河南省专利质押贷款融资区域差异

苏丽丽 王一羽

摘要：本文基于2013-2017年河南省专利质押贷款的地级市面板数据，分析了河南省不同地级市专利质押贷款发展不均衡的特点，并从专利授权量、经济发展水平和政府政策激励强度三个维度分析区域差异形成的原因。研究表明，政府激励是河南省专利质押贷款融资发展的重要动力。

关键词：专利质押贷款融资 区域差异 地级市面板数据

一、引言

创新对商业成功和经济增长至关重要（Guariglia andLiu，2014）。企业技术创新活动能够带动经济结构转型升级、促进经济高质量发展（余泳泽等2018）。创新的公司更有可能拥有竞争优势。为了创新，企业必须在研发项目上投入大量资金。创新技术在被授予专利后，企业期望能早日进入市场而从中获利，但是专利技术价值的实现还需要在产品化和商业化上进行大量的开发投资。中小企業尤其是科技型中小企业普遍存在信息不透明，缺乏实物资产作为抵押担保物等情况，导致银行对中小企业的信贷配给现象非常严重。技术创新活动的融资问题长期以来一直是投资者和企业共同关心的问题。这是因为创新不仅是一项耗时的工作，它还是一个具有典型投入沉没性、过程不可逆及产出不确定的长周期高风险活动。信息不对称也使得融资变得困难。专利质押贷款作为一种新型的融资方式有力地促进了技术创新，华谊兄弟用《集结号》剧本的版权做抵押拿到了5000万元的银行贷款，支撑了电影摄制，也开创了我国知识产权质押融资的先河。专利质押融资是指债务人或第三人将其所拥有的发明专利、实用新型专利、外观设计专利经过价值评估后作为质押物向银行或其他金融机构换取贷款，并按照约定的利率和期限还本付息的一种融资方式。这种方式与传统融资方式不同，因其实现方式无需转移标的物的占有和使用权，从而为缺乏固定资产、资金链薄弱、仍在成长中的中小企业提供了融资便利。

2009年河南省知识产权局正式启动知识产权质押融资试点工作，先后与交通银行、郑州银行、中国银行、民生银行签订了总额达130亿元的支持中小企业知识产权质押融资战略合作框架协议，目前全省已有8家银行开展了知识产权质押融资业务，全力支持处在创业、成长、成熟期等各阶段的中小企业专利权质押融资。截至2017年7月，河南省累计完成专利权质押融资总额30.5亿元，惠及企业169家，质押专利1780项，专利评估价值40.6亿元。仅2017年全省就实现专利质押融资金额15.5亿元，惠及88家企业，较2016年实现翻番。其中，河南科信电缆股份有限公司、鹤壁百运佳印务有限公司两家企业获得的单笔专利质押贷款均超过1亿元。

专利质押贷款融资为科技型企业提供了一种新的融资渠道，有力地促进了战略新兴产业的发展。但是，学者们对于专利权质押贷款融资的研究基本还停留在定性层面（钱坤等，2013）。而关于专利质押贷款发展区域差异的相关研究主要是从国家层面进行分析，并且都是基于2012年及之前的数据（王元地，胡谍，2015;周训胜，2012;马碧玉，2011）。王元地，胡谍（2015）基于2008-2012年我国专利权质押登记数据，分析了我国东部、中部、西部专利质押贷款发展不平衡的区域差异及原因。周训胜（2012）和马碧玉（2011）分别基于2011年和2010年的数据，基于区域视角探讨了我国专利质押贷款融资发展不平衡的原因。

本文基于2013-2017年河南省专利质押贷款融资的地级市面板数据，分析了河南省不同地级市专利质押贷款发展不均衡的特点，并从专利授权量、经济发展水平和政府政策激励强度三个维度分析区域差异形成的原因。

