中国企业在土耳其投资机遇与风险

盛 睿

土耳其位于巴尔干半岛、高加索、中东和地中海东部的十字路口，作为欧盟成员国的候选国，土耳其是欧洲最大的国家之一，优越的地理位置使其成为连接欧洲、中东、高加索和中亚的重要能源和物流走廊。土耳其是世界第17大经济体，拥有完全可自由兑换货币、自由贸易和支付制度。该国的金融部门完全融入全球体系，拥有相对先进的技术管理、信息技术和营销技术。其庞大的国内市场和高素质的劳动力为许多行业的投资者提供了巨大的机会。除了充满活力的国内市场外，土耳其还为投资者提供了一个向他国开拓市场的平台，特别是能在周边地区获得新的机会。

一、中国企业在土耳其投资的机遇

2016年，土耳其政府推出了两项新的激励计划（“吸引中心”和“超级激励计划”），对外国企业在本国投资给予大力支持。“吸引中心”方案的目的是通过增加就业、生产和出口来平衡各区域的发展水平。而“超级激励计划”方案的目的是支持以研发为重点的投资，发展本国技术落后的领域，减少对外国的依赖，提高土耳其的综合竞争力。不仅如此，土耳其还完善了商业法，以便吸引外国投资，例如设立了土耳其投资和促进局，显示了其为吸引外国经营者所作的努力。2018年3月10日，土耳其在政府公报上公布了《改善投资环境若干法律修正案》，并对各种法律进行了重大修订，包括土耳其商业法典、税务程序法，法律费用法和商业诉讼动产质押法。法律的修订旨在通过减少设立公司所需的交易数量、支持投资者以及降低与成立股份有限公司和有限责任公司相关的费用，改善土耳其的投资环境。

随着“一带一路”建设的不断推进，土耳其优越的地理位置和庞大的国内市场开始引起中国企业的关注。截至2016年底，已有近900家中国企业赴土耳其投资，投资总额高达20多亿美元，其中超过七成投资都是在“一带一路”倡议提出之后。

二、中国企业在土耳其投资的风险

目前，全球经济正处在深刻的变革之中，其中心正在向土耳其、巴西等新兴经济体转移。在这样一个关键时期，土耳其正以强劲和稳定的经济增长脱颖而出。因此，现在是抓住机遇在土耳其投资的正确时机。2013年，习近平主席提出“一带一路”倡议之后，我国企业拓展了在土耳其的投资领域。尽管土耳其是继金砖国家之后又一充满活力的经济体，但是一些投资风险也应引起中国企业的高度关注。

政治风险。土耳其起伏不定的政局削弱了法治和司法制度。尽管土耳其是伊斯兰世界最为世俗化的国家，但是国内的政治局势始终不稳定，这是因为宗教与世俗力量一直在不断博弈和激烈斗争之中。在20世纪后半期，土耳其几乎每十年就发生一次军事政变。其后果是推翻了民选政府，践踏了自由和法治。最近的一次军事政变发生在2016年7月15日晚，这次未遂的军事政变导致约250名土耳其公民丧生、数千人受伤，此后土耳其实施了为期三个月的紧急状态，对公民正常的生活和生产产生了极大影响。虽然军事政变早已结束，但时至今日，国家的镇压行动仍在进行中，有8万人因被指控而被拘留。

安全风险。由于“东突”等恐怖势力在土耳其的影响，对中资人员的安全构成一定威胁。大量活动在土耳其的“东突”分子歪曲我国的民族政策是造成土耳其对华认知偏差的重要因素之一，另外“东突”分子还散布中国对土耳其的投资和“一带一路”建设加剧参与国“债务问题”的谣言等。“东突”分子在土耳其成立了一些分裂组织，通过举办和参加国际会议，打着维护人权、宗教自由的口号，在土耳其不断扩大影响力，获得了不明真相的一些土耳其政客的支持，损害了两国关系。

