绿色金融支持中小企业发展研究现状及对策建议

樊江伟 张泽

摘要：当前我国已经进入经济转型的关键时期，践行绿色发展理念刻不容缓，中小企业作为实践绿色发展理念的生力军，探讨金融机构应用绿色金融工具对中小企业的支持具有重要意义。文章从分析现有绿色金融工具支持中小企业发展的实际情况出发，从多维度分析其存在的问题，并给出相关政策建议。

关键词：绿色金融;中小企业;绿色发展

一、引言

党的十九大报告中明确提出：要建设人与自然和谐共生的现代化，就必须践行绿色发展理念，建立绿色生产方式，并大力发展绿色金融。中小企业是建设现代化经济体系、推动经济实现高质量发展的重要基础，在“稳就业、稳增长、改民生”等方面起着重要作用。长期以来，中小企业的发展一直深受融资难问题的困扰。

二、文献综述

2016年，中国人民银行联合发展改革委等部门共同印发《关于构建绿色金融体系的指导意见》，意见的发布标志着我国成为全球首个建立了系统性绿色金融政策框架的国家。2017年央行出台《落实<关于构建绿色金融体系的指导意见>的分工方案》，为我国的绿色金融体系建设确定了具体的行动指南。王娴指出中小企业由于资信等级不高、透明度不足、抵押品缺乏等原因，普遍存在“融资难”的问题。刘兢轶研究发现供应链金融能够缓解中小企业的融资约束。

本文通过分析绿色金融在支持中小企业融资中存在的问题，进一步探讨如何完善多层次的绿色金融体系来解决中小企业融资难融资贵的困局。

三、绿色金融工具

（一）政府资金投入

从表1可以看出，我国对企业的研究与试验发展经费投入呈现逐年上升趋势，预计在未来的投入比例会越来越大。从表1中可以看出对企业的经费支出在75%以上，2018年企业经费支出高达15079.3亿元，占比达到2.19%。政府资金投入费用的连年增长，经过层层传导，对中小企业融资起到了一定程度的缓解作用。

（二）绿色信贷

绿色信贷通过利率优惠、利率补贴等信贷工具来降低中小企业的融资成本，引导金融资本向绿色应用领域流入，达到对中小企业的资本支持的目的。绿色信贷产品作为绿色信贷的主要实现方式，通过验证资金的需求方是否符合绿色信贷标准这一条件，从而来赋予信贷资本以“绿色化”的特征，从而实现绿色资本的供给。绿色信贷通过一系列优惠手段激发中小企业科技研发创新的内在动力，促进其健康发展。2007年，央行等部门联合发布《关于落实环保政策法规防范信贷风险的意见》（下文简称《意见》），在此后的10年间，绿色信贷余额一直保持高速增长的状态，从表2可以明显地看出，截至到2018年末余额达到8.23万亿元，余额同比增长16%。绿色信贷在绿色金融体系中已经处于主导地位。

（三）绿色债券

G20绿色金融研究小组在《G20绿色金融综合报告》中将绿色信贷定义成“为有效环境的绿色项目提供融资的一种债务融资工具”。国际则本市场协会制定的《绿色债券准则》将绿色债券定义为为具有环境可持续收益的项目筹集资金的一种工具。由此可见，绿色债券是具有环境效益的绿色项目提供资金的一项专门融资工具。

绿色债券具有信用评级高、融资效率好等一些优点，为支持中小企业支持环境改善、资源节约高效利用提供了有力支持。2015年，中国人民银行发布了绿色金融债券发行指南《绿色金融债券公告》和明确绿色项目范围的《券支持项绿色债目目录》以来，我国绿色金融市场规模不断扩大，产品服务创新不断涌现。2018年我国共发行绿色债券超2800亿元，绿色债券存量规模接近6000亿元。

（四）绿色保险

绿色保险是一种应用市场化手段来实现环境风险分担、保障和补偿的制度性安排，通过采取事前评估、事中监督和事后保障的方式，立足社会视角，使环境污染责任保险能够确保环境污染行为所产生的负外部影响能够得到更加有效的解决，防止中小企业在支付环境损失费用时有造成的流动资金短缺问题。我国绿色保险起步晚，现在还是处于试点阶段，没有形成一定的规模效应。

