为撬动财务杠杆的资本，给企业带来额外收益。融资分为股权融资和负债融资，前者虽然不会给企业带来偿债压力，但是会稀释管理者股权，一旦融资决策不当，就可能导致企业控制权易主。而后者不会影响企业控制权，但会使得企业背负偿债压力，过度融资、提前融资等都会影响企业利润，带来损失。比如过度融资，会使得企业面临某一时期偿债压力过大的风险，一旦未来收益不及预期，很容易陷入借新债还旧债的恶性循环中，加大企业融资成本，或是无力偿还债务而不得不破产重组。

（三）运营管理风险

运营管理风险主要是指在资金规划、使用中，由于管控不当，出现资金被滥用、挪用、侵占等可能性，损害到企业利益。提高资金利用率是提高企业利润的重要手段，但由于管理体系的不健全，企业资金规划不够科学，预算控制、目标成本控制等作用未得到有效发挥，资金使用效率难以得到保障。而且“跑冒滴漏”现象较为严重，部分人员借助空白发票、打白条等行为私设小金库，企业资金安全性得不到保障。

（一）项目投资环节风险防控

1.分析投资环境，确定投资方向

企业所处投资环境通常较为复杂，具有不确定性，会导致企业预期的投资收益跟实际结果之间存在偏差，甚至出现投资失败的情况。因此，在进行投资之前，需要对投资环境进行科学的预测和分析。投资环境分析主要涉及行业分析、宏观分析和自身状况分析三个方面。一方面，企业要对国家的产业政策、行业发展趋势、市场需求等宏观环境进行科学有效的分析，从而对投资意向的潜力以及发展势头进行评估和判断；另一方面，要利用SWOT模型，对企业自身条件开展分析，明确自身的优劣势，从定性角度开展投资的可行性分析。

2.评估实际情况，合理确定投资规模

企业在进行投资规模确定的过程中，需要对自身的技术条件、管理水平和资金状况等进行充分评估。技术是企业发展的硬实力，决定了企业发展的主动权和持续性；管理是企业的软实力，决定了企业能够掌控的投资规模；由于对管理水平进行考量较为复杂，项目本身对于企业管理水平的要求也不够具体，如果企业对自身管理水平过分自信，可能在项目运营中出现风险问题，因此企业要对自身管理水平进行客观判断，选择与自身管理能力相匹配的项目规模[2]；资金状况是限制投资规模的重要因素。因此，企业要充分考虑资金筹措能力，作为投资规模确定的重要依据，避免资金不足可能引起的风险。

3.平衡利润与风险，设定预期盈利目标

企业进行投资的主要目的是获得利益和发展，两者之间具有相互制约的关系，能够获得利益才能为发展提供基础，不断发展才能更好地获取利益。利润跟风险之间存在正相关关系，假如只关注利润的最大化，必然会在投资时选择风险更大的项目，或者筹集更多的资金，为企业经营带来潜在风险，即便在短期内能够获得大量的利润，可是一旦潜在风险爆发，很可能引起资金链断裂等问题，从而影响企业长期的发展。因此，企业要保证盈利水平的合理化，需要通过建立风险分析模型，找到利润和风险的平衡点，以顺利推进项目开展，保证企业稳健经营，为稳定发展奠定基础。

4.避免主观随意决策，建立有效的投资决策机制

完成以上三项工作以后，如果要降低投资的失误概率，还需要建立有效的投资决策体系，使得管理者在进行决策时，依据科学的数据和流程，避免出现投资决策的主观性和随意性。完善的投资决策机制不但能够使企业在投资过程中减少投资风险，还可以保证企业在经营和资金筹集中开展决策的科学性，从而把企业资金链中存在的风险控制在合理范围内。不管是哪个环节的决策，都应当按照一定的流程开展，也就是问题的提出、资料的收集、目标的确定、方案的编制、结果的评价，而投资方案在执行中发现问题，可以返回到上一环节进行根源的追溯和调整。

（二）融资环节风险防控

1.合理确定融资规模，保证债务结构合理

资金是企业生存和发展的重要资源，通常也是企业不断追求的目标。企业经营者要控制自身对资金的过分追求，保证资金筹集规模的合理性。资金不足，一定会影响项目的推进和企业的正常运转，而资金过多也会引发诸多风险问题。例如，资金的闲置不但会影响资金使用率的提高，也会使得企业经营成本提升，从而造成经营利润的下降；再者，闲置资金可能造成盲目投资，这不但会造成企业资源的浪费，而且会影响企业的盈利水平，使得债务负担增加，甚至容易引发违约风险，造成企业资金链的断裂。因此，资金筹集规模需要与企业开展投资的规模相匹配，不但要满足项目开展需求，也能保证资金的充分使用，实现企业资金利用率的最大化[3]。除此之外，还要保证债务结构的合理性，这里既包括负债的金额，也包括负债的期限。首先，要严格控制债务负担的比例。如果项目的市场需求和业务量都呈现增长趋势，企业资金筹集能力较强，可以适量增加债务比例，起到财务杠杆的效用。负债的比例应当维持在一定的可控范围内，要避免负债过高的情况出现，一旦有突发状况，容易引起资金链的断裂以及信用风险；其次，债务期限结构要合理。一方面，是长短期债务相互搭配。由于长期资金需要较高的成本且弹性较小，而短期资金弹性较大但是成本较低，所以长短期债务结合能够有效保证资金结构的弹性，还可以促进综合成本的降低。另一方面，是债务期限要适应资产变现期的状况。企业资产具有不同的变现周期，债务偿还的时间要与变现周期相适应。变现周期短的资产跟短期债务搭配，周期长的资产跟长期债务资金搭配。

