浅析乡镇企业融资难现状、原因及对策

王发军

摘 要：融资难问题是影响乡镇企业发展的关键因素，重视融资难问题，才能让乡镇企业更好地发展。通过融资理论来对乡镇企业在内源和外源两个方面的融资情况进行剖析，并且分析乡镇企业融资难的内部和外部原因，进而得到解决乡镇企业融资难问题的对策。

关键词：乡镇企业;融资难;现状;原因;对策

中图分类号：F276.3        文献标志码：A      文章编号：1673-291X（2020）31-0055-02

近年来，乡镇企业想要发展壮大，仅仅简单地依靠其外部初创企业发展时期的原始积累和内部的对外直接融资等多种途径与方式，对资本流动和市场资本投入需求的控制是很难从根本上得到满足的，因此也要开拓融资渠道增加资本投入。大多数乡镇企业的规模较小，创立时间较短，再加上自有资本低，这就会造成抵御各种未知风险的能力很差。其次，企业的经营机制不先进，财务人员对财务的管理能力不足，资信水平远远无法与大企业相比，这些乡镇企业与在股票、债券以及向银行贷款的条件都达不到国家所规定的要求，造成的后果便是社会融资支持较低，所以融资难问题已严重阻碍乡镇企业的发展。

一、乡镇企业融资现状分析

乡镇企业在过去的20多年里虽然得到较为快速的发展，但还有很多问题阻碍着乡镇企业继续前行。乡镇企业与国有和集体乡镇企业相比较来说，有更大的融资难度。因此，乡镇企业发展中最大的困境就是融资难。

（一）内源融资难达要求

内源融资，是一种融资工具，它具有很多的优点。例如成本不会很高、不会产生费用、对外支付的利息或者股息方面有明确的规定、一般不会带来所有權与控制权的问题，所以乡镇企业可以考虑让内源融资成为长期融资的最佳资金来源。然而事实并非如此，乡镇企业内源融资并不尽如人意，主要表现有下面两点：一是固定资产折旧率相对较为低下，且对无形损失的估算不是很足，这往往会造成通过折旧积累的资金无法满足企业进行固定资产更新的需要;二是企业的经营者在内部利润分配过程中存在这一些短期化的倾向，大多没有长期进步的思想，这就导致留存收益不足，企业积累资金的意识较差。

（二）外源融资境况不佳

1.直接融资状况。首先，因为严重的政策导向，仅有极少数股票市场向乡镇企业开放，规模较小且受政策的限制及资金困扰的乡镇企业更是承担不了股票发行时所需要的费用，没有能力上市，也就进行不了融资。其次，债券市场限制直接融资相关门槛较多，乡镇企业发行债券而实现融资的几率几乎为零。

2.间接融资状况。银行信贷绝大多数都是通过财政资金以间接的方式来支持大型企业的正常生存和发展，不良的风险和其贷款的直接风险承担者往往是国家，而不是银行。但乡镇企业的贷款却是要银行承担风险，为了避开危险，银行一般不对乡镇企业进行贷款。这就造成创造了1/3的GDP的乡镇企业却只能拿到不到30%的银行贷款，乡镇企业的发展受到了严重的限制。

3.其他融资状况。由于目前存在我国的乡镇企业进行票据项目融资服务市场经济模式发展缓慢，对于目前传统的乡镇票据项目融资、租赁乡镇票据项目融资等，通过商业银行开展票据项目融资的总体比例很小，专门的乡镇票据项目融资咨询服务公司也很少，所以没有任何一家公司能真正成为目前我国乡镇企业进行票据项目融资的主渠道。

二、乡镇企业融资难的原因分析

当前乡镇企业融资过程中很多问题仍然存在，企业的发展受到了融资难的严重制约。究其原因，有企业自身原因和外部原因两个方面。

（一）乡镇企业内部原因

1.企业信用意识不强。一方面，乡镇企业信用意识淡薄，不守信用的行为时有发生，如商业诈骗、财务信息不真实、报表缺少，以及拖欠利息、逃避银行的债务。这些行为使得商业银行对乡镇企业不信任程度大大增加，乡镇企业的信用也在逐渐降低。另一方面，出现经营困难后乡镇企业处理措施不当，不是通过寻找新的市场、改变企业经营和管理的方法、突破产品固有的结构走出困境，而是在思考如何对贷款进行不赔偿，结果直接地导致了银行贷款产品大面积出现严重逾期，并间接增加了贷款和欠息，从而导致了道德方面不被信任、乡镇企业信用出现危机的恶果，这会导致银行信贷资金处于危险之中，而且使企业的信誉度降低。在这样的信用环境下，乡镇企业获得银行贷款的难度大大增加。

