湖南省农村金融发展对农村居民收入的影响研究

钱文彬 周夏玲

一、概述

自2004 年起，国家发布的中央一号文件已连续16 年将 “三农” 作为核心内容，也反复指出其对社会主义现代化建设的重要作用，而农村居民收入增长对湖南省农村经济和社会发展也都具有重要意义。目前湖南省农村金融已经有了一定的完善，农村居民收入也有了很大的提高，然而二者之间仍然存在一定的不平衡。因此，探索湖南省农村金融发展对农村居民收入的影响，提出改进措施促进农村居民增收对于湖南省经济发展尤为重要。

国内学者初始研究农村金融发展对农村居民收入的影响大都基于国家层面进行宏观分析，近几年才将研究视角由全国转向具体细分地区和特殊经济带。然而我国是典型的 “二元结构” 国家，金融发展对居民收入的影响会表现出一定的区域性和阶段性。同时以往的研究通常采用农村金融规模、效率以及结构指标衡量二者之间的影响关系，而农村金融是不断发展的，本文从湖南省农村金融发展与农村居民收入间的理论关系出发，增加农村投资水平以反映新形势下湖南省农村金融发展与农村居民收入间关系，并通过实证分析对其进一步验证。同时，研究湖南省农村金融发展对农村居民收入的影响，对于解决 “三农” 问题和促进湖南省农村经济的发展都具有良好的现实意义。

二、湖南省农村金融发展影响的理论分析

（一）湖南省农村金融发展的储蓄效应

在湖南省农村金融发展的早期阶段，其非但无法促进农村居民增收，反而还存在一定的抑制作用。但是随着湖南省经济的发展，农村金融规模不断扩大，信用体系、担保体系日渐健全，各类储蓄存款产品和理财产品逐渐丰富多元化，以及一系列 “三农” 政策和惠农政策的实施，都刺激了农村居民的储蓄意愿。同时根据凯恩斯的货币需求理论，农村居民通常出于预防性动机持有部分流动资金，而储蓄可以兼顾资金的流动性和盈利性，因此湖南省农村居民主要通过储蓄进行理财，其利息也是农村居民的一种收入。所以湖南省农村金融发展促进了农村居民增收。

图2 .1 湖南省农村金融发展对居民收入的储蓄效应

（二）湖南省农村金融发展的投资效应

近年，湖南省农村金融机构的数量不断增多，规模不断扩大，农村地区的信用体系、担保体系随着农村金融体系的不断完善而日渐健全，投融资渠道随之拓宽，贷款门槛也不断降低，一系列变化使湖南省农村地区中小企业的融资问题得以改善，中小企业不断发展壮大，便可为农村居民提供更多的就业机会，增加农村居民的非农收入。同时随着湖南省农村地区中小企业的发展，传统农业的转型给农村居民增加非农收入的同时也给农村居民带来更多的农业收入。且湖南省农村金融的发展让农村居民享有更便捷的金融服务，农村居民也可将所得收入进行再投资，或将其投入到自己经营的农业中获得收入。因此，农村金融发展可以通过其带来的投资效应促进农村居民增收。

图2 .2 湖南省农村金融发展对居民收入的投资效应

（三）湖南省农村金融发展的资源配置效应

湖南省农村金融机构的数量随着湖南省农村金融发展逐渐增多的同时规模也开始扩大，农村存款额和贷款额都呈上升趋势，存转贷的比例亦明显上升，即湖南省农村金融发展效率得到提高。湖南省农村金融发展通过资源配置效应加快了农村金融机构存转贷的速度，主要从两个方面促进农村居民增收：一方面，农村存款转化为农村贷款的数额越多，居民获得贷款的机会就越大，居民从贷款投资所获收益便越高。同时，农村金融发展水平越高，金融投资产品就越丰富，居民可以选择高收益产业或项目进行投资，从而获得超预期的投资收益，增加收入；另一方面，农村金融发展效率的提高使农村地区的中小企业获得贷款的机会增大，使其快速发展继而可提供更多就业岗位，最终促进农村居民非农收入的增长。因此，农村金融发展的资源配置效应使其与农村居民收入形成了促进关系。

