探讨企业资金管理存在的问题及对策

张雁楠

（兖矿能源集团股份有限公司共享中心，山东 邹城 273500）

资金管理是企业重要的经营管理活动之一。强化资金管理，可帮助企业更好地实现对各种资源的优化配置，降低财务管理成本，规避资金风险的发生。近年来，市场竞争日益激烈、投融资环境日益复杂，很多企业的资金管理制度尚待健全，负债率高、资金利用率低等问题深刻影响了企业的进步发展。为保障企业资金链的安全性与稳定性，相关工作者应加强对资金管理问题的研究，制定科学合理、切实可行的管理制度并细化落实到企业经营业务的方方面面，从源头上提升资金管理效能。

一、资金管理概述

资金是企业进行生产经营、完成业务交换所不可或缺的基本要素，资金管理是否及时、有效，很大程度上直接反映着企业的经营水平、企业集团的财务管理水平及治理水平。成功的资金管理可帮助企业更好地监督、控制内部资金，提升资金流转效率，在为企业带来更多的经济效益的同时，规避资金风险事故的发生。现阶段看来，市场中企业内部资金利用效率并不是很高，闲置资金常常得不到充分利用，贷款、存款余额都较高，财务费用居高不下，影响了企业经济效益的实现。为促进企业健康稳步持续发展，相关工作者应强化对资金管理的研究，针对企业资金管理现存问题，制定科学合理、切实可行的管理策略，帮助企业显著提升资金利用效果。

二、资金管理原则

进行资金管理的主要目的是规范化企业资金运作，帮助企业实现资金风险控制、提升资金保障能力，因此资金管理应遵循如下原则。

1.安全性原则

在实施资金管理的过程中，相关工作者应确保企业有合理的资金存量，强化对企业现金流与资金链的管理，确保资金流动的顺畅性与安全性。

2.效益性原则

相关工作者应发挥好资金集中管理在效率上的优势，在规避资金风险的前提下，尽可能帮助企业拓宽融资渠道，以达到优化债务结构、降低融资成本、提升资金周转率的目的。

3.价值导向原则

企业资金管理人员应从价值管理的角度入手，借助现代化管理技术，加快资金在价值链增值环节中的流通速度，帮助企业实现价值最大化目标。

三、企业资金管理现存问题

1.资金管理机构职能及地位不明确

近年来，在现代管理理念的影响下，市场中企业普遍较为重视资金管理，多数企业都针对这一问题建立了专门的部门、机构，如资金结算中心、资金处、资金科、资金部、财务部财务中心等，但这些机构或部门在实际工作中，却往往会因多种因素的影响，而无法顺利地发挥效用。究其原因是因为企业未做好对这些机构、部门的职能定位。以资金结算中心为例，这一模式在现今的企业中已得到了较为广泛的应用，但很多企业的下属企业及员工，对这一机构的理解都停留在它是企业的内部银行的层面，对其深层次职能理解不足，导致该机构在履行职能时常会受到下属企业与员工的质疑。此外，资金管理机构、部门人员配置不足也严重阻碍了企业资金管理的顺利进行，一人多岗的现象长期存在，无法充分履行职能或重复管理的现象屡见不鲜，影响了资金集中管理的效率与质量。

2.缺乏制度约束与技术支撑

资金管理工作的顺利推进，离不开可靠的管理制度及先进的管理技术的支持，但目前看来很多企业都不具备如上条件。管理制度方面，部分企业未设立健全的内部控制制度，影响资金管理的执行力度，同时进行资金管理的内容及范围也较为狭窄，商业票据、融资等内容涉及较少，范围上也未实现向资金源头及业务的延伸，影响了资金管理的效能；管理技术方面，当下很多企业缺乏强大的资金管理系统，也未建立由上到下统一使用的资金管理信息平台，资金管理信息化程度较低，与财务系统的衔接性差，导致资金管理信息传递不畅通，影响了此项工作的顺利进行，为管理者掌握资金使用情况带来了不便。

3.过于依赖直接融资

当前很多企业尤其是大型企业集团对直接融资有很高的依赖性，基本上每年都会从资本市场中直接融资，负债总额逐年增高，究其原因是因为投资企业项目回收期过长，直接融资的期限与之相匹配，同时成本也较低，符合项目性质，能为企业带来一定的便利。但过于频繁地进行直接融资也会为企业带来资金管理上的问题，主要集中于财务风险层面，同时直接融资规模日渐增大后，银行与企业的合作业务也会变少，资本市场的变化为企业带来的影响较为显著。这会导致企业在资金数量、使用期限、用途等方面频频受限，影响资金管理的灵活性，一旦直接融资市场出现变故，企业资金链断裂的可能性很高，可见探索多元化的融资方式是现阶段企业强化资金管理的重要方向。

