水利项目投资风险及防控策略探讨

王凯

摘要：水利工程是国民经济基础设施的重要组成部分，在防洪安全、水资源合理利用，生态环境保护、推动国民经济发展等方面具有不可替代的重要作用，具备着较强的公益性、综合性、基础性等特征。十八大以来，总书记就保障国家水安全发表重要论述，明确提出了“节水优先、空间均衡、系统治理、两手发力”的新时期水利工作方针，水利部也提出加快推进重大水利工程建设，水利项目建设不断加快。然而水利工程由于投资规模大、建造周期长、占用资源多，项目建设存在较大风险，因此在建设中应结合实际情况，科学分析防控策略，以确保对风险的合理控制，发挥水利项目的固有价值。基于此，本文分析了水利项目投资中的主要风险，并就风险提出了管理办法和防控策略，以期为相关从业人员提供参考。

关键词：水利项目;投资风险;防控策略

引言：治水兴水，历来是治国安邦的大事。治国先治水，水安则民安。水利工程建设在我国经济发展中占据着举足轻重的地位，相较于其他工程项目而言，水利项目面临的问题、风险也更加突出。对于水利工程项目可能存在的投资风险，应做到全方位、多方面考虑，需要将风险管理贯穿在工程建设的全过程、全阶段之中。在开展水利项目投资前，需综合考量，并加强人力、物力、财力等的优化配置，从根本上实现水利投资风险的整体把控。

一、水利项目投资的主要风险

（一）财务风险

水利项目的资金投入巨大，建设周期长，具有很强的公益特性，这就要求项目在上马时充分做好资金预算，对资金来源做好筹划。资金是支持水利项目建设不可或缺的基础条件，水利投资包括了建设期投资、建设期利息和运营期流动资金三个要素。例如，某一国家级重点大型水库项目的动态投资资金总额为45.97亿（含贷款利息），其中资金主要来源于三个方面，中央财政补助资金13.79亿、项目自筹资金9.19亿和银行贷款资金22.99亿。中央财政补助资金和项目自筹资金来源都有着一定的局限性，如果其中某一项资金出现了延迟到账的情况，一是会导致水利建设缺乏项目资本金，根据《国务院关于加强固定资产投资项目资本金管理的通知》（国发〔2019〕26号），“项目借贷资金不得作为投资项目资本金”，而取得银行贷款的前提是项目资本金到位，这就使得贷款不能顺利落地;二是会影响施工进度，延长项目建设期，导致建设期利息大幅增加，使水利投资项目存在较强的融资、利率风险隐患，放大了财务风险。

（二）技术风险

水利工程项目的特点不仅是资金规模大，还有着建设的复杂性，对于水利工程项目施工而言，施工技术同样也是不可忽视的影响因素[1]。例如，某水库引水隧洞工程的前期设计有所不足，对地质条件的勘察不严密，导致实际的地质条件和预期不符，造成了前期准备工作的工程量剧增，预期建设成本为4890万元，但实际建设完成后成本为8346万元，严重高于预期成本。又如，某省地表水厂建设项目，预期的建设应是将输水管道挂在桥梁之下，但实际施工过程中，却因为桥梁的承重力不足而无法安装输水管道，需要变更输水管道的路线，工程费用也大量增加，和预期成本严重不符。此外，在水利工程施工中，使用的施工材料及施工工艺相对于房地产行业较为落后，模板受材料影响可靠性较低，搅拌机、振捣器、挖掘机等施工机械安全保险装置落后，这些技术上的问题和差距导致了整个项目的投资风险。

（三）组织管理风险

水利项目投资除财务风险和技术风险外，还存在建设过程中的组织管理风险。管理人员和施工人员的影响是不可忽视的，一支高素质的专业项目建设、运营及施工团队是高质量项目建设的根本。然而，在水利工程项目实施过程中，重施工轻管理的思想或多或少存在。例如，在某省水利工程項目施工时，由于管理制度不完善、管理者缺乏组织管理能力，导致施工人员的专业素质不达标，不仅施工标准没有严密落实，原材料的把控也不合理，严重影响了水利项目建设进度，这就因组织管理而引发了较为严重的影响，给工程投资带来了较大的风险，甚至会形成巨大的经济损失。

二、水利项目投资风险管理办法

（一）风险分析评价方法

风险分析方法主要由两方面组成：定性分析和定量分析，定性分析是定量分析的基础条件。定性分析指对水利项目投资风险进行科学识别和判断，主要依据以往的水利工程建设经验，实现对投资建设环节的全方位分析，以减少客观因素导致的风险。其次，则是定量分析。定量分析是基于定性分析之上的，将风险发生的概率值、影响值等进行预估计算，最后得出具体的风险值，并对可能出现的风险进行分级，优先处理高等级风险。定量分析方法主要包括：敏感性分析、情景分析、蒙特卡洛模拟和决策树法等，实际中水利投资项目要结合具体情况来选择恰当的风险分析方法，或综合多种风险分析方法，为风险管理提供支撑。

