浅谈“烟商贷”的发展路径

钟木桂（广东烟草湛江市有限公司财务管理中心）

■引言

烟草行业目前有500多万零售客户，它向上连接工商企业，向下服务消费者，在烟草全产业链体系占据十分重要的位置。一直以来，帮助广大零售客户解决经营困难，提高其盈利水平是烟草行业的重要使命。近年来，借助国家普惠金融政策红利，在烟草商业企业大力支持下，各类金融机构顺势而为，纷纷推出针对烟草零售商户的信用贷款产品，行业俗称“烟商贷”，对解决广大零售客户融资难、融资贵等问题发挥了重要作用。

■“烟商贷”的定义

“烟商贷”，是指金融机构面向烟草零售商户定制的专属融资产品，用于解决烟草零售客户经营过程中的正常合法的资金需求。申请“烟商贷”，一般要求零售客户提供有效的烟草专卖零售许可证，并且持证经营一般不低于1年。“烟商贷”本质上是个人信用贷款，但相比一般的个人信用贷款具有“免担保、免抵押、利率低、手续简、额度高”等优点，贷款额度最高可达50万元。

■“烟商贷”主要种类及特点

目前， 各类金融机构推出的“烟商贷”产品各具特色，也各有优势，大致有如下3种：

（一）香悦贷

“香悦贷”是云南红塔银行为烟草零售商户量身定制的信用贷款产品，无须任何抵押担保，按日计息，随借随还，额度最高可达20万元，每日贷款利率可低至万分之1.44。不足之处是该产品地域性强，贷款对象主要局限于云南省内零售商户，在全国知名度不高。

（二）烟草贷

代表产品是云联金服旗下“烟草贷”。云联金服全称是网新新云金融信息服务（浙江）有限公司，是以服务烟草零售商户为特色的普惠金融科技企业。值得注意的是，它是中烟新商盟电子商务有限公司独家金融服务商，主打产品即是“烟草贷”。“烟草贷”无须担保、无须抵押、手续简便、贷款额高，最高贷款额度50万元，最低月息0.69%。据云联金服官网介绍，截至2019年4月，“烟草贷”已帮助数万名零售商户解决了资金周转问题。不足之处是贷款利率较其他同类产品偏高。

（三）烟商贷

近年来，不少国有股份银行纷纷推出针对优质烟草零售商户的信用贷款产品，并且为突出烟草专属特色，其产品通常命名为“烟商贷”。对大多数银行而言，拥有百万级体量的烟草零售商户，潜在的优质客户数量可观，自然成为各家银行重点围猎对象。推出“烟商贷”的代表银行主要有邮储银行、中信银行、农业银行等。

邮储银行“烟商贷”（也叫“烟草贷”）推出时间较早，早在2014年就在广西贵阳市成功开办同业首款“烟商贷”。该款产品要求零售客户持证经营2年以上（含2年），最高贷款额度达50万元，其中30万元以内为信用贷款。

中信银行“烟商贷”自2016年正式推出，陆续在沈阳、天津、重庆、青岛、哈尔滨、南宁等地落地，累计贷款金额超过40亿元。该款产品定向用于订烟，最大优势是可享受20-50天免息期，贷款额度为近一年平均单次订烟量的两倍金额，凭身份证、烟草专卖许可证、工商营业执照即可申请。

农业银行“烟商贷”已在湖南、江苏、山西等省成功开办，该款产品根据零售客户烟草订烟流水核定贷款额度，最高可贷50万元，用途灵活，不仅可以用于订烟支出，也可以用于日常经营周转，并且贷款利率低，较同业产品有显著优势。

■“烟草贷”发展过程中的问题

（一）变相违规收费

烟草贷的利率相对很低，但是目前存在一些违规收费的情况，让企业融资成本明显增加。例如一些金融机构的贷款申请业务中，凭空出现了“推荐码”这一梗阻。需要贷款的企业，必须从第三方机构获得所谓的推荐码，否则贷款申请不能进入审核阶段。推荐码并非是免费的，而是借款需要向第三方缴纳贷款审批额度的1%-1.5%作为服务费用。或者三方平台要求借款客户是以取得代理资格的方式获得贷款，企业必须缴纳一定的费用成为名义上的代理，同样是违规收费的行为。

