中小企业融资困境问题及措施研究

近几年，中小企业在国民经济中占有重要地位，在提高就业率，促进经济增长，经济转型等方面发挥着越来越重要的作用，特别是我国正处于产业结构转型的特殊阶段，政府试图通过供给侧改革解决经济发展问题，产能过剩加速了制造业升级，中小企业的繁荣发展必然促进国民经济的可持续升级。我国中小企业经营成本低、经营灵活的特点为中小企业创造了较强的市场竞争优势，营造并保持最佳项目表现，不断为市场注入生机，挑战大企业垄断经营的情况，以促进市场价格可以自由变化。此外，中小企业比大型企业的服务意识更强，能从经营项目的特点出发，积极地为客户设计和提供合适的产品，但中小企业在不断扩大经营规模的同时，需要注入大量的资金来实现新的发展，要想获得大量资本的支持就需要银行提供更多的贷款业务，虽然国内政府对中小企业给予了广泛的政策支持，但中小企业融资难的问题一直阻碍企业的正常发展。

1 中小企业融资困境

1.1 融资渠道狭窄造成资金来源不足

我国中小企业面临的融资渠道比较单一且狭窄，大多数企业只能依靠融资来筹集项目资金，很少利用外部融资向银行申请贷款业务，中小企业没有过多的担保物品向银行抵押，想通过银行渠道获得融资相对困难。

一方面，银行贷款仍是中国企业融资的主要经济来源，各省市商业银行的主要任务就是支持国有企业的经济发展，银行通常根据企业的经营状况发放贷款，虽然近年来中国政府积极引导各类机构支持中小企业的项目运行，然而中小企业在严格繁琐的报批制度下，银行仍主要向大型金融机构发放贷款，提供融资业务，考虑到交易费用、监视成本等问题，中小企业在社会上名望不足，担保所有物品也不足，即使当地政府提供大量的政策支持，愿意为中小型企业提供信用担保，银行也并不考虑向中小企业提供融资服务。

另一方面，中小企业向市场贷款时也受到资本限制，如今的股票市场融资门槛非常高，大部分中小企业很难获得发行企业债券的资格，也就不会在金融市场内筹集足够的运转资金。因此，在几十种融资模式中，可供中小企业投资者使用的有效融资渠道寥寥可数，根本无法满足所有中小企业的长期融资总需求。

1.2 信贷支持不充分

根据有关部门的调查显示，在中国300万多家民营企业中，只有十分之一的企业有资格获得银行贷款，在中国，个体私营企业、乡镇企业和外商投资企业数量较多，银行更偏向于向这些大型企业发放贷款，极大地影响了中小企业获得信贷支持的机会，而在中国的一些沿海地区，中小企业主要依靠个人亲戚、朋友和同伴之间进行借贷，在私人借贷市场上积极筹资资金，但是这种私人融资模式大多是在地下进行，没有法律保护，也没有体制约束，融资风险高，回报低。目前，各个城市的民间借贷利率远高于当前银行利率，大量私人借贷资本注入中小企业，必将加重中小企业的经营负担，使他们失去原有的成本竞争优势。

1.3 金融机构与中小企业之间信息不对称

当不同经济主体之间的信息分布存在偏差和不均衡时，就会产生信息不对称的问题。信息不对称会导致事前逆向选择，事后产生道德风险。中小企业融资信息不对称表明，金融机构在信贷市场上无法准确了解借款公司的经营状况和偿债能力，从而降低对中小企业的融资发放率，使中小企业的经济发展处于不利地位。

目前，我国信贷平台是以央行征信系统为基础的，全国中小企业征信系统尚未统一建立和完善，中小企业很少出于自身利益和业务需要披露相关的工作信息，银行无法从网上获得中小企业真实的运营情况，很难通过网络调查评价中小企业的信誉分数。此外，与大型企业的发展规模相比，中小企业固定资产比例较低，能提供的抵押担保资源较少，信用等级差，向中小企业发放贷款的风险较高，在衡量收入风险之后，大部分银行和金融机构通常不会向小型企业发放贷款，即使允许放贷，也会从中提高融资利率，把资本化率较低的中小企业逐渐挤出信贷市场。