4.资金计划性不强

很多企业实施资金管理有着突出的“自由支配”特点，计划性不强，影响了资金管理的实施力度，无形中为企业带来了诸多的隐患，这种隐患具体表现为如下几点。一是资金供应有时会出现脱节状况，等此状况出现时，通常企业都会采用常规方法采用紧急赎回理财资金的方式来填补出现的空缺，这样就使理财资金很难获得高的收益。二是企业受较多不可控因素的影响，无法掌控将来需要的现金流情况，这也会影响企业的管理决策。三是由于不必要的资金沉淀、外部融资活动会频繁发生，这也会影响企业使用资金的效率。

出现如上现象的主要原因有四个。其一，企业未针对资金管理建立行之有效的管理体系，很少考核资金计划，在资金支出上缺乏规划意识，因而下属企业或企业员工对资金计划性使用的理解与配合也较少。其二，资金管理机构及部门职能不明确，资金管理执行力度较差，导致资金计划对资金结算缺乏控制力。其三，未建立资金分析沟通机制，难以及时预见可能发生的资金问题，也难以及时满足各级管理部门的资金使用需求。其四，资金计划覆盖面不广。如很多企业集团制定的资金计划只能覆盖至下属二级公司，无法管控三级及以下公司的资金使用行为。

5.风险意识弱

在市场竞争日益激烈的时代背景下，企业在经营发展中面临的资金风险日益增多，但现阶段看来，很多企业的资金风险管理意识都较弱，资金管理机构及部门审批内部融资担保并不很严格，评估下属企业资金风险也并不很到位，资金风险评估长期流于形式，起不到实际效果。同时，很多企业的员工及下属企业，受不科学管理理念的影响，对企业资金风险管理缺乏理性认识，也为企业带来了更多的资金风险。此外，对借款缺乏事后管理、监督，也是企业在这方面存在的重要问题，如很多企业集团，在下属企业作出借款方面的违规行为时，往往无法第一时间采取有效的方法进行处理，与之相关的管理、惩处制度更是长期处于不完善状态，导致企业资金被经营不良企业占用，企业信贷风险得不到根除，影响了企业的长远发展。

四、强化企业资金管理的对策

在新的经济形势下，国有企业体制改革也在稳步推进，在整个经济市场中占据的地位也越来越突出，同时也面临着发展机遇与挑战。要想实现稳定可持续发展，国有企业必须重点强调资金管理，采取强有效的措施来降低风险，进一步提升管理水平，只有这样才能确保各项投融资业务活动的顺利推进。

1.明确资金管理机构、部门职能，强化其管理地位

为提升资金管理成效，企业亟须强化资金管理、部门职能构建，提升其管理地位，从而提升企业员工及下属企业对资金管理的重视程度。现阶段看来，企业设立这一机构、部门的时间大都不是很长，岗位较少，人员配置也不够，在资金管理业务越发复杂的当下，从岗位、人员角度入手，强化资金管理机构职能设置是不错的选择。以资金结算中心为例，建议企业结合实际情况设置如下岗位：资金结算中心主任、副主任、融资管理岗位、资金管理岗位、资金结算中心会计、资金管理系统维护岗位、资金结算中心出纳岗位，等等。如上岗位皆与资金结算中心的顺利运作息息相关。在设立职能岗位后，企业还需进一步明确各岗位的管理职能，一般来讲在进行资金管理机构职能建设时应考虑好五项职能：资金计划职能、资金归集职能、资金筹措职能、资金调剂职能和资金监控职能。此外，企业还应强化资金管理机构、部门的管理地位，凸显其管理职能，增强企业员工及下属企业对其管理地位的认识，为资金管理工作的顺利推进打下良好铺垫。应做好如下几点工作：首先，确保资金管理机构、部门对企业资金实际情况、资金收支计划及执行情况有明确的知情权与监督权，督促各内部员工及下属企业严格配合资金管理机构的工作，如实上报资金使用情况，不得隐瞒，同时认真接受该机构、部门的监督；其次，为充分落实资金管理机构、部门的职能，企业应确保该机构、部门对归集资金有足够的管理权与调剂权，令其更好地帮助企业统筹、管理资金，规避资金风险；最后，资金管理机构及部门工作者应切实增强服务意识，力求为企业及下属企业提供优质服务，以饱满、热情的服务态度，与充足的金融、会计知识储备，为企业资金管理建言献策，帮助企业改良资金管理方式中存在的缺陷，更好地实现利益最大化目标。

