上汽集团公司财务报表与企业经营分析

摘要：近年来新能源已成为社会关注的焦点，我国新能源的发展日益强大，以上汽集团为代表的新能源汽车制造业更是发展迅猛。本文以上汽集团为研究对象，选取2016-2020年财务数据分析其经营状况，并为企业经营和发展建言献策。

关键词：上汽集团;财务报表;经营分析

1公司简介

上海汽车集团股份有限公司（简称“上汽集团”）成立于1984年4月16日，是我国汽车制造业的龙头企业。上汽集团积极把握行业发展趋势，从传统的汽车制造企业向为消费者提供汽车产品和旅游服务的综合供应商转型。

2公司SWOT分析

运用SWOT对上汽集团内外部环境进行分析。

2.1优势分析

产销规模势头良好。上汽集团的整车产销规模一直在市场上处于领先的地位。根据2021年2月8日乘联会公布的1月全国乘用车市场数据显示，上汽集团斩获月度冠军。

核心技术力量持续提升。公司不断加强属于自身的“电动化”核心实力，全面推动全新纯电动汽车架构和新一代“三电”系统的研发应用，技术表现处于国内领先水平。

产业体系协调发展。上汽集团在2020年推进实施“电气化、智能网联化、共享化、国际化”的发展战略。通过汽车协同新能源产品的开发，上汽集团致力于打造具有全球竞争力的商业生态系统。

2.2劣势分析

缺乏核心技术自主研发能力。尽管上汽集团一直加大对新能源汽车的制造力度，但是产品影响程度较小。

品牌的影响程度。中国的汽车品牌一般是低端定位，在消费者的心目中，通常是国外的品牌更有知名度，并且国内汽车制造企业起步较晚，其发展有限。

2.3机会分析

市场需求的刺激。随着人们生活水平的提高，未来汽车乘用车需求会大幅上涨，特别是新能源乘用车的兴起，为市场的发展带来了机遇。市场需求的刺激，为上汽集团的发展提供机会。

政策的影响。国家颁布汽车产业政策，使上汽集团等企业得到了大量的投资和政府的支持，这对企业的长远发展具有重要意义。

地域的影响。上汽集团总部在上海，所处地理位置得天独厚，经济和文化的快速发展使它的市场潜力巨大，不论是选择向国际市场发展，还是通过国际品牌进军国内市场，上海都是较优的选择。

2.4威胁分析

优秀品牌的冲击。在汽车领域中，上汽集团并不是一枝独秀，比亚迪、特斯拉等新能源优秀企业的发展势头远超上汽集团，这对上汽来说是巨大挑战。

疫情所造成的市场低迷。突如其来的疫情重创中国市场，大部分行业都受到不同程度的影响。对于新能源汽车行业来说，也是不小的打击。

3资产质量分析

资产质量决定了企业实现利润、创造价值水平方面的差异。本文从以下三个方面对上汽集团资产质量进行分析。

3.1资产盈利性评价

从表1中可看出，三项指标不同程度地下降说明公司的总体盈利能力越来越弱。销售净利率在后两年降幅较大主要系公司整车销量同比减少、产品转换增加供需矛盾、国内新能源汽车补贴下降、新冠疫情爆发等多种因素的影响。此外还有成本方面的原因：2018年之前，上汽集团的销售率成本有所下降，但整体下降幅度不大，2019年的销售费用削减并没有取得显著效果，加之公司近年来增加了研发费用的比例，这也影响了销售的净利润率。总资产收益率逐年下降是因为公司近几年资产规模扩大引起的。资产净利率的下降主要是由销售净利率下降引起。根据年报显示，公司销售收入下降，导致净利润逐年降低，公司可以从提高资产净利率来提高获利能力。

3.2资产周转性评价

由表2可以发现企业的流转速度正在减慢。存货周转率下降，表明企业存货的周转速度在减慢，可能是因为市场的低迷导致库存过多;应收账款周转率的下降，可能是由于企业今年坏账和赊账增多导致;总资产周转率的下降，说明企业对资产的管理和应用效率较低。上汽集团的资产现金回收率整体呈下降趋势，公司需要提高对存货和应收账款的管理能力，加强应收账款和存货的流转，防止存货积压，保证资金流通。

