企业成长及其评价指标探讨

汪聪

摘   要：如今，企业成长理论日益受到管理学和经济学界的重视。基于对经典文献的研读，系统回顾企业成长领域的研究成果，厘清企业成长的理论、概念和评价指标，以期为企业成长的后续研究提供理论参考。目前，企业成长理论已形成内生成长论和外生成长论两大理论，主要表现为量的增长和质的提升两方面。目前国内外学者对企业成长的评价指标尚未达成一致。

关键词：企业成长;内生成长论;外生成长论;评价指标

中图分类号：F276          文献标志码：A  文章编号：1673-291X（2022）05-0001-03

一、企业成长理论

企业成长理论源自西方，是学术界关注的重点。学者们依据自身的学科背景和时代背景，从各种领域研究企业成长，形成各自的派系。研究主题涉及企业规模、产业结构、成长动力、经营管理等。由此，该思想源远流长、流派众多，形成了“丛林现象”。根据已有的研究成果，可将企业成长理论划分为两大类。一是外生成长论，基于经济学视角，阐述企业成长的经济学意义;二是内生成长论，侧重于管理学视角，探讨企业成长的管理学价值。

外生成长论强调外部因素对企业成长的重要性。Adam Smith在《国富论》一书中指出，企业成长的根源在于不断扩大的劳动分工。这主要与劳动力的专业化程度有关，本质上是将工作分解成若干小部分。随着内部分工的细化，工人们渐渐操作熟练化，对各自工作的专业化程度也逐步提升，每个工人都能成为该生产领域的专家，从而大大提升了生产效率。同样，劳动者不必频繁切换工作任务，这也进一步节省了时间和生产成本。企业由于分工促进了规模的增长，并由此为企业带来经济效益[1]。之后，新古典经济学派的代表人物John Stuart提出规模经济理论，认为由于在资本市场中，规模经济有需求，而规模效应起到了作用，因此大企业取代小企业的现象日渐显现[2]。此外，Marshall在《经济学原理》中对企业成长做了进一步研究，包括企业内外部经济、企业的市场结构和企业家理论[3]。法国学者Gibrat在《非均衡经济学》中，从企业规模、产业结构等方面对企业成长的作用展开了探讨[4]。基于经济学的企业成长论，将企业视为一个整体展开研究，关注到了外部环境对企业的影响。该理论认为，企业成长的动因主要来自于外部，企业成长只能被动适应或调整。但是，基于经济学的企业成长论尚没有关注到企业内部，企业内部成长的研究尚处于“黑箱”状态。

内生成长论强调了内部因素对企业成长的重要性。Penrose（1959）首次从管理学领域阐述企业成长这一主题。他指出，无论是有形的管理资源，亦或是无形的，这些都是企业成长的源泉[5]。随后，战略成长理论的代表人物Ansoff探讨了企业成长的主要范畴和具体方向，还针对产品和市场需求，将企业成长战略划分为四类，并指出企业的成长要朝着其优势的方向[6]。同样，Poter（1985）分析了五种竞争力量对竞争优势的影响，这建立在三种基本战略之上，以此促进企业成长[7]。另外，Peter Drucker的经营成长论指出，企业和员工的成长是一致的，高层管理者必须制定好经营成长的任务，这关乎成长的快慢与方向[8]。此外，Chandler认为，当技术水平不断提升进步，市场规模日渐开拓，成为了企业成长的根本，这需要借助管理协调来创造机会[9]。基于管理学的企业成长论，更多地将侧重点放于了企业内部。该理论认为，企业成长的动因，主要来自于内部。企业资源与能力在某种程度上决定了企业成长。但是，基于管理学的企业成长论过于强调内部因素，而经济全球化的背景下，外部环境的不确定性对企业成长的影响也日益显著。

