中小企业资金管理策略

王金花

摘 要：改革开放以来，中小企业凭借着灵活的运营机制和较强的市场适应能力，在经济发展中起着越来越重要的作用。时至今日中小企业在履行社会义务、提供就业岗位等方面发挥着越来越重要的作用，成为了推动经济增长的重要力量，但是我国大部分中小企业由于资金管理存在问题，导致生存时间较短，很多中小企业的生存时间不超过五年。对此有必要加强对中小企业在资金筹集、使用、耗费控制、分配等方面的探究，帮助中小企业改善资金管理水平，以实现对资金管理风险的有效防范，提高企业的竞争力。

关键词：中小企业;资金管理;策略

随着我国经济的高速发展，中小企业的发展也受到了社会各界的普遍关注。中小企业的发展对国民经济的发展有着重要的影响，但是很多中小企业由于营运资金管理存在问题，在生产经营的过程中存在较大的不稳定性。现阶段我国中小企业虽然众多，但是中小企业自身的管理水平有限，无法意识到自身在工作中所存在的问题，很多管理方法脱离实际，缺乏实用性。中小企业应该认识到，资金是企业实现发展的血液，是企业开展各项管理工作都必不可少的资源。资金管理对中小企业的发展而言至关重要，中小企业普遍存在资金紧缺的问题，因此更需要针对各项资金管理工作的流程与环节，制定明确的管控方法，并落实资金管理的控制要求。对此有必要针对中小企业的资金管理进行研究，解决当前困扰中小企业发展所面临的主要问题，以实现中小企业资源的合理配置，提高企业的经营效率。

一、相关理论

我国中小企业在盈利方面存在较大的压力，生存状况不是很乐观。在融资方面，主要原因是中小企业难以获得足够的资金，企业税收负担较重，大部分中小企业都存在融资困难的问题，融资困难既有内在的原因，又有外在的原因。在投資方面，目前我国中小企业规模越小越倾向于投资固定资产，而忽视对无形资产的投资，同时企业在对投资项目进行分析评价时，较多企业依赖创建者的经验进行评价，而忽视通过科学的管理方法进行评价。同时，中小企业对资金耗费控制和收益分配也还存在一定问题，不利于企业实现可持续发展。

二、中小企业融资策略研究

（一）中小企业融资现状

第一，从中小企业融资困难的内因方面来看，首先，中小企业规模较小，可抵押物不多，同时企业之间存在激烈的市场竞争，企业产品的收益率不高，经营存在较多的不稳定因素，生存能力较弱，难以获得银行的认可。其次，大部分中小企业的财务制度不健全，财务报表的信息质量不高，甚至部分企业为了逃避税收或逃避债务而编制多本不同的账本。中小企业会计信息质量不高，导致银行难以认可企业的财务报表。最后，很多中小企业的管理者专业水平较低，没有信用管理方面的意识，甚至还存在拖欠银行贷款利息的问题。由于存在一系列不良的信用记录，不利于为企业申请足够贷款。

第二，从中小企业融资困难的外因方面来看，首先，我国大部分金融机构不愿意给中小企业提供贷款，长期以来银行将大企业作为信贷对象，主要是大企业的债务违约概率比中小企业要低，信贷业务成本相对较小。其次，我国没有形成对中小企业的贷款担保体系，大部分中小企业的资金规模较小，固定资产数量不多，企业难以获得短、平、快的资金。同时很少有企业愿意为中小企业提供担保。

