财务报表分析的局限性及其解决对策

温 莉

（广州科技贸易职业学院，广东 广州 511442）

财务报表分析是企业财务管理的一个重要组成部分。从提供财务信息的角度来看，它是在财务报表所披露信息的基础上，进一步提供和利用财务信息，是财务报表编制工作的延续和发展。现代企业的财务报表分析是一项重要且复杂的工作，传统财务报表分析所存在的局限性已无法更好地满足报表使用者对财务报表分析的要求。因此，我们要认识传统财务报表分析所存在的局限性，并要有相应的解决对策来提高财务报表分析的实际有效性。

一、财务报表分析的作用

财务报表分析是指以财务报表、其他财务信息、非财务信息等资料为依据，采用专门的分析方法，通过分析企业的财务状况、经营成果和现金流量等具有相关性、重要性的指标，系统化、逻辑性地对企业经营情况及其绩效作出判断、评价和预测。财务报表分析的过程就是分析与综合的统一，其最基本功能就是将大量的报表数据转换成对特定决策有用的信息，减少决策的不确定性。所以，财务报表分析的作用具体表现为了解企业过去的经营业绩，评价企业现在的财务状况，预测企业未来的发展趋势。

二、传统财务报表分析的局限性

财务报表分析的目的是帮助财务报表使用者对庞杂的信息进行筛选和评价，从而读懂、理解一个企业的财务状况、经营成果、质量和发展前景，并利用财务报表的各项数据帮助其作出更好的决策。然而由于各种不同因素的影响，财务报表分析及其分析方法也存在着一定的局限性，导致人们对企业财务状况不能作出完全客观、准确的分析，同时也对企业未来发展规划的选择产生直接影响。

1.报告内容的局限性

虽然财务报表的格式各不相同，但是所有财务报表所反映的信息只是财务性数据的信息。所谓财务性数据信息体现了货币计量的定量性、货币性信息。在分析公司经营状况时，不管哪种传统的财务分析方法，相同点在于都是以报表数据作为分析的基础。影响企业财务状况和经营成果的非经济因素不能用货币计量的信息，如企业的发展战略、公司所处行业的市场情况、国家的政策指引、国内外经济状况、产品的竞争力、人力资源的质量和管理、企业家的能力和责任心、员工的合作精神和工作积极性、企业的综合竞争力、产品和技术的创新能力等。尽管这些信息都是观察和评价一个企业时的重要信息，但由于这些信息无法用货币形式进行描述所以无法在财务报表中进行列示，而这些非财务因素都将对企业的经营和发展产生重大影响。也就是说，财务报表分析所反映的信息只是财务性的信息，财务报表所提供信息的范围是有限的，无法让一个投资者或者其他会计信息使用者通过财务报表的信息了解到企业的真实情况。

此外，财务报表所反映的信息是企业过去已经发生的能够用货币计量的经济业务信息，从而无法反映企业未来的财务状况、经营成果以及现金流量。目前的财务报表普遍缺少前瞻性信息和预测性信息，而许多信息使用者需要的恰恰是企业的未来前景状况。企业历史财务信息虽然在一定程度上可以用来预测未来，但并不代表未来一定发生。财务报表对外披露的财务信息的有用性在很大程度上取决于它的及时性，对于财务报表分析信息的使用人来讲，会计信息的披露和传递越快越好。而目前，按照我国相关法律法规的规定，上市公司对外进行中期和年度财务报告披露。但是当今社会经济信息瞬息万变，上市公司从中期报告对外披露到年度报告对外披露这段时间，公司财务状况、经营成果也有可能发生很大的变化，有的企业在此期间破产了，年度报告还没有出来。因此对于投资者而言，财务报表信息就具有一定的滞后性。

2.报表分析方法的局限性

日常工作中，常用的财务报表分析方法主要有比较分析法、比率分析法、因素分析法等。这些方法只能局限于报表上的数字型数据，仅能对各项财务能力的指标进行分析，而不能对报表外的非财务信息等文字型信息进行能力指标分析，这体现出传统的分析方法受到报表上数字性信息的严重限制，导致分析的范围不全面。例如某企业近三年的盈利能力指标分析情况如表1所示。