2.管理者素质、水平低下。乡镇企业经营者素质和管理水平较为低下，家族成员大多担任企业的重要岗位，企业内部缺乏一套健全的内部决策和指导的机制，以及对内部监督和制约的决策执行机制，这就难免造成乡镇企业管理者收集、掌握的内部决策信息不完整，以及对内部决策执行方法的忽视和失误，造成企业管理水平发展迟缓，从而导致企业经营出现问题、效益水平不高、企业负担增加。其次，管理者能力不高，在企业经营中没有完善的发展规划，这就造成投资和融资没有紧密联系在一起。例如在没有对国家产业政策、国内外市场变化、金融经济政策深入分析，没有对项目是否必要和可行进行深入了解，没有对效益如何最大化进行研究的情况下，直接对项目进行投资，结果造成了投资的失误，白白浪费了企业的资源，使得企业在投资必需项目时没有了资金支持。

3.对新的融资手段缺乏了解。一个共性就是乡镇企业理财知识不充足。对于乡镇企业来说，融资方式采取极少常规渠道，对于房地产风险投资、租赁房产融资、银行保理业务等新兴融资方式知之甚少，乡镇企业融资的能力也受到了限制。

（二）乡镇企业外部原因

1.融资渠道不畅。由于目前我国的现代资本主义市场经济和金融市场的形成及发展较晚，股权融资和中小型乡镇企业内部债券股权的融资目前尚不完全可能发展成为目前我国中小型的乡镇企业内部股权融资的主要方式和渠道，其他很多新型的乡镇企业内部股权融资的方式与渠道并没有被很好地挖掘和充分利用。发展中的乡镇企业所需资金非常多，但却被银行以风险较大为由拒之门外。企业本身存在盈余不足、自有资本不多的问题，客观的外部环境是经营风险较大，不仅使乡镇企业在融资规模上遇到了一定的困难，而且不利于降低企业融资的成本和融资的难度。面对乡镇企业的多样化，较为缺少的融资渠道远远不能应对融资方面的要求。

2.社会诚信体系不健全。在市场经济体制下，生产销售、产品研发等经济活动都需要诚信才能合理进行。但由于企业社会诚信管理体系的不健全，造成金融市场的监督代价高，员工的信任程度低，交易往往出现各种困难。

3.经济体制方面的限制。虽然我国市场为主体取代了计划为主体的经济体制，多种投资的主体，多个融资的渠道的格局取代了政府进行拨款这一种方式，但是融资体制却没有太大的改变。通过金融控制，国家继续对国有经济给予扶持。所以说，乡镇乡镇企业融资仍然是原来的样子，甚至在一定程度上使得国有经济导向不断深化。国有企业仍然是银行等金融机构进行发放贷款的第一选择。

4.服务乡镇企业的担保机构少。目前我国缺乏担保资金，资金来源不足是造成企业发展规模不能扩大的一个重要因素，也是难以支撑广大乡镇企业走出困境的原因。一些商业的担保机构还有民间的担保机构出于盈利的目的和对危险的预判，对乡镇企业不加理会。所以，担保的不容易造成企业贷款麻烦，贷款麻烦造成了发展迟缓。

三、解决乡镇企业融资难问题的对策

第一，健全和落實扶持乡镇企业的制度。为提高乡镇企业的产业竞争力，形成完整的企业政策体系是必不可少的，如，结构政策在某方面的发展，小规模企业应该怎么进步，基础设施政策如何建设等。此外，还要有相应的制度进行配合。这样，乡镇企业的日常行为有了严格的法律作为参考，也就能够更快地发展。同时国家应发布一些政策来鼓励乡镇企业进行融资，让融资难不再成为阻碍。

第二，拓宽适合自身适用的融资渠道。首先，股份制改革必须要进行。股份制具有集资融资的能力，这会使筹集资金的速度、效率加快。其次，发展风险投资基金。通过引入企业投资作为主要方面，民间资本进行补充的措施，风险投资基金的建立刻不容缓。再次，针对乡镇企业商品销售不出去的问题，典当行一定程度上可以助力乡镇企业，乡镇企业通过典当换取企业生产所必需的东西，从而在增加企业的竞争力、推动商品更好销售等方面发挥积极的作用。最后，租赁不仅可以帮助乡镇企业处理一些阻碍，使得其融资不那么困难，并且在一定程度上降低抵押担保的难度，有利于增加融资方式的简单性，所以在税收上对该行业可以适当减少。

第三，强化信用意识以塑造良好信用形象。乡镇企业应当有一定的信用观念，坚决不售卖假货，营造正面的企业形象。努力增强信用意识是通过银行贷款途径达到融资目的的前提条件，乡镇企业要遵守相关的法律法规，诚实地售卖自己的商品，坚守住自己的商誉，从而得到银行的信任，公司上下都要有诚信、有坚守，这样才能更好地进行企业融资。

第四，增加支持乡镇企业的信贷。建立高效有序的优质乡镇企业对外融资服务体系，建立为优质的乡镇企业融资服务的综合性金融机构，这些综合性金融机构主要包含专门为乡镇企业对外投资接受政策扶持的金融机构，以及专门为优质的乡镇企业提供金融服务的综合性银行等。建立高效完善的信用担保融资服务体系，大力发展和支持高效完善乡镇企业证券市场，鼓励优质的乡镇企业进行债券融资，为优质的乡镇企业对外融资发展创造有力的金融条件和更好的金融服务。

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