2.建立健全资金管控机制，提升资金管理水平

资金管控制度的不健全，深刻影响着资金管理的顺利推进。企业应从如下角度入手，为资金集中管理给予更多的制度、技术支持。

（1）发挥网络系统优势，提升集中管理效果

在信息技术高速发展的时代背景下，企业尤其是集团企业，应重视借助信息技术及网络化资金管理系统的力量，优化资金集中管理。企业可结合资金管理需求，在内部建立起统一的资金管理系统，制定符合自身实际情况的资金管理制度，督促各部门及下属机构，在开展资金管理的过程中，以统一的形式与手段，依托网络系统完成资金管理，从而显著提升资金管理的效率及质量；此外，企业也应依托信息化管理手段，提升资金监控的效率与效果，更好地发挥制度约束作用。在设计资金管理信息系统时，企业应确保资金监督管理权限能够覆盖到企业内部控制各环节、企业业务的全流程及所有的下属企业中，实现动态化、全面化、统一化的资金管理；除此之外，企业也可以信息化资金管理平台为基础，构建资金管理分析平台，提升资金流控制水平，定期对资金数据进行综合统计分析，将报告上交至管理层，为资金计划制定及融资决策提供一定的依据。

（2）制定资金集中管理激励机制及考核办法

企业集团可依据资金集中管理的实际需求，针对内部资金配置、资金有偿使用等活动，制定科学合理、切实可行的激励机制与明确的考核办法，对于不满足评价标准的企业，还应设立相应的约束、惩罚机制，以更好地规避内部借贷风险。例如，企业集团可针对不满足评价标准的企业，在借款上给予差别化利率，对于上存资金，依照存款余额累积计数占比，分配当期理财收益，更好地保护企业内部各主体的利益。同时，企业也应针对资金归集设计更为明确的要求，如各所属企业应通过归集账户，收取本企业全部的业务收入，有自主融资能力的企业，资金归集度不应低于60%，等等。

3.拓展融资渠道，构建合理资本债务结构

企业可采取如下手段，构建多元化的融资机制，满足企业资金需求的同时，更好地规避资金风险。

（1）积极探索融资新渠道，利用利率市场化机遇，实现低成本融资

在融资形势日益复杂的今天，企业应避免过于依赖直接融资，应积极探索融资新渠道，保障企业授信额度的稳定性及资金链的安全性。这要求企业深化与各金融机构的战略性合作，同时与银行、政府部门等利益方也应维持良好的合作关系。企业应理性看待金融体制改革为自身经营管理带来的影响，强化与政策性银行、商业银行的合作，力求争取更多的来自金融机构的支持，构建多元化融资机制，在发扬直接融资优势的同时，努力夯实内源融资能力，更好地规避融资风险。企业可依托中票、私募债等方式，积极开拓外部间接融资渠道，将直接融资与间接融资合理结合在一起，将内源融资与外源融资结合在一起，依据企业的经营实力制定更为科学的融资方案，优化资本债务结构，保障资金链的安全性与稳固性。

（2）优化资本结构，确保权益性资本、债务性融资分配合理

一般情况下，企业短期负债占据总负债比重为一半左右，是比较合理的。但现阶段看来，市场中企业普遍存在资产负债率总体水平低、流动负债占总负债比重高的问题，导致企业面临着较为严重的负债压力，影响了企业的经营发展。因此在构建多元化融资渠道的过程中，企业也应采取如下措施，合理分配权益性资本与债务性融资，以更好地优化资本结构：首先，提升上市企业债务占总资本结构的比重，增加股东权益。企业可利用债务替代配股，避免股东权益转向经理层面，同时避免过度投资现象发生；其次，结合外部环境及自身情况的变化，选择最为科学、合理的资本结构，同时在后续工作中不断采取措施使资本结构保持在相对理想的状态。

（3）运用财务杠杆，保障负债规模的合理性

在进行筹资管理时，企业应严格结合产业生命周期理论，掌握产业在投入期、成长期、成熟期及衰退期不同阶段中的情况，依据实际情况，选择最为合适的财务杠杆。在编制财务预算时也应充分考虑筹资计划，可将该计划纳入到预算管理的范畴内，依据企业经营情况及项目需求，更好地规划筹资行为，同时董事会与管理层也应强化对投资规模、债务性融资的控制，避免负债率进一步升高。

