LPR改革对商业银行发展的影响和意义

尚子力 罗晋荭

（澳门城市大学，澳门 999078）

一、LPR改革概述

（一）LPR利率改革背景

LPR利率的全称为“市场贷款基础利率”，因为国家一直在致力于贷款利率市场化，所以各大银行也在标准的LPR利率的基础上来进行合理的上浮和下调，从而致使每个银行的贷款执行利率不一。商业银行如今不仅要开展内部竞争，而且也受到了互联网金融的强烈冲击，因此商业银行要想在竞争过程中占据更加有利的地位，就需要开展合理的利率市场调研工作，从而确定更贴近于市场的同时又保证自身盈利收入的贷款利率。这就要求商业银行在开展市场发展工作的过程中，必须全面优化自身的控制力度，有效地规避市场风险。因此，改革就成了大势所趋。商业银行必须强化自身的金融创新力度，步步为营地开展利率市场化发展工作。

（二）LPR利率生成机制的运用

LPR利率市场化改革倒逼商业银行调整自有的发展方向，同时也促使商业银行在信贷市场中不断地更新发展状态。如此一来，商业银行赖以生存的贷款业务也能够实现规范化发展，其贷款经营管理行为也能够实现科学化、现实化、合理化变革。如今，较多的商业银行为了提高自身的市场占有率，从而获得更多的市场客户，通常都会通过调低实际贷款利率的方式来获取更多的市场发展机遇，同时也能够有效地优化资产质量。LPR机制在生成的过程中，主要围绕的是中期借贷便利利率这一指标来开展的，而随着中期借贷便利利率（MLF）逐步走低，银行方面也会主动将LPR利率进行下调。

（三）未来发展趋势

利率贯穿了市场的供给侧和需求侧的客观关系，也反映了市场供需的显著性特征。利率对于市场投资活动、资金融通的现状有极大的昭示性，这种市场机制的不断完善，让市场中的资金融通效率也获得了极大的提升。从目前的现状来看，我国多数商业银行都将大型企业作为优质客户，并为其提供全面的服务保障，其中最为典型的就是在贷款业务上实现协同合作。而我国的中小企业则被大多数商业银行视为长尾客户，在商业合作上，也没有将中小企业视为首选。中小企业自身的信用等级相对较低，再加上市场担保机制不完善，造成了民间非法贷款活动极为猖獗的现状。所以，在这样的背景下，LPR利率市场化便成了金融业发展的关键之所在，银行业可以灵活地根据市场客户的融资需求及市场整体的经济运作环境，来合理地对利率进行自主定价，在保障大型企业资本融通需求的同时，也能让中小企业享受金融普惠政策，同时还能实现金融市场的规范化和合理化发展，使非法筹资、融资和贷款活动逐步被取缔。

一方面，LPR利率改革灵活性较高，规定短期内的存量贷款利率不变，同时在后续的贷款发放过程中其利率以改革后的LPR利率为标准。由于所有的商业银行所发放的贷款基本都以固定资产贷款为主，其利率从一开始就已经协定完成，利差是被锁定的。另一方面，利率传导机制本质上是MLF利率影响LPR利率，LPR利率再影响实际执行利率。在这个过程中，商业银行有充分的时间和资源来进行适配，从而使新旧贷款不会产生过高的利差。中国人民银行也会在商业利率转型的过程中，给予各大银行较多的政策支持，保障各大商业银行成功度过商业利率转型期。

二、LPR改革对商业银行的不利影响

（一）商业银行的利差收入逐步缩小

LPR改革会使商业银行的利差收入逐步缩小。作为营业收入主要来源的存贷利差收入逐渐降低，银行所能获取到的预期利润在不断缩水，因此银行方面也需要通过战略发展转型的方式来构建经营新格局。一方面，商业银行响应了中央银行的LPR利率改革政策，通过对LPR利率的合理调整来提高存款利率，同时降低贷款利率，以此来实现银行自身资产负债率的提升，银行的存贷利率差也在不断减少。在经过多轮融资之后，银行方面会逐步调低存款利率，同时提高贷款利率，从而提高利润收入。另一方面，因为银行吸收了大量的存款，致使自身负债水平不断提高，再加上市场中大多数企业都存在着一定的贷款需求，所以理论上来说，商业银行拥有着更为广阔的发展空间。但是，因为LPR利率改革不断深入，诸多商业银行在LPR利率标准上实现了主观调控，所以对于市场客户来说，自然需要选择LPR利率最低的商业银行进行贷款，这也致使客户自身的议价水平不断提高，而商业银行的议价能力不断降低。由于商业银行同行业竞争相对激烈，再加上互联网金融的冲击及民间资本的抵触，商业银行的吸储能力不断降低。