图2 .3 湖南省农村金融发展对居民收入的资源配置效应

综上所述，在组织体系健全的湖南省农村金融市场，农村金融发展水平提高，主要体现在农村金融发展规模的扩大和农村金融发展效率的提高两方面。然而当前湖南省经济发展速度较快，不同时间段的农村金融发展水平会有很大的不同，与农村居民收入的关系也可能不同，因此探讨湖南省农村金融发展与农村居民收入之间的关系，不仅要进行理论研究，还应通过实证分析研究检验。

三、湖南省农村金融发展对农民收入影响的实证分析

（一）模型设定

文章选取了1997-2018 年20 余年的数据利用SPSS 统计软件实证研究湖南省农村金融发展对农村居民收入的影响。

将湖南省农村金融发展水平作为一种 “要素投入”，将农村居民收入水平作为 “产出”，用湖南省农村金融发展规模（X1）和湖南省农村金融发展效率（X2）以及湖南省农村投资水平（X3）来解释湖南省农村居民人均纯收入（Y）， 其方程可表示为：

其中C 为常数项，α 、β 、γ 为相关系数， ε 为随机误差项。

（二）指标选择与数据说明

农村居民人均纯收入（Y）：农村居民人均纯收入可反映农村居民生产力投入产出效率和衡量居民的生活水平，是一个重要的综合指标，因此选取农村居民人均纯收入作为反映居民收入水平的指标。

农村金融发展指标（X1、X2）：包括农村金融发展规模（X1）和农村金融发展效率（X2），本文立足于湖南省农村金融的发展状况，将前者用农村存款和农村贷款之和与农村总产值的比值表示，其中农村总产值用第一产业GDP 表示。后者用农村贷款与农村存款的比值表示，该指标反映了农村金融机构资金配置的效率。计算公式如下：

农村金融发展规模（X1）=（农村贷款+ 农村存款）／第一产业GDP

农村金融发展效率（X2）= 农村贷款／农村存款

农村投资水平（X3）：按照西方经济学的理论，在其他条件不变的情况下，投资的增加会带动国民经济水平的增长，经济水平的提高必然会带来人民收入的增长。考虑到数据的可得性和完整性，农村投资水平这一指标本文将用农村固定资产投资额与第一产业GDP 的比值来反映。计算公式如下：

农村投资水平（X3）= 农村固定资产投资/ 第一产业GDP

数据说明：本文使用的数据均来源于《湖南统计年鉴》、《中国统计年鉴》、《湖南金融年鉴》以及中国人民银行相关统计报告，以下分析基于SPSS 软件展开。

（三）实证分析

1. 相关性检验

表3 .1 相关性检验结果

由结果可见，lnY 与lnX1、lnX2、lnX3 间相关系数介于（－ 1，1）之间，lnY 与lnX1 的相关值为0.908，为强相关；lnY 与lnX2 的相关值为-0.541，为中度相关；lnY 与lnX3 的相关值为0.286，为弱相关。其中，lnY 与lnX2 存在负相关关系，其余二者皆为正相关关系。以上数据说明农村金融发展效率越高，农村居民收入反而下降，同时农村居民收入的下降也会刺激农村金融发展效率的提高。而农村金融发展规模和农村投资水平越高，农村居民可获得的收入也越高，同时农村居民收入的提高可以再促进农村金融发展规模的扩大和农村投资水平的提高。