2.准确测算融资成本，确保项目投资盈利水平

融资成本是项目投资成本的重要组成部分，如果忽略了该部分成本的測算，则很难准确预测项目投资的盈利水平。企业应根据投资期限、资金缺口，结合金融市场资本利率水平，科学预测融资成本，并根据项目投款、回款的时间，合理安排筹资还款时间，以节约财务成本，提高项目盈利水平。同时，要在项目开展期间，根据材料价格、订单价格浮动情况、运费等变化，动态测算投资盈亏，避免出现盲目推进的情况。

（三）资金运营过程风险防控

1.加强“两金”管理，提高资金周转效率

一方面，企业要加强对应收账款的管理，缩短应收账款周期。应收账款的管理与销售工作是一体的，如不加强管理，容易出现单纯追求销售业绩上涨，大量采用赊销模式，导致企业现金流不足的情况。企业需要制定完善的信用体系，包括信用标准、信用条件以及账款回收政策等，通过科学有效的应收账款制度，在合同中要重点关注回款时间和现金折扣的条款。财务部门应及时更新应收账款的信息和回收状况，每月向管理层反馈回收期限和比例表。另一方面，要加强对存货的管理，提高存货周转效率。存货在企业的流动资产中占据着较高的比例，是财务管理的重点对象。为了减少存货，提高周转效率，需要加强日常存货管理的质量。一是要通过经济批量模型对材料采购量进行分析，满足日常生产需求的同时尽量减少库存；二是要缩短加工周期，减少在制品；三是要匹配市场需求进行订单的生产。这样就可以提升企业销售量，缩短交货时间，保证企业现金流的正常循环。

2.完善全面预算管理制度，发挥预算控制的作用

全面预算管理贯穿于企业运行的始终，是企业对资金进行管理的重要手段，利用预算管理能够对企业的投资、融资和经营中的风险进行有效的管控，在资金平衡的基础上，进行投资和经营活动，避免经营目标因资金链的断裂而受到影响。第一，全面预算管理应当与企业的战略发展规划相匹配，依据战略目标设定预算目标，从而明确活动方案并提出资金需求，将战略目标作为预算方案编制的基础，实行灵活有效的程序控制；第二，全面预算管理的范围要涵盖企业经营的各个环节，将资金筹集、投资和各项业务流程都纳入预算体系当中，形成有效制约和整体的促进；第三，预算编制过程中要保证资源配置的合理性，针对项目资金的需求进行重要程度的排序，假如缺少资金筹集能力或者具有较大的风险，需要依据关键性排序开展削减；第四，做好资金预算，对企业的现金流进行分析，测算现金流入流出的时间节点，针对当前资金储备、新增流入是否能够满足项目对资金的需求进行分析，从而对资金进行合理的调配，如资金量不足，要及时进行融资，如资金有闲置时，可以择机进行短期投资；第五，要对预算的执行进行有效监督，并通过绩效考核系统进行成果评价，及时调整影响预算执行的负面因素，不断优化全面预算管理的质量效果[4]。

综上所述，资金作为企业经营的命脉，加强资金管理是当前企业管理的重中之重。实践中，企业应树立资金风险管理意识，在经营过程中要对资金管理风险进行有效的管控，制定完善的管理计划，加强对资金链各个环节资金使用情况的监督、控制，严格规范资金收支行为。通过对影响资金运行的各项因素的梳理，从投资、融资、运营等方面来加强企业资金使用的安全性以及效益性，不断提高企业资金管理水平，在满足企业日常经营发展资金需求的同时，支撑企业转型升级，更好地应对市场竞争以及外部环境的变化，为企业的健康发展提供保障。

[1]宋志刚. 关于施工企业资金管理的内部控制与风险防范策略探究[J]. 中国市场， 2016（04）：148-149.

[2]陈阳振， 李春来， 王洪山，等. 企业资金风险防控管理研究[J]. 现代商业， 2017（09）：109-110.

[3]杨宽. 企业资金管理风险的形成与防范策略探究[J]. 现代经济信息， 2019（10）：272.

[4]于俊玲. 企业资金管理风险的形成与防范策略分析[J]. 商场现代化，2018（24）：151-152.