土耳其基础设施相对落后。土耳其政府在满足快速增长的经济需求方面面临着持续挑战，特别是在运输和能源方面，轨道交通发展滞后，电力缺口大，城市交通拥堵严重。铁路系统是土耳其最薄弱的运输方式之一，尽管土耳其铁路建设得比较早，在1856年至1922年间奥斯曼帝国时期，外国人获得特许权，修建了4000多公里的铁路。但是，土耳其共和国成立以后，铁路发展的速度明显滞后，特别是1950年至2003年的半个世纪，总共只修建了约1000公里的铁路。自从2003年埃尔多安执政以后，土耳其的经济稳定增长，国家加大了对铁路的投资。2015年，土耳其铁路运输业对私营企业开放。目前，大多数商业和公共交通仍要依靠其他方式。要满足经济增长的需要，土耳其亟须扩大和改善公路网，预计在2023年底前修建11条高速公路，总长度约为5250公里。不过，建设资金不足仍是一个棘手问题。

快速的城市化和强劲的经济增长使土耳其成为世界上增长最快的电力市场之一，土耳其在努力满足这种增长需求方面正面临重大障碍。作为一个新兴经济体，土耳其电力不足的问题变得突出起来。由于电力设备老化和其他技术原因，时常发生大规模停电的情况。2015年3月31日，土耳其数十个省份因电力输送公司系统的技术问题导致大面积停电，大规模运输、医院和生产被迫中断数小时。除东部凡省从邻国伊朗进口电力外，几乎所有其他81个省都受到影响。为了满足电力需求，政府计划到2023年将总装机容量增加到125GW，除了在土耳其电力发电环境中引入核电厂外，主要增加可再生能源和本地燃煤电厂。另外，对于全球普遍面临的缺水问题，土耳其也不例外。到2030年，随着人口不断增加和经济的快速发展，土耳其将达到重度缺水标准。

宗教文化风险。由于土耳其的世俗化进程发展不均，出现了城乡差距明显的特征。大城市世俗化程度较高，传统的乡村地区依然高度宗教化。如果在这些宗教化程度较高的地区投资设厂，就要防范宗教文化风险。如果不了解当地风俗文化，会产生不必要的麻烦。

三、中国企业在土耳其投资的对策建议

企业要做好前期调研，学习了解相关法规。企业去外国开展投资调研，最好利用国际专业服务机构的全球网络和渠道，这样可以更便捷地获取相关信息，更快地做出结论。大量海外投资失败的案例表明，事先对风险调查研究不足是投资失败的主要原因之一。因此，在去土耳其投资之前，企业应在全面评估风险的背景下，制定出相应的预警和应对办法。

实施本土化战略。为了长久发展和得到当地人民的支持，企业应该实施人才、管理等本土化战略，不断增加与当地政府和人民的交流沟通，尽快融入当地社会，建立企业发展的公关生态系统。土耳其是一个伊斯兰国家，中国企业要高度重视社会文化差异。因此，中国企业在进入土耳其之前，对员工要进行伊斯兰教和安纳托利亚传统习俗的相关培训，增加对当地宗教信仰、风俗习惯的了解，避免造成不必要的麻烦。另外，尽管土耳其是较为世俗化的伊斯兰国家，但是世俗化和现代化的程度在不同地区差异明显。在世俗化程度较低的地区，中国企业要合理安排生产时间，避免与祈祷、礼拜时间相冲突。在周末或法定假日加班时，雇员有权获得额外的加班工资。如果企业要求员工加班，必须取得员工的书面同意。

为了保证人员的稳定性，企业必须走人才本土化的发展战略，帮助企业有效融入土耳其，让企业快速、有效地实现本土化经营。当然，企业需要雇佣接受过良好教育和拥有一技之长的员工。

对于在斋月期间前往土耳其进行访问和商务活动的人员来说，要特别注意和尊重其传统宗教习俗。所有室内工作场所、公共场所和公共交通工具都禁止吸烟。如果参观清真寺或宗教圣地，要穿得端庄，以避免冒犯。

中资企业选址要科学。大多数袭击发生在该国锡尔纳克省、哈卡里省以及土耳其和叙利亚边境10公里范围内的地区，这些地区经常发生包括自杀式爆炸、伏击、汽车炸弹爆炸和简易爆炸装置在内的恐怖袭击，我国企业应尽量避免在这些地区投资建厂。另外，土耳其是个地震多发的国家，最近一次地震发生在2020年1月24日晚，土耳其东部埃拉齐格省及邻近省份发生里氏6.8级地震，造成当地建筑物受损，多人死亡。因此，企业厂房一定要达到抗震标准，周围基础设施薄弱亦不适合建立厂区。