1.4 我国相关法律缺失

在早期，中国只有一部《中小企业融资实招促进法》，该法律只能发挥宣导作用，对于解决中小企业在实践中存在的难题和阻碍，目前尚无详细法律进行合理解释和帮助，对中小企业开发的扶持政策和特惠条例没有以书面形式进行指导和规划，国内对中小企业融资的相关法律一直存在缺欠情况。

2 解决我国中小企业融资困境的措施

2.1 加强中小企业自身建设

中小企业首先要提高公司的声誉和社会地位，并得到银行和其他金融机构的融资认可。第一，中小企业要提高管理水平，规范公司内部治理结构，及时掌握财务发展状态，对公司实行科学完整的财务治理，实行科学生产管理，让经营业绩大幅提升，完善公司规范的治理、健全决策、监督公司业务运作，给中小企业的工作人员带来融资希望和信心。第二，投资者必须加强财务管理，坚决抵制虚假的财务报表、账户，用标准化资产管理模式打造科学的资本结构，弥补公司财务管理的不足之处，只有当中小企业的财务记录真实、规范时，才能判断和预测企业的正常生产经营状况，企业决策者可以实时分析中小企业的现金流量、生产能力和偿付能力，从而做出预判决策。同时，在提高中小企业信用等级的情况下，规范财务管理也可以降低企业的经营风险，增强企业的融资能力。第三，中小企业必须更加重视信贷资产，特别是在筹集资金时，应该履行借贷承诺，禁止使用虚假的财务报表和工程设计图来进行欺诈贷款。

2.2 完善中小企业融资的制度环境

2.2.1 加快中小企业融资相关法律体系建设

我国缺乏与中小企业融资有关的法律法规，也没有明确的法律支持、限制和维持中小企业融资模式。我国应加快融资立法政策的步伐，为小企业的发展建立良好的法律环境，并在发生违约情况时，规范参与和融资公司的各方权利和义务。金融机构在放款时，企业和信用担保机构必须遵守相关经济法律，对每个机构都要有相关的法律作为管理约束，另外，我国可以适当赋予地方政府拥有融资立法权，根据地方经济发展情况和中小企业的运行条件，地方政府可以建立科学的融资制度，帮助地方资本市场迅速运转，让更多的上市公司拥有产权和股权，进行适当的民间资本投资，以促进中小企业的蓬勃发展。

2.2.2 发挥金融政策对中小企业的支持作用

首先，中国政府应加大对中小企业的金融支持力度，扩大投资品种和补贴。中小企业，特别是技术创新型企业，对技术研究和产品开发的高投资成本应该得到相应补贴，结合出口补贴、就业补贴、技术创新补贴等措施，为创新型中小企业提供大量融资资金，并为创业者提供相应的物资帮助，鼓励中小企业开展群众性工作和生产，帮助中小公司降低运营成本。其次，减免税政策可以针对不同地区、不同产品的生命周期进行调整，为中小企业量身定做科学的税收政策。最后，在支持多元化经济发展的同时，政府部门可以坚持原有的扶助政策，尽量为中小企业提供不可缺少的贷款业务援助，设立专项担保基金和创新发展基金，政府可以主动设立地方中小企业服务基金，安排中小企业发展专项资金，为中小企业提供更多低成本的融资服务。

2.3 加强中小企业的信息与信用建设

2.3.1 建立公开透明的征信系统

征信系统属于信用经济的一种，良好的信誉是中小企业健康发展的基石。

首先，要完善中小企业信用调查制度，参照中国人民银行的征信系统，政府可以让社会保障机构、税务、工商部门和房地产管理部门，分别提供一套完整的信息查询服务，并在公众之间提供开放且可互操作的数据服务，以提高中小企业的业务信息开放性和可信度。