4.提升资金使用计划性，加强现金流控制

企业应将现金流管理视作资金计划管理的核心，细化资金预算制度建设，依托资金预算，将现金流管理全面落实至企业经营管理的各环节之中，确保决策者能够及时知悉企业现金流在目前及未来一段时间内的实际情况，帮助企业更好地规避资金风险。企业可针对预算管理实际情况制定预算编制、审核标准，供相关管理者依据企业年度经营计划、投资计划，编制资金预算，将预算及时上报给上级部门，供董事会审核。同时，企业也应针对资金预算制定刚性约束机制，依据年度、月度资金计划筹集、使用资金，强化预算执行跟踪控制，避免产生计划外支出，对于特殊情况导致的计划外支出，应经财务总监及领导层批准后支付，从而显著提升资金使用及资金管理的计划性。

企业可结合资金管理的实际情况，循序渐进完成对如上机制的建设。现阶段，企业资金管理部门，如资金结算中心，应先审查各下属企业的周资金计划与实际执行的偏离情况，督促偏离度高的企业及时完善对资金计划的管理，同时也应结合考核制度的要求，定期考核、评价各下属企业使用资金的实际情况。

5.树立风险管理意识，制定资金集中风险防范机制

为更好地规避资金风险，企业管理者应树立明确的风险管理意识，同时资金管理机构及部门也应提高警惕，提升资金管理的严谨性与有效性，建立科学合理的资金集中风险防范机制，具体如下。

（1）资金管理机构建立全过程资金风险控制体系

为确保资金风险控制的有效性，该体系至少应具有如下特点：以制度、流程为保障，以监督检查为重点，以外部控制为补充。在构建该体系时，具体应做好如下几点。首先，应完善对制度、流程及岗位职能的建设，增强资金管理、调拨、运用的统一性与集中性，强化资金管理岗位设置，明确各岗位的职责权限，制定详尽、可靠的操作流程与工作标准并督促各人员认真执行。其次，定期针对资金管理进行专项监督检查，在制定完善的专项检查制度的基础上，发挥各财务部门的效用，强化对资金使用情况的监督。此外还应建立完善的内部稽核制度并严格执行，确保监督部门具有一定的独立性，从而实现公平、公开、公正的监督检查。最后，强化内部控制建设，发挥好内部控制机制职能作用，共同监控资金安全。

（2）强化内部借款资金风险评估

现阶段看来，企业内部借款资金风险评估日益呈现出形式化特点。为提升资金管理效能，企业应强化对内部借款资金风险评估办法的设计，及时评估各下属企业的资金风险，为内部借款审核提供更为明确的参考依据。具体应注意如下几点。

首先，资金管理机构、部门应面向下属企业执行资金风险年度评估，以定量、定性相结合的方式，在综合考虑各项因素的基础上，准确评定各下属企业的资金风险。下属企业存在如下情况时，资金管理机构可直接否决其内部借款申请：其一，在违反集团规定、未经许可情况下肆自对外提供担保业务；其二，资金归集度不符合集团要求却未给予合理解释。资金管理机构可以综合评分形式，评估各下属企业的资金风险，在进行内部借款时，应优先考虑综合评分较高的企业，特殊情况下若需借款给资金风险高企业，应将情况上报至相应权力机构进行审批。

其次，各下属企业在取得内部借款后，应设立专户管理借款，严格依照合同要求使用借款，对于具体使用情况，应定期向资金管理机构出具书面报告进行汇报。

最后，资金管理机构应坚持监督、评估、跟踪下属企业使用借款的情况，同时强化对下属企业融资担保的事后管理，帮助企业更好地规避因下属企业经营不当所导致的资金风险。若发现下属企业未依照合同要求使用借款，应勒令下属企业归还未支出的资金，对于已经支出的资金也应限期归还，同时加收一定比例的违约金，将情况纳入到年度考核之中。若下属企业违规使用资金超过借款总额50%以上，企业集团还应追究相关责任人的责任，给予相应的处分。

五、结语

综上所述，资金管理在企业的经营管理中有着举足轻重的地位。为促进企业的进一步发展，相关工作者应持续探索资金管理的新思路、新途径、新方法，强化对各种先进技术的应用，构建起更为高效的资金管理体系，全面提升企业资金流转的速度与稳定性，降低企业负债率、优化融资结构，帮助企业更好地规避资金风险，实现对资源的优化配置，令企业在激烈的市场环境中，能够始终立于不败之地，获得经济效益的持续增长。