找准投资方式，选准投资领域。原则上，外国投资者可以通过以下方式自由在土耳其进行直接投资：公司合并、设立分支公司、经事先授权或批准收购土耳其公司股份。但是，对于受监管的某些类型的公司（如银行、保险和经纪公司、持照行事的能源公司、保理和融资租赁公司），可能需要事先获得政府主管部门的授权或批准，才能获得达到或超过特定阈值的股份或投票权。

在多元化结构的推动下，土耳其经济增长迅猛，也为中国企业带来了投资机会。

一是建议投资旅游餐饮产业。土耳其的旅游产业对我国企业有很强的吸引力。土耳其旅游产业发展迅速，2019年旅游收入达到345亿美元，游客数量增长率和人均旅游收入增长率明显高于其他国家。由于土耳其历史、文化、宗教和适宜的气候条件，旅游业仍有很大潜力。近年来，中国游客赴土耳其旅游的人数激增，未来针对中国游客的旅游设施的建设，将成为中土两国旅游合作的新领域，中式餐馆就是其中一个新的增长点。目前，中式餐馆主要还是针对在土耳其的华人或者中国游客。因为中餐被认为有异国情调，相对于我国国内来说，酒店食材成本较高，价格相对土耳其本地菜自然要高出不少。另外土耳其人多为穆斯林，不习惯尝试异国食物，对肉类是否依照穆斯林的规矩屠宰有所疑虑。因此，中式餐馆今后需要在降低原材料成本和打消穆斯林疑虑方面下功夫。鉴于土耳其庞大的旅游市场，租车服务也大有发展前景。有些旅行者非常喜欢独自游玩，无论在何处旅行，他们总是想开车兜风。这些游客到了新的地方，就会租辆车以他们想要的方式探索风景。

二是建议投资土耳其能源、汽车领域和服装行业。土耳其能源匮乏，消耗的绝大多数天然气依靠进口，99.42%是通过管道或液化天然气储罐，一般通过船舶运输到土耳其。石油是土耳其第二大能源，只有9.4%是国内生产的。能源的开发、运输和商业化一直由国家控制，直到21世纪初，土耳其政府才启动谨慎的私有化进程，允许新的参与者进入能源行业。尽管有了这一私有化进程，但国家仍然是在能源领域处于主导地位。土耳其石油公司（TPAO）不仅控制着70%的原油产量，而且还拥有该国76%的勘探区。此外，土耳其炼油厂是主要的私营石油公司，拥有四家炼油厂，垄断成品油商业化。土耳其的能源缺乏，建议中国企业避免投资耗能大的产业，可以投资新能源产业。

随着经济和人口连年增长，土耳其国内对汽车的市场需求巨大。中国汽车企业要抓住机遇，打好“走出去”这场攻坚战，积极挖掘和充分发挥中国汽车的优势，不断提高新能源汽车的国际竞争力，抢占土耳其市场。中国汽车不仅可以整车销售，也可以采用与土耳其厂家合资的经营模式。中国电池制造商孚能科技将为土耳其汽车创业集团开发的第一款土耳其电动车提供电池，两家公司同意在土耳其成立一家合资企业，共同开发电池模块和电池组。双方签署的意向书已经包含了战略伙伴关系的一般原则，以及关于土耳其当地增值份额的声明。

三是充分利用“一带一路”倡议的契机，投资土耳其基础建设项目。土耳其政府在2023年土耳其共和国成立100周年纪念日之前，计划并启动了一系列基础设施建设。最近三年，土耳其计划投资约5.8万公里的新高速公路，包括达达尼尔大桥。预计新高速公路项目的总投资将超过700亿美元，这意味着大约500亿美元的债务融资需求和200亿美元的股权投资。不仅公路，机场建设也是2023年前的重点项目。我国基建企业应抓住新基建机遇，迅速抢占土耳其市场。

由中国政府支持在土耳其建设的一些重大项目已经开工，连云港—伊斯坦布尔线路等新走廊不仅将提高土耳其的地缘经济战略重要性，也必将促进和深化中土两国之间的经贸发展。随着两国达成共识对接基础设施的互联互通，中土经济关系会上升到一个新的发展阶段，步入一个新的发展时期，为中国企业创造出更好的投资和发展机遇。