分析融资租赁的风险表现与防范方法

2021-11-25闫志恒

经营者 2021年20期

闫志恒

（贵州豫能投资有限公司，贵州贵阳 550000）

一、引言

对能源企业而言，资源优化、高效分配、节能减排成为发展的主要路径。A 企业成立于2004年，经营业务以煤炭、化工为主，兼顾设备维修、能源投资等。现阶段A 企业煤炭储量充足，高达65亿吨，在能源开发、清洗加工、营销与利用等环节形成了完整的产业体系。新时期要以资源优配、产业优化为方向，积极开展融资租赁工作，加强风控，增强企业经营能力。

二、融资租赁概述

（一）内涵

2006年，会计准则对融资租赁进行了概念界定：有效转变资产归属风险承受主体、改变资产收益获得主体的租赁过程，资产归属权有改变的可能性。2013年，融资租赁监管政策对融资租赁进行了细致阐述：资产出租方依据租赁方的各项需求，在售卖主体中以资金交易获取租赁物，租赁方拥有交易物的使用权，出租方从中获取交易报酬。中银2014年3号文件对融资租赁业务作出如下定义：出租主体结合租赁方、物品供应方的双方需求，将实际所得物依据初期约定的内容，进行租赁交易，交易时租赁方应给付租金。

结合各单位对融资租赁的阐述与定义，融资租赁的概念可归纳如下：出租方依据交易双方的租赁要求，从物品供应商处获得交易物，再将购买所得物品以租赁形式转变使用权，租赁方可采取多种租金给付方式，如全款付清、分期付款等，向出租方支付交易物使用权的租金。在租期内，交易物的使用权归属于租赁方，交易物的归属权仍为出租方。在交易物租期结束时，租赁方应缴清各项租金费用，向出租方归还交易物。

（二）风险表现

一是市场风险。在明确市场风险的情况下，融资租赁的交易活动以设备为主，在设备中投入一定量的资金，增强设备的技术能力。租赁设备生产运作时，可能面临市场风险，如生产物的市场价位变动、生产物的市场需求变化等。因此，在租赁生产前期，要加强对市场各项因素的把握，如需求量、质量定位、目标群体等，以此规避市场风险。二是资金风险。融资租赁中含有资金交易环节，存在一定的资金交易风险。物品的出租方应考量租赁人员的租金缴纳能力，如果租赁人员无法按时缴纳租金，将减少租赁单位的整体资金回流量，形成经营风险。三是货币风险。在交易期间，资金支付方式、货币兑换比例等因素均会引发融资租赁风险。四是贸易风险。融资租赁活动具有贸易属性，在货物出租、验货、使用等环节，均存在贸易风险［1］。近年来，商品贸易市场发展能力日渐增强，贸易市场形成了各类风控措施，如验货体系、运输保险、商家信用等。五是技术风险。融资租赁活动中颇具行业优势的表现为先进技术。然而，实际使用租赁设备时，如果技术先进性不足、操作人员技术使用不熟练，出现设备损坏、人为操作失误等技术风险，可能导致设备性能缺失，致使租赁设备无法再用，造成较严重的风险问题。

三、A 企业融资租赁智能风控措施

（一）A 企业概况

A 企业是一家以煤炭能源为主要业务类型的企业，作为能源开发、清洁生产的高新企业，现有厂房规格不少于3万平方米，在职人员不少于400人。A 企业侧重于能源开发业务，有能源采集、能源处理多种设备，在设备研发时，尝试提升采矿速度，减少环境污染。

（二）融资租赁业务现状

1.租赁收益小。A 企业在经营发展期间，对研发设备开展出租管理，以此获得相应的资金。单台设备的出租金额介于50万元至60万元之间，适用厂商租赁形式。2017年，A 企业融资租赁所得的租金尚未达到12%。在租赁规模发展、应收账目逐年积累，而人员、用料、研发各项工作的资金输出丝毫未减的情况下，A 企业整体的资金运作紧张。

A 企业在建立租赁关系时，目标客户多为中小企业，采取原有的融资租赁形式，进行客户资料尽职调查，调查内容包括租赁方的经营时间不少于2年、租赁方不存在不良信用风险。出租方申请时提交的材料有担保人信息、财务报表、资金流水、纳税表等。如有任意项未达到要求，融资租赁业务便不能继续。对融资租赁单位而言，如果租赁方信用不佳、抵押物价值不充足，股东租金偿还能力较低，就无法通过融资租赁业务的资质审核，间接降低了租赁业务经营数额。