（二）商业银行的潜在信用风险增大

在国家开放LPR利率机制之后，商业银行会通过调整商业利率的方式来开展经营活动，其经营方向及经营战略都围绕着利润来开展，商业银行会更加偏向于对高收益项目进行投资。但是高收益往往意味着高风险，所以商业银行在金融市场中如果不对客户的信用资质、还款能力、经营情况进行合理的调查而进行贷款额度授信的话，往往会承受着巨大的亏损风险。因此，在LPR改革之后，商业银行所面临的信用危机也较大。与此同时，如今的国家经济发展速度极快，市场的产业结构不确定性增强，银行需要在实践理念加持之下，对于利差利润进行汲取，同时合理地防控风险。

（三）各商业银行间的竞争压力加大

LPR利率市场化无疑吹响了商业银行之间竞争的号角，由于商业银行可以实现对于金融产品的利率自主定价，就势必引起各大商业银行之间开展价格战。但是，商业银行在发展的过程中，其自身的优势具有显著的差异，最终反映到市场中时，其LPR利率的高低，才是成为决定商业银行市场发展前景的关键。LPR利率越低，银行就越具有竞争力，但是这也意味着银行需要牺牲相应的利润或付出更多的成本为代价来换取。因此，从整体上来看，在LPR市场利率化的过程中，银行之间的竞争无疑会让各大银行产生巨大的压力，即竞争也会进入白热化阶段。这就要求LPR利率市场化改革需要尊重客观现实，也需要尊重市场规则，商业银行方面在承接LPR机制改革的过程中也需要合理调控营销方式和经营理念，以此来开展合理竞争。

三、LPR改革进程中我国商业银行的应对策略

（一）调整经营结构来促进业务转型

面对利率化市场潮流，商业银行之间的价格战呈现出极为激烈的特征，最终会致使商业银行两败俱伤，其存贷差利润不断减少。因此，商业银行不能够将目光局限在单纯的LPR利率的下调上，而是需要以更为宏观和全面的前瞻视角来进行经营结构的调整，从而助力业务转型。商业银行在倒逼转型的过程中需要寻找新的业务，这些业务必须具备投入少、收益高、风险低的特征，这就要求商业银行需要对一些中间业务进行开发和拓展，使商业银行的业务多元化特征更为明显，这将助力商业银行进入稳定经营秩序。与此同时，商业银行也需要将资产管理工作与LPR机制改革进行完美融合，使存款和贷款业务有机联合，在存贷客户的信用调查和资质审核的过程中做到快速反应，以此来实现资产融通的快速流转。

（二）提高信用风险的管控能力

LPR利率市场化是一把双刃剑，让银行在获得高额利润收入的同时，也承担了极大的风险。而在银行所承担的相应风险中，信用风险是最为核心的风险，因此强化信用风险的宏观控制成了关键之所在。整体来看，商业银行在银行利率定价的过程中主要采取的方式方法包括利率溢价敞口分析、动态模拟分析、净额差比分析法等，但是这类方式方法对于人才、技术和设备的需求较高，而且所付出的成本也较大。在这样的背景下，商业银行方面就需要有效优化自身的人才库建设水平，强化信息系统及加工处理技术的标准，并划拨专项资金来开展具体的工作。从而通过合理的调控，不断提高自身抵御信用风险的能力，从而在应对LPR利率市场化风险的过程中也能更具有主动性。

（三）加强营销与服务管理

在LPR利率市场化的过程中，商业银行必须更好地优化自身的营销与服务管理水平，来适应竞争势态，从而在强化自身综合竞争力的基础上更好地获取市场发展资源。商业银行需要合理地调整客户结构，在选取定向目标客户之后进行贷款业务的投放工作；同时也需要提供个人贷款业务的占比，从而降低高额度、长周期贷款业务所带来的风险；还需要在维护大企业客户的基础上，提供便捷的办理渠道，简化贷款流程，同时也将一些资质优异的中小型企业纳为客户对象，使自身的客户范围不断增加，通过提高客户的数量来冲抵单笔贷款业务金额较少的问题；更需要构建线上申办流程，实现全流程的线上申请、线上审批、线上到款的目标，使服务质量和服务水平不断提高。

结 语

在央行的引导之下，利率市场化已经成了不可逆的一个过程，所以利率管制体系也逐渐开放。在这个过程中，利率市场化所带来的利好对于银行所产生的正面影响和负面影响同样深厚，所以对于银行而言，其利率风险也相对突出。