富通信息公司应收账款风险管理

□文/张 琪

（西安石油大学经济管理学院 陕西·西安）

［提要］随着国民经济体制的建设与完善，各行业内竞争日益加剧，尤其像通信制造业这种技术含量高、高附加值，不仅面临外资企业的威胁，还面临国内合资企业的压力。对于通信制造业而言，持续发展的动力是历年受到我国产业政策的大力支持，无异于推动移动信息产业的蓬勃发展。尽管通信制造业前景广阔，若公司忽略内部因不健全、不完善的信用管理政策造成现金流入不敷出，资金运作举步维艰，将持续影响企业日常的生产经营活动。

一、引言

企业采用信用销售某商品的方式被称为赊销。赊销销售企业产品时可以提升企业市场份额，短期可使销售收入持续增加，但赊销产生应收账款的坏账比例越高收回的风险越大，未收回账款时间越长，公司应收账款回款率就越低。因为当前社会信誉制度还不健全，不守信用、不守合同的行为还比较多，使得很多企业极可能因大量账款无法收回，造成阻碍企业扩大规模等后果。剖析企业应收账款问题现状，完善企业应收账款信用管理，避免因信用风险造成企业现金流断裂，对同行业公司未来持续发展在某种意义上具有推动作用。

二、富通信息公司应收账款管理现状

（一）公司概况。富通信息公司的产品主要涉及通信光缆、单模通信光纤、光纤预制棒、光棒用天然石英大套管和石英制品。公司与国内通讯运营商均有合作，其光缆等产品来源于本公司。产品主要用于国内铁路、公路、地铁等陆路交通、城市的基础建设以及半导体、军工等领域。由于5G网络刚刚启用，对于我国4G网络和FTTx（光纤接入）等投资建设受到一定限制，给我国通信行业造成一定影响，使得光缆类公司销售收入不断下降。由于我国近期通信行业发展较为迅猛，该类产品并非消耗品，各企业对光棒、光纤等需求逐渐下降，出现了我国常规的光纤光缆产品过剩的情况，销售价格下降幅度较大，公司为了在行业中发展，需要不断提升通信产业核心产品技术的创新、建立自有的客户品牌，公司独有的产业链得到进一步稳固发展，但在产业规模、产业联动、核心竞争力、研发实力等诸多方面，仍有较大的成长空间。

（二）公司应收账款质量分析

1、应收账款相关指标分析。2018年中国移动FTTH（光纤到户）建设已经全面结束，国内各大服务商对于光纤光缆需求飞速下滑，光纤光缆产品供过于求现象日益凸显，加之各行业内竞争日常激烈，企业想要快速占领行业地位，就会大量采用赊销的方式作为促销手段，虽然增加了账面利润，但会使企业产生因应收账款不能及时收回而形成的坏账风险。富通信息公司在信贷销售的模式下应收账款的形势日益严峻，一方面大幅减少企业经营活动的现金流量净额；另一方面提升了企业面临的经营风险和财务风险的概率。（表1）

从表1可知，富通信息公司2018年的应收账款增长率为161.72%，这给公司应收账款管理增加了难度；2020年应收账款占流动资产比率高达49.22%，高于行业平均水平，这说明该公司资金周转能力不足，影响公司的生产经营活动，使公司面临的回款压力增大，可能会造成公司现金流入不敷出，资金周转困难。

富通信息公司受到中国移动FTTH（光纤到户）建设的影响，因国内客户对于光纤光缆需求下降造成应收账款逐年上升，说明公司采取的信贷销售模式出现了一些问题。虽然公司销售收入有了明显的提升，但等于是给客户无偿提供资金占用，实际公司未能取得真正的收入，表面上看公司账面利润有所提升，还会误导公司管理层认为该公司未来仍有成长空间，但实际主营业务收入一半以上的货款并未收回，时间一长财务人员对应收账款更加难以管理，给公司流动资产产生不良影响，加重公司负债情况。

一般而言，企业的应收账周转率相较行业平均水平而言处于某一范围内，就可以说明该企业回款程度的快慢。若企业可以长时间持续保持在行业平均水平数值周围，说明企业的现金流可以得以保证，企业资金效率较高，营运资金情况良好。若企业的应收账款周转率长期偏离行业平均水平，甚至逐年降低，说明企业周转资金逐渐匮乏，可能会面临坏账损失的风险，致使企业无法保证正常的经营运转，偿债能力减弱，不利于公司未来发展。