（二）中小企业融资模式探讨

中小企业要结合自身所处的发展阶段，选择合适的融资方法。不同阶段的融资侧重点也有所不同。首先，种子期的融资。种子期所需要的资金不多，但是这时也存在较多的财务风险，此时中小企业还没有参与产品的生产与销售，没有现金流入。这一时期的融资是依靠创业者的自有资金或者是孵化器的资金，以及政府提供的专项资金。在这一时期，中小企业难以取得银行贷款，但是可以通过天使投资基金或者政府的专项基金获得支持。如果企业的科技含量不够、创新性不强，难以取得政府方面的专项基金支持。其次，在创建期，此时中小企业需要投入大量的资金。这一时期的中小企业前景不明确，规模不大且存在较大的市场风险和经营风险，因此难以取得银行贷款。加上中小企业的可抵押物较少，难以通过抵押取得贷款。此时中小企业应该加强和风险投资公司的联系，通过风险投资公司获得资金。再次，在成长期的中小企业，主要将资金用于购买生产设备及原材料，此次中小企业有了一定规模，同时也有了一定的资产抵押担保能力，企业未来的经营发展前景逐渐明朗。此时企业有可能从金融机构获得贷款，可以通过银行贷款等方式进行融资。在成长期中小企业发展较为迅速，创业者的信心也在增加，此时通过债务融资能够避免股权被稀释的情况，这一阶段的中小企业应该合理控制资本结构，尽量运用财务杠杆提高股东回报。最后，成熟期的融资。中小企业发展进入成熟之后，风险投资基金会逐步撤出，企业的风险会大幅降低，企业能够获得稳定的现金流。此时的中小企业如果符合上市条件的，可以通过资本市场获得足够的资金。除了上市融资之外，中小企业还可以通过兼并收购的方式获得快速壮大。

三、中小企业投资策略研究

（一）中小企业投资现状

中小企业在投资方面还存在一些问题。首先，重视短期投资，忽视内部投资。虽然中小企业在经营过程中较为灵活，能够适应市场的环境及时变化投资方向，但是很多中小企业的投资者过于注重眼前的利益，没有考虑到企业的长期发展方向，在投资方面不注重充分利用资金来获得长期回报。同时很多中小企业忽视了对无形资产等有利于提高企业长期竞争力的内部投资，不利于企业核心竞争力的形成。其次，投资结构不合理。大部分中小企业的投资者不关注投资结构的优化，在对内投资方面注重固定资产的采购，忽视无形资产的投入，没有考虑不同资产比重对企业的意义。再次，中小企业的投资工作缺乏必要的可行性分析，针对短期内能够获得较高利益的项目会存在一拥而上的状况，投资具有较大的盲目性，没有权衡企业的发展需求。企业的决策者在选择投资项目方面，缺乏必要的可行性研究，没有充分分析投资项目的获利能力，不利于投资工作的开展。最后，企业缺乏系统性的投资评价。很多中小企业缺乏具有丰富经验的员工，在投资过程中没有运用科学的方法，遇到困难时也无法得到及时的解决。

（二）中小企业投资策略

第一，中小企业要明确投资目标和方向。首先，中小企业要明确投资目标，中小企业要制定明确的投资目标，对资源进行合理的分配，指导各项投资工作开展。一方面，中小企业要明确自身的使命，明确长期的战略规划，了解到通过合理规划能够促使企业在激烈的市场竞争中长期发展。另一方面，中小企业要对资源进行合理的判断，通过对资源合理地利用促使企业实现战略目标。其次，中小企业要确定投资方向。企业要获得投资的成功，就必须要设置合理的投资方向，在选择投资方向时期要考虑自身的技术以及国家相关政策的规定，结合市场需求，制定科学的投资方向。

第二，中小企业要合理运用资金。一方面，企业要科学预测资金的需求量，判断投资所需要的资金额度。另一方面，需要对投资制定明确计划，通过制定科学的资金使用计划，明确需要花费多少资金，并严格按照计划执行。

第三，中小企业要注重投资结构。一方面，要注重固定资产和流动资产比例，通过固定资产和流动资产有效的配比，促使企业能够顺利地生产经营。另一方面，要注重有形资产与无形资产的比例。对于科技型中小企业，要加強无形资产的投入，对于非科技型中小企业而言，虽然投资以有形资产投入为主，但是同也需要考虑无形资产的投入，从本质上提高企业的竞争力。同时，中小企业要权衡新建与更新改造之间的关系，计算新建资产或更新改造资产长期给企业带来的影响。

