石化市场分析原则及世界石化市场的分析方法

刘 媛

(中国石化国际事业有限公司，北京 100728)

作为国民经济发展的重要支柱产业之一，石油化工产业具有资金密集性和技术密集性的特点。石化装置建设周期普遍较长，投资回报具有不确定性，且投资具有不可逆性，一旦投资决策者做出了错误的或者不合时宜的决策，巨额的投入非但不能带来预期的效益回报，反而会给企业造成较大亏损，带来沉重的负担。实施科学的投资决策，是获取良好投资回报的关键。石化项目的投资决策，必须建立在科学的市场分析和预测基础上。

中国已经成为世界第二大经济体，石化工业在中国经济中占有举足轻重的地位。最近10～15年，由于原料来源的多样性、技术可获得性的提高、市场需求的拉动，特别是短期内高额利润的推动等诸多因素的影响，部分石油化工项目的投资在中国掀起了前所未有的高潮，但并非所有在投资高潮中建设的项目都能为投资企业带来预期的收益。因此，为了避免决策失误，在项目前期必须对世界市场和国内市场进行细致的分析和预测。

1 市场分析与研究理论

1.1 市场分析和预测原则

市场分析是在市场调查的基础上，对项目产出品的市场容量、价格、竞争力、营销策略以及市场风险等进行研究、分析和预测。一方面为项目投资决策提供依据，另一方面为项目建成后的市场开拓打下基础。市场分析和预测，必须遵循以下基本原则[1-2]。

(1)连贯性原则

连贯性原则是指一切客观事物的发展均具有合乎规律的连续性。市场作为一个客观经济事物，从时间上分析，它的发展是一个连续的过程，即未来的市场是在过去和现在的市场基础上演变而来的，是过去和现在的延续。因此，在进行市场预测时，需首先从搜集过去和现在的资料入手，然后对数据进行整理和分析，最后推测出将来的变化。

(2)类比性原则

类比原则是指根据市场结构及其变化的模式和规律推测未来市场发展变化的趋势。市场发展变化具有一定的类似性，发达国家的经验对发展中国家具有很强的借鉴性。掌握了国外发达国家石化产品市场发展历史规律，就可基本应用于中国同类石化产品的市场预测。

(3)相关性原则

美国心理学家米尔格伦著名的“六度空间”理论，同样适用于石化产品市场分析和预测中。石化产品的市场需求量与供应量、市场需求量与人口、市场需求量与经济增长率等均是相互关联的。因此在石化产品的需求预测中，可以根据历史消费数据并与关联因素结合，获得未来市场需求的一组预测结果，并与其他方法结合而预测未来需求量，以期提高市场预测的准确度。

1.2 市场预测理论方法

市场预测方法分为定性预测和定量预测两大类。

(1)定性预测

定性预测是指利用直观材料，依靠个人和群体的经验及分析判断能力，对市场未来的趋势、规律、状态做出质的判断和描述，也称直观预测。定性预测典型方法有专家会议法、德尔菲法、类推预测法等。

(2)定量预测

定量预测是指根据历史数据和资料，应用数理统计等方法建立合适的数学模型预测未来，或利用事物发展的因果关系等预测未来市场的方法，主要包括时间序列预测法、因果分析预测法和其他预测法三大类。

其中，时间序列预测法又称为延伸性预测法，是指将市场经济统计指标的数值按时间先后顺序排列所成的数列，是一个动态数列。时间序列预测法主要包括简单平均数预测法、移动平均数预测法、指数平滑法、成长曲线模型、季节波动模型等。

因果预测法是通过寻找变量之间的因果关系，分析自变量对因变量的影响程度，进而对未来进行预测的方法。主要适用于存在关联关系的数据预测。因果预测法主要包括回归分析法、弹性系数法、消费系数法等。

其他预测方法包括系统动力学模型、马尔可夫链、灰色系统模型预测法等，此3种预测方法均需要扎实的数学功底及高深的专业知识，预测过程相当复杂。

2 世界石化产品市场分析和预测方法

2.1 世界市场分析所涉及的内容

以中国最大的两家石油石化企业——中国石油和中国石化对石化投资项目可行性研究报告编制要求为例，二者对世界市场的要求略有差异，但本质内容主要包括：世界市场供需现状、供需预测和供需平衡分析三部分内容。

对世界市场章节的布局而言，中国石油要求按照供需现状、供需预测及供需平衡的结构进行编写；而中国石化要求按照供应状况分析及预测、需求状况分析与预测的结构进行编写。二者所研究内容均是供应与需求，但中国石油按照时间维度进行编排，中国石化则按照先供应、后需求的模式进行编排。

相关人员在编制可研报告或编制市场报告时，首先要判断拟建项目或市场报告委托方是隶属于中国石油、中国石化还是其他单位(如中国海洋石油公司、地方企业等)，从而予以区别对待。要按照不同的编制规定，根据要求的研究范围、章节布局、具体内容等列出提纲予以撰写，从而满足要求、提高工作效率[3-4]。

