容百科技应收账款管理

□文/朱昕清 宋 瑞 姬保全

（长春大学研究生院 吉林·长春）

［提要］市场经济的发展和产品技术的更新使得企业产品差异化、价格战等营销模式受阻，无法再达到拓张市场份额的作用。企业被迫采用信用赊销来扩大市场占有率，提高营业收入。但在这一过程中产生了大量的应收账款，计提的坏账准备也往往会降低运营效率，使企业承担着巨大的经营风险。本文以容百科技为例，分析应收账款管理问题，并提出相关建议。

近年来，我国采用信用赊账的企业比率远低于西方国家，但是应收账款的坏账比率却远远高于西方国家，这充分说明了我国企业在应收账款的管理中有较大的提升空间。特别是中小企业，为了维系顾客、提高销售业绩往往更多的采用赊销方式销售产品，但是应收账款管理不当可能造成虚增利润、现金流短缺，造成经营风险。因此，企业现阶段迫切需要加强销售风险的管控和应收账款的科学管理，以此提高风险管控能力，降低企业风险。

一、应收账款管理相关理论

（一）应收账款。应收账款是指企业为获取更多利润、赢得市场，选择提前向客户销售商品或提供劳务，而应向客户收取的款项。企业采用应收账款的收款方式销售产品，一方面有利于企业扩大销售，提高市场份额；另一方面也减少了企业的库存压力，降低存货管理成本。但是，过量的应收账款会导致企业虚增利润，增加企业税负，甚至出现大量的坏账准备金额，增加企业的经营风险。

（二）应收账款管理。传统管理概念上的应收账款管理是指在信用交易中自享受合同权利、承担合同义务开始到实际收到应收款项或者至债权作为坏账处理完成的这一过程的管理行为。但是，随着企业的快速发展，应收账款管理的范畴发展成为从企业挖掘客户、抢夺订单开始，直至最后账款收回的整个环节，即企业的应收账款管理由传统概念转变为以信用管理和风险控制为基础，从事前预防、事中管理和事后控制三个环节，对应收账款的全过程进行管理。

二、容百科技应收账款管理现状

（一）企业简介。容百科技是我国高新技术新能源材料的跨国企业，主要从事锂电池正极材料及其前驱体的研发、生产和销售。公司主要采取以销定产的直销模式，以产品差异化提升公司竞争实力。公司经过几年发展，于2019年7月在上交所上市。公司近年来存在大量的应收账款，主要是因为国家新能源补贴到位延迟，导致下游企业资金压力大，为转移其资金压力而向新能源材料供应商以赊购的方式购买原材料。另外，公司的客户集中度高，前五名客户的销售收入占总营业收入比重较大，并且这类公司购买容百科技正极电池等原材料大多以信用赊购为主。因此，若这类主要客户发生经营风险或财务风险，公司将面临销售收入的大幅度下降、坏账准备同比增加的风险，这对公司的利润可能造成不可估计的影响。

（二）容百科技应收账款数据分析

1、应收账款规模分析。公司应收账款金额越大，一般来说坏账发生的概率越大。依据容百科技2018～2020年的财务数据分析发现，近3年应收账款占流动资产40%左右，占营业收入35%左右，从占比结构和应收账款增长率情况来看，近3年应收账款的规模有下降趋势，尤其是2019～2020年，呈现负增长的状态。公司2020年应收账款金额为731，530，479.52元，原因是公司2018年应收账款金额较大，风险较高，公司管理层决定减少商品供应量，销售量减少，导致赊销金额下降。但相比同行业其他公司仍占比较高，公司风险较大。由此可见，容百科技的应收账款规模较大。

2、应收账款指标分析。根据容百科技财务报表数据分析得出，2019年、2020年应收账款周转率分别为4.27、4.72，应收账款周转天数为85.43天、77.32天。应收账款周转率较低，周转天数有所下降，说明公司应收账款风险较大，回收期长，影响现金流量。2019～2020年容百科技虽然每年都会分期收回公司应收账款欠款占比最大客户（克比电池公司）的还款金额，但也没能提高应收账款周转率。从应收账款指标分析来看，2019～2020年应收账款总规模虽然减少，但是对于现金流的管控不足，仍然造成了资金效率低下的问题。

3、应收账款账龄分析。应收账款账龄指客户拖欠款项的时间长度，一般账龄越长发生坏账的比率越大。容百科技2020年应收账款账龄一年期内金额为776，918，126.77元，占比90%；一年到两年期金额为31，007，729.46元，占比4%；两年到三年期金额为6%。与2019年相比，公司应收账款账短龄比率增加，高龄比率下降，表明近3年容百科技应收账款可收回性增加，但应收账款整体上仍存在较大的逾期、坏账风险。

4、应收账款坏账比率。容百科技在2020年财务报表中披露，公司对应收账款的组合坏账计提一般在5%左右，整体看坏账计提比率属于正常范围。但是，近年来公司对比克电池公司提采用高额度的赊销方式，单项计提坏账比率高达80%，除此之外，公司对宁波奉化德朗能动力电池有限公司、远东电池公司单项坏账计提比率分别为50%和30%，均超过同行业其他公司。另外，公司对这类大额坏账计提比率均标注：未按约定回款并诉讼或应收款项逾期并诉讼，可能存在较大回收风险。从2019～2020年容百科技对应收账款的计提比率来看，公司应收账款回收风险大，需要加强风险管控。