由表1可知，富通信息公司应收账款周转率逐年下降，2020年该数值已跌至1.66，意味着该公司应收账款周转天数可达217天左右，而行业应收账款平均周转天数为112天，公司的周转资金出现了较为严峻的问题。公司应收账款回款程度越来越难，且越来越偏离行业水平，说明公司无偿占用的资金越来越多，现金流可能出现入不敷出的情况，该公司应收账款周转率约低于行业应收账款周转率平均水平的两倍，造成公司应收账款不能在信用期内足额收回，不能有效利用资金流，公司面临坏账风险的压力增大，若财务人员任由其发展，可能影响公司持续的经营活动。

表1 2018～2020年应收账款相关财务指标一览表

2、应收账款账龄分析。账龄可以反映出企业货款回款时间的长短，账龄越长证明回款时间越慢，不仅增加了企业的坏账风险，还积压了应收账款数额。账龄分析法可以让企业对应收账款回款时间长短能有效地预测公司面临坏账可能的风险，提前让企业做好资产损失的防范。

从表2公司应收账款账龄统计数据可看出，2018～2020年应收账款中1年内的应收账款占比逐年增大，说明回收期内账款回款情况不乐观，同时公司2020年应收账款账龄为1年内的金额为6.78亿元，而公司2020年公司实现的主营业务收入金额为10.45亿元，说明公司将近65%的货款采用赊销的信用政策进行销售。总的来看，公司逾期货款在逐年上升，很有可能使得公司面临坏账的风险，公司管理部门应该注重应收账款信用管理，建立专门的催收部门，加强催收力度，及时采取措施应对逾期账款。（表2）

表2 2018～2020年应收账款账龄一览表（单位：万元）

3、应收账款构成情况分析。通过整理公司近3年前五大重点客户欠款情况，可以发现公司近几年客户应收账款金额持续升高，占总应收账款的59.27%，其客户性质均为非关联企业，具体情况如表3所示。说明企业盲目销售货款，并没有考察外部客户的信用质量，企业应当加强和改善外部客户，还要加强对客户的资信分析和追踪管理，降低发生坏账风险。经过查看公司年报可以发现，其债务人大多分布在浙江省、陕西省、江苏省等多个省份，分布范围较大，集中度不高，对公司建立的催收机制极为不利。从侧面反映出公司个别大客户的应收账款长期未收回，但公司为了保持跟客户之间的良好的资源，并未采取积极有力的催讨政策处理逾期货款，公司也为了降低应收账款信用管理产生的成本，采用消极的应对措施，逾期账款一拖再拖，催收难度不断增加，导致公司坏账损失率再创新高，对企业未来成长发展极为不利。（表3）

表3 2018～2020年公司前五大客户欠款情况一览表

（三）公司应收账款管理制度及信用政策分析

1、公司应收账款管理制度分析。公司盲目追求销售收入，采用宽松的赊销政策使得合同另一方客户未能履行义务引起了公司财务损失导致本公司金融资产产生损失。公司的信用管理部门尚未完善，管理层和治理层没有重视应收账款信用管理，公司为了跟客户保持一定的合作关系，给予老客户较大的销售折让，造成公司对客户信用金额的限定缺乏有力控制，使得公司面临坏账的风险加大。一方面公司在进行赊销销售中，财务部门干预较少，基本都是销售部门进行主要的销售审批，基本没有给客户设置清晰合理的赊销金额；另一方面没有将应收账款与销售人员薪资以及绩效考核进行挂钩，主要考核标准为销售收入，没有落实到相关人员的责任，因此导致应收账款大量挤压，导致公司产生不必要的坏账。