表3 .2 方差分析

P 值越小，变量之间存在线性关系。由表3.2可见P 值为0，因此可以建立线性模型，采用逐步回归的方法。

2. 线性回归

表3 .3 参数估计结果

最终选择模型，剔除了变量lnX3，系数通过显著性检验，得到以下方程：

其中，lnX1 每变化1 个单位对lnY 的值是1.148。lnX2 每变化1 个单位对lnY 的值是－ 1.418。由此可知，湖南省农村金融发展规模与农村居民收入存在着长期正相关的均衡关系，而农村金融发展效率与农村居民收入存在着长期负相关的均衡关系，这可能由于未充分发挥资金配置的功能而阻碍了农村经济的发展，进而抑制了农村居民增收。

图3 .1 残差图

由图3.1 残差图可见，数据比较分散，没有明显规律性，由此数据是随机的，所得到的回归方程可行。

3. 实证结果分析

通过以上实证检验可知：湖南省农村金融发展规模与农村居民收入之间存在一种长期正向相关性，即农村居民可以通过农村金融发展规模的扩大达到增收的效果。这是因为农村金融规模的扩大有助于农村投资机会的增多以及农村劳动力的非农转移，增加就业机会，从而有效带动农村居民增收，与前文理论分析结论相符。

湖南省农村金融发展效率与农村居民收入存在长期负向相关性，这说明农村金融发展效率与农村居民收入存在一定的抑制关系。与此前的理论分析有所出入，这是由于资本的趋利性，农村金融机构吸收了农村的存款后，没有将农村存款投入到农村建设当中去，而是投向城市的一些高收益项目以获取利润，从而无法很好的转化为农业贷款给农村地区经济发展带来资金支持，促进农村居民增收。

湖南省农村投资水平与农村居民收入存在正向相关性，农村投资水平对农村居民收入增长的促进作用较有限，而农村居民收入的增加具有一定的诱导能力，提高了农村地区的投资水平。这可能与湖南省农村固定资产投资大多为非农产业服务或者投资力度不够有关，不能很好地提升农村总产值，带动经济发展，从而无法进一步促进农村居民增收。

四、促进湖南省农村金融发展及农民增收的对策

（一）扩大湖南省农村金融规模

虽然目前湖南省的农村金融规模发展较快，金融机构遍布全省，但是在湖南经济相对落后的偏远地区，农村金融机构仍然比较匮乏，甚至存在没有机构网点的现象。因此湖南各级政府应大力支持农村金融机构在偏远农村增设营业网点，使农村居民日常的金融需求得到满足，同时促进农村经济发展和农村居民增收。此外，在保证金融系统安全的情况下尽可能降低农村金融市场准入门槛。其次，不断推动湖南省新型农村金融机构的发展，持续扩大其在农村地区影响力，并鼓励其进行金融产品和服务创新。同时可以农村覆盖面最广，生命力最强的农信社为核心建立多元化金融体系，更好的服务湖南农村发展，增加农村居民收入。

（二）提高湖南省农村金融效率

湖南省农村金融发展效率与农村居民收入存在一定的抑制关系，因为农业项目大都周期长、风险高，湖南省农村金融机构为了规避风险和追求利润，吸收农村资金投向城市，农村居民的储蓄存款无法自给自足，以至于农村地区的金融发展效率低下，扩大了农村金融资金缺口，抑制了湖南省农村经济增长和农村居民增收。因此应鼓励湖南省农村金融机构创新符合当地的金融产品和农村金融服务模式，提升农村金融服务质量、改善农村的金融环境以引导农村资金回流。其次建立一系列资金回流机制和制定相关法律法规以减少农村资金外流，例如提高农村信用社服务 “三农” 的水平、扩大农业投资规模等。

（三）调整湖南省农村固定资产投资

湖南省农村投资水平与农村居民收入的相关性较弱，原因在于湖南省农村固定资产投资大多投向了非农产业，也存在投入的一些固定资产利用率低，从而占用农村居民资金限制农业生产的情况。对此应在提高农村地区投资水平的同时倡导其向农业倾斜，如此，湖南省农村地区的基础设施建设更完善，便会吸引更多外来企业投资，还会使农业生产条件得以改善，进而从农业收入和非农收入两个方面促进农村居民增收。◆