第四，中小企业要建立投资分析体系。一方面，企业要分析投资环境，投资环境对中小企业而言至关重要，通过投资环境分析能够使中小企业迅速适应环境的变化，制定更为科学准确的投资决策，在了解政策环境与宏观经济环境的基础上，预测未来市场前景。另一方面，要对投资项目进行科学的分析，运用合理的投资分析技术，例如通过投资回收期等分析方式分析，并通过专业人员对投资可行性进行论证，避免投资的盲目性。

四、中小企业资金耗费控制及收益分配策略研究

（一）中小企业资金耗费控制策略研究

第一，中小企业要树立资金耗费控制思想。大部分中小企业都是民营企业，规模较小，凭借创建者的意识经营，企业在经营的过程中存在较多的不确定性，所面临的市场竞争较为激烈。对此中小企业要实现发展壮大，就需要获得稳定的资金支持，不仅需要将管理重点放在外部融资方面，还需要在内部加强对资金的利用，实现对成本的有效控制，通过宏观层面和微观层面解决资金短缺的问题。

第二，要将企业的战略管理思想和资金耗费控制思想相结合，对成本的管控要做到事前与事中的管控，而不仅是事后的管控，从而做到有效的资金耗费管理。

第三，树立全面预算管理理念。中小企业要树立全方位、全过程、全员参与的资金管理理念，通过预测与控制，确保资金管理目标的实现。

第四，中小企业在产品研发阶段就需要加强对成本的管理，将资金耗费控制前移到业务前端，实现事前控制与未雨绸缪。

第五，中小企业需要培养一批高素养、与时俱进的资金耗费团队，实现对资金的有效管理。同时还需要结合奖惩制度，促使企业员工主动节约资金，提高资金耗费策略的有效性。

（二）中小企业收益分配策略研究

第一，中小企业要建立现代化的收益分配模式，结合企业不同成员的岗位绩效以及所做的工作成绩进行收益分配。在对员工考核与薪资发放的过程中，要按照不同部门不同级别的员工进行发放，例如销售部门要以其销售业绩为主，而职能部门则以工作完成的效果为主。对于企业高层管理者，要执行股权激励的方式，促使管理层的利益和企业利益相捆绑，对于企业普通职工而言，要以晋升机制、年终奖、工资薪金等方面的激励为主，促使员工提高工作的积极性。

第二，企业的收益分配要结合企业的发展阶段制定分配策略，在种子期的中小企业无法获得直接的收入，可能存在经营亏损，存在较高的经营风险，此时不需要考虑收入分配的问题。在创建期的企业市场没有打开，还没有形成良好的销售渠道，未来前景不明确，资金较为短缺，此时的分配也只能以低股利分配的方式进行分配，或以股票股利的方式分配。再次，在成长期的企业逐渐在市场上获得了一席之地，且收入在逐渐增长，有了一定的盈利空间，风险水平也有所下降。此时，可以使用剩余股利的政策进行分配，为企业获得可持续的资金。最后，在成熟期的中小企业，此时企业的规模逐渐扩大，有了一定的发展前景，可以利用现代化的资本结构理论来优化资本结构，获得最大的经济效益。此时的中小企业可以采用较高的股利分配策略。