2.2 世界供需现状及未来供需预测分析要点

2.2.1 供需现状

世界市场供需现状中，主要涉及目标石化产品可获得数据的最近年份如上年或上上年的世界生产能力、产量、开工率、表观消费量；根据数据分析主要地区供应及消费总体特点等。

以石化产品A醇为例，2019年世界A醇生产能力为3 568 kt/a，产量为2 944 kt，开工率为82.5%，表观消费量为2 944 kt。产能居前三位的地区是亚洲、北美和西欧，在世界总产能中所占比例分别为38%、31%、18%。最主要的消费地区是亚洲，约占世界总消费量的53%；其次是北美和西欧，分别占22%和19%。生产和消费均逐渐向亚洲集中。2019年世界主要地区A醇供需平衡见表1。

表1 2019年世界主要地区A醇供需平衡情况

在阐述了世界供需总体概况后，要重点分析该产品最大的生产国家(或地区)的供需概况，包括生产能力、产量、开工率、表观消费量、进出口情况等。一般这样的国家(或地区)多为净出口地，要说明主要出口到哪些国家和地区。

以2019年B产品数据为例，美国是世界最大的B产品生产国，2019年B产品的生产能力为1 109 kt/a，产量831 kt，开工率74.8%，表观消费量623 kt。美国是B产品净出口地区，自1995年开始每年B产品的净出口量保持在100～200 kt，主要出口到欧洲及亚洲地区。由于美国B产品供大于求，各生产企业要维持高开工率必须保持一定的出口量。

分析最大的生产国，研究其生产和消费情况，可以给投资者提供决策参考依据。投资者也可考虑赴该国进行实地考察，从而作为在中国投资建设该项目的决策参考依据。

分析世界的主要消费区域旨在给投资决策者提供该石化产品的世界格局和消费趋势。如果某地区呈现供大于求的态势，该区域新的投资者进入该领域会面临非常大的压力。

如果条件许可，尽可能获得数据采集年份世界主要生产企业的装置明细表，尤其是专门的市场分析报告，这些生产装置对投资决策是有借鉴意义的。

作为市场分析人员，按照可研报告编制规定，对世界供需现状进行说明是必须的，但不能仅罗列数据，更重要的是要从纵向即多年历史数据、从横向即世界分布数据中进行挖掘与分析，总结出变化的规律与特点，从而给出投资建议。

2.2.2 未来供需预测

石化产品投资决策中对世界市场的供需预测，一般选取供需现状A年的未来5年及10年两个时间点，A年的选取点一般采用尽可能近的时间点，如市场分析报告编制年份的上一年或上上年。对(A+5)年的市场供需状况原则上应该详细一些，包括届时生产能力、产量、开工率、消费量的预测，计算出生产能力、产量、消费量的年均增长率，并进行生产能力、消费量年均增长率的比较，由此可以分析出未来呈供不应求、供需平衡或供大于求的态势。如果能获得分区域的供应、需求预测数据，则对主要区域的供需态势予以分析。对(A+10)年的市场供需状况一般列出生产能力、开工率、产量及需求量即可，对区域的状况原则上可不做分析。

2.3 世界市场数据来源

一般而言，世界石化产品市场的数据以美国斯坦福研究院(SRI)的特种文献数据最为权威与全面，目前SRI已并入IHS旗下，该公司在全球遍布合作公司、分支机构或办公室。作为中国的石化产品市场分析机构或专业人员，一般很难直接获得第一手的全面的、延续时间长的世界石化产品市场数据，因此世界市场供需现状及预测数据原则上采用IHS Markit(即原来的SRI)的WA(原SRI的WP报告)或CEH报告的数据，个别涉及中国市场出入较大的数据，可予以适当修正。

IHS在北京设有代表处，其特种文献报告对外发售。中国石化、中国石油、中国化工信息中心等国内多家单位订阅并收藏部分报告，但大多不对外借阅。

数据和提供给投资决策者的信息是两个概念，并非有了这些数据，就有了提供给投资者的决策信息，提供给投资者的市场决策信息一定是要经过数据挖掘和分析的。

3 结语

石油化工产业具有资金密集性和技术密集性的特点，装置建设周期长，投资回报具有不确定性，且建设投资不可逆，因此，石化项目的投资决策，须建立在科学的市场分析和预测基础上。市场分析和预测必须遵循连贯性原则、类比性原则、相关性原则。市场预测方法包括定性预测和定量预测两大类，一些方法需要具备深厚的数学功底及高深的专业知识，在实际工作中可操作性不强。

世界石化市场分析内容包括世界市场供需现状、供需预测、供需平衡分析，不同企业的可研报告对市场章节的布局有所不同，其中，中国石化是按照先供应、后需求的模式进行编排的。

供需现状中要对可获得数据的最近年份的世界生产能力、产量、开工率、表观消费量进行阐述，并分析主要地区供应及消费总体特点，对世界排名第一的生产国也要进行分析。未来预测选取供需现状A年的未来5年及10年两个时间点，对届时生产能力、产量、开工率、消费量进行预测，对未来5年的预测要详细些，对未来10年的预测可简化一些。世界石化产品市场数据以IHS的特种文献最为权威及全面。