（二）投资风险处理

对于水利项目投资中存在的风险，可以在风险应对策略中选择合适的方式进行处理。目前风险应对策略已经形成了较为完善的体系，包括风险承受、风险规避、风险分担和风险降低等处理方式。另外，要及时和项目有关单位、部门所在人员进行沟通、交流，通过定量、定性相结合的方式进行风险预估，制定出切实有效的风险应对措施。例如就上述因水利项目组织不合理导致的风险，就可以通过及时沟通来降低风险。

三、水利项目投资风险预防策略

（一）加强可研与初设阶段控制

由于大型水利项目建设周期长，投资金额大，故在进行水利投资项目可研论证和初步设计阶段就要加强成本控制，对于列入中央预算范围内的水利投资项目，要在落实中央补助资金明确可以到位后才能列入当年项目投资计划。对政府资本资金投入部分，要在立项前期与当地主管部门积极协调，立项后明确列入相关合作文件及协议中，同时纳入地方政府财政预算，保证项目顺利推进。在可研测算上，要保证项目具有较强的盈利能力，要能顺利实现测算中明确的生活用水、灌溉用水的水费收入，使项目在投入运营后有充足现金流确保项目贷款本息平稳兑付。

（二）完善招标和合同管理制度

合同是水利工程项目建设的依据，所以合同内容必须完善化、科学化。但目前的合同内容仍存在不健全、不完善和落实不到位的问题，从而诱发了诸多的建设风险[2]。例如，合同内对范围的界定不够明确、计价方式不够合理等，都会导致项目施工组织管理混乱、成本控制不够科学、施工效率较低等问题，从而制约着施工质量的提升和施工进度的加快，从而形成投资风险。因此，在施工之前要完善招标环节，根据内部实际情况建立监督管理机制、明确安排有关人员的具体施工任务，同时在招标完成后进入签订水利工程相关合同环节时，必须要确保合同的完整性，特别对涉税表述、支付方式和保证金约定等财务有关条款予以高度关注，明确风险分担的合理性，在增强风险防控意识的同时尽可能地降低项目管理成本，提升项目效益。

（三）构建智慧水利高效管理系统

对于水利项目的投资风险防范而言，应构建科学化、规范化和现代化的信息管理体系。智慧水利是水利信息化发展的高级阶段，是实现水利现代化的关键。当前云计算、大数据、物联网、移动互联网和人工智能等技术与涉水领域的不断深度融合，推动了智慧水利更好更快发展，实现了水利投资风险管理。智慧水利通过依托真实的数据支撑来完成风险的规避，整合水利项目投资中过于复杂的因素，通过信息管理系统来直观呈现，提高风险管理效率。

（四）购买保险转移风险

对于建设环节的风险，购买保险是最为直接有效地防控策略，而就水利工程项目的投资而言亦是如此。通过保险实现风险转移，可以使承包方抵御风险的能力大幅提升，从而降低投资风险带来的损失。因此，应重视起在水利项目投资中保险的作用，对在建项目购买工程保险，降低企业需要承担的经济损失，确保水利项目建设的有序开展。

（五）引入合作方建立战略联盟

当前水利行业竞争越来越激烈，低价竞争严重，行业收益率下滑，合作条件越来越严格，项目获取难度越来越大，投资风险也越来越高。面对日益激烈的竞争环境，引入合作方建立战略联盟显得尤为重要。集项目投资、融资、建设、管理、运营于一体的“投融建管营”商业模式，成为未来的转型方向。由水利行業专业投资公司和水利施工企业组建投建联合体开展水利项目投资建设运营，将能充分发挥各方优势，有效控制投资风险，保证项目顺利完成。

（六）提升施工人员的专业素质

水利工程项目施工中涵盖的内容较为复杂，施工技术较为多样，这就对各类型的施工人员提出了严格要求，必须具备专业化的施工技术，构建高素质的施工队伍，降低因施工技术导致的投资风险[3]。因此，要加强对技术人员的专业培训，对施工过程中的薄弱环节重点把控，以多元化的技能培训来提高施工人员的综合素质，最大限度地保障施工质量。

结束语：综上所述，水利项目投资是我国基础建设投资的重要组成部分，具有较强的投资风险，企业应正确认识水利工程项目中存在的投资风险，科学地进行项目管理，确保对投资风险的有效防控，从根源上解决风险，这样才能确保水利工程项目的建设，并降低项目投资的成本，提升企业的竞争力，最终保障水利项目投资建设的可持续发展。

参考文献：

[1]陈楚. 中小型水利水电项目投资风险研究[D].中国石油大学（北京），2019.

[2]唐建.分析大型水利工程项目投资风险的方法[J].现代经济信息，2015（05）：360.

[3]王疆.水利水电工程项目投资风险管理探讨[J].北京农业，2014（12）：224.