其次，政府和公共服务部门可以从多个角度收集信息，不仅内容全面，而且信息的准确性和可信度都很高，这些动态数据有助于金融机构建立贷款实时后端风险监控模型，从而有效管理中小企业贷款的信用风险。

最后，健全中小企业的信息披露机制，鼓励金融机构向中小企业提供更多的融资信息，实时征求中小企业贷款的实际情况，根据中小企业的财务使用情况、公司注册信息、税务记录和业务活动，分析中小银行的信用报告情况，以全景式的模式了解中小企业的具体发展状况，为中小企业提供更多的筹集资金。

2.3.2 建立健全中小企业信用担保机制

为更好解决信息不规范造成的发展障碍，应从提高信息透明度的工作开始，建立更加完善的信用担保机制。

一方面，中小企业必须提高创新担保能力，企业之间可以建立互惠互利的担保机构，并利用集群资本的整体资产作为担保，用自身良好的信用优势进行融资信息传递，在提供抵押品时，进行多阶段的生产、销售和供应。此外，在偿还贷款资金时，可以将中小企业的金融专项资金作为主要融资来源。

另一方面，还可以通过联合贷款、担保和行业互助的模式实现集群融资，这个连带责任赔偿的形式将有效降低融资的信用风险，银行等金融机构可以根据企业贷款需求进行物资支付，按照企业开发信贷产品、担保贷款条件、产业政策和发展条件，不断设计和创新担保组合项目，突破中小企业抵押瓶颈问题，借助风险计量方法，积极控制中小企业的抵押贷款风险，做到及时、安全的中小企业融资模式。

2.4 引导民间资本拓宽融资渠道

我国民间的金融融资起源于城乡私人高利贷项目，在福建、浙江、广州等沿海发达地区，农村积累了大量高息贷款和民间借贷资金，私人金融基金占中小公司融资资本的一半以上。

考虑到我国的特殊国情和中小企业的具体经营状况，可以通过引导和规范民间资本，有效拓宽中小企业的融资渠道。目前，国内资本和跨国资本都不足以支持中小企业的贷款业务发展，我们可以采用融资规范私有化模式，寻求一条让信用贷款流入实体经济的出路，以缓解融资经济对中小企业发展的约束。

2.5 不断创新中小企业融资方式和融资工具

2.5.1 搭建中小企业互联网金融融资服务平台

国内政府可以邀请有声望的互联网金融公司参与竞标活动，并动员相关的政府服务部门，例如，知识产权局、国家发展和改革委员会、财政局一起参与竞标。此外，各行各业的中小企业可以形成一个综合的金融服务平台，传递更多有用的融资信息。通过将资金需求者和资金提供者的信息有机联系起来，开通保险公司和担保公司的信息渠道，实现金融机构、政府部门与中小企业之间的信息交流。在云计算、大数据和Internet信息技术的指导下，分析有效的匹配信息，以减少信息不对称性的问题。

2.5.2 采用融资租赁缓解中小企业融资难

近年来，融资租赁公司发展迅速，截止到2019年上半年，国内大型租赁公司数量已超过3000家，这些租赁公司的主要业务目标就是帮助中小企业进行更好的金融投资，融资租赁公司的出现也是帮助我国中小企业实现融资的最佳选择之一。

3 结语

本文为解决中小企业的融资难题提出了多方解决对策：第一，中小企业必须加强自身的金融业务能力，树立良好的信用观念，规范产品生产规模；第二，当地政府应积极出台关联的金融优惠待遇，大力帮助中小企业进行生产投资，并出台对中小企业有利的融资条例；第三，完善我国金融体系结构，引导和规范民间企业借贷，为社会提供更多的融资渠道；第四，逐步完善中小企业信贷信息体系，帮助企业能及时掌握融资信息；第五，积极运用创新型融资方式和财务工具，开发互联网融资、租赁等新兴产业。