2.智能风控平台的开发情况。为应对融资租赁业务客户资质风险问题，A 企业借助智能平台加强风控管理。A 企业组织10余人成立团队，进行线上风控体系的研发，从客户资料呈报开始，进行资质审核、融资租赁方案初步设计、租金支付、抵押物全方位监管、产能风控、租金余额不足提示等，完善了客户经营能力的风控体系建设。

第一，设备智能管理。从2017年起，A 企业致力于设备智能管控的研发工作，投入金额较多，直至2018年，各类生产设备全部完成智能管控程序的添加。同时，A 企业设备风险管理的功能主要包括售后跟进、供应链监管、产能优化、征信调取等。

第二，定位风控管理。一是技术风险防控。在售后跟进方面，A 企业对设备生产采取模块化参数反馈形式，在设备核心程序中添加了数据定位与反馈程序，便于及时掌握出租设备的运作情况，为售后服务、更新工艺、位置锁定等工作提供参考依据。此系统运行时，以设备故障、技术风险为主要应对方向，确保设备使用的顺畅，积极防控技术风险。二是资金风险预防。系统终端增设了租金回款的提醒功能，以资金风控视角确保租金监管的有效性［2］。出租方可操作系统，查看设备存在的故障问题、享有的运维服务。如果设备出现核心程序故障问题，可借助系统直接连接出租方，便于出租方技术团队给予运维帮助。三是经营风险防控。如果租赁方不再续借设备，出租方可借助定位功能获取设备的整体性能、剩余运作周期，综合决策设备处理方法，及时掌握设备剩余价值，防控经营风险。

第三，定位风控系统的使用优势。便于出租方动态掌握租赁物的所在位置，可有效降低融资租赁单位的业务风险；能够提升租赁方、出租方的融资顺畅性，显著控制融资利率；动态采集租赁设备的位置资料、运作情况，可提升设备调度的合理性，获取最大化设备产能，降低资产闲置的管理风险；有助于完善出租单位征信系统，积极补充设备运行资料，为征信管理提供全新思路。

第四，A 企业使用定位风控系统，加强融资租赁业务监管，风控效果主要体现在财务指标中。

在定位风控系统的帮助下，2015年至2019年间，A 企业销售额处于逐年增长状态，2019年的销售额与2015年相比，从2 201万元增长至20 133万元，共增加9倍；2015年租赁业绩为零，发展至2019年业绩为5 890万元，融资租赁销售成绩明显增加；2015年回款比例为72%，2019年回款比例升至79%，回款能力相应提升；2015年融资租赁订单比例为零，2019年此比例涨至23%，融资租赁订单处于逐年提升状态，尚有充足的进步空间；2019年应收周转时间为70天，应收周转时间预计控制在30天内，以增强企业的资金风控能力，回款比例有望从2019年的79%提升至90%。

（三）风险分析

结合A 企业的融资租赁业务运作情况分析可能存在的风险。

第一，违约风险。具体指交易双方在租赁期间发生的违约行为。A 企业租赁时主要采取厂商租赁形式，极易发生租赁方租金缴纳不及时形成的违约问题。例如，租赁方受个人因素影响，生产亏损，租赁到期时无法缴纳剩余租金数额，致使租金支付不及时，甚至出现拒付情况。

第二，市场利率风险。A 企业在开展融资租赁业务时，主要采取厂商租赁方式，面向国内市场进行租赁，侧重于考量国内市场利率的变动情况。如果租赁金额未发生改变，租赁方单位负债利率有所提升，投入生产的资金数量较大，获利空间减少，会形成市场利率引起的租金给付风险。

第三，出租物故障风险。一是自然灾害，如地震、火灾等引起的设备损坏问题。二是操作人员设备操作不熟练，致使出租设备并未发挥产能价值，租赁方无法缴纳租金，甚至出现私自转租他人的风险。