表1 某公司盈利能力指标分析情况

盈利能力是指在不影响企业经营的情况下，在一定时期内将企业可支配的最大化经济资源投入到业务市场或投资市场中，从中获取最大利润的能力。从表1数据可知，该公司的销售净利率、净资产收益率、资产报酬率均在逐年下降，但在净利率下降的同时，营业收入和营业成本逐年上升，而上升的幅度都比较平稳。但是实际该企业受通货膨胀的影响很大。因此，传统的分析方法具有的不全面性以及对报表上的数字型数据存在依赖性，报表中并没有反映出通货膨胀或紧缩、物价变动等许多非财务信息对财务报表数据所带来的影响，这样的分析状况已经不能满足当今企业的经济发展需求，这会严重影响到企业预测未来发展趋势的准确性和反映企业当前的经营状况的真实性。此外，当市场经济发生通货膨胀或紧缩时，过去的财务报表中的货币数据计量与企业当年对财务报表进行分析时的实际货币价值会存在一定的差距。这就使得财务报表的数据存在着差异性，缺乏可比性。

3.分析缺乏全面性

财务报告是可以给信息使用者传递信息的，而不同的信息使用者对报告的侧重点会不一样，如企业的所有者注重的是企业本身的获利能力，政府关注的是企业的税收问题，债权人则更关注企业的偿债能力。因此，作为一名企业的管理者，他需要从不同角度去考虑问题，权衡多方的利益。同时，企业管理者还要关注企业的成长性，让其能够呈现出一份完整，准确并且真实的财务报告，给员工和投资者带来信心。在传统的财务分析方法里，通常会侧重于分析某一类指标，并强调对企业自身的反映，这显然是不够全面、客观的分析，也会因为没有全面地关注企业状况，阻碍了企业的长久经营。

4.财务报表分析可比性的局限性

比较分析法是财务报表分析常用的方法之一。在选择对比对象的时候，往往会选择行业标杆企业。但是各个企业的具体经营情形不同，对于同一会计事项的处理所选用的会计处理方法往往也不同，比如固定资产折旧计提方法、存货发出计价方法、坏账准备的计提等。同时各企业会计人员对于会计准则的认识不同，往往通过会计政策的选择，来挑选更有利于自身而不是更合适的会计政策，进而达到调节利润的目的。此时，两企业的对比分析实质上是缺乏可比性的。同时，财务报表提供的信息存在个人判断的差异性。在财务会计核算过程中，有一些内容并不是通过很精确的计算得出来的，而是根据以往经验和会计人员的职业判断能力估计出来的，是一个近似值，因此就会导致财务报表所反映的信息带有一定的主观性，而非客观性，缺乏精确的理论依据，从而使得财务报表分析缺乏一定的可比性。

三、解决财务报表分析局限性的对策

1.改善财务报表自身局限性

（1）企业要在财务报表的编制工作中，加大监督的力度，另外要督促财务人员要正确选择会计和方法准则，以及严格遵循国家财政局所公布的政策的要求。严厉抵制会计报表数据造假，不恶意隐瞒企业的经营漏洞和控制企业真实的利润与亏损。同时，可以找具有高专业水平和声誉良好的事务所，通过注册会计师对企业财务报表和账目进行一个审计处理，以他们出具的审计报告作为财务报表分析的基础。通过这一系列措施来提高财务报表数据的真实性。

（2）在这个网络信息发达以及科技水平极高的时代里，随着会计电算化的不断普及和使用，企业要善于利用高科技手段来提高会计信息质量，通过运用各种财务软件进行数据采集和数据计算，以及建立一个财务信息的实时共享中心，让报表使用者或者企业管理层能够实现及时了解公司财务信息的变动情况，提高财务报表数据及时性和准确性。

（3）企业应该多留意市场经济的通货膨胀或紧缩，以及货币汇率对财务报表数据的影响。同时，企业可以根据自身的情况，结合当年市场经济的通货膨胀或紧缩，来调整企业过去的财务报表数据与当前市场实际货币价值的差异，减少数据上的差异也有利于提高财务报表分析结果的质量。

（4）企业应加强企业对非财务信息在财务报表中的披露工作，实现及时公布、高效处理、准确分析这一工作效率。如果披露的数据事项需要变更的，必须在附注中及时提出，以及其他非财务信息的加入也需要在附注中说明，提高在分析时报表数据的可比性和准确性。