2、公司的信用政策分析。公司内部没有建立完善的信用管理部门，缺乏对公司客户进行一个系统性的信用质量评估，公司对客户资信相关资料匮乏，客户档案信息相对不全面。近年来公司应收账款大规模增加对公司现金流造成不利影响。根据对公司应收账款坏账计提采用按信用风险特征组合计提坏账准备是一个静态计提比例，不能客观反映应收账款坏账的实时变化。公司货款回收政策不完善，采取消极的催收管理。年报中披露出公司信用风险是只有公司出现资金周转不当才积极催收，主要欠款客户分布范围较广，集中度低，催收手段较为单一，如只采用邮件或电话形式进行催收，催收效果不理想。公司主要通过销售部门采用单一的催收制度，并未设专项的催收部门进行专业全面的监督回款情况。

三、富通信息公司应收账款管理方案改进建议

（一）完善独立的信用管理部门。公司应当建立独立的信用管理部门，保证销售部门、财务部门、信用管理部门三权分立，相互制约，优化改进一套完善的客户信用评级标准，根据公司实际情况设立信用措施，对赊销的货款采取实时监控，动态跟踪货款回款进度，合理分配各部门事物，让各部门各司其职，相互协调，高效地管理应收账款。公司对增设的信用管理相关事项，聘请专业人员对相关员工进行定期培训，对于公司所要面临的应收账款坏账风险进行事前识别与评估。

（二）制定科学合理的信用政策。公司在采用信贷模式进行销售时，信用管理部门应当对目标客户的偿债能力、营运能力、发展能力进行一个全方位的了解，对目标客户进行初步的信用评价，根据客户赊销金额进行大致预算。对销售合同中的赊销注意事项全面完整的记录在内，明确双方的权利义务，若赊销涉及金额较大，信用管理部门应当请示上级领导，并将评估结果作为管理层参考是否允许销售部门赊销给目标客户的依据。公司信用管理部门应该对销售部门予以明确的赊销金额，对同意以赊销方式交易的订单，应经业务员填写客户赊销申请单并交由销售部经理审批。

公司应当结合自身情况，对不同信用等级的客户采取不同的优惠政策。信用管理部门不仅要明确每一笔赊销金额的具体负责人，还要在财务部门、销售部门、信用管理部门等实施动态科学的应收账款催收机制，对于应收账款客户分布较偏远的客户，可以率先分配客户附近的子公司人员积极采取催收措施，使得公司建设一套自用的全方位、多元化的催收机制。

（三）优化公司激励与约束机制。公司的销售部门在业绩考核部分应与应收账款管理落实起来，薪资考核不仅仅与销售收入有关，还应实施与应收账款管理有关的激励与约束机制，有效控制应收账款的增速情况。公司应将货款回收情况放入销售人员考核机制内，不仅仅只考虑给公司带来的销售收入。公司在落实应收账款相关人员的责任时，应查明逾期应收账款产生的原因，合理判断根据其失职情况是否对公司应收账款产生不利影响，根据影响程度设置其相应的绩效处罚，这有助于激发员工的工作积极性。采用奖惩措施可以更有效地提升应收账款回款速度，减少企业面临坏账风险的概率。

（四）完善应收账款日常管理。公司在优化应收账款日常管理的同时，要不断动态监督应收账款变动情况，不应只注重期末应收账款数额变化，应当组织各部门人员对于公司目前所处行业平均水平，定期横向和纵向跟竞争对象进行比较，通过分析应收账款周转率、行业应收账款平均周转天数、应收账款账龄情况、同类竞争行业对比综合分析应收账款质量。合理规范应收账款信用管理事前工作，各部门合理配合相互制约确保规范实施信用政策，防止出现销售人员为了提升薪资违反私自扩大客户信用情况，为公司及时回款提供积极的保障。

组织工作人员开展公司以应收账款为主的偿债能力方面的会议，专业人员根据公司目前的情况开展工作人员对于应收账款信用风险的识别与评估工作，定期抽查员工信用政策的实施情况，讨论公司目前导致出现应收账款情况的原因及相关问题等。

四、结语

由于目前我国移动建设基本饱和，富通信息公司主打的光纤光缆等业务受其影响，收入递减，且应收账款逐年上升，研究公司的应收账款信用管理质量可以给公司起到了一定的预警作用，培养员工识别信用风险意识，让其意识到科学合理规范信用管理机制是公司管理回款的重中之重。希望公司可以设立完善的信用评价体系、合理规避因应收账款造成的坏账风险、制定有效的监督催收机制、完善企业应收账款信用管理，对公司未来发展产生积极效应。