第四，财务风险。出租方财务体系尚未完善，财务报表资料无法全面反馈企业经营状况，难以从资产报表中获取出租企业的真实租金缴纳能力。

（四）A 企业采取的租赁风控措施

1.风险思路。由于融资租赁业务含有多种风险因素，A 企业应加强风险控制，全面落实各项尽职调查工作，积极开展租后管理，有效控制业务风险。

第一，积极把握市场变动情况［3］。企业运作依赖市场环境，要密切关注租赁市场的利率、政策等因素，与同行业建立有效的沟通机制，形成联合协作体系，以市场化理念完善融资租赁方案，积极回避市场风险。

第二，加强尽职调查。为有效防控融资租赁业务风险问题，风控人员应在项目开设初期，开展风险分析与预防各项工作。在客户确认时及早排查风险点，排除存在风险的客户。要关注现金流的运作情况，借助车间勘察、应收管理等措施，确保回款平稳，逐步提升回款比例。对租赁方的工商变动、法律纠纷各项因素给予高度关注，及时更新租赁方的征信资料，确保资金回款及时、有效。

第三，积极开展租后管理各项工作。A 企业在租赁风控期间，要采取租赁单位回访、定位数据分析多种方式。A 企业能够有效利用数据采集终端，获取客户生产潜能，有效回避租赁风险，及早排查租金缴纳能力欠佳的企业，准确识别拒交租金的不良用户。要在智能定位平台的帮助下，准确测定客户使用租赁设备的经营能力，有效测评客户产能，给出客户相应的信用评价，为后续融资租赁提供决策参考。

第四，担保与保险。A 企业要求出租方设定担保方，并由担保方承担租金缴纳的关联责任，在租赁设备发生严重故障、设备遗失等问题时，由担保方给出资金补偿，以防范设备出租风险。

第五，构建风控体系。A 企业要积极发挥智能平台的信息采集功能，关注各租赁企业的设备运作状况，构建数据风控体系，结合每日生产报告设定风控预警层次，管理人员要针对有生产风险的企业，采取必要措施，回避应收风险。

第六，建立风控小组。风控小组与A 企业财务部门进行权责清晰设定，确保各项业务顺利开展，提高各项业务的进展监管质量。针对建立合作关系的客户，信用部门结合租赁方提交的各项财务资料，全面落实风险分析与资金核实。对于租赁设备数量较多的用户，可采取现场设备考察的方式，准确评价租赁单位资质，确保风控效果。

2.合同风控。合同是约束租赁交易的关键因素，能够有效维护出租方的各项权益，确保租赁业务进展顺畅［4］。因此，在风控管理中，A企业应出具完善、正规的合同文书，依据国内法律规定内容，对各类融资租赁业务制定合同范本，融合智能平台的风控预警功能，确保合同风控的有效性。

第一，融资金额约定。融资金额直接关联A 企业的风控级别。在初期A 企业审核客户资质时，要依据设备租金的70%进行租赁方案设计，客户须缴纳30%的租金。此时收取的30%租金，在设备使用前，不存在设备折旧问题，可有效降低设备后续磨损、故障等租赁风险。如果前期约定时收取的租金较少，极易增加劣质用户，加大后续租金催缴压力，面临坏账管理风险。

第二，租金约定。租金约定内容含有多种因素，如融资数额、市场利率、有效租期。一是融资金额，是租赁方主观意愿支付租金租赁设备的金额，包括租赁设备的运输费用、租赁设备的成本等。首付30%的租金后，剩余的租金数量是融资金额的主要部分。二是市场利率，租赁人与A 企业签订租赁协议时，缴纳租金依据的市场利率，利率值可借助多种融资渠道进行对比，具有参照的公开性与客观性。三是有效租期，即租赁双方约定设备租赁时间，以时间为参考缴纳租金。租金计算时，需要参照上述金额、利率、租期三个因素，每个月支付的租金数额具有均等性。

第三，有效租期约定。A 企业现阶段开展融资租赁业务时，主要采取分期付款形式，租金付清周期约定在1～3年内，少数租赁单位会发生租金缴纳的预期问题。用户逾期缴纳设备租金的情况增加了应收风险。因此在合同约定中，应说明租期为1～3年，租金清缴时间设定为“租期+2周”，以此保障回款比例［5］。对于长期租赁的项目，要求租赁单位当年完成次年的租金缴纳，租金清缴时间约定成“当年+3个月”形式，缴纳次年租金。即2020年租赁单位与A企业签订租赁合同后，直至2021年3月末之前，应完成2021年的租赁金额给付，以此降低租赁应收风险。