企业财务风险与防范

铜陵有色金属集团建筑安装股份有限公司

引言

企业是否能够对财务风险进行有效防范或管理，决定了其是否能够在市场中提高竞争能力，实现可持续长远发展。企业财务风险受到的市场影响非常广泛，不仅受到国家宏观政策的影响，还会受到上下游市场的影响，所以企业及时地梳理及预防各方面可能导致出现的财务风险，对于其实现安全运营十分重要。

一、财务风险定义及常见类型

本文所谓财务风险，是指企业遭受损失的可能性，而这种损失通常是企业自身决策失误或者其无法及时对市场波动作出反应造成的。常见的财务风险通常有融资风险、投资风险、运营风险、利润分配风险等。

二、目前企业面临的财务环境

（一）市场竞争日渐趋于白热化

在经济一体化、全球化的时代背景下，市场竞争的地域大范围扩张，且竞争主体数量急剧增加，任何企业要想在竞争中取得优势地位，都必须一刻不松懈地抓好经营与管理，一旦遇到危机不能及时排解，很可能就会陷入发展低估而推出市场竞争的舞台。随着市场的扩张，资本的流动范围与流动性都越来越强，资本相关的决策选择越来越多，金融工具更显多样化，最终势必会加大企业的财务风险。

（二）消费者忠诚度流失严重

竞争的激化，使得企业所处的市场更多的处于完全竞争的市场环境，所以产品的可替代性较高，消费者无法对企业的某一产品维系忠诚。消费者们一旦看到其他产品更加具有吸引力或者服务更好，则很容易转变消费对象。同时，现代的消费者们更希望能够实现产品的个性化，能够体现自身与其他使用者的差异。所以其偏好的转移速度也更快，产品一旦大众化对他们而言就不再具有吸引力。这就使得企业必须不断地分析调查市场需求，使得自己的研发生产更具弹性，而不是只依靠单一的产品来实现长期获利。而经营决策的多样化及多边性，同样也会极大地增加企业的财务风险。

（三）信息过度且存在不可辨认性，传播速度快

信息技术的发展，使得信息成为企业获取成本最小的资源。企业在做各种财务相关的决策时，尽可能搜集并使用各个渠道取得的信息资讯。例如做投资决策时，会查看被投资单位的财务披露信息，但是其实市场上存在着一些公司在披露财务信息时弄虚作假的行为，对投资者决策产生误导，最直接地导致投资企业承担投资风险。同时，信息获得的便利性，也会将企业暴露在“阳光”之下，例如一旦产品诉讼等不良事件出现在公众视野中，就会使消费者对企业的产品产生质疑，不再有购买的欲望，对企业的社会信誉产生非常大的影响。所以信息的快速传播及不可辨认性都会增加企业的财务风险。

（四）企业自身缺乏财务内控

企业自身经营管理过程中，尚未形成完善的内部控制制度，使得企业在进行经营管理时无章可循，没有制度依托，就不能形成管理的轨迹并进行管理结果的考核。企业缺乏内控制度，直接导致的结果就是对企业的人力、物力、财力失去控制，将会使企业的经营陷入极大的风险中。例如，若不能实现出纳与会计的不相容岗位职责相互分离，则无法监控企业的资金流入与流出，给财务舞弊行为的发生提供机会。又例如，企业在购买和销售的过程中，如果没有完善的内部控制制度，则会使得采购与销售人员与供应商或购买实现串谋，虚增采购价格或者隐瞒更低的销售价格，从企业内部套取差价，对企业的资金产生侵害。

三、常见财务风险及防范

本文从企业的财务活动维度来分析常见的财务风险，并就如何对财务风险进行防范进行详细分析。

（一）融资风险及防范

企业在融资阶段产生的财务风险，即融资风险。融资风险指的是企业在进行融资活动时产生收益的不确定性，既包括融资失败筹集不到资金带来的损失，也包括融资决策失误造成的不合理损失。由于企业在融资环节，会因融资的方式不同、所融资金的期限不同、资金使用的方式不同，而对其偿债能力产生较明显的影响。例如融入长期资金用于短期投资，由于长期融资的资金成本较高，且短期投资资金回流速度较快，会产生资金的限制，因此会增加企业资金的使用成本，使得其利润降低；融入的是短期资金用于长期投资，虽然能够获得短期融资资金的低成本，但是会造成企业流动负债率过高的情况，极容易出现无法按时足额偿还债务的风险，使得企业陷入债务危机。