二、河南省专利质押贷款融资区域差异分析

2013-2017年河南省专利质押贷款融资合同数如图1所示：除2015年对比2014年数量有所下降之外，质押合同数量总体趋势呈线性增长，尤其是在2017年，专利质押贷款的合同数首次突破一百件，超出2015年和2016年的合计数，本文认为主要是政府出台的促进专利质押融资政策激励的原因。

此外，河南省专利质押贷款区域差异极大。2013-2017年累计质押专利量排名前四的郑州、濮阳、周口和鹤壁总共有997件，占比约为55.82%;而排名最后11名的各地市总共有312件质押专利，还没有濮阳一个市的数量多（见图2）。从质押贷款合同数目来看，2013年到2017年，在河南省的18个地市中，质押贷款合同数最多的是郑州，为81份，而信阳、济源和南阳这3个地市则为0份。由此可以看出，无论是从质押专利量还是质押贷款合同数量来看，区域发展都很不平衡。

为了进一步量化河南省专利质押贷款发展不平衡的区域差异大小，本文借鉴了基尼系数，它是衡量一个国家或地区居民收入差距的常用指标。方厚政（2014）基于2012年我国专利质押融资的数据，计算出我国专利质押贷款发展的基尼系数为0.59。本文利用2013-2017年河南省18个地市的专利质押贷款数据绘出了河南省专利质押贷款融资合同数量的洛伦兹曲线，如图3所示。根据基尼系数的通行算法，本文计算得出2013-2017年河南省专利质押融资发展的基尼系数，大约为0.57，低于2012年全国的平均水平0.59。基尼系数值最大等于“1”，最小为“0”。基尼系数值越大说明收入分配越是趋向不平等。按照国际惯例，通常把基尼系数值为0.4-0.5视为收入差距较大，当基尼系数值超过0.5时，则表明收入悬殊。因此，2013-2017年河南省专利质押贷款融资发展不平衡的区域差异比较大。

三、河南省专利质押贷款区域差异影响因素的实证分析

专利授权量是专利质押贷款的基础和前提，一般说来专利授权量越多，专利质押贷款就越多。此外，政府激励对专利质押贷款的发展具有重要的促进作用，马碧玉（2011）认为政府激励是2010年我国专利质押贷款出现爆炸式增长的重要原因。比如专利质押贷款合同数排名第二的濮阳，政府不断加大对企业业务辅导，搭建银企对接平台，逐步构建知识产权融资服务体系。专利质押贷款合同数排名第三的鹤壁，政府先后与中国农业发展银行、中国银行等银行合作推广“专利贷”产品，通过举办知识产权质押培训班、召开银企对接会、加强与金融机构沟通协调等一系列工作，实现企业和银行的信息共享，为300余家企业与银行、评估和担保机构搭建业务对接平台。张勇和董会停（2016）研究专利质押与GDP之间的关系，发现专利质押量和经济发展之间存在正向关系。所以，研究河南省专利质押贷款区域差异的影响因素，本文采用专利授权量、政策激励强度和GDP作为解释变量，被解释变量为各地市的专利质押贷款，构建如下的面板计量模型：

其中α表示常数项;β1～β4表示各解释变量的系数。Loanit表示i市在t年的专利质押贷款，以专利质押贷款合同数和专利质押量两个指标衡量。Patentit表示i市在t年的的专利授权量。GIncentiveit表示i市在t年的政策激励强度，如果政府积极搭建银企对接平台或者施行财政贴息政策，GIncentive=1;否则为0。显然，政府对专利质押贷款的政策激励强度与专利质押贷款数之间是正相关关系。GDPit表示i市在t年的GDP，本文将名义GDP转换成实际GDP。νi表示各地市不可观测的个体效应，εit表示随机误差项。除变量政策激励强度外，本研究对其余变量的数据均进行了对数化处理，以保证数据结构的对称性并尽量减少异方差的影响。

本文分别以专利质押贷款合同数和专利质押量作为被解释变量，采用Stata13软件进行计量模型实证分析。根据Hausman检验结果以及变量特征和以往相关经济研究可知，本文应用固定效应模型进行回归分析更为有效。具体的面板实证分析结果见表1。