四、绿色金融支持中小企业融资存在的问题

（一）绿色金融方面存在的问题

与日益增长的中小企业的规模相比，绿色资本供给仍然较难与之匹配。在一种经济关系中，如果甲方比乙方拥有更多的信息，导致交易信息出现不对称。同时信息不对称导致商业银行绿色信贷与优质中小企业、优质项目间无法得到有效对接，降低了资源配置效率。中小企业在金融市场处于被动地位，属于信息不透明的一方，所以各大金融机构为了其自身的风险防范，不给这类企业给与贷款。国内绿色债券与国際绿色债券的标准、资金用途规定的不统一，在一定程度上引发了国内绿债市场的混乱，同时降低了中小企业融资的积极性;国内绿色保险主要是环境污染责任险，产品单一，覆盖面不足。保险公司在该领域缺乏经验，专业化程度不高，服务体系不健全。和绿色信贷和绿色债券的发展情况而言，社会公众对绿色保险的认知度和重视度明显不够。

（二）中小企业自身存在的问题

中小企业的融资问题一直存在，从企业自身来说，主要存在以下几个方面的问题：一是中小企业一般属于基础加工、简单制造等产业下游，创新能力不足，规模小，抗风险能力弱。二是中小企业管理水平落后，经营波动大，信用观念差，加剧了金融机构对自身的担忧，进一步导致了中小企业融资困难。三是中小企业管理理念不够先进，容易固步自封，对市场敏感度不高，对生产工艺的改造升级意愿不够强烈。

五、政策建议

（一）政府应该完善绿色金融法律保障体系、引导绿色金融业务创新模式

明确市场各主体的权利和义务，完善绿色金融法规法律。在绿色信贷业务中，使用信贷碳信用额度的探索机制，将环保因素纳入政策的制定，允许中小企业提供知识产权、碳排放权等作为其发债增信的条件。绿色债券方面，完善市场管理体制，统一执行标准，简化审批流程，有效减少中小企业的融资成本，切实加强对绿色债券市场转型的政策支持。

（二）金融机构应提高绿色金融水平

金融机构作为绿色金融的实际推动者与积极参与者，其绿色实践的水平代表着我国绿色金融的发展高度，所以金融机构应该更加重视绿色理念的创新、开拓绿色金融产品种类，丰富绿色金融的深刻内涵机理。一是应该加快创新完善绿色金融工具，发展丰富我国现有绿色信贷、绿色证券、绿色保险等绿色金融产品，加大中长期贷款和信用贷款的投放，进一步拓宽中小企业的融资渠道。二是金融机构应该设立绿色贷款快速通道，提高贷款审批效率，扩大绿色信贷的有效市场供应。三是金融机构应该根据区域差异，为金融机构的职员提供专业的、有针对性的培训，有效提高其绿色金融水平，切实降低中小企业的融资成本，更好为中小企业的健康发展保驾护航。

（三）中小企业应该加强自身实力，完善信用数据库

中小企业应该改变传统高消耗、高污染的生产模式，节约生产原材料，采用环保型节约型的生产设备，践行绿色生产理念，提高产品的科技含量，进而形成绿色商业模式，这样才能赢得金融机构的青睐。完善中小企业的信用信息庫建设，加大对失信企业的管理和惩罚制度，提高对信用良好中小企业的奖励机制，为之提供利率较为合理的融资，提高金融支持力度。

（四）公众应该培养绿色金融意识。

一是研究部门应切实加强理论研究，探讨绿色金融的学科前沿，寻找解决绿色金融发展过程中显现出来的各类问题，寻找解决之道，为绿色金融的创新发展提供理论支撑。二是金融部门应该将绿色发展的理念贯穿到金融发展的各个环节，开发绿色金融产品，加大绿色金融产品的宣传力度，充分应用融媒体的传播功能，普及绿色金融的基础知识、前沿动态和最新成果，进一步提高大众对绿色消费的认知度，引导大众转变消费观念，树立起绿色消费的理念。

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（作者单位：中国人民银行兰州中心支行）