2.完善财务报表分析方法

企业应当将企业的战略分析、财务报表分析、发展前景分析都结合到一块，以此来减少单纯会计报表分析的局限性。当前经济环境下，大多数企业经营都面临着巨大的挑战，企业不仅要满足多样化的市场需求，还要提高自身的战略管理水平，制定更为完善的企业战略。人们在评估公司的日常业务活动和财务状况的基础上，分析公司的各项财务指标并预测公司未来的经营发展方向，但往往在财务报表中所呈现的数据都具有较高的概括性和浓缩性，用户无法从这些数据中直接全面地了解企业实际的经营状况，从而不能及时发现企业经营中存在的问题并对此作出改进，也无法对企业的发展前景作出全面的分析预测。因此，为了对企业的经营和发展有一个更全面的认识，就应深入分析企业所处的行业背景，用更具战略性的眼光来分析企业的财务报表，因为战略分析可以更好地帮助企业应对各种变化，采取有效的调整措施。只有这样，才可以使财务报表的诠释更为深入和周全。从而可以看出，财务报表战略分析不仅可以让报表使用者更全面地了解企业实际的经营状况，还能帮助公司明确未来的发展方向。

企业也可以引入现代新型的财务指标：EVA经济增加值和自由现金流量指标。这两项指标的引入，可以将投资者与经营者之间的利益以及企业稳定的经营情况与未来成长机会相联系起来，能够进一步完善财务报表分析体系。

3.注重应用非财务指标

企业进行报表分析时主要分析的是财务指标，但是财务指标存在着只能反映出企业过去财务状况的问题，并不能为企业提供如何使企业未来实现企业价值最大化的动因。然而非财务指标却偏偏相反，它们呈现出方方面面的数据都是面向未来的。以前多数企业都将财务指标作为唯一标准的分析方式已经不能适应现代化的决策需要，所以需要增设非财务指标来提高对财务报表分析的全面性，为企业的管理者提出更科学性、合理性的财务对策。

随着当前市场的不断扩大，以及处于一个信息快速更新的时代里，传统的财务指标分析已经不能满足企业当前的发展趋势和经营处境了。在这个时代处境下，忽视对非财务指标的分析是企业未来发展最大的亏损，逐渐起着不可忽视的作用。来自《财富》50强上榜公司的最新数据资料显示，非财务指标的使用逐渐成为一股大潮流，有52%的公司将非财务指标纳入一系列的公司激励计划。在这些公司中，有31%的公司对非财务指标的使用非常的积极。而69%的公司将这些指标放在公司的财务重点分析对象的名单中，供在年度董事会时来选择某些指标来制定激励计划。另外提到了重要的一点，非财务指标的使用并不会跟上市公司的治理目标存在冲突，相反能起到很大的作用，它的使用能够提高管理者对公司整体绩效的关注度。

由此来看，将非财务指标应用到综合分析中逐渐成为现代企业的财务需求，如将非财务指标运用到报表分析中，将涉及不同领域的财务指标和非财务指标相结合，这会让报表使用者能够更全面地了解企业的财务现状，并更加好地预测企业的未来发展方向，为企业管理者提出符合公司自身发展特点的财务对策、战略决策。当前企业中得到最广泛运用的非财务指标主要有几个方面：①客户意见；②产品和服务质量；③战略目标；④公司潜在发展能力；⑤创新能力；⑥技术目标；⑦市场份额。

4.提高财务报表分析人员的综合素质

财务报表分析人员自身存在的主观因素对财务报表分析的质量以及分析结论有一定的影响。因此，本文提出几点措施用以改善。

（1）企业要注重培养财务报表分析人员良好的职业道德，培养具备强烈责任感的财务分析人员。训诫财务人员在工作中要遵纪守法，不弄虚作假，必须真实反映企业真实的经营状况，具有良好的规范工作意识。

（2）企业应加强对财务报表分析人员招聘的把关工作，挑选拥有综合能力强的员工，在录用后制定合理的培训方案并开展培训，以及在日常工作也要定时开展对相关人员的专业知识培训，提高相关人员的综合素质能力，从而能够提高报表的分析质量。

（3）财务报表分析人员要重视提高自身的专业技术水平。在这个信息技术不断普及和发展的时代，财务工具也日益科技化和现代化，财务人员需要不断学习和适应各种新的分析方法和财务处理工具，并在实际工作中运用这些工具和方法快速准确地计算出财务结果，从而提高财务分析的效率和结果的准确性。

四、总结

财务报表分析对于不同的报表使用者来说，其意义都是不一样的。财务报表分析是一门怎么样的学问？可以说它是从财务的角度对企业“相面”“算命”的技术，通过财务报表分析了解企业的过去与现在，推测企业的未来。但是，传统财务报表分析的局限性确实会影响到财务报表分析作用的发挥。因此在分析中，应注意这些局限性的影响，运用相应对策以保证分析结果的正确性与全面性，以提高财务报表分析的质量，更好服务于报表使用者。