如何看待新租赁准则对企业的影响

叶巧艳 郑理惠

原租赁准则将租赁分为经营租赁和融资租赁，承租人对经营租赁的会计处理是在支付租赁费用时将租金计入成本费用，财务报表中不体现与经营租赁相关的资产和负债。这种核算模式下，经营租赁信息披露不充分，财务报表使用者无法从报表中了解企业完整的租赁情况，降低了财务报表可比性，违背了实质重于形式的会计信息质量要求。为了进一步规范租赁业务的确认、计量及报告，增加财务报表的完整性和可比性，财政部在借鉴国际租赁准则（IFRS16）的基础上，结合我国实际于2018年12月修订并发布了新租赁准则。新租赁准则规定，在境内外同时上市的企业于2019年1月1日起实施，其他企业于2021年1月1日起实施。新租赁准则的实施，对企业特别是承租人产生了很大影响。

一、新租赁准则的主要变化

（一）完善租赁的定义

新租赁准则对于如何判断合同是否为租赁或包含租赁做出了更明确的规定，要点有三：一是存在一定期间；二是存在已识别资产；三是资产供应方向客户转移对已识别资产使用权的控制。即一方在一定期间内让渡了对一项或多项已识别资产使用权的控制，则该合同为租赁或包含租赁。另外，新租赁准则还对租赁的分拆与合并作了相应规定。

（二）改变承租人的核算模式

按照原租赁准则的要求，租赁双方要根据租赁业务的性质将其划分为经营租赁或融资租赁，然后根据不同分类进行不同的确认和计量。新租赁准则下，对承租人而言，不再区分经营租赁和融资租赁。在租赁期开始日，承租人除短期租赁和低价值资产租赁外，应当对租赁确认使用权资产和租赁负债分别计提折旧和利息费用。即承租人的租赁业务采用单一会计核算模式，按照“视同融资租赁”进行核算和计量。

（三）完善信息披露

关于经营租赁，原租赁准则下承租人与经营租赁相关的资产和负债并未在报表中体现，仅要求出租人披露各类租出资产的账面价值。新租赁准则要求承租人在报表中单独列示确认的使用权资产和租赁负债，对计提的折旧和利息费用也单独列示，并在报表“附注”中披露租赁资产相关的信息；出租人在原准则要求披露的基础上，还要披露对租赁资产采取的风险管理措施，使其信息更加完整。

二、新租赁准则对承租人的影响分析

虽然新租赁准则对出租人财务报表的列报和披露也作出了进一步调整和完善，但是其账务处理基本没有变化。以下仅针对承租人展开影响分析。

（一）财务报表的影响

1.资产负债表的影响。承租人初始确认时需要确认使用权资产，并确认由此产生的租赁负债。资产负债表中增加“使用权资产”和“租赁负债”两个项目，资产和负债同时增加。确认的使用权资产需要计提折旧，一般采用直线法摊销，每期摊销的金额相同。租赁负债按照摊余成本进行后续计量。基于核算原则，每期租赁负债的账面价值要高于租赁资产的账面价值，企业的净资产比例下降。

表1 租赁期内租赁资产相关财务数据单位：万元

例如：承租企业年初签订一项为期3年的经营租赁，每年年末支付租金400万元，租赁期内按直线法计提折旧；实际利率为6%，年金现值系数为（P/A，6%，3）=2.6730。初始核算时确认使用权资产1 069.2万元，租赁负债1 069.2万元。租赁期内该项租赁资产相关数据如表1所示。

2.利润表的影响。原租赁准则下，承租人将经营租赁支付的租赁费确认为当期费用计入损益。新租赁准则下，支付租赁费用作为偿还负债，租赁费用未在损益中确认，使企业的息税折旧前利润增加。另一方面，新租赁准则下要确认使用权资产的折旧以及租赁负债的利息费用。利润表中与经营租赁相关的总费用（折旧+利息）会呈现逐年下降趋势。因此，税后利润表现为前低后高。

例如：前面案例中，利润表中与经营租赁相关的总费用（折旧+利息）每年情况分别为：第一年420.552万元，第二年400.4万元，第三年379.048万元，逐年下降。

3.现金流量表的影响。原租赁准则下，承租人经营租赁的租赁费用计入经营活动的现金流量。新租赁准则下，支付的租金计入筹资活动的现金支出。从整体上看，承租人在会计期间的现金流量基本维持不变，只是结构发生了变化，增加经营活动产生的现金流量净额，减少筹资活动产生的现金流量净额。

（二）财务指标的影响

由于新租赁准则对财务报表的影响，从而引起企业的一些关键财务指标也发生了变动。

1.偿债能力指标。使用权资产和租赁负债同时增加，企业的资产负债率、产权比率上升，增加了企业的财务杠杆。各期计提的利息费用导致融资成本增加，利息保障倍数降低。企业长期债务的稳定性和安全性下降，长期偿债能力风险增大。现金流量表中，租赁费用由经营活动现金流出改列在筹资活动现金流出，使现金流量比率增加。

2.盈利能力指标。新租赁准则下，租赁费用没有计入损益表，因此息税折旧前利润上升。但是，新租赁准则需要对使用权资产计提折旧，对租赁负债计提利息费用，两项内容对营业利润评价会产生一定的影响。相关的盈利能力指标，比如净资产收益率、总资产报酬率、营业利润率、资本收益率、每股收益等会有不同程度下降。不过，因租赁负债计提的利息费用“前高后低”，其对利润的影响也逐年降低。

3.运营能力指标。在营业收入保持基本稳定不变的情况下，使用权资产的确认导致资产总额增加，总资产周转率会降低。

（三）对企业经营管理的影响

新租赁准则除了对承租人的报表数据和关键财务指标产生影响外，还将对承租人的战略决策、业务决策产生影响。由于新租赁准则的实施，企业可能需要调整长短期合作战略、租赁方式、租赁期限等相关安排，需要重新评估“买”与“租”两者的差异影响，对企业的现金流量也会产生相应的影响。

三、如何应对新租赁准则的影响

（一）正确认识实施新租赁准则的意义

新租赁准则的实施，承租人需要在报表中列示因租赁形成的资产和负债，承租人利用经营租赁进行表外融资的优势和机会不复存在，能更全面真实地反映企业的资产负债情况，提升了报表透明度和会计信息质量完整性和可比性，能更好地满足报表使用者需求。

（二）客观认识财务变化、经营变动的本质

新租赁准则的实施，不仅对财务报表、报表附注以及关键财务指标产生影响，还可能导致企业内部战略政策、业务模式的变化，进而对公司的股价、股利政策也可能带来影响。但是，这些影响并不是企业经营本身发生了重大变化，而是外部宏观政策准则变化引起的。企业应该加强与利益相关者的信息沟通，减少他们因财务状况变动对企业经营产生的疑虑。

（三）加强新租赁准则学习，做好决策规划

租赁双方特别是承租人应做好新旧准则变化的过渡和衔接，认真领会学习，加强信息沟通，深刻理解准则内容，及时变更企业的业务处理模式，与时俱进紧跟准则变化的步调，增强自身风险管理能力，尽快调整新准则对企业的影响。

新租赁准则对承租人的会计处理造成很大影响，承租人的偿债能力、盈利能力下降，财务风险和经营风险上升。但是，新租赁准则提高了会计信息的可靠性、完整性和可比性，加强了报表使用者的决策相关性。目前，新租赁准则正处于推行阶段，企业要紧跟政策变化，不断完善自身财务核算、经营决策、内部控制与管理，在新的改革浪潮中稳健前行。