为了避免可能产生的融资风险。首先，企业在融资过程中，需要遵循的原则是所筹资金必须满足及时性、充足性两大特征。及时性指的是企业不早不晚，能够在需要资金的恰当时点筹措资金，既能够避免过早筹集到资金造成资金闲置浪费，又能避免过迟筹集到资金使得投资活动或者经营活动无法按时开展造成损失。充足性指的是，首先，企业在融资时，所融得的资金恰好能满足其使用需求，不多不少，既避免了融资过多产生闲置，又避免了融资过少使得投资或经营目的无法达成造成损失。其次，企业在指定融资方案时，务必要考虑可行性与经济性。可行性，指的是企业需要对融资的方式及融资对象做充足的分析，确定融资方式的安全性，确保资金供应者具备相应的资金提供能力，最后，还要综合分析资金的筹集期限和成本，是否在企业的偿债能力范围内。经济性，指的是企业的融资方案是否能够符合综合资本成本最小化的目标。企业无比预先考虑融资方案的可行性，再考虑融资方案的经济性。例如，对于企业而言，债务融资的成本要低于股权融资的成本，短期债务融资的成本又要低于长期债务融资的成本，在满足资金成本更低的情况下，实现及时、足额融得资金的目标。

（二）投资风险及防范

企业在投资阶段产生的财务风险，即投资风险。投资风险指的是企业在进行投资活动中产生的收益不确定性，一般表现为投资的结果无法达到预期的收益，从而进一步影响到企业的继续经营或者导致其无法形成足够的盈利或现金流来偿还债务。根据经验分析，企业的投资风险一般来源于以下几个方面：第一，企业进行的投资行为无法完成，因为投资项目无法开展而本不能实现盈利。第二，企业投资的项目虽然能够进行，但是其盈利能力不足预期，甚至不能达到投入资金的使用成本，导致投资失败。第三，尽管投资项目正常进行，也高于资金成本，但是低于预期回报率或期望回报率，导致投资活动没有意义，投资失败。

为了避免可能产生的投资风险。首先，企业在投资过程中，需要知晓投资活动是一种较为复杂的企业经济活动，且由于受到的企业内外因素干扰较多，投资活动本身即存在着较大的不确定性。企业务必建立科学可行的投资决策分析体系，决策体系应包含对投资的对象、时间、规模、资金需求、合作伙伴的调研和分析，通过市场调研的形式来搜集足够的信息，并使用市场化的分析工具，如经济增加值模型、现金流模型来对项目的价值进行评估，必要时聘请外部的评估机构，对项目的可行性及收益性进行评估。并且应建立投资决策机制与程序，通过实行集体审议支付来批准通过重大投资决策，完善内部控制，有利于明确最后投资结果的职责。其次，企业在指定投资决策时应抓大放小，切忌盲目投资。我国企业在进行投资时普遍存在着多元化投资、投资分散的特点，很多企业甚至是看什么赚钱就投什么，完全不分析自身的实际情况。因此，企业应该将投资策略与长期的战略发展策略结合起来，集中有限的资金和人力投资合适的项目，毕竟投资只有达到一定的规模才能够真正实现投资收益最大。就算是要走多元化发展的道路，企业也应该从其主导的产业化经营出发衍生多元化发展，盲目地跟随市场潮流，进行多元化分散产业的投资只会逐渐耗尽有限的资源，最后连本行都保不住。

（三）运营风险及防范

企业在日常运营阶段产生的财务风险，即运营风险。运营风险指的是企业在经营活动中产生的收益不确定性，具体包括资金流动性风险、成本风险、销售风险、违约风险等。经营风险是企业最直观，且影响最直接的财务风险。企业可以通过计算资产、应收账款及存货的周转率来衡量其流动性风险，通过计算存货、制造费用等占其销售成本的比率来衡量其成本风险，通过计算产品滞销率来衡量其销售风险，通过评估合同违约率来衡量其违约风险。

为了避免可能产生的运营风险。首先，企业应针对各个业务流程或经营活动，结合管理的经验设置相匹配的项目管理制度，严格落实分级分责，完善各个流程的风险预警、检测、调整系统，例如对于运营风险中的流动性风险，应当建立客户档案，对客户的信用进行打分建档，定期计算其应收账款回款率，当出现回款率下降的情况时，及时安排催收，并下调其信用分，再下次合作时通过减少合作或者提高付款比例等形式防范可能存在的流动性风险。再例如，对于成本风险，应当分项目建立成本档案，在成本分摊合理准确的基础上，根据具体项目准确进行成本分析，从成本形成的各个节点，落实削减成本的方案。成本档案的建立有利于通过对比历史数据来体现成本管理的效果。其次，企业应建立内部监督机制，必要时建立内部审计部门，保障企业的管理效率。企业通过建立内部监督机制，能够及时地识别各项经济活动产生的风险，预测其可能造成的损失，将经营活动的管理从事后阶段提前到事前与事中。最后，企业的内部监督或内部审计应该保证独立性，与企业内部其他所有部门保持独立，只有这样才能实现有效监督。

结语

综上所述，企业要想增加对财务风险的防范，务必要及时地从管理工作入手，做出制度、政策上的优化，然后具体针对自身常见的财务风险类别，参考竞争对手或者借鉴自身之前的管理经验，制定具体可行的改进措施。只有尽早地落实风险防范策略，才能真正降低财务风险，从而实现企业可持续发展。