5、应收账款质量整体评价。公司应收账款余额较大，主要是电池行业特点、客户结算方式等因素导致。公司客户主要是国内外实力较为雄厚动力电池企业，交易金额较大，且公司业务一般在年末收入占比较高，造成应收账款金额增加。虽然应收账款主要占比是短期账龄，但由于应收账款期末余额较大，且资本结构占比较高，如不能及时收回或发生坏账，对公司的经营也会产生较大影响。

三、容百科技应收账款管理存在的问题

（一）销售人员缺乏应收账款风险意识。容百科技通过建立薪酬与公司绩效、个人业绩相联系的考核机制，对销售人员进行业绩评价。这种激励机制虽然可以提高销售额，稳定股东、客户、供应商等利益相关者，但有可能造成应收账款和坏账准备的虚增和不合规计提。

销售人员为实现业绩目标、追求个人利益最大化，忽视了对应收账款的风险管理，在没有对顾客进行可靠的信用评估前就采用赊销方式销售商品，使公司产生大量的应收账款。甚至有部分缺乏责任感的销售人员在订单签署之后忽视对应收账款的事中事后管理，对未到期或已到期但还未收取的应收账款熟视无睹，导致企业发生坏账。

（二）放账额度过大，坏账、呆账较多。容百科技存在大量的应收账款，三年内信用销售额度为2，692，725，163.44元，年平均授信额度为897，575，054.48元，与同行业其他公司相比，应收账款余额较高。

赊销常伴随着一定的信用风险，如客户未在规定时间内支付款项或故意拖欠，造成大量的赊销货款的现象，这就导致了企业现金流量紧张、流动资金周转速度慢等恶果，影响企业的资金流动，降低企业营业效率。上述提到，容百科技应收账款坏账比率最高达到80%，这种情况使资金的占用量及占用时间增加，大大提高了公司的机会成本与管理成本，严重影响了公司的现金流，增加经营风险。

（三）缺少有效的催收策略，应收账款催收不及时。公司一方面采用临近应收账款到期日才开始联系客户准备付款的催收策略；另一方面为了维持与下游客户的关系，一般是通过提示付款、上门催收、签订付款协议等方式催收相关款项，很少用上诉方式。然而，客户一般接受先催现付的还款模式，这在一定程度上削弱了资金的时间价值，部分客户甚至故意拖欠款项。因此，这种催收方式很大程度会发生坏账。

（四）缺少有效的风险转移措施。公司在遭遇应收账款难以收回的状况时，可以将应收账款金额转化为融资，以此减少应收账款的坏账发生率。根据容百科技2019年的财务报表分析，公司2019年应收账款金额较大的同时也存在大量的短期借款，说明公司2019年没有将应收账款转化为债券、股票等融资，而是运采用向第三方经融机构借款的方式来解决经营过程中资金短缺的问题。这种方式不但提高了公司的经营风险，财务风险也随之增加，是一种相对不理智的措施。

四、容百科技应收账款管理建议

（一）采用“单人合一”的销售模式。公司可以将销售人员的业绩与公司利益相联系，采用自主经营自负盈亏的新激励机制，让销售人员参与对应收账款管理的全过程，即销售人员不但要提高销售业绩，还要对赊销的商品进行账款追回，销售人员的任务不因签约完毕而截止。这种“单人合一”的销售模式就可以增强销售人员的风险意识，避免其为追求个人利益最大化而盲目寻找客户，很大程度上减少了坏账的发生。

（二）建立科学合理的信用政策。公司要强化风险意识，建立专门的信用政策部门。这类部门在客户赊销之前应对其进行全面的信用等级分析，包括客户财务能力、经营能力、未来趋势、以前还款信誉度、管理团队等，随后将这些系数量化之后，销售部及财务部都必须严格执行，以确保公司应收账款坏账发生率。公司大多采用信用期为月结90天的信用政策，即发货当月月底起算90天内付款。这种信用政策实际较为松弛，对客户还款时间没有很大的桎梏。因此，容百科技应该根据自身情况，建立专门的信用政策部门，结合营业收入、应收账款周转率和资金周转率等进行科学的发放赊销额度，切忌为增加销售收入产生大量应收账款。对于延期还款的客户，经公司管理层批准，可以停止对其销售商品，实行授信额度归零，待客户归还欠款再与其进行下次交易，这样就能避免大量的坏账发生率。

（三）优化账款催收策略。首先，建立应收账款清欠小组制度，实行催收责任制，明确催收责任。若容百科技发生长时间逾期的应收账款，公司可以成立应收账款清欠小组，制定清欠方案，对拖欠账款的客户进行催收款项。其次，公司应该以适度的方式进行催收，可以根据欠款公司的经营能力与财务能力采用分期还款方式，并且针对不同的原因采用电函、电话、微信、上门、律师函等不同程度的催债方式，必要时也可以法律诉讼或找合法的催债公司进行处理。

（四）利用应收账款融资转移风险。公司部分欠款客户虽然以资产作为抵押物，但是相关抵押物变现可能存在抵押变现金额也无法覆盖公司债务的风险。公司可以将还未逾期的应收票据转让给其他金融机构，将坏账风险转让给第三方，以缓解资金压力，降低经营风险和财务风险。另外，公司还可以采用债务重组的方式，将欠款客户的应收账款转化成对其公司的投资，收取公司分红，降低应收账款的风险，避免坏账发生。