规划美好生活

陈悦

文前提要：家庭理财不只是为了获得高收益，其实，和投资赚钱相比，制订一份合理的理财规划更加重要，按照理财规划进行投资、消费和风险保障，才能让我们过上美好生活。

理财，理财，究竟什么是理财呢？这好像是一个哲学问题，让人想到此前网上流传过的“青年和禅师”的对话。现在笔者也感技痒，为了更好地挑明本篇主题，杜撰一则“青年与理财师”的对话。

青年：理财的核心问题是什么？理财师：资产配置。青年：为什么要进行资产配置？理财师：鸡蛋不能放在一个篮子里。青年：如何进行资产配置？理财师随即拿出了一张标准普尔家庭资产配置象限图，伸出了4个手指。青年：意思是要将家庭资产分成4个部分，比例分别为10%、

20%、30%和40%？理财师：管它呢，反正我拿4个点提成。

理财规划≠资产配置

不知道上面这则“不靠谱”的青年与理财师的对话，能否向读者阐明理财的奥义。需要说明的是，我们并不是想说理财师都是一些唯利是图的人，许多情况由行业本身的业态决定，许多广为宣传的理财理念，其实并不正确。

就拿“标准普尔家庭资产配置象限图”来说，这张图将家庭资产分成4个部分，分别是要花的钱、保命的钱、生钱的钱、保本升值的钱，应占资产的比例分别为10%、20%、30%和40%。看上去很专业，但实际上这种说法的来源成疑，之所以会被广泛地用作理财宣传，可能仅仅是因为它比真正的资产配置简单易懂。

“资产配置”理论上的依据最初可能就是马科维茨的资产组合理论，因为不同类别资产之间价格有一定的相关性，因此把相关性较低的资产放在一起分散投资，可以起到风险对冲的作用。但对于普通人来说，要去做这样的工作，其实并不现实。资产配置需要丰富的金融工具、较高的金融资产规模以及专业的金融知识，比如像股指期货等产品，普通投资者可能连参与的门槛都达不到。

那么，对于一般的家庭理财来说，更好的选择是做“理财规划”。

和资产配置不同，理财规划实际上就指向如何更好地安排自己手头的各类资产，在风险承受能力之内实现未来的理财目标。其实，和想要通过短期投资“赚大钱”或是高大上的“资产配置”相比，制订一份合理的理财规划更加重要，按照理财规划进行投资、消费和风险保障，才能让我们过上美好生活。

理财规划四大步骤

那么，如何制订理财规划呢？主要包括以下4个步骤：

第一步，理清自身的情况。这包括家庭的收入情况、支出情况、结余情况、拥有的资产、背负的债务等等。摸清家底，才能让我们在对未来进行规划时更加有针对性。

第二步，明确家庭的理财目标。我们理财的目的就是为了实现家庭的理财目标，如买房、买车、结婚、子女教育、养老等等，光有简单的目标还远远不够，还需要有实现目标所需的金额和时间。除了一些大的目标，我们还会有一些小目标，如旅游、换手机、买新的包包等。大大小小的目标都需要实现，未免会有资金冲突的可能，这个时候我们就要对目标的优先等级进行排序，部分优先等级低的目标可能会被放弃。

第三步，制订具体的规划。理财规划主要包括9个方面的内容：现金管理、预算规划、税收规划、债务规划、投资规划、保险规划、职业规划、退休规划和遗产规划。在制订规划的过程中，要根据自身拥有的资产情况、结余情况和风险承受能力，选择适合自己的理财产品。理财不是万能的，不是所有目标都能通过理财实现，有些目标需要降低或舍弃。

第四步，对规划进行定期修订。大到国家的宏观经济政策，小到个人的收入，都会随市场的变化而变化，因此，理财规划也需要定期进行修订。比如工资上涨了，就可以提高理财的目标;养娃了就要增加子女教育的费用等等。通过定期修订，可以让规划更加可行。