（二）资金流向问题

烟草贷在最初设计时，针对供应链构建了闭环，贷款资金必须要专款专用，通过资金托收的方式直接进入上游品牌的账户。但是在目前的实际运作过程中， 专款专用的闭环管理逐渐失控，很难有效地控制资金的流向。在最初，烟草贷都是线下操作，随后走向线上自助交易，破坏了原本的闭环，也是对导致上述“推荐码”等乱收费的原因。一些银行将烟草贷的资金下放后，客户提现只需要扫脸这个步骤。一定程度上，目前烟草贷的半小时出额度、随借随还等情况，也都反映了目前烟草贷资金流向失控的问题。

（三）门槛过低

目前烟草贷的门槛很低，虽然能够普惠大众，但是低门槛也会带来共债的风险，会导致借款人以卡养卡、以贷还贷、拆东墙补西墙，增加了共债风险。目前金融机构对客户的要求很低，除了需要持有烟草专卖证、营业时间满一年之外，只需要流水大于1万元，以及流水中断不能超过30天等等，就能获得较高的额度由于低门槛增加了整个系统的脆弱性，也增加了系统内的负债，导致不稳定性增加。

（四）利率在走高

烟草贷的初衷在于普惠整个烟草行业，但是随着烟草贷的发展，有大量的机构进入，导致逐利主体的泛滥，逐渐抬高了烟草贷的利率。目前，国有银行在烟草贷上的年化利率一般在4%-5%之间，而对于股份制银行、城商行的年化利率在9-18%之间；对于一些已消费贷为代表的公司，年化利率已经达到20%左右。利率逐渐走高的情况下，不利于烟草贷对整个行业发展的促进，甚至会造成烟草行业的从业者负债过多，限制烟草行业的发展。

■“烟商贷”发展路径

可以预见，随着普惠金融深入发展，“烟商贷”有望成为个人金融服务极具发展潜力的场景之一。未来，烟草商业企业和金融机构以“烟商贷”为纽带，加强互联互通，合力为卷烟零售客户提供更多增值服务。

（一）加强对客户的挖掘

首先，卷烟零售客户应多方面了解“烟商贷”产品信息，结合产品特点及自身需求，确定意向产品，一旦有融资需求，即可快速申请办理，以便高效解决自身资金周转问题。一般来说，各类“烟商贷”产品办理手续简便，融资利率普遍不高，对广大零售客户是有吸引力的。其次，金融机构应借助烟草商业企业各种宣传渠道，积极宣传推广“烟商贷”。在产品营销上突出产品优势，有针对性挖掘潜在客户，满足不同层次客户的融资需求。

（二）加强与金融机构的合作

烟草商业企业应与金融机构通力合作，在注重保护零售客户个人信息安全前提下，配合金融机构合法合规宣传“烟商贷”，为有资金需求的零售客户“牵线搭桥”，解决零售客户融资难、融资贵问题，助力零售客户改善经营效益，提升整体盈利水平，最终实现商业企业、金融机构和零售客户三者“共赢”。

（三）加强数据整合

烟草行业有利润丰厚市场大的特点，一方面烟草的成本很低，另一方面烟民也比较多。但是目前烟草市场存在明显的分割，不同的烟草企业各自为战，都有自己的市场份额。另一方面，各个省市县的烟草商户数据并没有打通，增加了烟草行业的割裂问题，让金融机构的额度判定和放款都带来了巨大的挑战，一定程度也影响了转款专用。因此，需要加强与科技公司之间的合作，加强对烟草行业的数据整合，通过打造专门的烟草服务平台，打通区域之间的数据隔阂，实现资金托收、结算、补贴、贷款等工作的统一管理。建立起专门的烟草平台，统计全国的烟叶消费情况，并且结合大数据风控平台构建种植户和零售商的画像，使线上贷款业务能够得到更多的支持。

（四）加强管理

目前银行通过和第三方合作，将原本的风险外包，贷款发放、本息回收等环节，全部都交给助贷机构负责，很多机构都存在暴力催债的问题，严重影响了公共安全，带来极差的社会影响。这种异化情况的出现，来自银行对助贷机构的约束不足，以及缺少有效的监管。目前已经逐渐明确了银行、外部合作机构的界限，以及各个合作方之间的风险责任划分。但是对助贷的行为并没有效的约束，尤其是缺少对第三方平台的制约。由于资金供给方和助贷机构之间属于商务合作关系，导致负责资金供给的银行并不能对助贷机构作出有效的约束。因此必须构建起专门的监管系统，防止助贷机构在业务发展过程中异化和越界。所以，必须要按照穿透性的原则进行前置监管，明确助贷行为的监管主体，有效监管助贷机构，将其纳入到监管当中。