五、中小企业资金管理工作的要点

（一）完善企业内部资金结构

首先，中小企业要选择恰当的融资方式，符合企业发展的需求，避免债务过高导致企业财务风险过大的问题。近年来为了改善中小企业的融资工作，国家出台了一系列扶持中小企业融资的政策，例如银行借款、新三板上市公开发行等方式，不同的方式会产生不同的风险，以及会使企业产生不同的资本成本。中小企业在借款时需要根据实际情况合理选择债务期限，避免短期负债过高导致企业短期内资金紧张的问题。中小企业在解决资金需求时，首先要考虑内部积累的方式，内部积累具有风险低、成本低的优势。但是内部积累的方式可能无法使企业在短期内获取足够的资金，此时就需要通过外部多种渠道相结合的方式获取资金。其次，中小企业可以通过商品采购结算形成的商业信用进行融资，通过合理利用应付账款开展融资。企业在应付账款付款之前，由财务部和采购部分析供应商对资金的紧缺程度，对于资金较为紧缺的供应商要尽快回款，对于资金需求无特别要求的供应商，按照应付账款的回款期限进行回款，在期限截止之付款为企业获得资金时间价值，维持企业正常生产运作。但是中小企业使用应付账款等商业信用的过程中，也需要重视对自身商业信用的管理，避免过度应用应付账款方式影响企业商业信用的问题。

（二）强化价值链管理思想

中小企业当前的竞争已经不再是企业自身的竞争，而是价值链之间的竞争，中小企业只有实现和价值链企业的共赢，才能真正提高企业的竞争力。中小企业的资金应用在价值链各环节，通过供产销关系实现资金的循环，因此企业要强化对价值链思想的重视，认识到价值链理念对营运资金管理的重要性，了解到价值链对企业的生存和发展能够产生长远的帮助。企业需要基于价值链的思想，让价值链思想融入日常管理的各项工作环节，促使各项管理工作更加有效。通过价值链管理体系，不仅能够改善企业的业务流，还能够对企业的各项管理工作进行整合，实现对业务流和信息流的优化，从而提高企业的营运资金管理效率，实现企业价值最大化的目标。企业要通过引导与约束企业员工的各项行为，加强对价值链思想的应用，帮助更好地开展营运资金管控。例如，中小企业可以通过信息系统实现对价值链的管理。企业首先要分析自身的销售订单，在接受到新的订单时，录入系统并生成任务单，根据影响采购的各类因素进行分析，制定科学的采购计划，分析客户的需求及销售订单，并对市场动态进行跟踪，以此来预估采购计划，分析企业的历史销售情况和生产能力，充分将各类因素考虑到采购计划当中，确保采购量在满足企业需求的前提下实现最小化，避免资金被存货挤占的问题。

（三）健全资金使用管理制度

很多中小企业走向经营失败的主要原因之一是企业的资金不足，因此企业有必要加强对资金使用的管理，认识到资金支出管理工作的重要性。首先，公司的出纳人员除了每天盘点库存现金之外，还要控制库存现金的限额，对于超限的库存现金及时存入银行，避免库存现金被挪用的问题。财务部门的经理要不定期抽查出纳的工作，对出纳人员的资金管理工作进行监督。其次，中小企业在资金使用的各环节，需要明确资金使用要求，完善资金使用审批权限和程序，严禁越权或未经审批使用和调度资金的问题。中小企业的任何资金收付都必须取得合法、完整、真实的凭据，严禁无票报销等不规范行为，避免资金被挪用等问题，提高资金管理效率。再次，资金收支要实行预算管理，中小企业要根据下达的预算计划指标做好资金收支管理，坚持量入为出原则确保资金收支平衡，严格控制无计划、超预算的开支，确保资金预算的落实。最后，企业的日常开支需要落实严格的授权审批控制要求，对金额较高的资金支出应严格按照“三重一大”有关管理要求，由公司的高层管理者联签后办理，严禁通过电话、微信等方式代替审批，确保审批过程合规且能够留痕。

六、结语

中小企业在不同的阶段所面临的资金管理问题也有所差异，企业有必要针对自身所面临的资金管理问题加强研究。本文通过资金管理中的主要环节进行分析，探讨了中小企业资金管理的相关问题与对策，希望通过本文的研究改善中小企业的资金管理水平，促使中小企业获得可持续发展。

参考文献;

[1]唐筱蕾.中小企业营运资金管理现存问题与优化建议[J].辽宁经济，2020（03）.

[2]胡海芳.中小企业营运资金管理存在的问题和措施分析[J].财会学习，2020（01）.