二、企业成长的概念

学术界对企业成长的概念观点不一，但是对企业成长的本质大多保持一致意见。企业成长是个过程，既体现在量变的过程，也是质变的过程。量的增长和质的提升是相互统一的，二者相互作用、相互促进。量的积累到达一定程度会引起质的提升，质的变化再次促进量的增长，最终实现企业成长。量变是指企业在规模、数量方面的增长，质变是指企业在运营质量方面的提升。这既体现了企业的综合实力在持续增长，也体现了企业的可持续发展能力在不断提升。通常，实证研究中，量的增长涵盖企业内外部资源的增加、员工规模的扩大、产品类别的增多、销售业绩的增长、盈利能力的提升、市场价值的上升等;质的提升包括企业经营资源的转换、企业内部结构的调整、支配主体的革新等。同样，企业成长不仅是一个过程，还是一种结果。资源作为企业成长的基础条件，企业成长是资源数量增加的结果。具体来说，当资源数量积累到一定程度时，对资源进行整合与重组，以此增强动态环境的适应能力，最终实现企业资源在数量上的增长，在质量上的提升。一方面，数量的增長表现为企业各维度可用数字来衡量的指标变化。一是财务数据，如营业收入、净利润等;二是市场数据，如市场占有率、消费者规模、行业水平等;三是管理数据，如在职人数等;四是生产运营数据，如生产总值、产能数据等。另一方面，质量的提升表现为企业运营过程的效率提升和效能优化，是企业能力的反映。一是决策能力，如决策效率、决策准确率等;二是人员素质，如学习能力、工作能力、创新能力等。

另外，企业成长作为一个复杂的过程，具有动态性，能够基于环境的不同而做出动态反应。随着内外部环境的改变，企业调整内部管理，以适应外部营商环境，从而优化经营绩效。这既是核心能力演化的过程，也是动态能力演化的过程，但二者皆属于组织能力的范畴。同时，企业成长能力有效地保证了企业价值达到最大数。无形资产是企业持续发展的根本，企业的成长既要做大做强，也要做稳做久。企业成长往往能形成规模效应，为企业树立良好的名声，在市场竞争中获得优势。企业成长的实质是将战略选择加以合法化，而后跨越“合法性门槛”，以此来获取各类生产资源，再加以整合，提升社会认可度，并且嵌入规章制度的全过程。当企业面临生存压力时，成长是其必要的手段，否则将遭受严重的威胁，影响企业的存活。因此，本研究认为，企业成长是一个动态过程，是成长能力和成长潜力的集合。企业凭借自身实力，寻找与整合现有资源，从而发掘隐藏的价值;参考企业现状和外界环境，对企业以后的潜在趋势作出评价，从而有效保证企业量的增长，促进企业竞争力的转化。在企业能力和环境支持的双重作用下，形成企业的竞争优势，在巩固核心竞争力的同时，为企业成长潜力积攒能量。

三、企业成长的评价指标

国内外现有的关于企业成长的研究，对其评价指标尚未达成一致。如何量化企业成长，并评价企业成长，乃是实证研究的重点。在研究方法上，单一指标法往往从某一维度考察企业成长，复合指标法的设计和学者的研究背景相关。在度量方式上，定量和定性相结合是最为理想的，但是现实应用过程中测量难度较大。在量化指标上，有财务指标，如盈利水平、销售额水平、固定资产等;也有非财务指标，如Tobin Q、员工人数等。同样，有相对指标，如相对业绩、资产增长率;也有绝对指标，如企业资产、年度利润等。