由表1的实证结果可知，专利授权量、GDP和政策激励强度对专利质押贷款的影响均为正，这与我们前面的理论分析一致，但是只有政策激励强度在1%的水平下显著，专利授权量和GDP对专利质押贷款没有显著影响。说明政府激励是河南省专利质押贷款融资发展的重要动力。专利质押贷款合同数和质押专利量均排名第二的濮阳市，专利授权量和GDP均排在全省后五名;而专利授权量和GDP均排在前面的地市，专利质押贷款數却排在了后面，可见政府的政策激励发挥了重要作用，是造成河南省各地市专利质押贷款融资发展不平衡的重要原因。

四、结论与启示

本研究从地市级面板数据出发，通过分析2013-2017年河南省18个地市的专利质押贷款数据，并且从专利授权量、GDP和政策激励强度三个维度实证分析了区域发展差异的影响因素，得出以下结论：河南省各地市专利质押贷款区域发展很不平衡;政府激励强度是影响河南省专利质押融资发展的重要因素，政府激励强度越大，专利质押融资发展就越好。

质押贷款融资仍然具有起步时间晚、交易市场不成熟、交易机制不完善、质权流动性差、变现难等问题。基于以上分析，为促进河南省各地市专利质押贷款融资的快速、均衡发展，本文得出以下启示：

第一，专利质押的发展离不开政府的重视和大力支持，由于科技型中小企业和银行之间存在着严重的信息非对称以及企业缺乏足够的实物资产作抵押，因此金融机构开展专利质押贷款的积极性不高，需要政府的介入和激励政策。所以政府应继续积极推进专利质押贷款融资的发展，提高专利质押效率，促进各地市专利质押的均衡发展;第二，其它地市应学习濮阳和鹤壁的经验，宣传引导、设立专项资金等方式，积极开展科技型中小企业专利质押融资工作，努力搭建专利融资服务平台，进一步健全知识产权价值评估、质押登记和流转机制，优化流程，让越来越多的科技型企业成为“知产”变“资产”的受益者;第三，加强知识产权的保护力度，逐步建立成熟和完善的技术交易市场，提高技术交易市场的流动性，有助于银行开展专利质押贷款融资业务;第四，探索政府补偿机制的创新，任何一种补偿机制，都存在一个社会最优的风险补偿水平，使政府干预措施效果达到最佳;第五，探索专利质押贷款模式的创新，比如分期还款模式、可提前转让专利还款模式和企业联盟等模式，哪些值得大力推广应用在专利质押贷款中。

参考文献：

[1]Guariglia，A.，and P. Liu. To what extent do financing constraints affect Chinese firms innovation activities？ [J].International Review of Financial Analysis，2014，36： 223-240.

[2]余泳泽，胡山.中国经济高质量发展的现实困境与基本路径：文献综述[J].宏观质量研究，2018（4）.

[3]钱坤，沈厚才，黄忠全. 知识产权质押融资的研究现状及发展趋势[J].科技与经济，2013（2）：51-55.

[4]王元地，胡谍.中国企业质押专利特征分析—基于区域视角[J].科技进步与对策，2015（8）：108-112.

[5]周训胜.专利权质押融资的现状研究及对策建议[J].科技与管理，2012（6）：76-80.

[6]马碧玉.我国专利权质押发展现状研究及展望—基于2010年我国专利权质押登记情况为样本的分析[J].科技与法律，2011（5）：29-34.

[7]方厚政.上海市企业专利质押贷款发展现状的实证分析[J].上海金融学院学报，2015（2）：111-120.

[8]张勇，董会停.专利权质押的有效性研究—基于省级面板数据分析[J].科技与经济，2016（3）：39-43.

基金项目：河南省软科学研究计划项目（项目编号：202400410421）。

作者单位：郑州航空工业管理学院