3.3资产保值性评价

资产的保值性是企业的非现金资产在未来不发生减值的可能性。上汽集团2017年计提坏账准备金额占应收账款的3.43%，2020年为4.97%，坏账较少，说明款项回笼较快，应收账款质量较高; 2016-2020年存货跌价计提比例从4.28%增长到4.30%，主要是对库存商品的跌价计提，反映企业库存商品有积压现象，应引起企业重视;2020年固定资产计提减值准备金额占固定资产总额的 7.67%，无形资产为5.52%，在建工程为0.44%。综上，公司资产保值性处于行业较高水平，资产质量较好，不过单从数值和变化趋势上看，企业还是应该加强对资产的管理，加强保值性，以免资产恶化。

4利润质量分析

本文从以下三个方面展开对上汽集团2016-2020年利润质量的分析。

4.1利润的含金量分析

根据公式：同口径核心利润=核心利润+固定资产折旧+其他长期资产价值摊销+利息费用-所得税费用，得到公司近五年的同口径核心利润，并摘抄年报中经营活动现金流量净额和营业收入如下：

从表3可以看出同口径核心利润与经营活动产生的现金流量净额相差较大，前三年后者不足，说明核心利润不能产生足够的现金流量，企业可能存在不恰当的资金运作行为或者其他原因;后两年，经营活动现金流量净额大幅增加，远超同口径核心利润，说明企业后两年利润质量得到很大改善。

4.2利润的持續性分析

这里我们选取以下三个指标进行分析。

从表4可看出，公司收入增长率从2019年出现负增长。销量数据显示，公司 2019 年总销量同比下降 10%以上，上汽大众和上汽通用这两大巨头销量分别下降 3.07%、18.78%，另外上海通用五菱的销量下降幅接近20%，这对企业利润的影响非常大;公司毛利率远低于行业水平，这里面既有收入的原因也有成本的原因：销量下滑固然是重要原因，但是成本管控的失败也造就了毛利率的低下;公司核心利润率在2019年降至最低，这与汽车销量受损有关。这三项指标都释放出公司业绩下滑的信号，应引起企业的重视。企业要想保持利润的持续性，应着重提高利润的成长性。

4.3利润的战略吻合性分析

将资产分为经营性资产和投资型资产，利润分为核心利润与投资收益。

从表5可以看出，企业近五年经营性资产报酬率和投资性资产报酬率逐年下降，且前三年经营性资产报酬率高于投资性资产报酬率，后两年被反超。前期公司的经营性的能力强于投资性的盈利能力，说明公司的经营性资产管理质量较高，而对外投资效益下降。近几年公司投资性资产的盈利能力反超经营性资产的盈利能力。因此企业的管理活动应该集中在提高现有资产的利用率，或者扩大产品经营规模与对外投资规模上。

5前景预测及经营建议对策

5.1前景预测

根据前文，上汽集团近几年盈利减慢，可持续成长能力受到考验，资产的流动性和周转性需要加强，如果不采取有效措施，可能这些情况会继续恶化。上汽集团应结合当下国际环境和国内市场境况，抓住机遇，顺应时代发展，坚持实施“新四化”战略，财务状况和经营状况均有望得到好转。

5.2经营建议对策

完善资产管理制度。上汽集团可以从加强销售能力、提高上下游的议价能力、提升存货管理水平等方面入手，增强企业应收账款、存货的流转速度，实现对资金的有效控制。

加强成本管控意识。上汽集团可以建立健全一套属于自己的成本控制体系和成本监督机制，实现有效的成本控制，节约消耗，降低成本，不断提高企业的盈利能力。

专注技术创新。虽然我国新能源发展势头良好，但由于竞争者的不断涌进和疫情的不稳定性等因素的影响，未来局势不能掉以轻心，上汽集团要具备应对这些风险的能力，就必须专注技术创新，加强自主汽车的设计，形成独一无二的品牌竞争力，巩固自己的行业地位。

大力发展海外市场。近年来，汽车产业不断发展，加之经济全球化的加速，国外市场有着巨大潜力。上汽集团可以将目光投向海外品牌，全力发展海外市场，加强品牌化销售，提高海外知名度。

參考文献

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作者简介：张秋子，（1996.09-），女，汉族，河南信阳人，在读研究生，会计学研究。