其一，单一指标的研究有：徐宁（2014）提出，上市企业实现企业成长的方式有两种，一是借助外部融资筹措资金，二是利用企业内部留存收益，这些体现在企业总资产上[10]。同样，王维（2021）认为，总资产收益率有效降低了市场通货膨胀和生产效率提升等因素干扰，在一定程度上能整体地衡量企业成长状况[11]。其二，财务指标的研究有：吴斌（2011）在考察168家风险投资企业中高管人力资本与企业成长的关系时，选择财务指标来衡量企业成长能力，包括盈利水平、现金获取水平、资产运营水平等方面[12]。陈金亮（2019）在探讨企业家社会网络对新创企业的影响时，选取财务方面，资产增幅、销量增幅、利润增幅等相对指标衡量企业成长[13]。其三，非财务指标的研究有：许秀梅（2016）考察高管技术资本与企业成长能力的内在联系时，以可持续增长率为解释变量，以Tobin Q为替代变量[14]。戴浩（2018）探讨政府补贴对企业成长的作用时，选用单一指标Tobin Q表示企业今后的组织绩效，以股票市值情况来反映企业成长[15]。李小青（2020）在研究连锁董事网络与企业成长的作用时认为，Tobin Q值是投资者对企业价值的预计期望[16]。其四，相对指标的研究有：杨隽萍（2013）在研究创业网络与新创企业成长之间的关系时，选择相对指标衡量新创企业成长，涵盖市场增长率、职工增长率、销售增长率、产品增长率、利润增长率等维度[17]。其五，复合指标的研究有：倪嘉成（2018）在研究创业者人力资本对互联网企业成长的影响时，综合财务指标和市场指标，以技术创新能力、盈利能力、市场潜力测度企业成长[18]。同样，徐尚昆（2020）在研究企业家经历对企业成长的影响时，选择企业销售额、净利润、员工数量三个维度来衡量企业成长[19]。综上，实证研究中众多学者采用了单一指标来刻画企业的成长，而且尝试了多种单一指标进行验证。这种评价方法计算量相对较小，数据可获取性高，在实证研究中得到了较多的应用。

参考文献：

[1]   亚当·斯密.国民财富的性质和原因的研究[M].郭大力，译.北京：商务印书馆，1997.

[2]   约翰·穆勒.政治经济学原理及其在社会哲学上的若干应用：上卷[M].朱泱，译.北京：商务印书馆，1991.

[3]   马歇尔.经济学原理[M].朱志泰，译.北京：商务印书馆，1981.

[4]   傅红岩.吉布莱特定律与西方企业成长理论评述[J].经济学动态，1998，（8）.

[5]   彭罗斯.企业成长理论[M].赵晓，译.上海：上海人民出版社，2007.

[6]   Ansoff H. I. Corporate Strategy： An Analytic Approach to Business Policy For Growth and Expansion[M].1965.

[7]   Porter M. E. Competitive Strategy： Techniques for Analyzing Industries and Competitors[J].Social Science Electronic Publishing， 1980（2）：86-87.

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[9]   钱德勒.看得见的手：美国企业的管理革命[M].重武，译.北京：商务印书馆，1997：1-6.

[10]   徐宁，任天龙.高管股权激励对民营中小企业成长的影响机理——基于双重代理成本中介效应的实证研究[J].财经论丛，2014，（4）：55-63.

[11]   王维，宋芳菲，乔朋华.企业家心理韧性对企业成长的影响——探索式创新与社会连带的中介调节作用[J].科技进步与对策，2021，38（3）：124-132.

[12]   吴斌，刘灿辉，史建梁.政府背景、高管人力资本特征与风险投资企业成长能力：基于典型相关方法的中小板市场经验证据[J].会计研究，2011，（7）：78-84.

[13]   陈金亮，林嵩，刘小元，葛建新.企业家社会团体纽带与新创企业成长——信息处理观权变视角的探究[J].管理评论，2019，31（5）：175-190.

[14]   许秀梅.技术资本、高管团队异质性与企业成长——国有与民营企业的对比分析[J].中国科技论坛，2016，（2）：81-85.

[15]   戴浩，柳剑平.政府补助、技术创新投入与科技型中小企业成长[J].湖北大学学报：哲学社会科学版，2018，45（6）：138-145.

[16]   李小青，周建，温丰羽，乔朋华.连锁董事网络嵌入、认知距离与民营创业企业成长——基于创业板上市公司的经验证据[J].预测，2020，39（1）：35-42.

[17]   杨隽萍，唐鲁滨，于晓宇.创业网络、创业学习与新创企业成长[J].管理评论，2013，25（1）：24-33.

[18]   倪嘉成，李华晶，林汉川.人力资本、知识转移绩效与创业企业成长——基于互联网情境的跨案例研究[J].研究與发展管理，2018，30（1）：47-59.

[19]   徐尚昆，郑辛迎，杨汝岱.国有企业工作经历、企业家才能与企业成长[J].中国工业经济，2020，（1）：155-173.

[责任编辑   柯   黎]

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