手把手帮你制作理财规划

下面我们进入实操环节。如果你有一个理财目标，比如子女教育、出国留学、买房、购车等等，如何来进行规划呢？其实，只需要问自己3个问题：现在有多少钱？未来需要多少钱？以及用多长时间来实现目标？其中又有两个方面特别重要：一是期望收益率，二是风险承受能力，让我们通过一些实例来说明。

首先，确定自己的期望收益率。

比如，计划2年之后出国留学，需要40万元，目前可用于留学的资金为18万元，一年的净收入（收入减去支出）为10万元。这里就回答了上述3个问题，现在有多少钱（18万元+每年新增10万元），未来需要多少钱（40万元），多长时间（2年）。这样，通过一些金融公式的计算（具体的计算方法可参考本刊微信公众号上介绍的关于IRR函数的使用方法）就可知，如果在这两年投资的年化收益率达到5%，就可以实现两年后拥有40万元的目标。

再举一个例子，如果是计划10年后，为子女准备一笔200万元的留学资金，目前为这个目标存了50万元，每年可增加投入5万元，那么，投资的年化收益率需要达到10%以上;同样的目标，每年可增加投入改为6.5万元，那么，投资的年化收益率降低到8%即可。

其次，还要看自己的风险承受能力。

比如以上出国留学的计划，由于是只在短短2年内就要实现的目标，因此不适合选择股市等风险较高的权益类产品，因为高风险的产品虽然可能实现的收益率更高一些，但也面临着巨大的不确定性，短期有可能出现较大损失。假设半年内损失了50%本金，那么这部分资金后续的涨幅需要达到100%才能挽回。除此以外，还有两种更悲观的可能性，一是完全被套牢了，2年到了也没涨回来;二是心理承受不了了，中途割肉，因为大额的亏损意味着自己当初的目标不能实现了，显然会受到打击。因此，对于留学这种短期的理财目标，比较合适的办法就是买一些稳健的产品，比如债券基金、银行的大额存单等。

而在第二个例子中，则可以采取基金定投的方式来实现。子女的教育基金的筹措由于“战线”拉得够长，通过定投权益型基金的方式，实现的概率还是比较高的。基金定投就是投资者定期（通常是每个月）投入固定金额购买指定开放式基金的投资方式，具有“长期投资摊低成本、积少成多复利增值、定时扣款省心省力”这三大独特优势。虽然每月定期购买基金的资金一般不多，但如果选择合适的基金长期坚持下来，累加的本金投入和复利效应可以造就可观的财富积累。

如何调整理财规划

最后，给自己做理财规划，还要定期对规划进行适度的调整。这主要涉及两个方面，一是投资期限，二是投资期望。

比如说，固收产品的年化收益率预期仅在4%左右，而要获得8%、10%的年化收益率，就意味着必須进入股市、基金等权益类市场。可是，前面也说了，一些短期的刚性支出目标，并不适合冒这样的风险，怎么办呢？

假设在留学案例中，如果通过购买债券基金或银行理财等，2年的收益率仍然达不到5%，怎么办呢？实际上，答案也很简单，就是考虑延长筹钱的时间，原本2年实现的计划，拖到2年半或3年，而不是为了博取可能的高收益就去做冒风险的投资。这是改变投资期限的情况。

另一种情况是改变投资期望。有些投资者并不愿意冒风险，在上述子女教育案例中，是不是一定要通过权益基金定投的方式理财呢？其实也不一定，如以3年期大额存单利率4%计算，则每年投入5万元，10年后有134万元;投入6.5万元，有152万元。这样的计划也没问题，只是需要适当地降低子女教育的预算。也许有人会问，这样操作不傻吗？答曰：对风险承受能力低的人来说，比起为了股价波动而担惊受怕，能让自己每天吃得香、睡得着，不才是大智慧吗？

总而言之，理财和生活一样，没有类似“标准普尔家庭资产配置象限图”云云的固定套路，只有适合自己的才是最好的。